Profile: Cameco Corporation engages in the exploration, development, mining, refining, and conversion of uranium that is used as fuel for generating electricity in nuclear power reactors worldwide. It operates four uranium mines in Canada and the United States, as well as two uranium mines under development in Canada and central Asia. The company also involves in the refining and conversion of uranium concentrate, and the purchase and sale of conversion services. Cameco operates as a commercial converter of uranium concentrates to uranium hexafluoride or uranium dioxide, a commercial supplier of services to convert uranium concentrates to uranium dioxide in the western world, and a supplier of fuel fabrication services for CANDU reactors. In addition, it engages in the generation and sale of electricity, as well as in the exploration, mining, milling, and sale of gold. The company generates electricity through its 31.6% interest in the Bruce Power Limited Partnership, which operates the four Bruce B nuclear reactors in Ontario.
Website: http://www.cameco.com
Market Cap: 13.9B
Trading Idea:
A CCJ é provavelmente a mais sólida empresa cotada nos EUA relacionada com a produção de Urânio. Antes de falar sobre a empresa, vamos começar pelo Urânio em si.
O Urânio tem vindo a subir de forma sustentada desde 2003, uma evolução quase em linha recta e só comparável com os anos 70:
Gráfico de Longo Prazo do Urânio:
(//phorum3/download.php/13,2469/CCJ_uranium_lp.gif)
Gráfico de Médio Prazo do Urânio:
(//phorum3/download.php/13,2468/CCJ_uranium.gif)
Esta evolução tem a ver com uma tendência mundial de aumento de procura de Urânio por motivos energéticos, procura essa que não tem sido acompanhada pela produção. Existe um Gap que tem vindo a aumentar entre a produção e a procura, enquanto esse Gap existir, a cotação do Urânio deverá continuar em alta.
Demonstração do Gap produção / Procura até 2004:
(//phorum3/download.php/13,2470/ccj_uranium_demand.gif)
Para se explicar este Gap Procura / Produção em si, seria necessário fazer outro artigo só para esse efeito, mas é relativamente fácil de entender olhando para as tendências mundiais e para as noticias do mundo ;)
Agora voltando à CCJ, em termos fundamentais, a situação é extremamente sólida, com uma evolução parabólica das revenues e dos seus earnings. Note-se que a CCJ está também diversificada na exploração mineira (Ouro), comercio de energia, etc... não é apenas uma «Uranium Play» ;)
Gráfico de evolução das Revenues:
(//phorum3/download.php/13,2466/CCJ_rev.gif)
Gráfico de evolução dos Earnings:
(//phorum3/download.php/13,2467/CCJ_earn.gif)
Tendo em conta outros rácios, a CCJ apresenta uma situação conservadora... talvez demasiado conservadora para um papel inserido no mercado mundial de Urânio, um sector de crescimento exponencial e com perspectivas no mínimo especulativas. Um PER de 38 é sem duvida conservador neste contexto, e uma Market Cap de «apenas» 13B sugere no mínimo potencial para um player mundial neste sector. Assim empiricamente, este papel deveria estar cotado noutros valores... Vamos à Análise Técnica,e talvez dê para tirar mais umas pistas ;)
Tecnicamente, a CCJ apresenta uma tendência de forte alta de longo prazo, com uma grande consolidação a médio prazo.
Trata-se de um grande triângulo de médio prazo, estando neste momento na zona mais estreita deste padrão e com fortes possibilidades de ruptura no curto prazo. O volume não tem sido explosivo... mas lembrem-se que a CCJ tem potencial Nuclear ;)
Diria que a zona de resistência real se encontra perto dos $41, enquanto escrevia este artigo a CCJ já lá foi e parece estar a explodir... mas vamos filtrar estes movimentos intraday para já.
O suporte está nos $38.50, e com isto dá para fazer um setup interessantíssimo em termos de rácio potencial / risco...
Gráfico de Curto Prazo:
(//phorum3/download.php/13,2463/CCJ.gif)
Gráfico de Longo Prazo:
(//phorum3/download.php/13,2464/CCJ_lt.gif)
Em termos gerais, e dentro do sector, poderíamos por ventura encontrar outras empresas com maiores potenciais, nomeadamente algumas small caps ou mesmo pennies a CCJ poderá parecer uma acção não muito «hot» para alguns, mas é a líder neste mercado portanto comecei a minha abordagem por aqui.
Queria também agradecer ao Paciente e ao Comentador por terem trazido o tema à baila aqui no Clubeinvest ;) Decerto me irão ajudar a explorar o sector e outras oportunidades «radioactivas» mais em detalhe ;)
Nota: Iniciei um posicionamento Longo neste papel hoje na abertura.
Atentamente,
Análise com excelente apresentação! Merece um ponto, pelo menos.
Em termos de análise técnica, concordo com o padrão identificado (triângulo simétrico) acrescentando apenas que, se quebrado em alta, implica um target teórico de projecção na casa dos $54.
Abraço
Citação de: Paciente em Agosto 31, 2006, 21:02
Análise com excelente apresentação! Merece um ponto, pelo menos.
Em termos de análise técnica, concordo com o padrão identificado (triângulo simétrico) acrescentando apenas que, se quebrado em alta, implica um target teórico de projecção na casa dos $54.
Abraço
sshhhhhh ;) os $54 eram segredo ;)
Mais um ponto ;)
Excelente investigação e análise.
Já estou à espera da próxima (tanto melhor se não for uma das que acompanho...).
Abraço
Comentador
optimo artigo, bem detalhado ! tenho também algumas em carteira compradas a 40, mas já uns meses atrás, finalmente começa a dar frutos :)
Boas.
Dúvida:
Tendo conta no banco7 como posso comprar esta acção?
No Quick Trade quando introduzo CCJ a mensagem é "Não existem títulos que correspondam a esse código/descrição!".
Essa acção esta disponivel para negociar na CarregosaTrader como acção ou como cfd.
Viva,
MS, não estou a par se o Banco7 tem este papel disponivel, mas tente procurar também pelo nome da empresa: «Cameco Corporation».
Embora existam muitas acções norte americanas disponiveis nas corretoras / bancos nacionais, a melhor forma é sempre através de uma corretora americana, dado que as comissões serão sempre mais baixas e dão acesso a TODOS os papeis (cerca de 20.000 acções diferentes).
um abraço,
Bem, mesmo considerando uma base do triângulo menor, o potencial de valorização é bom.
Pedro, sugestões de corretoras?...
Citação de: Doc em Setembro 04, 2006, 23:38
Bem, mesmo considerando uma base do triângulo menor, o potencial de valorização é bom.
Pedro, sugestões de corretoras?...
Viva Doc,
Eu recomendava-te a Ameritrade.com, que é que utilizo mais nos States, mas infelizmente depois do 9/11 e do Patriotic Act, não deixam europeus abrirem lá conta (a minha contá lá é anterior a isso).
A melhor alternativa penso ser a www.Interactivebrokers.com, tens acesso a todos os titulos, boas comissões e como tb tem sede em Londres não há problemas desses.
Há mais alternativas, mas penso que IB é provavelmente a melhor opção a um português para investir nos EUA.
um abraço,
Obrigado. Já tinha visto dizerem bem da IB.
Então, na Ameritrade a CIA, FBI, DEA, ATF, etc, já o investigaram a fundo 8)
Já é tão tarde, bons negócios para amanhã.
Citação de: Doc em Setembro 05, 2006, 00:45
Obrigado. Já tinha visto dizerem bem da IB.
Então, na Ameritrade a CIA, FBI, DEA, ATF, etc, já o investigaram a fundo 8)
Já é tão tarde, bons negócios para amanhã.
Não... esses tipos não me ligam nenhuma ;) são uns santinhos ao lado do Departamento de Imigração, esses é que me interrogaram e revistaram durante meia hora da ultima vez que passei nos States, e ainda tiveram a lata de me aconselhar a cortar a barba LOL... um horror ;)
Aqui vai uma pequena actualização com update do gráfico:
Update:
Na sexta feira a CCJ portou-se bem, dando continuidade ao breakout do dia anterior. O volume continuou alto apesar de ter sido uma sessão menos liquida no mercado em geral (véspera de fds prolongado).
Embora esteja a tentar filtrar os pequenos movimentos que possam existir no curto prazo, deverá existir resistência nos $42.25 (Max relativo de Julho), a zona dos $40 deverá funcionar como suporte (zona do breakout) com segundo suporte nos $38.50. Note-se que um re-test aos $40 seria perfeitamente normal para consolidar a ruptura de alta.
O stop que sugiro neste momento para esta «Trading Idea» são os $38.00
Um abraço !
Queria bater palmas e incentivar a mais análises,
reconheço a validade do triangulo .
E desculpa a confusão, é de olhar para gráficos a mais, esquece miranda.
abração e parabéns pela nova rubrica,
Boas Scuba,
Tks ;)
Não entendo apenas o que queres dizer com «esperar pela quebra ou breakout» ? O breakout deu-se no dia em que publiquei a analise e a CCJ vai já neste momento nos $42.33
abraço !
Update:
Mais uma vela branca com aumento de volume... A CCJ bateu hoje o máximo relativo de Julho, dando mais força ao swing agora iniciado e ao breakout da semana passada.
Possivelmente terá de consolidar os ganhos alcançados nas últimas sessões, mas penso que a direcção está já claramente marcada.
Atentamente,
Citação de: Pedro Miranda em Setembro 05, 2006, 04:54
Não... esses tipos não me ligam nenhuma ;) são uns santinhos ao lado do Departamento de Imigração, esses é que me interrogaram e revistaram durante meia hora da ultima vez que passei nos States, e ainda tiveram a lata de me aconselhar a cortar a barba LOL... um horror ;)
Eh, lá! E eu que também tenho uma barba do mesmo género...
Bom, hoje a ccj desce, o que não é de estranhar--acompanha o resto. Uma retracção até ao nível do breakout será de esperar e então, se o resto do mercado estiver favorável, será um ponto de entrada, para quem quiser aproveitar.