AAII Sentiment Index Ratio

[Jesse]

AAII Sentiment Index Ratio


Time Frame: Intermediate
Category: Contrary Opinion

Description

The opinions and actions of individual investors are reputed to be a good contrary indicator. This reputation is based on the theory that the public is the "last to know." Hence, when the majority of the public is too bullish or bearish it is an indicator that the market is vulnerable to change.

Calculation & Significant Levels

American Association of Individual Investors (AAII) Index Ratio:
A ratio based on a weekly survey of hundreds of individual investors. The survey calculates the percentage of respondents who claim to be bullish, bearish or neutral. The AAII Index Ratio is calculated by dividing the percentage of bullish investors by the sum of bullish and bearish investors. A reading greater than 70% is considered bearish, and a result lower than 30% is bullish.

Formula:
      (percentage of bullish investors)
   ------------------------------------------------------------
(percentage of bullish investors)+(percentage of bearish investors)
Gauge Elements: Magnitude, Time
Updated: Weekly (as of Friday close)

Strategy

Unlike some indicators, the significance of the AAII Index Ratio increases as it rises above 70% or falls below 30%. Historically, sentiment readings over 70% have been timely predictors of corrections in an up trend. Higher peaks in this indicator may suggest a longer or larger correction is due. Sentiment readings of under 30% in a weak market indicate a level of fear and capitulation by individual investors which is common at market lows. In severe bear markets such as in 1990, sentiment can stay low for months. The duration and degree of pessimism in this case was an indication that the ensuing bull move would be large.

[Jesse]

Este indicador é um pouco subjectivo, mas como interpretam que no fim do ano passado o publico estar o mais bullish desde 2000 e mais importante, de estar até à dias atrás ainda longe de estar muito bearish?

[Aveiro]

Em primeiro lugar lhe quero desejar uma boa noite Jesse!
Esta explicação por incrivel que pareça é muito simples. Se estiver com atenção vera que a grande maioria das pessoas que aplica dinheiro na bolsa não entende absolutamente nada dos mercados financeiros e muito menos andam a procura de informação economica. Lhe vou dar um pequeno exemplo. . . Eu por norma, nunca intento influenciar ninguem com as minhas modestas opiniões, mas por motivos que ainda hoje desconheço, eu no principio do verão, mais concreta mente em Julho, tive pena de um senhor que conheço e lhe intentei fazer entender que tinha chegado o momento de reduzir ou mesmo sair do mercado pois ele podia vir a perder muito do dinheiro ja ganho. . . andei durante uns tempos largos de volta dele pois ele é uma excelente pessoa e não tem propria mente muitos recursos financeiros. Não adiantou, pois estava sempre a dizer que isto não podia cair mais pois a bolsa da muito dinheiro e isto tinha que subir. . . agora, depois de ter resistido heroicamente ha estas quedas, ele agora quer sair. . . quando devia não saltou fora e agora quando as quedas estão muito perto do fim quer fugir e diz que bolsa nunca mais na vida! Os maximos de Dezembro é fruto da ganancia dos que nada sabem. Em relação a estar ainda longe de estar muito bearish. . . Eu penso e estou convencido que vamos pelo menos aos mininos de Janeiro, mas que ja existem compras tentadoras a preço de saldo, la isso existem!!!!
P.S.: Peço desculpas pelos erros ortograficos que eu dou e por este mesmo motivo eu evito escrever. Sou filho de Portugueses e estou actual mente ha morar cá, mas não fui criado nem educado com o Portugues como lingua oficial.

[Jesse]

Aveiro, obrigado pela resposta.
Já agora, antes de fazer enviar se quiser pode utilizar o "Verificador ortográfico" que está logo ao lado do "Enviar" apenas se o desejar ou se lhe incomodar os erros, a mim não incomodou e não notei se tinha algum, não reparei nisso porque não acho que seja isso que importe a este forum.