Antes de mais obrigado pelas respostas.
Este foi um caso prático que enviei ontem.
Imaginem que compro warrants da empresa neverchipland. Call 5,5 com data de 22 agosto de 2008, com paridade 1:1. Compro 10000 ao preço de 1,3 euros e as acções da empresa estão cotadas a 4,5 euros. Sei que para as vender preciso que haja alguém que me as compre. Pergunto: Caso não haja liquidez e eu não as consiga vender, perco o meu dinheiro mesmo que a cotação da empresa na data de vencimento esteja superior à cotação de 5,5 euros.
Pergunto novamente:
Pergunto porque estou plenamente convicto da subida do activo subjacente neverchipland. Então como tenho quase a certeza de que o preço do activo subjacente estará mais alto que o preço Call 5,5, mesmo assim devo ter cuidado porquê?
Obrigado
Boas,
Em primeiro lugar, deves pensar se vais exercer os direitos no fim da maturidade. Não me parece ser esse o teu interesse.
A verdade, é que se o teu sentimento é de subida do activo subjacente, não dever ter receio. A questão, é que por vezes ( principalmente em turbo warrants ) o market maker desaparece por breves instantes, devido ao excesso de liquidez naquele momento. No teu caso em que a maturidade é para Agosto do ano de 2008, apenas te deves preocupar com a desvalorização temporal associada ao warrant. O Market Maker irá garantir a liquidez, apesar de poder ser a valores ligeiramente inferiores ao verdadeiro.
Bons negócios