Swing Trading - Oferta vs Procura

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SWING TRADING - Oferta vs Procura

Fica neste artigo uma perspectiva sobre o swing trading isto é, sobre a lei da oferta e da procura.

Breve nota introdutória: como alguns têm conhecimento, sou fã de sistemas automatizados ou semi automatizados tendenciais. Não quer isto dizer que não faça uma perninha em swing trading. Como muitos têm conhecimento, existem 3 tipos de mercado. Tendencial, oscilatório e volátil. O oscilatório é, para mim, e de longe o mais dificil de negociar pois negociar em ranges torna-se muitas vezes penoso e desgastante emocionalmente principalmente para quem tenta imaginar topos e fundos, apoiando-se na maior parte das vezes em indicadores desfazados perdendo com isso muito dinheiro e arrasando-se psicológicamente. Eu também pertenço a essa familia, por isso prefiro de longe os sistemas tendenciais ou de volatilidade (sobre este último falaremos numa outra altura se assim for oportuno). Mas e uma vez que os mercados estão em range então podemos também tentar com um sistema muito simples e mecanizado negociar. Para isso vamos rever alguns conceitos pré enraízados e tentar entender a dinamica do sistema.

Antes de mais: toda e qualquer noticia, rumor, lucros, resultados, opas, etc, etc, estão reflectidos nas barras do gráfico no final da noite. Vamos negociar o que estamos a visualizar, ponde de parte tudo o resto. Negoceiem o que vêm e não o que desejam.

Os mercados de capitais são como os mercados de fruta e legumes. Muita variedade, muita oferta e muita procura. O problema é que muitas vezes há muita oferta do mesmo ou muita procura do mesmo produto (desiquilibrios).

Vamos eliminar a palavra resistência e substituí-la por vendedores ou oferta e vamos substituír a palavra suporte por compradores ou procura. Fiquem-se com um indicador se quiserem apenas para seguirem possiveis divergências com o preço. Tudo o resto eliminem.

Medias móveis: utilizo 2 de curto prazo simples de 5 e 20 dias. Vão perceber porquê de seguida.No cross de medias moveis, se prolongarem para a direita uma linha, essa linha irá servir de zona de compradores ou de vendedores, conforme o caso na primeira vez que o preço visitar nessa área.

Escolhi o gráfico da Sonae SGPS pois além de ser um papel da nossa praça seguido por muitos investidores, consegue representar bem aquilo que vou tentar demonstrar.

A área "A" representa um nivel de preço onde a oferta (resistencia) excedeu largamente a procura (suporte). Sabemos isto porque durante um largo periodo de tempo em "A", o preço manteve-se estável mas, de repente sofreu um repentino declinio em "B". "B" só aconteceu porque afinal existia um forte desiquilibrio entre vendedores e compradores.Assim saberemos de antemao que quando o preço visitar "A" essa zona "C", estará cheia de vendedores fazendo assim baixar provavelmente novamente o preço (veio a verificar-se mais tarde). Assim sendo, se "A" está cheio de vendedores, porque nao haveremos nos tambem de vender e lucrar com a probabilidade de o preço baixar? É o que iremos tentar fazer. Quando e se o preço voltar a "A" vendemos curto.E vendemos curto a quem? Ora uma vez que o preço vem em counter trend, quem compra no nivel onde os vendedores sao em maior numero que os compradores, são os mal informados que compram. Pois é aos mal informados que lhes vamos vender!

A vantagem deste tipo de trade: Estamos a falar de zonas de desiquilibrios nos preços e nao num valor especifico, logo o trade é de baixo risco e de provavel boa recompensa. O que fazer? Uma vez que o preço vem em countertrend, deixamos uma ordem de compra/venda ao limite no limite inferior ou superior (conforme vendemos curto ou compramos) e deixamos um stop de protecçao uns ticks acima ou abaixo dos respectivos limites. Geralmente representa uma perda de 3 a 5%. Qual é a nossa expectativa? É a de que uma vez que o preço atinga essa zona retraia quase instantaneamente.   Uma vez que o trade corra a nosso favor (1,2 dias) puxamos o stop para break even, depois para 30% etc etc.

A nossa expectativa é ter uma margem de lucro com um racio de beneficio/risco de 3:1 e neste tipo de trades é possivel. Perguntam-se entao assim? Ó Nuno mas isso não é mecânico, pá! É no sentido em que só negociamos ordens limite e nas zonas de desiquilibrios dos preços (somos uns vira-casacas) e deixamos o stop ticks acima/abaixo dessa zona de desiquilibrio.
Alonguei um pouco o artigo, espero que olhem para esta nova abordagem com mente aberta e não me questionem muito. Questionem-se a vocês, experimentem, encontrem zonas congestionadas onde os preços estavam inicialmente em falso equilibrio, etc etc.

Duas notas:
a) não se trata de encontrar topos e fundos;
b) serve para todo o tipo de time frame (quando faço day trading, utilizo barras de 5m). Quase quase sempre o preço vai tocar ás "nossas zonas".
P.S. Atenção ao money managment.

Um abraço a todos
Nuno Nascimento