Porque vão os traders, os investidores. á Ruína , à Falência !!
Caros amigos hoje trago-vos aqui à liça a questão mais importante do Trading , do investimento. É sem dúvida a questão do Stop Prejuízos.
É também a questão mais odiada por todos , e, talvez por isso se fale pouco dela.. Ninguém gosta de prejuízos . Mas até os mais sábios por vezes experimentam prejuízos. Esta é a grande verdade.
Ganhar dinheiro na bolsa é muito fácil.
Qualquer pessoa, mesmo sem preparação ,ganha dinheiro na bolsa durante o Bull Market e nos seus períodos de euforia. Em Bull Market basta comprar um papel qualquer que o Bull se encarrega de o fazer subir. Isto é fácil .
Porém difícil é segurar os lucros obtidos.
Grandes craques da bolsa amontoaram fortunas enormes , de milhões, e biliões, e por incrível que pareça ficaram na ruína e foram à bancarrota.
À partida não faz sentido uma fortuna de vários milhões ser reduzida a zero . Mas na realidade acontece, e não deveria acontecer.
E isto acontece porque o dono da fortuna falhou no uso do Stop Prejuízos.
È interessante notar como um Stop Prejuízos pode salvar uma fortuna e levar o trader ao sucesso ,e na prática não se consegue usar.
É claro que o Stop Prejuízos só é usado quando se tem prejuízo e ninguém gosta de admitir que está com prejuízo. Talvez por isso, o trader perante um prejuízo fique bloqueado psicologicamente e não consiga fazer parar os prejuízos . Não parando inicialmente os prejuízos eles vã-se transformando de pequenos em grandes prejuízos ,e a capacidade de vender a perder fica ainda mais bloqueada ,e os prejuízos vão-se acumulando até á falência total do trader.
Embora saibamos que é assim na prática ficamos bloqueados quando sofremos um prejuízo e este bloqueio pode significar a ruína .É pois importante estarmos preparados para darmos parte do nosso lucro à bolsa como se de um imposto se tratasse.
Se tivermos por hipótese um lucro de de 100.000€ e de repente o mercado recuar e perdermos 10.000€ perdemos 10% dos lucros, e custa a aceitar . Se conseguisse-mos parar os prejuízos ainda ficaríamos com um lucro muito bom .
Se o mercado continuar a recuar e se perdermos 20.000€ , 20%, o lucro ainda seria bom se saíssemos do mercado e encaixa-se-mos 80.000€ de lucro . Mas psicologicamente o nosso ego não nos deixa , infelizmente, parar os prejuízos que já vão nos 20.000€.
E assim o mercado vai recuando e acabamos por perder 40.000€, 40%. Aqui o prejuízo já começa a ser grande e a incapacidade para sair do mercado e parar prejuízos aumenta na esperança que amanhã o mercado dê a volta.
O mercado continua a cair e o prejuizo aumenta para 60.000€ , 60%. Nesta caso o lucro de 100.000€ estaria reduzido a 40.000€ . A raiva aumenta e a incapacidade de parar os Prejuízos aumenta também e o investidor fica na esperança que o impossível aconteça.
Bom o resto já conhecem . O lucro dos 100.000€ ao fim de mais alguns dias acaba por desaparecer completamente . O investidor vai à falência e ganha apenas uma crise de nervos enorme.
Já todos assistimos a este filme.
Já todos sabemos que é assim mas a incapacidade de usarmos o Stop Prejuízos mantem-se infelizmente.
No exemplo acima como seria bom ter saído no primeiro prejuízo dos 10.000€ ou no 2º prejuízo dos 20.000€ . Ter-de-ia evitado a falência com toda a facilidade.
Infelizmente temos muitas situações destas que poderiam ser evitadas.
Lembro-me que há uns anos atrás um trader entrou na bolsa de Tóquio de pistola em punho porque se queria matar em frente de todos porque ao ter falhado o Stop Prejuízos perdeu todo o lucro que tinha , perdeu todo o seu capital , perdeu todo o dinheiro que tinha pedido emprestado ao banco para dar cobertura aos prejuízos , e perdeu a mulher que pediu o divórcio perante a desgraça. O trader estava perdido e queria o suicídio.
O interessante é que ele conhecia o stop prejuízos mas não teve coragem de o utilizar.
O famoso Jesse Livermore foi à falência várias vezes porque falhou também o stop Prejuízos. E muitos outro cometeram este mesmo erro simples.
Iremos nós cometer este erro ? . Só o tempo o dirá.
O Stop Prejuízos é pois o que faz a diferença entre Fortuna ou falência e ruína.
Vale a pena treinar o Stop Prejuízos.
Cumprimentos e bons negócios
fisher
É realmente imperioso cortar rapidamente os prejuízos, nomeadamente quando as coisas não estão a acontecer segundo os nossos pressupostos. Para ser mais fácil, talvez colocar o stop-prejuízo num patamar de 15 a 20%... mas fechar mesmo a posição caso seja atingido esse patamar. É fácil falar, mas muito muito difícil de executar.
Contudo ... é importante relembrar! ;D
Grande fiiiiiiiiiiiiisher ...
Excelente . Muito bom artigo...
Pra quem é novo nisto , vale a pena ler e reler , flectir e refletir . A maior parte da malta nova inda pensa que isto é sempre a aviar cartuxo , sempre a subir como os foguetes .
Depois um dia levam com a cana na tola e não sabem porquê .
Gostei ! Olha...pontos e manda mais que a malta agradece.
Um abraço ,
The Mechanic
Caro Fisher ,
Por incrível que possa parecer , esta regra é a mais simples de executar desde que imponhas a DISCIPLINA de colocar um stop loss (eu uso ordens stop limit) logo que a tua ordem seja executada , isto é , antes de executar um trade defines o stop loss e colocas imediatamente no sistema e não tens de preocupar mais com isso. Se o stop fôr accionado é porque a tua estratégia não era a mais correcta e o mercado encarregou-se de te mostrar e ponto final. Desta forma é a máquina que se encarrega de executar uma ordem que tu à partida poderias bloquear e não a fazer.
Esta regra obedece a factores importantes:
- Escolher uma corretora que permita o uso de stops losses , dado que em Portugal nem todas permitem. Eu negoceio na Interactive Brokers e não tenho razões de queixa.
- Evitar activos pouco líquidos dado que aqui o stop loss pode não ser accionado ou activos onde a liquidez é dada pelos Market Makers (warrants).
- O uso de stop losses não é garantia de que a ordem será executada ao preço definido dado que em casos de gap down ou up (longo ou short) e caso uses odens stop limits a mesma pode não ser efectuada. Sendo assim , nada como acompanhar as aberturas pelo menos por forma a verificar o seu valor e daí refazer a estratégia (gap´s ) ou manter a estratégia do dia anterior.
A única desvantagem dos stop losses é que por vezes és stopado e depois o activo vai de encontro à tua estratégia mas aí nada podes fazer (já me aconteceu algumas vezes). No entanto uma coisa é certa: compensa largamente os benefícios (corte de perdas) do que os prejuízos.
Em TODOS os trades que faço e mal a minha ordem seja efectuada , meto imediatamente um stop loss no sistema. A disciplina nessa matéria e o hábito de vários anos a fazer isso é tão grande que já não consigo fazer mais nada sem primeiro meter um stop loss nos trades em aberto....
Abraço.
não acho que o uso do stop loss seja assim tão complicado para um trader
para um daytrader acaba por ser tão mecânico como um stop profit...
Exactamente, amigo Camisa.
Tira-me sempre as palavras da boca.
1 POint.
Abraço,
Esbanjador ;)
Viva! Tenho seguido com interesse este tópico e realmente acho que só quando aprendi a accionar os stops é que comecei a ganhar algum dinheiro.
Claro que custa vender com prejuízos, mas depois recupera-se :) Aliás é muito mais fácil recuperar 5 ou 10% do que 40,50 ou 60%.....
Lembro-me do trade que fiz da Total em que quando perdia 5 % (foi o stop que coloquei) não vendi achando que comprar e guardar era uma estratégia válida. Passados 10 dias já perdia 25% :( Acabei por vender nessa altura...
aliás, para além da óbvia limitação de perdas, o stop loss evita ainda outro problema que muitos traders esquecem: o custo de oportunidade da espera pela recuperação do trade falhado que em muitas ocasiões produz maiores prejuízos para a carteira do trader que o próprio trade inicial
ou seja, um daytrader ou swing trader que tem o seu capital ou parte dele empatado num trade que já passou os limites razoáveis de perdas não só se arrisca a perder ainda mais como está impedido de utilizar esse capital em outros trades que se poderiam revelar rentáveis e compensar a perda do trade inicial
os holy graals não existem, existem apenas sistemas com certos e determinados win/loss ratios e maiores ou menores drawdowns; as perdas devem ser fechadas mecanicamente e deve-se passar de imediato à busca de novo setup para novo trade
sinceramente não acredito que nenhum trader consiga sobreviver no mercado sem stop losses
PS: obrigado amigo Esbanjador pelo ponto ;)