Apresento novo titulo a acompanhar: General Electric
A GE é uma das maiores empresas do mundo:
- valor dos activos: 300 mil milhões USD;
- volume de negócios: 183 mil milhões de USD;
- lucro liquido: 17,5 mil milhões USD;
- RCP (rentabilidade capitais próprios): 15%
- Dividendo anual (previsto manter para 2009): 1,24 USD
- Cotação actual: 12 USD
Uma análise mais detalhada à empresa é bastante mais complexa pois este gigante abrange diversas áreas de negócio: energia, tecnologia (aviação, saúde, transportes...), financeira, media e industrial/consumo.
Para já não vou conseguir efectuar um "raio-x" da empresa, que é dificultada pela instabilidade económica que passamos, mas os valores globais apresentam uma ligeira descida face ao ano de 2008, mas quando comparamos o último trimestre a descida já foi maior, apresentando um decréscimo de 43%, principalmente afectado pela actividade financeira. Aos valores actuais, pelas minhas contas, o valor de 21/22 USD sería o valor "justo", mas face à instabilidade é provavel que seja ligeiramente corrigido em baixa.
Não dando ouvidos do velho ditado popular, "quanto maior a altura, maior é a queda", de facto é que, a acreditar nas declarações do CEO garantindo a manutenção do dividendo históricamente crescente, de 1,31 para o ano de 2009, representa um valor de 10% sobre a cotação actual (descontando o irs USA de 30% + o irs nacional de 20%, representa um rendimento liquido de 5%). Também afirma que conseguirá manter o rating AAA, que é o máximo da escala.
Certamente não precisaria de relembrar, pois as noticias ainda são relativamente recentes, que Warren Buffett aquiriu um grande montante de acções a 22,5 USD (este valor não é indicativo para nada).
Assim, a minha sugestão de trading é de entrada uma vez que o potencial de retorno é grande e dado ao rendimento garantido durante, pelo menos, o próximo ano, através da distribuição de dividendos.
Para já dou por comcluída a apresentação de um titulo que irei continuar a analisar e que acho interessante a sua potêncial valorização.
1A
NA
Se a GE fosse alguma coisa de jeito não caíam tanto as cotações,
No entanto é possivel uma reacção do mercado a este fundo temporário.
Buysantander já preveniu para retirarem o dinheiro dos EUA e principalmente da gestão de Warren Buffet que esse gajo está caduco e desactualizado...
Dividendos quem é que está na bolsa pelos dividendos?
Buysantander reafirma que o objectivo desta tempestade financeira é fazer cair quase todos os que beneficiaram do crescimento dos mercados acionistas.
Buffet e a Berkshire Hathaway estão na mira já há algum tempo, do clube de especuladores restrito a que Buysantander pertence.
O objectivo prioritário e levar a BRKA a baixar até aos 60k
Se for preciso tambem se leva a GE á falência e as acções preferenciais do forreta vão passar a valer zero.
O rating que Buysantander dá á GE é ZZ
ficam aqui dois gráficos um do Dow Jones e outro da Berkshire Hathaway, se encontrarem muitas semelhanças entre os dois é só um sinal de que o forreta beneficiou do crescimento exponencial dos mercados nos ultimos 20 anos, mas isso acabou e com isso acaba o mito de Warren Buffet o investidor que comprava acções. :P
General Electric Co. and its finance arm may lose their top-level Aaa ratings as the global recession and credit crisis lessen the chance GE Capital can make a $5 billion profit goal this year, Moody's Investors Service said.
The potential downgrade affects long-term debt that isn't insured by the Federal Deposit Insurance Corp., Moody's analysts said in a statement today. They also affirmed the Fairfield, Connecticut-based company's top commercial paper ratings. GE said in a statement it will work with Moody's during the review.
Chief Executive Officer Jeffrey Immelt said last week that he remains committed to both the $1.24 annual shareholder dividend and the credit rating. Moody's in December laid out specific criteria the company must meet to retain the top ratings, including the ability of the non-finance units to produce $16 billion in cash flow from operations next year.
"Given the weak performance in the financial division, and likely pressure in the industrial operations, Moody's action seems appropriate relative to the targets they laid out for GE this year," said Joel Levington, director of corporate credit for Hyperion Brookfield Asset Management in New York.
GE in December said it may generate as much as $16 billion in cash after capital expenses, mainly from the sale of industrial goods like jet engines and power turbines. That would be more than enough to pay the $13.4 billion dividend. GE had $16.7 billion in free cash flow from operations in 2008.
"Nothing's changed from what we communicated on Friday," spokesman Russell Wilkerson said.
Fairfield, Connecticut-based GE rose 64 cents to $13.06 at 4:15 p.m. in New York Stock Exchange composite trading.
Reduced Corporate Paper
To strengthen its liquidity, GE Capital has cut the amount of commercial paper it issues to $65 billion as of today from $88 billion outstanding in the third quarter, the company said in a statement.
GE has raised 64 percent of the $45 billion in long-term debt it plans to issue this year. About $24.5 billion of that is insured by the FDIC.
Immelt, 52, is shrinking the finance unit to about 30 percent of profit from more than half in 2007. The company tripled cash on the balance sheet to $48 billion last year and Immelt said Jan. 23 he has no plans to cut the dividend.
"I wish my words could end the speculation," Immelt said in an interview that day on the company-owned CNBC television network. "The facts of what we've done here, I think, should let investors know that we've got the cash, and we've got the operating model that's going to secure the dividend in this environment."
No 'Major Operational Impact'
GE said in a statement today it will "work constructively with Moody's on its review" over the next few months. "Our objective is to maintain our Triple-A rating but we do not anticipate any major operational impacts should that change."
Immelt last week repeated a projection for about $5 billion in profit at the GE Capital finance arm and as much as 5 percent earnings growth at the largest industrial and media units. Fourth-quarter results fell below some analyst forecasts in the technology infrastructure segment, including health care.
Standard & Poor's said last month that GE had a one-in- three chance of losing its top rating over the next two years, and changed its outlook to "negative" from "stable." S&P considers GE Capital to have an 'A+' rating were it not to have the support of the parent company's resources, including cash generation from the industrial units.
To contact the reporter on this story: Rachel Layne in Boston at
[email protected].
Last Updated: January 27, 2009 17:27 EST
Definitivamente alguma coisa não bate certo com esta cotada!
A acreditar nos números apresentados e nas perspectivas para o ano 2009, tem de existir alguma coisa para além dos números que não consigo descortinar.
Os números indicam que, mediante os meus critérios conservadores, a cotação adequada seria 20 USD e isto já a perspectivar uma quebra nos resulatdos dada a crise económica (o que parece estar a passar ao lado dado o crescimento que se continua a verificar). A cotação actual é muito diferente: 11,6! Ou seja, a GE está a levar o mesmo desconto de risco económico, apesar da sua actividade permanecer com uma perfomance bem a cima.
Existem duas áreas de negócio que tenho alguma dificuldade em avaliar que são a GE Capital e a NBC. De resto tratam-se de sectores tradicionais cujos indicadores são muito atractivos.
O update referente ao mês de fevereiro pode ser consultado em http://www.ge.com/pdf/investors/monthly_update/2009/ge_monthly_update_february2009.pdf
Vou tentar sintetizar a principal informação até ao final da semana. Dada a dimensão da empresa é mais dificil e morosa uma avaliação mais precisa.
Cumprimentos,
NA
A GE capital podes já colocar na lista de falências...
Talvez ajude a perceber melhor a cotação actual com esta dica.
Eu não vou especular sobre falência da GE capital.
Vou falar de evidências e de probabilidades reais.
A primeira evidência aponta para que a gestão da empresa concentrou ao longo dos anos, o seu objectivo na manipulação dos resultados liquidos da empresa, com o objectivo de conseguir subidas constantes do preço da acção.
Estamos perante uma probabilidade de o resultado liquido aproximadamente 30% no ano de 2009.
Normalmente este tipo de gestão orientada para os acionistas não traz bons resultados, espero que a cotação da GE se situe durante bastante tempo no intervalo [10 U$; 13 U$].
Na falta de verdade sobre as contas da empresa a especulação poderá aumentar a volatilidade da acção.
Conto na próxima semana trazer aqui ao forum informação mais pormenorizada sobre a GE, mas acredito mais que estamos em mais uma acção perigosa do que perante uma oportunidade de investimento.
Finalmente apresento os principais números sobre a empresa.
Este mês continuou a sua forte desvalorização situando-se actualmente em 8,85 USD o que representa uma capitalização bolsista de 93 mil milhões de USD.
Actualmente a GE está a distribuir por trimestre um dividendo de 0,31 USD o que representa um total de 3,36 mil milhões de USD, totalizando no final do ano cerca 13,5 mil milhões de USD. Este valor representa 14% do actual valor da empresa (dividend yeld). A rentabilidade dos capitais próprios é de 16%. O P/E é de 5,4 (tendo por base o EBITDA) e que está a baixo do valor de 9 que é o valor da média do sector.
Baseado nos últimos dados disponiveis, o capital da GE é de 112 mil milhões, ou seja, 19 mil milhões acima da capitalização bolsista ou em termos relativos, a empresa está cotada 17% a baixo do valor do seu capital próprio.
O principal problema que considero que se deve vigiar (provavelmente entre outros, nomeadamente, segundo Buysantander, a falência), é a autonomia financeira que se situa em 14%. Conjugado com as últimas noticias da necessidade de aumento de capital para a GE Capital, poderá ditar uma correcção ao actual valor do dividendo. Não concordo com um cenário de falência nesta empresa pois a diversidade da actividade não o permitirá. A presença no sector da energia permite assegurar a estrutura da empresa.
Construindo um cenário de redução de 50% ao actual valor do dividendo, significa um reforço dos capitais em 6,5 mil milhões USD (por ano) e um dividendo de 7% face à cotação actual. Esta redução pode colmatar o problema da reduzida autonomia financeira. Considerando que a GE terá de ser vista sempre como um investimento de longo prazo, terão de concordar que um rendimento de 7% é bastante aceitavel (este valor está cerca de 3x a cima das actuais taxas de depósitos a prazo).
Ainda sobre um cenário de falência, o principal problema da GE vem da sua actividade financeira onde ainda não se dislumbra a luz ao fim do tunel, mas desde que não venda ao desbarato os activos, e jugo que a GE terá capacidade para o fazer, potenciará o valor da empresa após a passagem deste ciclo de depressão.
Ou seja, em termos de fundamentais, considero que a cotação actual é uma boa oportunidade de compra. Infelizmente, dada a situação económica que se vive, isto não significa que a cotação não desça mais.
Actualmente corre-se sempre o risco de que a informação do livros das empresas não sejam verdadeiros ou os mais correctos, e quem pensar assim não deverá sequer equacionar negociar qualquer tipo de titulo.
Mesmo que não queiram ver como investimento de LP, os encargos de financiamento, por exemplo de CFDs, apresenta uma taxa de juro na casa dos 6%. A forte descida verificada nos últimos dias poderá ser um aoportunidade de entrada pois a cotação está no limite inferior do canal descendente:
http://finance.yahoo.com/q/ta?s=GE&t=1y&l=on&z=m&q=c&p=&a=&c=
Para terminar, quero esclarecer que este titulo já faz parte da minha carteira de acções e que a informação aqui apresentada deverá ser devidamente filtrada e analisada individualmente.
Cumprimentos,
NA
Aleixon parabéns pela excelente análise (levas um ponto). Na minha modesta opinião a GE encontra-se bem longe da falência, não sendo daqueles que acreditam que é grande demais para cair, também é verdade que se encontra bem gerida e com um negócio bastante diversificado. Mas a verdade é que tem nas suas mão a GE finance, um activo financeiro que, como todos os outros no mercado, é visto com desconfiança por parte dos accionistas, sendo essa a razão que considero estar por trás destas quedas.
O dividendo é atractivo, julgo que mesmo que o reduza para metade, o mercado continuará a considerá-lo como tal. O problema reside nas expectativas, pois muitos interpretarão o gesto como " a GE vai ficar sem dinheiro" ou " a GE vai à falência", sendo esse o grande problema dos dividendos.
Abraço,
Miguel Costa
tenho de pedir desculpa por uma incorrecção na minha última mensagem. A taxa de juro aplicada a CFD´s em dólares neste momento é de aproximadamente 3,3%. Para titulos em euros a taxa é de 4,3%. Os cfds tem em conta a taxa directora a um mês acrescido de 2,5%.
Ou seja, pode-se comprar cfds com um encargo de 3% e contar com uma remuneração expressa em dividendos entre 7 a 14% => um retorno liquido de 4 a 11%.
Pode ser uma estratégia para quem considerar que as txs irão permanecer a este nível. Não esquecer que a tx. de referência a 1 ano está 1% acima dos valores actuais a 1 mês.
BN
NA
CitaçãoConstruindo um cenário de redução de 50% ao actual valor do dividendo, significa um reforço dos capitais em 6,5 mil milhões USD (por ano) e um dividendo de 7% face à cotação actual. Esta redução pode colmatar o problema da reduzida autonomia financeira. Considerando que a GE terá de ser vista sempre como um investimento de longo prazo, terão de concordar que um rendimento de 7% é bastante aceitavel (este valor está cerca de 3x a cima das actuais taxas de depósitos a prazo).
Viva Aleixon,
Agrada-me ver que tens em conta a importância dos dividendos no actual contexto, mesmo quando eles vêm do outro lado do oceano. ;)
Paff
Viva Paff,
Este titulo, conjuntamente com mais dois, faz parte da estrutura de base da minha carteira => representa 12% actualmente. Os titulos com maior representatividade tem em vista o longo prazo e com certeza que o dividendo pesa na escolha.
Ao formar a minha carteira, cerca de 40% são titulos que em principio representam alguma estabilidade e com um retorno atractivo que de alguma forma substituirá as aplicações, tipo os depósitos a prazo.
Quanto à questão dos dividendos virem do outro lado do oceano, não sei se poderemos considerar a GE como uma empresa do outro lado do oceano dado que ela está presente no mundo inteiro. Mas posso adiantar que cerca de 25% da minha carteira de facto está aplicada nos EUA.
Enfim, de uma forma mais ou menos (des)organizada lá fui constuituindo uma carteira diversificada (em actividade e locais).
1A
NA
GE demasiado atractativa ao preço de 8.69 U$ dolares Buysantander vai entrar?
Buysantander está extremamente confuso pois este preço é demasiado barato?
Está tão barato que Buysantander tem duvidas se há-de entrar ou não?
alerta!
A lógica das contas que apresentei foi alterada na perspectiva do rendimento através de dividendos: a partir de do segundo semestre o dividendo desce 2/3 para 0,1 USD por trimestre. o que equivale a um rendimento ligeiramente inferior a 5% face à cotação actual. Ainda não sei por quanto tempo se irá manter este novo valor de dividendo mas acho preferível dado que vai fortalecer os rácios.
BN
NA
Buysantander viu essa noticia do dividendo, baixou o dividendo trimestral de 0.31 para 0.10 e se essa era a razão pela qual as cotações estavam a baixar é ridiculo demais...E em principio esta noticia é um sinal para entrar no mercado.
Se existe algum factor para além disso Buysantander desconhece, o mundo da especulação está a ficar cada vez mais ridiculo, Buysantander crê que as bolsas estão cada vez mais absurdas, com cada vez mais produtos financeiros complexos e ETF disto e daquilo...
Buysantander revê o seu target do S&P de 600 para 400, mas antes disso Buysantander vai dar uma valente lição ao mundo preparem-se para ver a GE em 14 dolares em breve para depois de preparar a implosão do mundo financeiro.
O mundo vai ver como Buffet é o gajo mais burro que passou pela bolsa em todos os tempos...
Buysantander,
A tua dor de cotovelo relativamente ao Buffet ainda te vai fazer cortar o braço....
Sim tomara ele um dia..
Atendendo ao volume de negocios (quase o triplo), o corte do dividendo em 2/3 (para cobrir o deficit da GE capital) e as incertezas quanto ao futuro, penso que segunda assistiremos à queda violenta do título com os investidores a mudarem de ares para outras acções ou simplesmente para as comprar mais abaixo no patamar dos 6 USD. Foi o que eu fiz no dia 26 vendendo tudo a 9.71.
Mas posso estar errado ???
Devias ter acompanhado a negociaçao dessa acçao na sexta feira e terias reparado que quando saiu a noticia do corte do dividendo passou de 8.5 para 9.15 .. ou seja foi bem recebida a noticia pelo mercado .. claro que depois voltou aos numeros que estava a negociar anteriormente .. e nao esquecendo da queda para numero historicos do dow... Na minha opiniao o corte do dividendo foi a melhor coisa para este empresa .. de que serve ter bom dividendo com o valor da acçao em baixo??? os investidores preferem que o valor da acçao esteja mais alto e o corte do dividendo vai render muito dinheiro nas contas finais da empresa.
O título aparentemente criou uma resistência nos 8,00 USD que se quebrado tenho um presentimento que levará a um sell-off.
resistência quebrada e a seguir vem um sell off? Não é muito comum.
87milhões de acções nas primeiras 2 horas de negociação e queda de 8,5% penso tratar-se de um sell-off. Antes de quebra a barreira dos 8 USD tinham-se negociado 20 milhões. Em todo o o caso está a ser um dia negro nos USA e não me atrevi a entrar até agora
Dia negro, Buysantander vai lembrar ao mundo que a bolsa é uma guerra constante onde se degladiam Inimigos, Buysantander não gosta de Buffet e Soros não gosta de GE, mas Buffet gosta da GE. E tudo fará para salvar a GE...
Buysantander vê aquelas amostras de gente que popula as universidades do país e já falam de short selling, imagine-se? Onde isto já chegou? Já qualquer babaca faz short-selling, já qualquer babaca faz análise técnica. Já qualquer babaca pensa que pode ganhar dinheiro na bolsa...
Isto não pode ser, por isso Buysantander tem instrumentos especiais de trading...
Bobby e a BOPE (Brigada de operações especiais) bobby entra percorre a cidade e sente o cheiro do medo, mas que medo putrefacto é este Bobby que cheira a morte?
Buysantander dirige-se ao pão de açucar, não vendem borboletas vendem salmão...
Buysantander tambem salvou comprou acções do Banco Santander quando a Argentina estava mergulhada no caos, será que o Coca-Cola vai fazer uma acção patriotica?
Pelo sim pelo não aqui vai umas comprinhas de GE por 7.69, Buysantander comprou General Electrical...Buysantander está doido...
Caro Buysantander, eu diria mais, o dia foi !=)#!?#(/&&%"&)!»??!""=)"/
O que é certo é que eu também comecei a cometer grandes loucuras. Só posso, em plena crise e com estas desvalorazições andar às compras?!
Vamos lá ver o que sobra no final...
O que é preciso é não stressar pois isso faz uma mal terrível à nossa saúde. Pelo menos contínuo a dormir descansado e já começo a sonhar com as grandes férias que vou ter no final deste ano ou em meados do próximo. Quem sabe, reforma antecipada?
OK, já sei que este comentário provavelmente vai dar aso a respostas de reacção mas conforme já sabem, para mim, o facto de vir aqui escrever qq coisa é uma forma de descomprimir um pouco. E mais, aprecio todos os comentários que apresentam aqui no CI.
Agradeço a atenção,
NA
Buysantander deixa aqui o quadro resumo com alguns indicadores fundamentais sobre a General Electrical...
Transaciona a 80% do book value, e sendo uma empresa sem perpectivas de prejuizos no horizonte o dinheiro investido está garantido.
Buysantander ao contrario de buffet não conhece a empresa ao pormenor, A queda pode sempre ser maior, mas entendam aqueles que compraram que em principio o dinheiro investido está garantido, pois a empresa pode voltar facilmente a valores acima de 10 dolares.
Buysantander despede-se de todos desejando bons negocios a todos e não se esqueçam a verdadeira arte de facturar está em enganar o proximo e não nos racios fundamentais da empresa que funcionam apenas como uma garantia no caso de em qualquer situação o mercado estar em equilibrio e reflectir o valor real da empresa, o que quer que isso signifique.
Esta cotação da GE é fora do equilibrio?
NÃO SEI SE É FORA DO EQUILÍBRIO, MAS COMPREI A 6.90 USD A MEDO ( COMO A PARTIR DO CORTE DE 2/3 DO DIVIDENDO DESCEU 20% AINDA PODERÁ TER MARGEM DE DESCIDA). DEVIA TER COMPRADO CAT A 21.80. :P
Depois de um sucesso tremendo é possivel que a pessoa que participa no jogo da bolsa seja tentada a considerar-se imbativel e o seu método infalivel, o meu método resultou com o BCP para apanhar o fundo que até agora é só relativo, tentei o mesmo método para a Caterpillar Inc ond obtive um preço para entrada de 22.80 mas o minimo relativo é de 21.71 no entanto, não joguei nem pretendo jogar na Catterpillar porque não gosto dos fundamentais não que isto dizer que a opção de investimento não seja boa, quer dizer sim que sigo a regra de quando se ganha muito dinheiro se deve ficar de fora durante algum tempo para que eu não caía na tentação de pensar que sou infalivel e imbativel.
Considerando a GE tambem não sou capaz de produzir qualquer estudo técnico que aponte para um fundo, pois observando o desempenho do titulo parece-me bastante aleatório e não existe qualquer método que me permita dizer que se deva comprar ou não.
Penso que todos os que estão a entrar estão perdedores e são os mesmos que voltam a vender, são atraidos pelo preço baixo que pode baixar indefinidamente, de qualquer forma parece-me que se aproxima a oportunidade de compra para investidores. RSI muito oversold é para já o unico indicador de mudança. Um fecho perto dos máximos poderia sinalizar uma posivel inversão e um teste aos 8.40 onde existe um pequeno gap...
GE é compra especulativa no caso de haver fortes compras nas proximas duas horas...
Talvez eu tambem partice nas compras...
Take care
Ana Dacia Lucescu
tudo o que se possa dizer neste momento, e não apenas sobre a GE, mas sobre praticamente todos os titulos, é pura parvoíce, e eu aproveito e apresento mais uma: os livros da GE indicam 50.000 milhões em cash, ou seja, para terem uma referência do que isto vale, daria para comprar 14 BCPs a pronto pagamento e por isso até teriam direito a um desconto de 25% se fosse por intermédio da CGD ;D ou seja mais 3,5 BCPs.
Numa palavra: é a loucuuuurrrrraaaaaa!!!!!
NA
Tens toda a razão Aleixon, mas o mercado é assim e os jogadores vão cá andar enquanto houver mercado, são eles que fazem a irracionalidade da alta tal como são eles que fazem a da baixa...
É nestes momentos que se fazem e desfazem as grandes fortunas.
Vais reaver o teu dinheiro e tambem ganhar, mas há quem te o queira tirar...O Petroleo tambem esteve a 140 dolares era loucura, o mercado é feito de loucuras e não há nenhuma forma universal de fazer dinheiro, tambem dá para fazer dinheiro comtendo loucuras...
Os participantes só estão no mercado pelo lucro essa é a verdade...
Quando os participantes se começarem a livrar das posições vendedoras a GE vai subir...
Se o fecho for mau é porque está a ser feito propositadamente por shor sellers..
É pura especulação
Se estás por bem e acreditas na GE vais ser feliz...Tal como os ingleses continuaram a ter libras tambem os acionistas da GE vão continuar vivos e de boa saúde...Não sei se sabem do que estou a falar...A GE está sob ataque especulativo muito forte.Está a valer 74 biliões de dolares para quem tem 50 de caixa é abusado...
Take care
Ana Dacia Lucescu
Buysantander vai sair com perdas da GE, por uma razão a GE vai contra tudo em que Buysantander acredita.
Buysantander vai perder dinheiro, o que é sempre triste, mas não vai carregar na sua carteira algo que não corresponde á sua forma de estar nos mercados.
Buysantander deixou-se levar pela ganância de comprar aquilo que é barato, reconhcer os erros faz parte do jogo tambem, não errar é que é dificil, pois Buysantander é humano...Pelo menos é o que diz o seu psicologo...
Aleixon então que tal andas desanimado? O pessoal anda pouco interventivo no forum.
Penso que a situação certa para quem está investido e não para quem anda a jogar é segurar as acções e não ligar á febre especulativa que anda no mercado.
Como o Aleixon é um gajo porreiro e sabe umas coisas, Buysantander vai ajudar, GE é m.... Buysantander vai dar uma oportunidade para se safarem disso perto dos 12 dolares se lá chegar... e aconselha-vos sinceramente a colocar o dinheiro no Brasil.
vejam esta empresa:
http://www.copel.com/hpcopel/root/index.jsp
Porque é que não Há um Buffet do Brasil? Buysantander podia ser o Buffet do Brasil...Buffet Adeus...Tás arrumado...
Buysanatander vai vencer Buffet. O mercado vai vencer Buffet, adeus Buffet...
Obrigado pela amabilidade Buysantander.
De facto isto não tem andado nada fácil. É mais o desgaste psicológico que realmente, quer queiramos ou não, acaba por afectar e aumentar as nossas dúvidas.
Neste momento tenho a minha carteira completamente formada (leia-se, acabou-se a liquidez) e a GE tem uma componente significativa, cerca de 5% e por ser tão relevante é que me deixa de facto mais desanimado. Depois de tanta pesquisa e análise vejo a minha seleccionada a resvalar completamente.
Um folêgo ia ajudar e uma subida aos 12 já me fornecia novamente liquidez para reenvestir.
Esta semana fiz grandes volumes de investimento, imagine-se... Abri novas posições em titulos que tinha em "whatch list" por serem negócios bastante sólidos e que de certo modo conheço as potencialidades, mas que nunca investi por achar demasiado caro, mas que agora estão a preço irrecusavel! Nunca imaginei.
Neste lote de últimas aquisições inclui também alguns ETFs, tipo carteira de obrigações (rating A-, se é que isto hoje em dia tem algum significado) e com uma remuneração média de 7% do valor nominal, que estão a ser transaccionados na casa dos 60% (ou seja, a remuneração sobre o valor de aquisição de +-12%), prazo médio para a maturidade de 5 anos.
Julgo que tão breve não deverei efectuar novos negócios quer de venda quer de compra pois neste momento já estou a assumir amplitudes de movimentos muito maiores, do tipo da que sugeres para a GE de 6 para 12 e no caso do movimento de descida continuar terei de recorrer a financiamento atraves da conta margem ou então cfds.
Quanto à empresa que sugeres, se é o Buysantander a apresentar, só pode ser um bom investimento, mas como já referi, "no money, no funny", acrescido que tenho algumas dúvidas neste momento com os denominados mercados emergentes. Teria de ser analisado melhor.
Se os mercados andam completamente desvairados, nada melhor que responder na mesma moeda :o
Apenas quero acrescentar que não tenho andado pelo fórum pois ando com muito trabalho. Só tem dado para cá vir dar uma vista de olhos e mais nada.
Cumprimentos,
NA
Buysantander não aconselha a reforço de posições com recurso a alavacagem, como Buysantander disse o aleixon é um gajo porreiro, a bolsa não gosta de gajos porreiros.
Por isso cuidado, desliga das cotações, a febre não vai durar sempre, se está deveras moribunda ainda poderá dar um sinal de esperança.
Com 110 anos a GE terá o mesmo destino dos dinossauros...
se não queres ter um dinossauro na tua conta bancárias, ou um King Kong para arrasá-la é melhor estares quietinho.
Ocupa-te e não te preocupes...
Citação de: Buysantander em Março 04, 2009, 14:59
Buysantander vai sair com perdas da GE, por uma razão a GE vai contra tudo em que Buysantander acredita.
Buysantander vai perder dinheiro, o que é sempre triste, mas não vai carregar na sua carteira algo que não corresponde á sua forma de estar nos mercados.
Buysantander deixou-se levar pela ganância de comprar aquilo que é barato, reconhcer os erros faz parte do jogo tambem, não errar é que é dificil, pois Buysantander é humano...Pelo menos é o que diz o seu psicologo...
Viva Buytsantander,
Mais triste de sair a perder dinheiro é sair de uma posição quando a sua cotação está nos minimos! É tramado. Não estou a gozar, pois isso muitas vezes acontece e acaba por nos afectar a manter o raciocinio claro e lúcido. E isto também é válido para fecho de posições de ganho (quando fechamos posições e a cotação continua a subir/descer conforme estamos longos ou curtos).
Os actos de loucura parece continuarem e não sei qual a reacção para amanhã a este movimento tão repentino. Qualquer comentário a tentar arranjar uma justificação lógica para estes movimentos não passará de um mero exercício. Ou será que de ontem para hoje o consumo ou a procura recuperou? Existe algum motivo especial? Também não tem de existir, isso é um facto, mas de certeza que os jornalistas se encarregarão de os apresentar...
Continuo a manter a lógica de ir aproveitando aquilo que a volatilidade nos oferece. Desde os minimos a GE já subiu 50% e só hoje foram 20%, ou em termos absolutos cerca de 3 USD. A minha carteira hoje valorizou 8%!!!! É muita fruta!
Permitam-me apresentar alguns dos investimentos mais relevantes que fiz em ETFs foram:
- hyg: fundo de obrigações, rendimento cupão >12% face cotação actual, rating B-; http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/HYG.htm?qt=HYG
- pgf: fundo de acções preferenciais, rendimento dos dividendos >14%, rating A- http://www.invescopowershares.com/products/overview.aspx?ticker=PGF
- aod: fundo que previligia acções com dividendo potencial, rendimento do dividendo > 18%, http://www.alpinecef.com/
- igd: fundo que previligia acções com dividendo potencial, rendimento do dividendo > 18%, http://www.ingfunds.com/investor/content/closed_end/profile/overview.aspx?f=128&fsc=345
Reparem que o potencial do fundo de obrigações é de 67% no caso de alcançar o preço nominal já incluindo os 12% do cupão.
Ao preço a que se encontram parece ser muito atractivo com a vantagem de se obter uma grande diversificação dado o vasto numero de titulos que compõe cada fundo. Tendo em conta o juro actual, conforme já tinha indicado na mensagem anterior, adquiri cfds deste titulos, acrescido da vantagem de que por esta via não é aplicada dupla tributação, ou seja, os impostos que deixo de pagar dão para pagar os juros relativos aos cfds).
Resumindo: Voltei a obter liquidez mas nova negociações de compra/venda apenas serão iniciadas com mais alguma variação, mesmo considerando que amanhã ocorrerá algum tipo de correcção às variações de hoje.
BN
NA
Boa noite,
(um cumprimento especial para o aleixon que, por esta altura, já deverá andar um pouco mais animado?...)
Grande semana para a GE e ficou ainda com um gráfico bem interessante (que anexo).
O "fibonacci" encaixa no gráfico de uma forma quase perfeita: 23,6% zona do gap, 38,2% zona "branca" criada de 3 a 18 de Fevereiro e 50,0% zona de último máximo (refª).
Qualquer um destes movimentos faria todo o sentido no entanto mantenho a minha aposta no mais optimista, sendo que o movimento deverá ser acompanhado com a maior das atenções até porque esta semana registaram-se subidas bastante agressivas, nomeadamente na banca, pelo que será de esperar um ressalto (que espero...contido).
Gostaria de aferir também das vossa prespectivas para curto prazo, pelo que agradeço desde já o comentário de todos (vá... tá bem chinês... também podes, eu aguento mais um fim-de-semana sem pôr a corda ao pescoço) ;D
Cps e BFS,
Miggaio
Boa noite,
o gráfico e raciocinio acima parece-me que continuam válidos a reacção foi quase milimétrica (38,2%).
Amanhã seria bom uma forte reacção que deveria acontecer antes dos $9,50 que a ser assim poderia levar os preços aos 12,70 ou num target mais ambicioso aos 14,20 (igualmente possível com um mercado de feição).
Gostaria de poder contar com as vossa opiniões principalmente se não concordarem.
Cps e BN,
Miggaio
Caro Miggaio,
Foi ofcialmente promovido a feiticeiro sénior do CI :)
Contra factos não há argumentos e a sua previsão está a confirmar-se com a cotação da GE a subir cerca de 110% desde os minimos que alcançou no início de Março.
Conforme é do conhecimento de todos a minha análise é sobretudo fundamental e nessa altura avaliei a situação de mercado como uma autêntica loucura pelo que rapidamente esta situação veio a corrigir.
Mas pelos vistos, tecnicamente também já há quem defenda a inversão do mercado como é o caso dos gráficos que o fisher recentemente apresentou em:
/forumbolsa/index.php?topic=65021.msg126458#msg126458
Espero que tenham aproveitado este movimento e ganho alguns €€€€
Cumprimentos,
NA
Caro Aleixon,
efectivamente na 6ª feira, por uma questão de precaução, acabei por sair com parte do capital, no entanto continuo a acreditar que os € 14,20 sejam uma possibilidade muito real.
Como se pode ver no gráfico, mesmo depois desta recuperação, o RSI não se encontra exageradamente sobrecomprado pelo que ainda deixa espaço para a continuação do movimento (se o mercado assim permitir).
Recordo que a queda foi exagerada pelo que a subida também não poderá ser diferente.
Na actualização do gráfico pode verificar-se o quando os "fibo´s" têem sido respeitados. (para quem se mantém no mercado, tal como eu, pode aproveitar para definir Stop´s)
Tenho que concordar com o Aleixon quando diz que o mercado está uma loucura, no entanto esta terá começado ainda na descida?...
Também concordo que uma correcção (pequena) dos mercados estará para breve, pelo que é necessária a maior das atenções.
Cps,
Miggaio
Junto uma actualização desta cotada.
Parece que hoje vou proceder à venda de algumas acções e aceitar a sugestão do Miggaio. Acho que já ando a abusar na sorte... este lote só vai sair com 75% de rentabilidade.
O que me custa, vai ser continuar a vê-la a subir... enfim, não se pode ganhar tudo num dia.
BN
Boa tarde,
Estive a ver o gráfico da GE e reparei em 3 gaps que continuam em aberto e que assinalei no gráfico. Algum especialista em AT pode indicar que tipo de interpretação se pode retirar?
Pelo fibonacci diria que o próximo alvo para cima será 19,5 USD (equivalente a 38% da descida) e se existir uma retracção, o alvo situar-se-á perto dos 12,5 USD (equivalente a 23% da subida).
Aceitam-se opiniões.
Aproveitei e revi o histórico das mensagens que se concentram sobretudo na altura dos mínimos. A troca de mensagens está muito engraçada e acho que vale a pena rever.
1A
NA
Caros investidores,
entrei hoje na GE a 13,30...em breve estará perto dos 20$...após resultados trimestrais...muito upside nesta acção...tem sido um pouco esquecida...ou talvez muito lembrada pelo seu ramo financeiro...mas na retoma será uma das maiores e mais bm diversificadas empresas no mundo.
boa sorte a todos
Abraço
Russell
Russ,
1. Em que te baseias para dizer que estará perto dos $20 devido aos resultados trimestrais?
2. Apesar da retoma poder efectivamente vir a beneficiar esta cotada convém relembrar que quanto mais diversificada for uma empresa mais difícil torna-se criar valor, fruto da inexistência de sinergias entre as diversas áreas/empresas levando a que o todo valha menos que a soma das partes.
3. Esta crise levou a que o Grande se tornasse útil outra vez, já que os mercados de crédito se encontravam congelados. Contudo, à medida que o mercado volta ao normal a tendência é para os conglomerados voltarem a ter uma performance pior que as empresas ditas especializadas.
4. Isto não quer dizer que a GE não tenha alguma vez criado valor. Relembro que até a saída de Jack Welch em 2001 (se não estou em erro) a empresa ofereceu um rendimento aos seus accionistas superior ao S&P500 por um longooooo período.
5. A minha conclusão é: Cuidado com os conglomerados, fica-se exposto a demasiados sectores e empresas desnecessariamente.
Deixo o gráfico ao seu dispor.
Os meus agradecimentos,
Miguel Costa
Caros investidores,
cashed out nos 14,90$, apesar de pensar que haverá maior upside e que no LP estará perto dos 20. Entrarei novamente num retrocesso quando mercado parar parar para respirar...
12% em 9 dias...nada mau.
Boa Sorte a todos os investidores
Russ