Em relação às corretoras de Forex ...

[César Borja]

... há uma coisa que me está, como dizem os brasileiros, «a grilar».

Existe um mercado de divisas, real, com uma procura e uma oferta, cujo tick deve estar nas 5 casas decimais, ou seja, qualquer coisa como bid = 1,30124 e ask = 1,30125, por exemplo (alguém tem dados concretos?).

As corretoras de Forex alegam que, como não cobram comissões, vivem do spread que praticam, na maioria dos casos 3 "pips" e 1 pip consiste num ponto da 4 casa decimal, isto é, bid = 1,3012 e ask = 1,3015.

Supostamente, assim que um trader faz uma operação na corretora, a contra-parte dessa operação é a corretora, que nesse mesmo instante e automaticamente se cobre do risco no mercado "real", ganhando a diferença, ou spread.

Porém, desconfio que as corretoras só fazem esta cobertura do risco quando o cliente é um big shark, duvido que façam hedging quando é um peixinho a negociar 3 ou 4 mini-Forex ... e sendo assim, as corretoras ganham o spread quando é uma ordem big shark e procuram ganhar o dinheiro que os peixinhos perdem.

Assim se explicam as "promoções" que para aí tenho visto, em que as corretoras dão dinheiro ao peixinho que mais ganhar nessa semana ou nesse mês, em termos percentuais. É claro que nessa corrida alavancada, quase todos os peixinhos vão ser comidos pela corretora (ou pelo mercado), que depois dá um pequeno prémio ao peixinho que teve mais sorte.

Não me agrada a ideia de negociar numa corretora que lucra com a perda dos peixinhos (porque eu próprio seria um peixinho) e cujo objectivo é captar o maior número possível. Por exemplo, no site da fxcm, orgulham-se de, por dia, note-se, abrirem lá conta 3400 novos traders.

Foi apenas uma achega de um tipo desconfiado à brava neste mundo do trading.

Bom dia !

[Camisa]

César, em parte tens razão no que dizes

Pelo facto de não existir um único mercado forex centralizado e pelo facto de as corretoras garantirem a execução de todas as ordens, as corretoras acabam por tratar a grande maioria das ordens in-house, ou seja, casam as ordens dos clientes umas com as outras

Quando a procura e oferta in-house não se equivalem a própria corretora assume o outro lado das posições remanescentes dos seus clientes

Assim, um factor que é crítico no mercado de acções/futuros como é obter uma boa execução, um bom preço, no forex é um dado garantido, obtemos sempre (excepto em alturas de extrema volatilidade nas news) o preço que está no gráfico

É claro que à conta de tomar posições de clientes as corretoras têm interesse por um lado em que a sua posição vá a seu favor, por outro lado, como muitas ordens não saem sequer da corretora para o mercado, se o cliente for stopado, todo o $ fica na corretora, gerando-lhes na prática grandes receitas pois ganha no spread e nas perdas dos clientes que ficam todas na corretora

Por exemplo na forex.com eu notava que eles muitas vezes "lixavam" os clientes e isso via-se bem comparando as cotações com outras fontes

Contudo penso que há aí corretoras sérias que ganham o spread e deixam que o mercado em si lhes faça o trabalho "sujo" que é stopar os clientes

Isto faz-me lembrar as "bucket houses" que o Livermore relata no seu livro que existiam no início do século XX nos EUA, que mais não eram que casas de apostas que tinham por base cotações reais mas as ordens que lá eram executadas nunca saíam para o mercado, a casa ganhava com as perdas dos clientes...

[Camisa]

Só uma nota final:

as corretoras forex, tal como as bucket houses, contam com um factor fundamental na sua estratégia de receber $, stopar os clientes, baralhar e voltar a dar neste ciclo vicioso: a alavancagem

As elevadas alavancagens acabam por dar a vantagem final às corretoras no seu objectivo final

Enfim, é lerem a parte inicial do livro do Livermore e aquilo aplica-se tudinho ao forex actual

[Pedro Miranda]

Penso que existem muitas corretoras que simplesmente ganham o spread, e cobrem todas as ordens no mercad, embora existam outras que não.

Mas de qualquer forma, desde que os spreads minimos sejam garantidos, as ordens sejam garantidas, isso acaba por ser irrelevante para o investidor...

Uma coisa é certa:
90% dos traders do Forex perdem dinheiro.

Se esse dinheiro vai para os 10% que ganham, ou para a corretora... Não sei.... mas se a corretora contrariar um investidor que faz parte dos 10% também não se sai bem...

Enfim... Desde que as condições de trading sejam limpas, eu pessoalmente não me importo que existam essas situações.

um abraço

[Garfield]

Já há algum tempo que me aventurei no Forex e, antes de entrar neste mercado, tentei estudar o panorama existente. E se é verdade que muitas das ordens são tratadas dentro de casa, tal não significa necessariamente que isto seja mau para o pequeno investidor. Por exemplo, o grupo Refco, que reune casas como a Refco, FXCM e ACM, usa o seu elevado número de clientes/volume para gerir tudo isto da melhor forma, se possível, dentro do grupo. E quanto aos spreads, graças à alavancagem pode-se gerir tanto o seu impacto como o nível de risco dos trades. Será que utilizam esta situação para "tramar" investidores ? Um dia dei-me ao trabalho de seguir a evolução das majors neste grupo e o que aparecia na Bloomberg. Resultado: evolução idêntica.

Claro que, por ser um mercado muito rápido e para poder gerar algum lucro, necessita uma certa alavancagem, tornando-se um mercado de elevado risco para determinado tipo de investidores. Como o Pedro Miranda refere no seu artigo sobre o Forex, se não se consegue ser disciplinado noutros mercados, o Forex torna-se um rápido e sangrento carrasco.

Cumprimentos

Garfield

[Nicotina]

Eu trabalho com duas correctora com a refcofx e com esta:

Comece no FOREX com 5$ GRATIS!!!

http://www.marketiva.com/?gid=816

Tem chats onde se pode tirar muitas duvidas, chat em brasileiro mas o melhor é o forex chat o pessola dá dicas de entradas muito bom, e pode se comprar quantidades minimas de 0.10$.

Tou lá há um mês e estou a gostar muito.

[TerraVerde]

Há pelo menos uma 'corretora' que é séria: www.oanda.com

Não faz publicidade.  Não obriga os clientes a comprarem ou venderem lotes.  Cada um compra ou vende a quantidade de moeda que quer, fraccionadamente.

Os spreads são muito mais baixos.  Usa para isso um sistema, por ex no EURUSD de 5 casas decimais.  1.20000-1.20008.

Não ganha dinheiro quando os clientes perdem, nem vice-versa.  Tem um excelente sistema informático que tenta casar as ordens internamente e ganhar no spread.

Mais do que tudo, tem um administrador e dono que é excepcional: Michael Stumm.

Cumprimentos