FUNDO 130/30

[Jeab]

Li um artigo acerca de um fundo 130/30, em que fiquei c/ mais dúvidas que certezas.
Alguma alma caridosa explica-me que raio é um fundo 130/30?
Qual a parte em posições longas e a de posições a descoberto ?
Passo a transcrever um pouco:
"O factor posição a descoberto é concebido para obter um factor extra de geração alfa, por parte de um gestor de fundos hábil, numa abordagem bidireccional: através de uma obtenção adicional de ganhos ( provenientes de posições a descoberto, por si só) e possibilitando, ao gestor de fundos, aumentar as suas posições longas na mesma medida, o que representa um potencial adicional de geração de alfa destas posições longas extra."
In Suplemento do Semanário Económico nº 1093

Desde já o meu muito obrigado
Jeab

[berrio]

Esses fundos são conhecidos, um pouco por maldade e maldicencia, por "Hedge funds lite", e são fundos que têm 130% do NAV em posições longas e 30% em posições curtas - biderectional strategy.

Passo a explicar:
Imagina que és um gestor de um fundo com 100 Milhões de dólares de valor inicial. Num fundo tradicional tens uma escolha: comprar ou ficar quieto com o dinheiro a ganhar pó, sob a forma de liquidez (não que às vezes não compense face à volatilidade das bolsas mas isso são outras conversas ).
Agora, continuas como gestor, com 100 Mln USD de NAV inicial. Pedes 30 Mln USD emprestados (30% do NAV inicial). Com isso tudo compras 130 Mln USD de stocks. Agora a parte do short: depois da brincadeira acima vendes 30 Mln de acções em short selling - para os mais incaútos, short sellling basicamente é pedir uma acção emprestada, vende-la, e depois recompra-la para a devolver ao credor.

Embora pareça um pouco confuso, o resultado final é:
130 Capital
-30 Divida
-30 Vendas curtas
+30 lucros das vendas curtas

Porquê a marosca toda e voltinhas? Bem, em teoria, esta estratégia reduziria a volatilidade do fundo ao mesmo tempo que aumentaria a rendibilidade do mesmo - a famigerada criação de "Alpha" - ao mesmo tempo que permite ao gestor estar 100% investido, mesmo que não goste duma acção ou sector (shorta-a).

Espero ter ajudado

[areis1]

Boa explicação.
Merece um ponto pela paciência e "iluminâncoa" da audiência.
Gostei e aprendi
Obrigado

Bons negócios e Bom Natal
E melhores negócios para o ano novo

[areis1]

leia-se "iluninancia" no anterior e perdoem-me a falta de atenção

[Jeab]

Obrigado Berrio.
Vai um pontinho pela explicação clara.
Um Bom Natal ,saúde e € a ajudar.
Jeab