Olá para todos.
Estou iniciando minha carreira no mundo trading e para início peguei uma leitura fundamentalista (irei estudar tanto a análise fundamental quanto a técnica).
Peguei o livro Filosofias de Investimento (Aswarth Damodaran) de início e me deparei com uma dúvida intrigante em uma figura no Capítulo 2. O que esta sendo comentado nessa parte é a obtenção de Retornos Esperados pelo CAPM. Quando ele relaciona o beta do investimento para a Cisco, o livro coloca alguns valores que não sei de onde saíram.
Abaixo se encontra a imagem. A minha dúvida é saber o que é esse gráfico S&P 500 e saber como foi obtido o valor do beta.
A fórmula usada é: Retorno esperado de um investimento=taxa livre de risco+beta (prêmio de risco da carteira de mercado)
No gráfico a taxa livre é 1,93 e o beta é 0,27.
Sei que estou começando, portanto qualquer ajuda é bem vinda!
Obrigado!
(http://img13.imageshack.us/img13/6858/dsc0015cy.jpg) (http://img13.imageshack.us/i/dsc0015cy.jpg/)
Consegues determinar o Beta fazendo uma regressão linear (por exemplo usando o excel) entre as cotações da CISCO e do SP500.
O declive da recta obtida é o valor do Beta. ;)
Poxa muito obrigado! :D
Duvida esclarecida!