Update DRYS: (2009-08-07 00:31)
por Paff
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Ponto de situação sectorial
O sector do transporte marítimo de matérias-primas vive momentos de clara indecisão. Indecisão essa que se dividide entre claro optimismo e um conservadorismo de prevenção.
Passo a explicar.
No caso da Dryships, que consta actualmente da minha carteira, foi tomada a opção de fechar contratos de longo-prazo com as empresas produtoras de matérias-primas, vulgo, Rio Tinto, BHP Billiton ou Vale. Significa isto, que invés de transportar as matérias aos preços diários de mercado, ou spot, a DRYS optou por uma atitude mais segura e contratar logo o transporte das mesma a uma taxa fixa para o resto do ano.
Assim, depreende-se que ao fazer isso, a DRYS, na figura do seu CEO, tenha uma perspectiva cinzenta do restante ano, procurando prevenir-se de possíveis descidas dos preços diários de trasporte (spot rates). Muita desta preocupação advem do factor "China", e da apreensão por parte do mercado em relação às necessidade (decrescentes) que a economia chinesa poderá vir a ter no resto do ano.
Um outro factor extra é o facto que no auge deste sector há 2 anos atrás, muitas companhias procederam a investimentos vultuosos em novos navios. Ora, muitos desses navios irão entrar em actividade no segundo semestre de 2009. Mais navios implicará, por si só, uma pressão acrescida nos preços de transporte. Uma simples relação de oferta e procura assim o evidencia.
Do outro lado da balança estão os que acreditam numa retoma do resto da economia mundial, que poderá contrabalançar o efeito chinês. Estes, acreditam também que o facto de muitos dos acordos de transporte terem sido contratados a taxas fixas, ao invés do spot diário, deverá ser visto de forma inversa. Isto é, será que por pensarem que a procura irá aumentar e consequentemente o preço das matérias-primas e do seu transporte, será que as Vales e Rio Tintos deste mundo não se estarão a precaver e a procurar fechar acordos enquanto os preços se mantêm baixos?
Por agora ninguém consegue dar uma resposta segura, mas pelo menos ficam aqui os principais indicadores a ter em conta neste sector.
Posição na Dryships
Continuo a encarar esta entrada com uma perspectiva de longo-prazo. Não sei se já no segundo semestre de 2009, mas tenho a convicção que quando a economia começar a dar sinais de retoma os shippings stocks serão dos primeiros beneficiados. Acredito assim no preço limite que indiquei.
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 Ver Justificação Inicial desta Posição em DRYS (2009-05-11 22:53)
 Ver a Carteira actual do Gestor.
 Ver Negócios Fechados do Gestor.
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Detalhes desta Posição
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Ticker
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DRYS 
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Tipo de Posição
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Long
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Ganho/Perda[%]
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-50.88%
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Posição Incial
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5,000.00€
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Ganho/Perda[€]
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-2,544.14€
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Posição Final
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2,455.86€
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Preço Entrada
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7.25
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Preço Saida 
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3.59
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Evolução da Cotação desde Entrada
Evolução do Negócio desde Entrada
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Trading Idea emitida por Paff, com abertura da posição em 2009-05-11 e
Fecho em 2011-08-03.
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Gráficos e Metastock:
