Broker nos EUA

[HuMbUcKeR]

Olá a todos,

É a primeira vez que escrevo neste fórum, apesar de já ter passado diversas horas a ler muito do que por aqui se escreve. Começo por dar os meus parabéns ao seu fundador e aos diversos membros que por aqui vão partilhando o seu conhecimento.

Criei um sistema que, segundo os testes que efectuei, apresenta um desempenho histórico bastante interessante. No entanto, para manter o drawdown a níveis aceitáveis, além da introdução de técnicas de money management é necessário recorrer não só a posições longas, mas também a posições curtas.
Tendo em conta que o meu alvo principal são as acções, surge assim a necessidade de apontar para outros mercados que não o português, pois segundo percebi não é possível a venda de acções a descoberto na Euronext Lisboa (li algures que seria possível no BIG, mas julgo que apenas para intraday).

Posto isto, o mercado americano parece ser uma boa aposta, pois além de permitir "shortar", o meu sistema apresenta também um melhor desempenho neste mercado.

Uma das questões que gostaria de colocar é, se é possível "shortar" acções americanas utilizando os brokers portugueses ? (Refiro-me à venda de acções a descoberto e não à utilização de produtos derivados)


Assumindo que não é possível, ou que opto por abrir uma conta directamente nos EUA (porque, por exemplo, as comissões são muito mais reduzidas), surgem-me mais umas quantas questões:

(1) - Qual o melhor broker americano (tendo em consideração as comissões cobradas, a disponibilidade de acções para emprestar para "shortar" e a qualidade do serviço) que permite a abertura de conta a estrangeiros ?

(2) - Como se processa o pagamento de impostos nestes casos, visto que os rendimentos foram obtidos no estrangeiro ? Há uma taxa aplicada sobre as mais valias do conjunto de negócios, ou há lugar a englobamento nos rendimentos ?

(3) - Quais as taxas que costumam ser praticadas no empréstimo de acções para "shortar" ?

Sei que há um artigo do Pedro Miranda sobre o investimento nos EUA, mas como tem bastante tempo deve estar um pouco desactualizado. Das pesquisas que efectuei também não encontrei respostas para as outras questões.


Desde já o meu obrigado pelas vossas respostas

Cumps,
HuMbUcKeR

[HuMbUcKeR]

Tenho andando a pesquisar brokers e encontrei alguns com comissões bastante interessantes.
No entanto parece que as comissões não são tudo...

Por exemplo, o Just2trade tem comissões de 2,5$ por negócio, mas quando comecei a fazer perguntas relativamente a vendas curtas fui informado que cada vez que quisesse "shortar" tinha de lhes telefonar para saber se eles tinham acções disponíveis para emprestar. Ora isto não me parece nada cómodo de se fazer.

É este o procedimento habitual ?
Dos sites de corretoras que tenho consultado não costumo encontrar informação relativa a vendas curtas, com excepção da Interective Brokers que parece ter uma ferramenta para pesquisar quais as acções que eles têm disponíveis para empréstimo.

Relativamente às questões que coloquei anteriormente:
1 - Continuo à procura da corretora "ideal", face às condições apresentadas
2 - Após mais algumas pesquisas, se entendi bem não há pagamento de impostos nos EUA, mas ainda não percebi como é que as mais valias são tributadas em Portugal.
3 - Não sei se varia de broker para broker, mas na Just2trade fui informado que se não fosse necessário recorrer à margem não haveria lugar a qualquer pagamento para além dos 2,5$ por negócio.

Se me puderem ajudar a esclarecer as minhas dúvidas eu agradeço.

Cumps,
HuMbUcKeR

[Pedro Miranda]

Viva HuMbUcKeR,

Antes demais bem-vindo ao Clubeinvest

Sei que há um artigo do Pedro Miranda sobre o investimento nos EUA, mas como tem bastante tempo deve estar um pouco desactualizado. Das pesquisas que efectuei também não encontrei respostas para as outras questões.

De facto esse artigo não está pouco, mas está completamente desactualizado... foi escrito em 2000, numa altura em que as corretoras nacionais não disponibilizavam os mercados Americanos. Algumas das corretoras mencionadas no artigo já não existem ou então não permitem neste momento clientes europeus...

Por exemplo, o Just2trade tem comissões de 2,5$ por negócio, mas quando comecei a fazer perguntas relativamente a vendas curtas fui informado que cada vez que quisesse "shortar" tinha de lhes telefonar para saber se eles tinham acções disponíveis para emprestar. Ora isto não me parece nada cómodo de se fazer.

É este o procedimento habitual ?
Dos sites de corretoras que tenho consultado não costumo encontrar informação relativa a vendas curtas, com excepção da Interective Brokers que parece ter uma ferramenta para pesquisar quais as acções que eles têm disponíveis para empréstimo

Se é mesmo 'default' fazer-se o telefonema em qualquer transacção short, então não me parece o procedimento habitual. Normalmente, o proprio site indica se existem acções disponiveis para shortar ou não de forma automatica.

1 - Continuo à procura da corretora "ideal", face às condições apresentadas

Eu gosto muito da TD Ameritrade, no entanto pelo menos até há pouco tempo eles não aceitavam contas europeias (eu abri lá conta em 1999 antes do patriotict act 9/11, na altura era a 'Datek', que foi comprada pela 'Ameritrade', que por sua vez mais tarde se fundiu com a TD Waterhouse e ficou 'TD Ameritrade'... muita coisa se passa em 10 anos... lol mas o serviço, a execução, e os extras continuam muito bons apesar de não ter as melhores comissões disponiveis)

No entanto recebi feedbacks muito bons da Interactive Brokers e da [url=http://www.tkqlhce.com/click-3246462-10468653]-Zecco[/url] por parte de membros do Clubeinvest que abriram contas lá nos últimos anos.

2 - Após mais algumas pesquisas, se entendi bem não há pagamento de impostos nos EUA, mas ainda não percebi como é que as mais valias são tributadas em Portugal.

Não há pagamento nos EUA (é necessário preencher o WBEN, etc).
As mais-valias devem ser declaradas em Portugal tal como nos negócios feitos cá em Portugal, a tributação é a mesma.

3 - Não sei se varia de broker para broker, mas na Just2trade fui informado que se não fosse necessário recorrer à margem não haveria lugar a qualquer pagamento para além dos 2,5$ por negócio.

Não entendi... então a comissão não era só 2.5$ por negócio? assim parece implicito que existem mais despesas?
2.5$ por negócio para ser sincero, parece-me um preço baixo demais para ser rentável à corretora, existem taxas que a corretora paga aos vários mercados, e 2.5$ sem ter a certeza diria que não cobrem esses custos (mas obviamente não estou por dentro o suficiente). Acho que quando se observa assim preços MUITO abaixo do standard convém investigar se há algum 'what's the catch?'...


um abraço !

[HuMbUcKeR]

Olá Pedro,

Obrigado pelas tuas respostas

Não entendi... então a comissão não era só 2.5$ por negócio? assim parece implicito que existem mais despesas?

A comissão é de 2.5$ por negócio, mas caso caso recorra à margem existe uma taxa adicional pelo montante utilizado.

Estou bastante inclinado a abrir conta na Interactive Brokers (IB).
Quanto à abertura de conta, li algures pelo fórum que na IB que é possível fazer o depósito em euros e depois utilizar o FOREX para converter para dólares.
Isto é uma operação simples de se fazer? É que a única experiência que tenho nos mercados financeiros é com acções...

Não é possível fazer a transferência para a IB directamente em dólares? Ou é menos vantajoso em termos de comissões de câmbio?


Não directamente relacionado com o broker, mas sim com a negociação nos EUA, qual é a melhor forma de fazer o hedging cambial?
Li aqui pela casa que se pode usar o FOREX para fazer o hedging, mas não percebi exactamente como é que isso é feito. Alguém me pode explicar com algum detalhe o processo (alavancagem / margem, custos, ...)?
Teria de usar alguma alavancagem, pois não tenho "outro tanto" para fazer o hedging. Talvez o melhor fosse libertar cerca de 10% do montante disponível para fazer o hedging cambial...

É possível utilizar o IB para fazer o hedging cambial com o FOREX, ou tenho de abrir conta noutro lado especificamente para isso?

Cumps,
HuMbUcKeR

[HuMbUcKeR]

Mais umas questões.

Visto que a Interactive Brokers (IB) está também presente no Reino Unido, será melhor abrir a conta nos EUA ou no RU?
Quais as vantagens / desvantagens de optar por uma ou outra destas localizações?

Desde já o meu obrigado.

EDIT: Enviei um mail para a IB e não é possível escolher onde quero abrir a conta. Residentes da União Europeia têm de abrir conta no Reino Unido.
Relativamente a impostos, neste caso também se preenche o W-8BEN e declararam-se as mais valias apenas em Portugal? Ou há pagamento de impostos no RU?

Cumps,
HuMbUcKeR