Análises de um aprendiz no mercado nacional

[aprendizdefeiticeiro]

Caros forenses
Espero estar de volta, com alguma  disponibilidade, para ir acompanhando o PSI20 e alguns dos títulos que o constituem.
Obviamente que o comportamento do PSI20 não é autónomo dos principais índices europeus e americanos, por isso gosto de ir olhando para o CAC, DAX e especialmente SP500. Uma análise comparativa destes indices permite concluir sobre a semelhança no comportamento dos mercados.
Vem esta conversa a propósito da encruzilhada em que penso se encontrar o mercado neste momento.
Um facto é que desde março que estamos numa subida acentuada que configura um ambiente bull. A questão que se coloca é se esta subida se vai manter. Há cerca de dois dias coloquei no tópico do JBmachado o seguinte comentário com base na imagem que então coloquei e volto agora a colocar:
"...pode-se identificar uma linha de tendência ascendente com início em meados de Março e um segundo toque em Julho. Essa linha de tendência ascendente foi rompida (rota) no decorrer da última semana com lateralização do mercado. Por outro lado parece estar a formar-se uma LTD de curto prazo com início em meados de Outubro um segundo toque em Novembro. Se considerarmos a existência de um suporte em torno dos 8200 (8173) então parece formar-se uma cunha descendente que pode empurrar o título para uma queda que eu estimaria até ao suporte por volta dos 7960.
Este cenário, apesar da pequena amplitude da variação, cerca de 4,7% poderia levar a repensar a evolução do índice uma vez que só encontraria, em caso de novo rompimento um suporte na casa dos 7350..."
Aparentemente, o comportamento dos últimos dois dias parece dar-me razão. Contudo olhando para os restantes indices fico na dúvida, e é essa duvida que partilho hoje, neste forum, com base nas imagens actuais dos indices acima referidos:
Dax - mantem-se dentro do canal ascendente com alguma margem em relação à LTA que já iniciou em março e já tocou por duas vezes depois disso "Julho" (um pouco forçado) e novembro. Contudo o indice parece ter uma resistência próximo dos 5900 pelo que tem tido um comportamento de lateralização. Neste cenário mantêm-se a tendência ascendente. Chamo a atenção para o rompimento da LTA ou da resistência que poderia evidenciar uma alteração de comportamento ou a confirmação de tendencia.
CAC - comportamento em tudo semelhante ao dax com algum espaço de manobra até à LTA e resistência na casa dos 3900. A única diferença que merece realce é a aparente formação de uma LTD de curto prazo o que evidência alguma dificuldade no rompimento da resistência.
SP500 - De todos os indicadores o que me parece mais interessante e que merece um acompanhamento de curto prazo, uma vez que o indice está entalado entre a LTA e a resistência que está a formar desde que fechou o gap aberto em 2008.

Conclusão:
O PSI20 vai, com maior ou menor amplitude, reflectir o comportamento destes três indices. Mantenho a análise que fiz há dois dias atrás, o PSI está com tendência de queda durante os próximos dias, dentro de percentagens de pouca amplitude e reagirá ao comportamento dos restantes indices, penso que o primeiro a dar sinal será justamente o sp500, mas vamos aguardar.
O meu sentimento é de que estamos perante uma nova bolha que vai rebentar e originar um fundo em W no sp500, mas pode não ser para já. Veremos.

[aprendizdefeiticeiro]

Depois do longo post que deixei na minha primeira análise complemento-a com os dados do final de semana.
Vou-me centrar exclusivamento no sp500 por parecer o mais apertado e que mais depressa ajudará a compreender a tendência do mercado. Para já mantem-se intacto o padrão "bull" iniciado em março. Com excepção do mercado nacional onde o psi 20 rompeu com a LTA, todos estão dentro do padrão de subida apresentado atrás, mas cada vez mais apertados.
Se é verdade que a economia real reflecte o mercado financeiro com seis meses de atraso é natural que o ambiente seja de desconfiança. Vamos aguardar por dados tecnicos fiáveis.
Nesta fase nem touro nem urso. Mais que isso é adivinhação, ainda que considere que há por aí alguns assuntos por resolver.

mantemos a resistência nos 1120, que corresponde no SP500 a 50% de recuperação em relação ao valor de março
Não excluir uma lateralização sem nenhuma definição de tendência nesta banda 1080 112

depois veremos

( Lapalice não faria melhor )

[aprendizdefeiticeiro]

INTRODUÇÃO
É sempre perigoso fazer análises individuais aos títulos do PSI20 quando os índices globais não estão claramente definidos, porque acredito, que duma forma ou outra estes acabam por seguir o comportamento geral. Ainda assim aqui fica a minha opinião sobre o BCP.
ANÁLISE
O BCP rompeu segunda-feira a LTA de médio prazo que tinha vindo a formar desde Março. Este rompimento confirma aparentemente a LTD de curto prazo iniciada em meados de Outubro. Na queda, quinta -feira rompeu a resistência nos 0,85 e foi testar a resistência, também "psicológica", nos 0,8. O título está de acordo com PKS e o RSI numa zona de sobre venda pelo que, possivelmente, durante a próxima semana deverá manter a tendência de subida que o deverá levar até a um novo teste nos 0,85. Quanto a um horizonte mais amplo sem um rompimento da resistência nos 0,85 e do canal descendente o cenário parece de queda. Um sinal de inversão de tendência seria o rompimento dos 0,9.
EM RESUMO
No curto prazo, numa perspectiva de daytrading poderá haver uma margem de 3 a 4% de subida e depois um novo teste aos 0,8.
No médio prazo (3 meses) a figura técnica, para já, aponta para manutenção da tendência de queda.
INTUIÇÃO
Acredito numa lateralização na casa dos 0,8 – 0,9 durante algum tempo seguido de...

[aprendizdefeiticeiro]

BES

Esta semana o BES rompeu o forte suporte nos 4,6 que lhe serve agora de resistência. Para além disso mantem a tendência descendente iniciada em Outubro.
Suporte por volta dos 4,1.

[aprendizdefeiticeiro]

BPI

Fotocópia dos títulos anteriores.

1ª Resistência 2,19

1º Suporte 2,1

LTD iniciada em Outubro

A AT mantém intacta a tendência descendente do título.