Analisando o mercado /psicologia de mercado

[Odin]

Oi  ppl,

Depois de ter ficado liquido pelos finais de Agosto, como aqui disse...
Está na hora de nova actualização... da minha linha de pensamento (escrever e discutir ajuda-me a aclarar ideias, por isso façam favor de criticar...)
Os mercados devem ser avaliados em 3 perspectivas: Análise Fundamental; Análise técnica e psicologia dos mercados. Como a AF não me é permitido realizá-la correctamente (tempo a despender é totalmente impossível), sobram as outras duas

   Análise Técnica

O S&P já há muitos meses que não testava o anterior mínimo, o que por si só não é nenhum sinal, mas revela alguma debilidade. Contudo a recuperação nesse valor é até positiva, mas será que aguenta?
Verificando os nºs de Fibonacci vemos que no Curto-prazo o índice retraiu junto aos 61,8% (1486) e agora diria eu vamos fazer um reteste aos 1432
e depois...  Pensamos nisso mais tarde...

   Psicologia dos Mercados (intervenientes) – Psicologia de Massas

O que é que os mercados (intervenientes) menos gostam???
INCERTEZA...
Ora, o que é que esta crise do sub-prime nos trouxe? – Incertezas.
A resposta dos mercados é inicialmente VOLATILIDADE, e posteriormente uma tomada de decisão com viragem a Sul ou a Norte (leia-se: queda ou subida).
Depois de estas duas ultimas semanas em que a volatilidade reinou o que nos surge:
1.   QUEDA NO MERCADO IMOBILIÁRIO
Os americanos refinanciam as suas dívidas com hipotecas sobre as suas casas. Com o preço destas a cair e os juros a subir, para além do factor psicológico desta situação e da retracção dos especuladores imobiliários. O que se verifica é que a procura diminui já há vários meses, e quando a aquisição de habitação reduz, reduz também a compra de outros bens duradoiros, como móveis, electrodomésticos e até carros.
(já trocaram de casa, ou sabem de alguém que o fez, certo? Por acaso não se deu também troca de alguns electrodomésticos, moveis e ate mesmo de carro???)
Parece que esta queda do imobiliária dura mais do que seria de esperar e com a sua manutenção está a contaminar outras áreas da economia.

2.   QUEDA INESPERADA DOS NºS DE EMPREGO (HOJE)
Já só faltava essa para assustar ainda mais os consumidores americanos (motor da economia dos EUA -  2/3 dela)
(NOTÍCIA JORNAL DE NEGOCIOS DE HOJE) Os dados divulgados hoje mostram que o número de empregados caiu em 4 mil apesar da taxa de desemprego ter ficado inalterada nos 4,6%.
Os empregadores dos EUA reduziram 4 mil trabalhadores das folhas salariais, o que compara com um aumento de 68 mil registado em Julho, divulgou o Departamento do Trabalho.

3.   O GRANDE MESTRE A FALAR (MR. GREENSPAN)
   Há algumas semanas avisou para o "perigo amarelo"... subida exponencial da bolsa chinesa (e indiana) e para um possível contágio de uma mais que provável correcção (queda)
   Quanto aos mercados em geral o Mestre em entrevista ao Wall Street Journal, afirmou (NOTÍCIA JORNAL DE NEGOCIOS DE HOJE): Greenspan diz que "o comportamento que estamos a observar nas últimas sete semanas é idêntico em muitos aspectos ao que vimos em 1998, ao que vimos no crash do mercado accionista de 1997".
O homem que presidiu à Fed durante 18 anos, até 2005, diz mesmo que o "medo" que está a conduzir o mercado é "muito mais potente" que a euforia que criou "bolhas" no mercado accionista.


VOLUMES RECENTES
Maiores nas queda e menores na subida

Não sei será para já mas eu apostaria numa queda, que acredito ser próxima
No mercado nacional apostaria numa queda generalizada, mas Altri, Sonae... enfim títulos que subiram muito terão tendência a cair mais

Esta é uma opinião, muito pessoal e não deve servir de orientação a ninguém, apenas dever servir para discussão

[Odin]

oi mais umas achas para a fogueira...
Injecções de capital no mercado por parte dos bancos centrais não se faz (pelo menos tão fortes e declarados) se não houver MEDO
Há umas semanas atrás um elemento do FED referiu que só baixariam as taxas caso houvesse alguma calamidade.
Acredito que vão baixar...
e o que me parece é estarem apenas a adiar o problema, será para alguns puderem sair?
neste momento já se fala em ajuda por parte do governo dos EUA com ajustes no sistema fiscal (cortes ou incentivos)...

[Dead Money]

Odil, tens aqui uma análise interessante, obrigado.

Uma questão, os dados do emprego são referentes a Agosto, certo ? e os dados de Agosto não costumam ser sempre os piores do ano ?

[Odin]

Oi dead M.
É verdade os dados são de Agosto, mas...

- o problema é que "geralmente" em Agosto a perda de empregos dá-se no sector dos serviços (o ppl vai arranjar um empregozito p'ras férias), mas a questão desta vez é que fizeram revisão em baixa dos últimos dois meses (Junho/Julho) e a maior queda dá-se nos seguintes sectores: manufacturing, transportation and government. Curiosamente um dos maiores empregadores foi o sector da restauração (segundo a Bloomberg) e o que é que achas que acontecerá no pós-Verão?
- É a primeira queda desde Agosto de 2003, quando mo mercado estava ainda a lutar por uma recuperação da recessão de 2001
- o nº esperado era de um aumento de 110.000 empregos e não de uma queda de 4.000.
- "Businesses are waiting for the dust to settle," said Ken Mayland, president of ClearView Economics. "I think a lot of businesses are moving to the sidelines to wait and see how things shake out.", ou como disse o presidente da AIP NA tsf ONTEM (CREIO QUE ERA DA API 
quem ja tem investimentos p+laneados não se ira retrair, mas quem estva ainda a planear irá esperar para ver o que isto dá (se arealidade será esta em Portugal o que esperas nso EUA?)
5/7 - Noticia do Jornal de negocios - "O número de contratos assinados para vendas de casas usadas nos EUA caíu o máximo desde 2001, em Julho assinalando que a crise no mercado de crédito hipotecário no país continua a prejudicar a economia." " O índice de acordos assinados para a compra de casas em segunda-mão deslizou 12,2% para 89,9, mínimos desde Setembro de 2001, depois de ter avançado 5%, divulgou a Associação Imobiliária norte-americana.
Os economistas consultados pela Bloomberg esperavam uma queda de 2,2%."
E HAVERIA MUITO MAIS PARA ACRESCENTAR AO ROL DE NOTICIAS QUE DEIXAM QUALQUER PATRÃO A PENSAR SE DEVE OU NÃO AVANÇA

[Odin]

oi,
a revisão em baixa dos nºs em Junho e Julho de criação de novos empregos, foi respectivamente de  24.000 para junho e de 57.000 para Julho (noticia CNN ""It's not just August anymore after those revisions," said Robert Brusca of FAO Economics. "If job losses in the finance, insurance and real estate sectors are yet to hit the tape and if there are any knock-on effects, then we are facing potentially very weak job conditions ahead.""

Há quanto tempo não liam noticias de despedimentos em massa???Countrywide to Cut Up to 12,000 Jobs
Friday September 7, 5:47 pm ET
By Alex Veiga, AP Business Writer The company said the cuts, amounting to as much as 20 percent of its workforce, are needed because it expects mortgage originations to fall about 25 percent in 2008 from this year's levels.

[joperi]

Bom Dia

Para mim os mercados devem corrigir mais dois ou três dias, e os usd teem que baixar as taxas forçosamente, senão o estatuto de poderio cai.
Qual a tua opinião

[Odin]

Oi Joperi,

Os USA, aliás o Fed vai baixar juros questão não é quando é quanto. Dia 18 de Setembro teremos a reunião do FED e (se não for antes) aí teremos uma descida de juros a questão está se será de apenas 25 pontos ou se será mais agressiva (50 ponto) 
EFEITO Do Corte: será descontado na próxima semana um corte de 25 pontos, acredito quer o efeito será reduzido.
Infelizmente...e como já referi acredito que os +/-1430 s4erão um 1º suporte depois os mínimos (e o suporte de "longo" prazo) +/-1365-1350.
Contudo, a Psicologia de massas leva-me a crer (claro que posso estar errado e aguardo melhores sinais), que nada destes suportes irão aguentar. Por esse motivo e tal como referi já no final de Agosto estou liquido
Um dos factores antes de uma grande inversão nos mercados é ou uma grande "calmaria" com o mercado a lateralizar por muito tempo (adormecendo os intervenientes) ou um período de uma grande volatilidade (tal como disse em Agosto a volatilidade está aí, por isso eu salto fora)
Como refere o Machado, CUIDADINHO... que esta fase pode ser perigosa...

Odin
(apenas a dar uma OPINIÃO, não um conselho de investimento)

Cuidadinho lá fora...

[Odin]

oi, ppl
parece que a gripe está a contagiar alguns parceiros do outro lado do mundo

Jornal de Negócios 10/09 - "A segunda maior economia do Mundo está a cair ao dobro da velocidade esperada. Esta madrugada, os dados oficiais do Governo japonês revelaram que a economia do país caiu 1,2% no segundo trimestre de 2007 face ao mesmo período do ano passado. Os analistas estimavam uma quebra de 0,7% e o Governo previa um crescimento de 0,5%. No total do semestre, no entanto, o crescimento foi de 2,5%".

[Zuca]

esses dados são preocupantes principalmente nesta altura 

[lebal]

Pois, e o nikey continua a descer na madrugada de hoje

[Odin]

oi,

- Hoje deu-se a notícia (continuação do contágio) de que o banco inglês Northern Rock está com sérias dificuldades queda de 35% hoje (fecho a 283) mas a 13 Set abriu a 669 e em junho cotava acima dos 1000.
- Petróleo a bater novos máximos (junto aos 81$)
- 18 Set. (amanhã) - dia de reunião do FED
- O Citigroup, JPMorgan e American Express apresentam resultados esta semana (atenção não aos resultados mas ao que dizem - guidance, dos CEO)
Chegados a um momento decisivo para os mercados - vários índices em "posição de decisão", isto é encostados a suportes críticos, ou a fazer figuras que implicam decisões a curto-prazo.

Como referi desde o início a volatilidade estava aí e iria destruir muitas carteiras
A dar-se uma inversão dos mercados esse é um forte sinal - sinal de indecisão - depois de tanto tempo a subir "não acredito que possa cair" (pensam alguns), até porque os "indicadores económicos nem são maus"... Mas não será assim em quase todas as inversões?
Aguardemos os próximos capítulos para decidir pela inversão ou recuperação!!!