Trading

[Garfield]

Aussie, sendo uma higher yeld currency, está a demosntrar um desempenho de médio/longo prazo muito bullish mas para o curto prazo a dar sinais de correção.
Repare-se no 1º gráfico TF 6h, a LTA ascendente e, sobretudo, o canal ascendente que fez até aquela congestão no topo do movimento, ambos com um graú de inclinação elevado.
Quebrou ambos, lateralizou e dá sinais de ter sido uma distribuição pelo que será de esperar um pullback até, provavelmente, a zona dos 1,037x - 1,04 que representa uma forte S/R.
Observando em maior pormenor (TF 6h, 2º gráfico), verifica-se que tentou romper uma pequena S/R de curto prazo - 1,5650 - mas apesar de sucessivas tentativas (baixa amplitude/elevada volatilidade), não fechou nenhuma das velas acima da mesma. Repare-se no hammer quase no topo e bearish marubozu. A Tf 2h serve apenas para ilustrar como o par fechou nos mínimos de 6ª, apontando para um prolongar do movimento descendente.

Kiwi com cenário mais ou menos idêntico, embora demonstrando um desempenho ainda mais bullish. LTA de elevada inclinação, quebra da mesma na lateralização mas repare-se nos níveis muito bem definidos, no suporte inicial muito consistente e no pormenor de, durante a lateralização, estar a fazer uma espécie de cunha invertida, com higher highs e matching lows.
No 2º gráfico do Kiwi (TF 6h), isso está bem evidente. O último high foi uma long-legged doji star e subsequente bearish marubozu.
Quebra do 1ª suporte, retest e confirmação de S/R com consequente retomar de direção para sul.
Na TF 2h, pode-se observar como tenta romper a, agora, S/R com uma pequena S/R de curto prazo poucos pips acima. Higher shadows sem uma única vela a fechar acima.
0,81 como destino mais provável, com suportes de referência a nos 0,804x e 0,792x.

Opinião meramente pessoal
Garfield

[Garfield]

Ora, e porque é que o meu último trade no caddie não correu bem ? Porque o "Je" precisa de enfiar na cabeça que fazer trades numa catrafiada de trades, tendo que acompanhar técnicamente uma catrafiada de pares, numa catrafiada de TF's é extremamente exigente.

Pois então um longo no caddie ? Dentro de um canal descendente e, ainda por cima, próximo do limite superior! É o que dá ter tomado a decisão numa TF de 30 minutos... 

Como se pode vêr no 1º gráfico (TF 6h), o caddie tem um canal descendente muito bem definido. O par tem lateralizado desde Janeiro, com uma amplitude de 150 pips. Produziu uma falsa quebra do limite inferior da lateralização mas sem quebrar o canal no entanto poderá sinalizar novos mínimos a testar o limite inferior do canal o que até será compatível com um cenário de valorização do crude.
Na TF 2h, é bem visível a força do limite superior do canal.

A partir dos próximos dias, o limite superior passará a evoluir abaixo da paridade, portanto, eventual teste à paridade implica ruptura do mesmo. Se tal acontecer brevemente sem que novos mínimos sejam produzidos entretanto, creio que os 1,0050 serão ultrapassados facilmente. Até lá, o outlook para o par mantém-se neutral/bearish, passando a bearish caso quebre os mínimos de Março.

Opinião meramente pessoal
Garfield

[Garfield]

Apenas para referir que o cenário aparentemente "pastoso" dos últimos 2 dias é tudo menos isso. Existem claras divergências entre as stocks e o mercado cambial/commodities.

SPX continua a fazer máximos, contra todas as expectativas, e aqui considero que o driver possa sêr mesmo esse. Mas, eventualmente, esgotar-se-á, provavelmente quando colidir com os fundamentais. A quebra do consumo irá, inevitavelmente, evidenciar o seu impacto e por muitas re-estruturações que as empresas façam, não é por acaso que o consumo privado é responsável por cerca de 70% do GDP dos States. E as quebras do consumo quando têm causas estruturais, repercutem-se e ampliam os seus efeitos/impacto.

Aliado a tudo isso, uma valorização do usd irá, inevitavelmente, ter impacto negativo no sector exportador dos States bem como o factor crude, que está a ter grande impacto em termos de custos directos/indirectos na economia.

Dou ênfase aos States porque, quer se queira, quer não, Wall Street e a NYSE ainda são determinantes no que toca aos desempenhos bolsistas.

Paralelamente, temos o ouro como outra escala de medida, a par do franco suiço.
Em ambientes de elevado receio e incerteza, ambos têm tendência para valorizar de forma expressiva. Uma inversão nesta tendência implica, à partida, uma coisa: necessidade de liquidez, quer seja porque há uma expectativa mais ou menos fundamentada de previsão de retoma económica/diminuição de incertezas (risco) ou por necessidade pura e dura de liquidez para fazer face a ambientes recessivos.
Relativamente à 2ª situação, normalmente, estes precedem o recurso à liquidação selectiva de fundos de títulos.

Posto isto, verifica-se que o ouro, contrariando o vaticínio, quase geral há uns mêses atrás, de que atingiria rapidamente os 3.000$, está bastante longe disso. Se o pior acontecer à economia mundial, até poderá ser possível. Mas o que é certo é que o ouro já chegou a estar a ceder cerca de 20% face aos máximos. Técnicamente, tem um duplo topo intermédio nos 1.800$ e a dar sinais de querer testar os 1.500$.

O euro continua a apontar para sul no médio/longo prazo e será uma questão de tempo até voltar a quebrar os 1,30. Este nível está, neste momento, a funcionar quase que como um suporte psicológico mas creio que será de pouca dura porque, para já, não se está a assistir a grande reacção.

Há uma divergência evidente mas estas divergências geralmente duram pouco.

Tudo junto, será preciso aguardar que os bears desistam de tentar abrir posições expressivas nas stocks e deixar que os bulls esgotem as suas munições. É mesmo para ir acompanhando. Faço recordar uma pequena evidência factual histórica dos mercados: estão sempre a subir até que, "incompreensivelmente", desatam a descer... 

Para que tal não se verifique, o usd terá que inverter para sul, inevitavelmente.

Opinião meramente pessoal