Por: Paff (0) em 2009-12-16 Ver mais comentários do mesmo Autor Comente este artigo ou coloque uma questão Artigo visto 2325 vezes | Acesso Livre

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Sector Industrial

O sector industrial ou de bens de capital (definição utilizada por diversas entidades) define-se como o sector constituido por empresas relacionadas com a produção e distribuição de bens. Pessoalmente optei por diferenciar os sector dos transportes, até pelas características muito próprias e heterogéneas que tem. Ainda assim, este sector costuma ser incluído muitas vezes no sector industrial, aliás como o ETF que aqui refiro o faz.

Este sector caracteriza-se pela sua forte sensibilidade em relação à actividade económica. Em períodos de expansão, com o consequente aumento do consumo, as indústrias que o constituem retiram partido da procura acrescida. Naturalmente que é também dos primeiros sectores a sentir o movimento inverso. Uma forma de se começar a detectar possíveis problemas ao nível destas empresas passa pela análise dos inventários, nomeadamente das crescentes acumulações que a deterioração da actividade económica implica.

Analisando o gráfico seguinte, torna-se bem visível a relação directa atrás referida, com a subida quase paralela entre este sector (aqui representado pelo ETF XLI) e o S&P. Algo que me parece um pouco preocupante passa pelos volumes cada vez menores ao nível das subidas, ao passo que as correcções têm sido feitas cada vez com maiores volumes. Denoto também uma divergência bearish entre os máximos de cotação e o RSI.

Segundo alguns analistas, a melhor fase para se entrar neste sector surge quando os mercados financeiros já vão em plena recuperação, enquanto que a actividade económica começa a iniciar o movimento ascencional. Acredita-se, de uma forma generalizada (mas não unânime) que estelag possa-se cifrar entre os 9 meses a 1 ano. Assim, julgo que o 1º trimestre deste ano, caso se confirme o retomar do crescimento económico, nomeadamente nos EUA, e talvez após uma correcção que a AT parece sugerir; que possa ser uma altura interessante para entrar neste sector.

Analisando o etf XLI, julgo que esta correcção poderá andar entre os 5% e os 11%, consoante se possa ir até ao suporte junto dos $27, ou à EMA 200, neste momento nos $25.32.



Deixo também a lista das 25 principais participações que compõem o XLI:




Top Pick Internacional: Waste Management (WM) (análise de 03/09/2009); USG Corp (USG)

Top Pick Europeia: N/A

Top Pick Nacional: Altri

Nota: os comentários apresentados são meramente artigos de opinião do autor, não devendo em nenhuma circunstância ser entendidos como recomendações de compra, de venda, de sugestão estratégica ou de aconselhamento financeiro

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