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PSI-20 - Análise Técnica
Update Técnico:
Este post é um update na sequência dos últimos comentários técnicos publicados:
[2009-09-15] [2009-07-28]
No meu último comentário, com o PSI a 8226 disse o seguinte:
«Acredito que o PSI poderá testar os 8741, embora pense que terá de consolidar novamente antes disso, provavelmente com um 4º teste ao seu suporte ascendente»
Desde essa altura, o PSI20 não só testou os 8741 como os superou fazendo recentemente um novo máximo relativo a 8910 pontos, pelo meio teve um curto período de consolidação, não até ao suporte ascendente como idealizei mas confinado no estreito range 8300-8500, todo este comportamento (superar objectivo e ter apenas uma pequena consolidação) demonstra uma grande força relativa no PSI contra outros índices embora nesta altura acredite que o índice precisa de "respirar". Os meus gráficos anotados de curto e médio prazo estão agora assim:
Gráfico de curto prazo: (escala semi-log)
Gráfico produzido com MetaStock™, software de Análise Técnica Profissional.
Gráfico de médio prazo: (escala semi-log)
Gráfico produzido com MetaStock™, software de Análise Técnica Profissional.
Notas aos gráficos:
- Não anotei no gráfico novos valores de upside além dos 8910, essencialmente por ausência de referências acima dos níveis actuais e porque considero eminente um período de consolidação, contudo podemos considerar os 9700 pontos (retrace 50% de Fib).
- Desde Agosto que o índice não testa o seu suporte ascendente e mantém um ritmo de subida neste momento já bastante esticado, pelo que estou agora mais focado nos possíveis valores de downside a ter em consideração no caso de uma consolidação. Neste contexto temos a zona dos 8300-8500 como principal referência e a ema50 nos 8278 mas com declive bastante ascendente o que a irá também encaixar neste range. Esta zona ganha especial relevo técnico pois engloba também o suporte ascendente de médio prazo e dai ter deixado no primeiro gráfico uma anotação (a azul) de um cenário que considero provável para a próxima consolidação.
- Fazendo uma aproximação diferente, e usando o último swing como referência, temos o seguinte estudo:
Gráfico de curto prazo: (Com Anotação de Retraces vs. último swing)
Gráfico produzido com MetaStock™, software de Análise Técnica Profissional.
Repare-se que depois do primeiro swing de alta o retrace deu-se nas proximidades do nível 38.2% (ligeiramente acima), pelo que anotei esta zona juntamente com os 23.6% (uma zona standard) no swing actual, dai extraem-se 2 hipóteses, aproximadamente nos 8120 e nos 8430, a primeira um pouco mais pessimista e que provocaria uma quebra do suporte e a segunda compatível com as hipóteses mencionadas anteriormente num cenário que deixaria o suporte vivo. Independentemente de qual delas se vir a concretizar, nenhuma delas irá ferir o layout de médio prazo em alta caso as zonas mencionadas travem um movimento de baixa (embora a primeira o fosse alterar anatomicamente).
Num contexto de consolidação a curto prazo, será provável que muitas das acções componentes do índice PSI-20 o acompanhem testando as suas referências de downside, estas referências estão anotadas nos meus últimos comentários das seguintes acções: Portucel, TDU,Galp, BCP, Sonae SGPS, Sonae Indústria, Altri, Cofina, e também aplicados com dois cenários noS&P-500.
Notas:
Em jeito de resumo mantenho-me optimista no médio prazo, embora considere que podemos estar na eminencia de um processo de consolidação no curto prazo, processo esse que será benéfico à própria tendência de alta de médio prazo e que poderá gerar bons níveis de entrada ou reforço junto das referências de downside anotadas.
Bons Negócios,
Diogo Castro
www.clubeinvest.com
  
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) em 2009-10-22
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