Por: Diogo Castro (0) em 2010-09-06 Ver mais comentários do mesmo Autor Comente este artigo ou coloque uma questão Artigo visto 5535 vezes | Acesso Livre

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Mercados Emergentes «Hot»

Na sequência de um artigo que publiquei há umas semanas atrás («Como Investir no Brasil?») tenho recebido alguns emails e msg privadas de membros do Fórum Privado sobre Mercados Emergentes, ao que parece o artigo despertou interesse nos nossos membros não só pelo Brasil que era o objecto do artigo, mas também por outros mercados Emergentes como os BRIC (Brasil, Russia, India e China). 

Perguntaram-me objectivamente que Mercados Emergentes tenho neste momento "debaixo de olho", e embora tenha uma opinião positiva sobre os BRIC no Geral e mais especificamente sobre o Brasil no qual estou inclusive posicionado numa óptica de médio prazo, confesso que o que tenho "debaixo de olho" neste momento são outros mercados Emergentes menos populares, embora o meu "debaixo de olho" não se traduza na expectativa de subidas necessariamente no curto prazo, dado que sou um investidor essencialmente focado em time-frames mais longas.

O Objectivo deste artigo não será o de explorar a fundo nenhum dos mercados que irei referir, irei apenas mencionar 4 mercados emergentes da minha Watch List (traduzidos pelo seu ETF) que estão com fortes tendências de Alta Primária, e nos quais detenho ou detive um posicionamento de médio prazo recentemente ou planeio vir a posicionar-me no Futuro, neste contexto deixarei apenas um pequeno comentário juntamente com o Gráfico do ETF que faz o tracking do mercado em questão:

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Mercado: Chile
Subida em 2010: +21.73%
Ticker do ETF: ECH
Emissor do ETF: iShares
Gráfico de médio prazo:



Notas: O Chile é talvez o país mais desenvolvido culturalmente na América do Sul, é também dos mais estáveis com uma cultura muito semelhante à Ocidental, teoricamente a sua Economia é menos "emergente" do que outras do mesmo Continente. Independentemente disso o Chile teve uma enorme subida em 2009 e apesar de não ter começado 2010 da melhor forma está neste momento em máximos anuais.
Há uns meses atrás posicionei-me em ECH, mas fechei recentemente a minha posição a 67.50$, as minhas razões de saída não se prenderam com nenhum sinal técnico especifico até porque tinha um target técnico anotado nos $70 (neste momento o ECH está ligeiramente acima dessa marca), em termos práticos tinha também o EPU (ETF do Peru que falarei já a seguir) na minha watch list e resolvi trocar a minha posição em ECH por uma nova posição em EPU onde se estava a registar um breakout técnico.
Continuo a ter interesse no ECH que se mantém na minha watch list, e que provavelmente comprarei durante o próximo período de correcção que se vier a registar.

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Mercado: Peru
Subida em 2010: +15.10%
Ticker do ETF: EPU
Emissor do ETF: iShares
Gráfico de médio prazo:



Notas: O Peru tem fundamentais económicos interessantes: tem recursos naturais, tem estabilidade politica, inflação controlada, pouco desemprego, e pouco endividamento externo, simultaneamente é um destino de investimento ainda pouco popular o que lhe dá algumas vantagens em termos de ciclo macro.
A título pessoal, tinha o EPU em watch list há muitos meses, há umas semanas atrás deu-se finalmente um breakout em alta de uma importante resistência o que me motivou a abrir um posição longa de médio prazo neste ETF. No curto prazo não tenho grandes expectativas, é mais do que natural que consolide o processo de breakout e que venha novamente a testar a antiga resistência ($35) agora transformada em suporte.

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Mercado: Colombia
Subida em 2010: +46.55%
Ticker do ETF: GXG
Emissor do ETF: Global X Funds
Gráfico de médio prazo:



Notas: A Colombia costuma ser um sinónimo de "risco", tendo em conta que é o maior produtor do mundo de Cocaina, que tem uma Guerra Civil há 20 anos e que teve bastante instabilidade política no passado. No entanto, é o segundo país mais populoso da América do Sul, tem imensos recursos naturais  (é um dos poucos países que é auto-subsistente em Petróleo e que neste momento apesar de não produzir à capacidade máxima tem um nível de produção muito maior do que o consumo, tornando-a imune no caso de uma nova crise petrolífera mundial). Paralelamente desde a entrada de Uribe (que entretanto saiu recentemente) que se modernizaram muitos sectores da Economia, a inflação está controlada, há pouco desemprego e a Economia foi também liberalizada cativando-se uma tendência de investimento internacional que ainda está a dar os primeiros passos.
Sem dúvida trata-se de um mercado com um risco maior do que o "normal", no entanto o mesmo se aplica ao potencial que na minha opinião é bastante grande.
Só existe um ETF sobre o mercado Colombiano que é o GXG, embora existam pelo menos duas empresas cotadas em ADR nos Estados Unidos (tickers: CIB e EC), pessoalmente tenho vindo a fazer uma série de negócios de curto prazo no GXG acompanhando os vários swings sempre do lado comprador, a subida dos últimos meses precisará na minha opinião de ser consolidada para se obter um nível interessante para posicionamentos de médio prazo, mantenho desta forma o GXG em destaque na minha watch list de mercados emergentes e independentemente dos negócios de curto prazo, o meu objectivo é algures no futuro encontrar um bom ponto de entrada para uma posição de médio prazo.

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Mercado: Indonésia
Subida em 2010: +24.94%
Ticker do ETF: IDX
Emissor do ETF: Van Eck
Gráfico de médio prazo:



Notas: A Indonésia é o 4º país mais populoso do Mundo, é praticamente auto-subsistente no que toca a produção e consumo de Petróleo, é estável politicamente, tem pouco endividamento externo, inflação controlada, tem vindo a registar taxas de crescimento interessantes tal como os mercados anteriores e a atrair o investimento externo.
Tecnicamente o gráfico do IDX apresenta uma forte tendência Primária de Alta, em Julho processou um novo breakout e tem estado a consolidar desde ai, nas últimas sessões começaram novamente a bater-se máximos, neste momento tenho anotada a zona dos ~84$ como target primário e a dos $91 como target secundário deste swing de alta, mantenho uma posição longa neste ETF que penso manter enquanto o perfil técnico permanecer forte sendo que o risco é alto dada a volatilidade passada. Paralelamente foi lançado há pouco tempo um novo ETF sobre a Indonésia cujo ticker é EIDO mas que não acompanho devido à sua pouca liquidez.

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Estes 4 ETFs são negociados nos Estados Unidos e estão provavelmente disponíveis nas principais corretoras nacionais, embora eu pessoalmente considere mais vantajoso negociar no mercado Americano directamente com uma corretora Americana tal como conclui no artigo «Que corretora usar para investir nos EUA?» depois de comparar as taxas de corretagem de várias corretoras Nacionais e Internacionais.

Se houver interesse por parte dos membros do Fórum Privado para mais comentários sobre este tipo de activos, poderei começar a cobrir regularmente uma lista de mercados Emergentes que acompanho (caso o leitor tenha interesse deixe uma mensagem na parte inferior desta página, se tiver pelo menos 10 membros interessados passarei a cobrir regularmente ETFs Emergentes).

Bons Negócios,

Diogo Castro
www.clubeinvest.com
  

Nota: os comentários apresentados são meramente artigos de opinião do autor, não devendo em nenhuma circunstância ser entendidos como recomendações de compra, de venda, de sugestão estratégica ou de aconselhamento financeiro.

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