“ Pôr o dinheiro onde se põe a boca “

[JoseABMachado]

" Pôr o dinheiro onde se põe a boca "

[JoseABMachado]

Em Setembro passado , foi publicado pela Vida Económica um interessante texto da autoria do Dr. Pedro Arroja  sobre a temática da expeculação Intraday , que coloco à disposição dos interessados na matéria .

   « Dentre todas as formas de especulação , provavelmente a mais dificil é a especulação " intraday " . Nela o especulador procura ganhar com as variações do meercado ao longo do dia.
Nesta forma , combinam-se todas as dificuldades da especulação e a maior parte dos erros que um especulador pode cometer.
A primeira dificuldade consiste em prever a tendencia do dia . Mesmo num mercado com tendência de longo prazo a percentagem daqueles em cai tende para 50% , tornando as variações diárias um fenomeno essencialmente aleatório. Especular da abertura ao fecho é , assim , um jogo que , na melhor das hipoteses, possui soma nula e , como adiante argumentarei, muito provavelmente negativa .
Procurar tirar partido da tendência do dia , entrando no mercado após a abertura , é um jogo ainda mais exigente e cujo desfecho tem probabilidade acrescida de ser pior que o anterior .Um mercado que abre em alta oferece um potencial limitado de ganho para posições longas e entrar contra o mercado, estabelecendo uma posição curta, é ir contra um dos mais antigos princípios da especulação, segundo o qual " the trend is your friend " .
   Para o especulador "intraday", seguir o mercado "ticka tick" , é uma tarefa de tal modo exigente e provoca um desgaste emocional tal que em breve o especulador será conduzido a cometer erros ,mesmo os mais elementares.
   
O primeiro é o de ir atrás do mercado:uns "ticks" para cima e o especulador abre uma posição longa para,poucos minutos depois,o mercado fazer um ligeiro movimento na baixa e o especulador inverter a posição,perdendo na primeira e correndo sérios riscos de perder á segunda.

   O segundo é o erro conhecido por overtrading.Uma posição que permitiu ao especulador ganhar em poucos minutos ,incutelhe confiança e entusiasmo e leva-o a estabelecer uma segunda posição que,sendo também ganhadora , o conduz a uma terceira posiçãoe por ai adiante, até perder.Na realidade , nesse dia ,muito provavelmente ,ele só vai parar quando perder.

   Pelo contrário ,se a posição do dia é perdedora ,a tendencia é para o especulador procurar vingar-se do mercado,fazendo uma segunda operação ainda maior que a anterior para recuperar o dinheiro perdido e,desejadamente ainda obter um ganho-,contrariando a regra básica de que não se junta a posições perdedoras e a outra de que não se atira dinheiro bom atrás de dinheiro mau.
No final do dia ,oespeculador está desgastado pelas exigências desta actividade ,mais ainda se o dia é perdedor.Aqui,é decisivo o facto de a natureza humana tomar os ganhos e as pedas de forma assimétrica,priduzindoas perdas um dano emocionalmaior do que o benefício sentido pelo pelos ganhos.Os ganhos são vistos pelo esopeculador como a compensação merecida pelo seu trabalho e pelo desgaste a que esteve submetido.Pelo contrário ,para quem trabalha assim e está sujeito a tal pressão ,não existe maneira de racionalizar as perdas.
   Mesmo em pessoas de resistência emocional superior- e os especuladores pertencem geralmente a esta categoria- ao final de vários dias , o fardo emocional tende a tomar conta do descernimento.Os erros secedem-se a um ritmo acelerado,e co eles também as perdas.A capacidade para resistir as perdas diminui progressivamente .O processo torna-se cumulativo até à perda final.
   Provavelmente por isso ,na galeria dos grandes especuladores de Bolsa não é fácil encontrar um só que tenha ganho fama a fazer especulação " intraday".»

Cumprimentos e bons negócios
José AB Machado

[Mr. Turn]

Excelentes reflexões do Pedro Arroja.
Embora haja algumas partes do texto que não concordo, estou plenamente de acordo que se trata de uma actividade altamente exigente e onde os ganhos têm de ser escrutinados quase ao cêntimo.
As distrações e pequenas ausências frente ao ecran são devastadoras, eu também já tive essa experiência em 2 ocasiões e é terrível lidar com essas perdas.
O position trading é bem mais relaxante e calmo, se misturado com o day trading numa dose de regras equilibradas e que implique um número de trades semanais a rondar os 2 ou 3 negócios torna-se provavelmente uma actividade equilibrada e relativamente compensadora.
Cumprimentos.
Cem

[Esbanjador]

" Pôr o dinheiro onde se põe a boca "

Caro José AB Machado,

Dou-lhe os parabéns. Até ao momento, já conseguiu uma percentagem de lucro médio de 6,72%.

Seria interessante que dissesse em que data efectuou as compras das acções que tem em carteira para se poder ficar com uma ideia da percentagem de lucro mensal conseguida.

Obrigado.
Cumprimentos,
Esbanjador

[Esbanjador]

Em Setembro passado , foi publicado pela Vida Económica um interessante texto da autoria do Dr. Pedro Arroja  sobre a temática da expeculação Intraday...
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Cumprimentos e bons negócios
José AB Machado

Nunca ouvi falar do Dr. Pedro Arroja. Não sei quem é.

Mas, pelo teor do texto, fico com a impressão de que nunca - ou quase nunca - deve ter feito day trading.
O que ele refere é mais ou menos verdade [relativamente a especuladores inexperientes] mas sinto que fala por ter lido em livros e não por experiência própria.

Em princípio, um day trader experiente:
-- não especula da abertura ao fecho;
-- não compra na abertura;
-- não corre atrás do mercado;
-- não faz overtrading; e
-- após uma perda, não procura vingar-se do mercado (pelo menos imediatamente).

Um day trader experiente:
-- só entra no mercado a determinados valores;
-- tem targets de profit e stop loss bem fixados;
-- nunca corre atrás do mercado (se não perde as vantagens que tem em relação à multidão);
-- domina os impulsos primários de euforia, de pessimismo e de vingança;
-- domina a ganância, estabelecendo alvos de lucro realistas [embora tentando deixar correr os lucros, mas preparado para fechar posição a todo o momento] e não caindo em overtrading porque sabe que o mercado está lá todos os dias;
-- faz o mínimo de trades por dia;
-- tem consciência das suas limitações físicas e psíquicas, evitando o cansaço excessivo e estabelecendo intervalos de dias sem negociar.
Etc., etc. ...

Há vários especuladores "intraday" famosos e actuais.
Também penso que a maior parte talvez prefira reservar-se no anonimato.
Por outro lado, parece-me difícil teorizar sobre o day trading.
Daí a escassez de livros com métodos comprovadamente eficazes.
Daí a penúria de autores consagrados de day trading.
Também por ser desgastante e exigir a disponibilidade de muito tempo em frente do PC, muitos traders não têm possibilidade de especular "intraday".

Cumprimentos e bons negócios,
Esbanjador

[Camisa]

concordo esbanjador, o que o Pedro Arroja caracteriza aí não é 1 daytrader, é 1 novato qualquer que não dura uma semana nos mercados...

eu considero-me daytrader e faço 4/5 trades por semana... Penso que as pessoas tendem a confundir daytrader com scalper, isso sim creio ser dificilimo se não impossivel

Agora o que 1 daytrader tem de ter em atenção é o seguinte: o activo que vai negociar tem 1 range médio diário e o objectivo é captar 1 parte desse range. Para mim isso resolve-se com 1 único trade que ou vai ao profit target ou vai ao stop. Se vai ao stop fecha-se a loja e amanhã é outro dia, nada mais

[Esbanjador]

concordo esbanjador, o que o Pedro Arroja caracteriza aí não é 1 daytrader, é 1 novato qualquer que não dura uma semana nos mercados...

eu considero-me daytrader e faço 4/5 trades por semana... Penso que as pessoas tendem a confundir daytrader com scalper, isso sim creio ser dificilimo se não impossivel

Agora o que 1 daytrader tem de ter em atenção é o seguinte: o activo que vai negociar tem 1 range médio diário e o objectivo é captar 1 parte desse range. Para mim isso resolve-se com 1 único trade que ou vai ao profit target ou vai ao stop. Se vai ao stop fecha-se a loja e amanhã é outro dia, nada mais

Caro Camisa,

Exactamente!
Tirou-me as palavras da boca no que diz respeito ao "scalping". Estive mesmo para falar disso.

Mas acho que o "scalping" tb funcionará bem com os profissionais.
Os que fazem dinheiro, penso que são aqueles traders que estão mesmo lá nos "pits", ou lá como se chama... aqueles tipos com casacos de várias cores e que compram o lugar lá dentro, na 1ª fila da confusão - estou a pensar, p.ex., na bolsa de Chicago.

Ou então só com uma plataforma de trading que dê o real-time com praticamente nenhum delay...

Quanto à questão do range médio é como diz.
Eu aplico de certa forma ao "intraday" tb técnicas de swing trading...

Abraço,
Esbanjador

[JoseABMachado]

... a entrada mais antiga é Sonae.com e data de 19/7/06 . Todas as anteriores são mais recentes , na carteira actual .

Cumprimentos e bons negócios
José AB Machado

[Esbanjador]

Então está óptimo Machado.

Cumprimentos e bons trades tb,
Esbanjador