Olá Amigos

Como tantas vezes prometido e poucas vezes cumprido cá vou eu finalmente deixar uma Análise como fazia “à antiga”.
Peço-vos a compreensão para facto de estar um pouco enferrujado pois apesar de as realizar para mim já não escrevia à quase 2 anos.

Os meus antigos leitores recordar-se-ão certamente que a minha preferência em termos de Análise passou sempre pelo Nasdaq Composite, contudo quem não me conhecer, e serão muitos certamente, poderá achar estranho eu ser exaustivo apenas no Nasdaq mas a minha forma de pensar leva-me a pensar que… A Bolsa nasce todos os dias no Nasdaq e estende os seus braços e influências a todas as outras Bolsas do Mundo de uma forma geral.

Nascompvix


Apesar de a minha formação e apetência estar totalmente virada para a Análise Técnica, gosto sempre de ter como “ponto de apoio” outros indicadores de mercado que estejam correlacionados com o Índice em análise. Por isso é natural eu apresentar vários deles e neste caso um que eu considero indispensável é o Chicago Board Options Exchange Volatility Índex mais conhecido pelo seu próprio ticker VIX. Este indicador mostra a expectativa de volatilidade para o mercado em um time-frame de 30 dias. Um facto a destacar é que este indicador é calculado através dos put´s e call´s do Índice S&P500 existindo um outro indicador idêntico (VXN Nasdaq Volatility Índex) que actua sobre o Nasdaq100. Contudo ao logo dos anos e para o efeito que uso este indicador sempre tive melhores resultados com o VIX. A explicação parte pelo facto de no S&P500 ter uma quantidade de empresas superior presente no Nasdaq Composite do que no próprio Nasdaq100.

Assim começando em termos gráficos é de fácil leitura que o Nasdaq Composite encontra-se a negociar no interior de um Canal Ascendente de Médio-Prazo (atenção á questão dos time-frames pois estes são definidos perante a nossa estratégia. Para mim 1 ano é médio prazo mas para um daytrader já não o é e para um speedtrader muito menos, enquanto que para uma estratégia de Buy and Hold poderá ser até curto-prazo) e que nas últimas sessões testou e até agora com sucesso a Trendline de Suporte indicando por aqui que teremos uma continuação deste Canal ou seja um Sinal Bullish.

Adicionando agora ao texto o indicador VIX ( a vermelho no gráfico ) podemos perceber o quanto este indicador é fiável para nos mostrar possíveis fundos no Indíce através dos peak´s que realiza sempre coincidentes com alterações de tendência no Índice. Coloquei no gráfico linhas verticais nos pontos mais interessantes e pode-se ver que nas últimas 3 sessões o VIX realizou um dos picos mais agressivos dos últimos 2 anos. Apesar de isto ser óbvio não custa nunca lembrar duas coisas:

1º - É impossível prever com exactidão topos e fundos nos mercados. Pode-se estatisticamente tentar fazer uma previsão em função de comportamentos passados.

2º - Picos, Topos ou Fundos só são 100% detectáveis depois de concluídos.

Assim no VIX, caso queiram consultar mais a pormenor, pode verificar-se que após o máximo já se encontra a descer significativamente a algumas sessões formando graficamente o tal pico.

Esta é mais uma razão a consolidar o sinal de teste da Trendline Suporte do Canal Ascendente ou seja futebolisticamente falando isto está 2-0.

NASFIBO


Neste gráfico temos uma análise feita às Retracções de Fibonacci e é extremamente perceptível que o ponto de apoio para a inversão no Nasdaq Composite deu-se exactamente na Retracção de 61.8% valor que coincide quase milimétricamente com o valor da Trendline Suporte do Canal Ascendente (existiu no momento da inversão um diferencial inferior a 4 pontos. Projectando em antecipação as retracções do último movimento Bearish com fecho de ciclo no dia 24/05/2006 podemos encontrar já as seguintes possíveis Resistências
1º - 2.192pts
2º - 2.227pts
3º - 2.255pts ( esta a mais forte de todas )
4º - 2.283pts


NAA200R


Outro indicador de mercado muito popular que uso é o Nasdaq Percent of Stocks Above 200 day Moving Average Ticker: ( NAA200R ) .
Este indicador é de um cálculo muito simples e que nos fornece uma leitura muito importante. Muito resumidamente este indicador mostra-nos a percentagem de empresas que compõe o Nasdaq que estão a negociar acima da média móvel de 200 dias. Neste momento pelo gráfico podemos ver que aproximadamente 47,5% das empresas que compõe o Nasdaq encontram-se a negociar acima da média móvel de 200 dias e encontra-se a crescer. Este indicador não sendo necessariamente um indicador de tendência, se bem que também pode ter esse tipo de leitura, é essencialmente um indicador que mostra-nos a força dessa mesma tendência. Por exemplo o Nasdaq composite a subir tendo 80% das suas empresas a negociar abaixo da média móvel de 200 dias mostra um sinal de alguma fraqueza podendo essa subida não ser sustentada ou apenas uma retracção de um anterior movimento de queda. Segundo exemplo: Uma subida do Nasdaq com 80% das empresas a negociar acima da média móvel de 200 dias mostra um sinal de força por parte da maioria das empresas constituintes desse índice, contudo… nada garante que mesmo com toda a força do Mundo amanhã não seja um dia de quedas ou o fecho do ciclo de subidas porque tudo o que sobe um dia cai e se assim não fosse não existiria paixão pelos mercados.

Conlcuindo estou extremamente positivo para o Nasdaq e sem receios de entrar longo mas sempre com cautelas pois os Stop-Loss são como os cintos de segurança nos nossos automóveis e todos têm a certeza de a sua condução ser boa…mas um dia o cinto é necessário e os stop´s também.

Os meus cumprimentos respeitosos a todos vós

Rui Pedro

PS – Desculpem as analogias mas desde o primeiro texto que escrevi já não sei à quantos anos atrás, que não consigo largar tal tipo de visualização comparativa