Oportunidade do ano (talvez): Babcock & Brown - BNB.AX

[aleixon]

Viva,

Aqui vai o titulo que estou a analisar. Trata-se da Babcock & Brown, gestora de activos em infraestruturas, energias renováveis, imobiliário e "Air Operating Leasing".

análise:
1) A análise técnica não tem ponta por onde pegar: em queda livre, por isso ATistas escusam de continuar a ler porque o que vão ver não vos agrada nada. Cotação máxima ~34 AUD em Junho de 2007. Cotação actual em 0,8!!
2) Esta semana o rating da Standar & Poor's desceu para BB de BB+;
3) Apesar da crise financeira e dos problemas de financiamento, o que se constata pelas contas da empresa é que o fundo de maneio se mantém (rigorosamente até aumentou 1%);
4) Para resolver questões de financiamento tem sido noticiado que a empresa terá de vender alguns dos activos (que actualmente estão a preço de saldo), mas o que é certo é que já ouço esta notícia há mais de um ano, nomeadamente a venda dos parques eólicos na Europa (Portugal - Enersis, Espanha e França);
5) Dos últimos resultados semestrais pode-se ver que a empresa apresenta um ROI de 2,8% e uma rentabilidade dos capitais próprios de 15%;
6) O rácio Cash-Flow/capitlização resulta num valor inferior a 1, o que significa que a empresa em menos de um ano liberta meios superiores ao valor actualmente atribuido pelo mercado (valor muito atractivo para o sector - sector tradicional poderá andar entre 4 a 8. no sector tecnológico um bom rácio andará entre 10 a 14);
7) A capitalização bolsista atribui um valor de 267M AUD, quando comparado com os 2.632M AUD do Capital Próprio (CP) não se entende qual a razão do mercado não atribuir mais os cerca de 2.400M AUD que a empresa vale. Ou seja, se os accionistas resolverem parar toda a actividade e vender todos os activos e saldar todas as dividas existe um excedente por acção de +- 6,5 AUD;
segundo o critério do CP, o preço apropriado para a empresa seria de +- 7,5 AUD.

Conclusão: para mim os fundamentais da empresa apresentam-se mais que atractivos mas a exagerada diferença de valor atribuída pelo mercado poderá significar que existe alguma informação que não tenha acesso ou mal processada. A principal razão que atribuo a esta diferença é a crise financeira => maior encargos financeiros e acesso ao financiamento dificultado mas que face ao tipo de actividade/negócio (estável) da empresa considero que não justifica um desconto tão grande.

links de referência:
homepage da empresa: http://www.babcockbrown.com.au/
sites informativos:
- http://www.reuters.com/finance/stocks/overview?symbol=BNB.AX
- http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=BNB%3AAU
- http://au.finance.yahoo.com/q?s=BNB.AX

Qualquer informação adicional ou esclarecimento é bem vinda.
1A
NA

[nunoxf]

Boas, quem entrou nesta cotada sexta-feira passada acerto no BINGO. Então vejam lá. Fecho sexta-feira a 0,795 e abertura segunda-feira a 1,600 ...... tendo chegado a 1,800..... Ou seja, abriu com variação de 100%, chegou aos 126% e terminou a sessão nuns "meros" 57,23 %.

Estive a estudar este titulo este fim de semana, e, embora me pareça realmente uma empresa de risco nesta altura, o valor está (ainda) extremamente baixo.

Só não entrei nela porque tem um grande defeito.... o horário de negociação australiano. Ontem, por exemplo adormeci antes de abrir o mercado. Como se comportou esta cotada, das duas uma.
- Ou deixava uma ordem de compra ligeiramente superior ao valor de fecho e não entrava lá.
- Ou deixava uma ordem de compra ao valor de abertura e tinha, logo no primeiro dia sofrido uma desvolarização de quase 30%..

Mas vou continuar a analisar este titulo, se os states forem a baixo hoje é bem capaz de levar cacetada e depois talvez me deite mais tarde para entrar nela.

Bom post Aleixon.

Cumps.

[sherek]

Boa noite
Qual é o nome do mercado onde é transacionada esta menina?
Obrigado

[nunogueira]

Boa sugestao.
Qual a forma de actuar no mercado australino que aconselham ...

[aleixon]

A evolução da cotada merece uma nota de acompanhamento: 200% em menos de uma semana o que vos parece? É dinheiro em caixa por isso para já reduzi exposição 33%.

Agora sim acho que os experts em AT já poderão entrar em cena para manifestar a vossa opinião. Pelo menos já carece de mais experiência para uma análise mais rigorosa para análise do curto prazo. Anexo gráfico para apreciação.

Continuo a considerar que existe elevado potencial de subida no longo prazo.

Relativamente ao desfazamento entre o valor atribuido pelo mercado alguém me falou de problemas com um banco relacionado com o grupo. tentei encontrar dados em concreto e não encontrei. Alguém sabe de alguma coisa?

Não encontrei muito animo e participação no tópico deste titulo, por isso, para não sobrecarregar o fórum com mensagens que não interessam à maioria dos membros, será a ultima mensagem caso verifique a manutenção da participação.

Obrigado pela atenção dispensada.
NA