Mercados disfuncionais

[areis1]

Concordo
A procissão saiu agora para o adro. O adro ainda não está cheio. Deixem o povo chegar à rua grande e depois falem do tamanho da procissão.
Mas parte disto é sempre devido ao ruido.
Estamos em tempos em que qualquer rumor altera o mercado. E não se dá tempo para confirmar. mas pelo sim eplo não estou debaixo de telheiro, nã vá chover muito. Mesmo que perca algum sol...
Já perdi que chegue para 6 meses.
Até ao fim dos balanços anuais e das primeiras notícias sobre o primeiro trimestre, nem velos.
Cumprimentos a todos

[bluexip]

bérrio, vamos olhar para isto de outra forma. a situação é muito má e cada vez mais óbvia certo?

resposta dos mercados:

nos EUA, onde o problema é maior:

Dow Jones:
desde os máximos feitos em Outubro07 após o problema começar a ficar visível para os investidores em Agosto07 (em termos de reacção nas cotações) e sobrevivido a uma situação de crash em potencial:

-18% em 3 meses estando o mercado hoje ainda acima desses mínimos e ainda acima dos maxs de 2000 (anterior máximo histórico) e de todo o range 1999-2002

S&P500:
situação semelhante ao Dow só que, em vez de estar acima de máximos históricos, fez máximos históricos após o primeiro embate da crise em Agosto07 e configura um duplo topo multi-anual de 8 anos, que dada a distância entre picos e rapidez de inversão traz muitas suspeitas sobre a consequência e validade desse padrão.

-19,4% em 3 meses e mantém-se ainda acima desses mínimos.

Nasdaq compósito:
tb com os máximos do bull market desde 2002 feitos em Outubro07, feitos num dia que tem o pormenor de ser uma forte vela branca com imediata reversão em baixa.

-24% em 4 meses começando a aumentar a volatilidade diária sem progressão visivel na downtrend.


o problema é principalmente das financeiras mas o nasdaq é quem corrigiu mais. foi o que subiu mais dos 3 também... será uma questão de fundamentais ou de proporção e reflexividade dos movimentos?


perante tudo isto, pondo de lado todos os fundamentais e incógnitas que existem sempre sobre o futuro, devemos pensar que ainda falta muito para cair e que o pior estará para vir? ou será que há aqui algo errado neste filme?


para a semana começam os earnings, com as financeiras à cabeça. o mercado estará a cair agora porquê? para cair muito mais nos earnings? estará o mercado ainda sujeito a grandes surpresas nas próximas semanas?


cumprimentos,
bluexip

[bluexip]

e pronto, fechou.

mais um dia, com notícias realmente más e com sentimento extremamente bearish - nem quero ver o VIX e afins. basta-me ver a capa dos jornais, as aberturas dos noticiários na TV (cá e lá) e falar com as pessoas. lol. afinal, estamos a falar de falências de financeiras, a concretização dos piores receios...

mais um dia para um crash que mais uma vez não veio...

em conversa com traders "de cá e lá" fala-se que os governos e a banca estarão como que a esvaziar a crise evitando um crash pois segundo consta terão aprendido com outra situações históricas como 1929 e 1987. e apesar de não haver crash o mercado irá continar a cair forte nos proximos meses num bearmarket profundo.

eu no entanto não compro essa. primeiro porque não acredito num big brother e segundo pois esse tipo de conversa é semelhante ao "desta vez é diferente".

o facto é que, no fim do dia de hoje, só tenho a dizer uma coisa: vivam os USA! há que se lhes tirar o chapéu pois isto é que são bolsas e isto é que é negociar! o resto é literalmente conversa.

venham os próximos dias que isto promete.

cumprimentos,
bluexip

[Jeab]

Meus ricos reverse ETFs
Jeab

[berrio]

Para os mais distraidos que têm andado entretidos com os "rallies" do S&P, três imagens, nenhuma delas boa:

A primeira é o spread entre o contrato de Fed Funds e o contrato de Eurodollars - normalmente e em condições normais [bullish] o spread é estavel e tende para 0/0,20. Neste momento "explodiu" demonstrando tensões...
A segunda imagem é o 2 year swap spread - ou seja a diferença entre swap rates e as rates das obrigações do tesouro subjacentes no swap market. Pode ser visto como uma medida de "credit worthiness" ou apetite para o risco - quanto menor o spread maior os anteriores, quanto maior o spread maior as tensões e a aversão ao risco... De notar que o spread está a caminhar para niveis proximos dos verificados aquando dos problemas com a Bear Stearns [o 5Y Spread já lá chegou].
A terceira é o já "infame" TED Spread - a diferença entre a 3M libor [que está a subir outra x e se suspeita que os bancos não estão a revelar a verdadeira magnitude da subida] e as 3M bills. Quanto mais alto o spread, maiores as tensões...

[tiagodandre]

De facto, o mais preocupante é o primeiro (spread entre o contrato de Fed Funds e o contrato de Eurodollars), quanto aos outros é normal tendo em conta as suspeitas ainda subjacentes de novas amortizações de capital novamente neste trimestre...no primeiro caso, tem a ver também com o colapso do dollar relativamente às outras moedas...

O credit crunch volta a fazer-se sentir...mas os senhores dos bancos americanos disseram que a crise já estava a acabar...

Enfim...é resolver a "doença" de liquidez com mais umas injecções...


Cump.

[bluexip]

e as bolsas lá aguentaram mais um dia e amanha têm potencial para mais um gap up a começar na Ásia, passando pela Europa e terminando nos EUA...

simplesmente genial 

cumprimentos,
bluexip

[tiagodandre]

Tem tudo a ver com as estimativas...lol...o sentimento ficou tão mau, tão mau, que a maioria das coisas já foram descontadas, agora só com mais um estouro de outra bolha que ainda não tenha sido mencionada...parece que o mercado se está aguentar,...

Será Blue?...vamos dar a estocada final nos "ursinhos"? 

Cump.

[Jesse]

Muitos whipsaws vão ocorrer, não vai ser fácil a caminhada mas acho que os indices vão acima da MA(200) mas ai é que vamos ver se o caminho será para cima ou para baixo. O resto é bullshit. :-P

[tiagodandre]

Enfim...é resolver a "doença" de liquidez com mais umas injecções...

Uma vez mais...não falha...


15 mil milhões de dólares
BCE volta a injectar liquidez no mercado monetário

O Banco Central Europeu vai disponibilizar até 15 mil milhões de dólares às instituições financeiras, renovando um leilão de dólares, que está a conduzir em conjunto com a Reserva Federal norte-americana, destinado a acalmar a crise nos mercados de crédito.

Os bancos devem submeter as propostas até às 9:30 da manhã do dia 21 de Abril, de acordo com o comunicado emitido pelo BCE e citado pela Bloomberg. Os que conseguirem obter empréstimos recebem os valores a 24 de Abril.

É a quinta vez, desde o final de Dezembro, que o BCE abre um leilão em dólares numa acção que foi coordenada entre os bancos centrais dos EUA, do Canadá, do Reino Unido e da Suiça, destinada a aumentar a liquidez do dólar e a reduzir as taxas de juro interbancárias.

Publicado 18 Abril 2008 15:49

[bluexip]

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Grupo Carlyle procura comprar activos garantidos por hipotecas a preços de saldo aos bancos

O Deutsche Bank encontra-se a angariar para o Grupo Carlyle uma obrigação de empréstimo colateralizado (CLO) no valor de 500 milhões de dólares (315 milhões de euros) para comprar dívida de alto risco e de elevada rentabilidade, que está ser vendida pelos bancos com grandes descontos.

http://www.diarioeconomico.com/edicion/diarioeconomico/internacional/empresas/pt/desarrollo/1114711.html