Análises de um aprendiz no mercado nacional

[aprendizdefeiticeiro]

Parece que a LTA sempre segurou o indice. o fecho esteve em cima da linha de tendência. Seria interessante descrever agora uma recuperação com rompimento da linhaque define o duplo topo algures nos 12850 . O raio dos indicadores da américa é que continuam negativos. Acreditam que por uma vez não vamos seguir a américa?

[aprendizdefeiticeiro]

Pedro
Desculpa incomodar-te. Há um nó na minha cabeça. O que quer dizer o duplo topo que se formou no psi20. hoje fechou em cima da LTA de longo prazo que pode indiciar o segundo fundo. Acreditas nisso. A próxima semana promete. Mas o indicador de 2" está negativo há 6 dias!!! Não acredito que os americanos quebrem e nós iniciemos a recuperação...
Vou ficar calado não quero induzir ninguem em erro, se vires que estou a meter o pé na poça dá-me uma ajuda. Não tenhas problemas em me corrigires publicamente isso é pedagógico para todos
Abraço
Aprendiz de feiticeiro

[Pedro Miranda]

Viva Aprendiz,

Não incomodas nada Sempre que tiver tempo, não me custa nada dar a minha opinião, mas por favor não olhes para mim como um expert ou professor na matéria, a AT não é uma ciência exacta, e admite diversas abordagens, que mesmo diferentes podem ser todas correctas.

Na abordagem que tenho feito ao PSI-20 não detecto nenhum duplo topo nem de curto nem de longo prazo, no movimento de recuperação recente o índice aproximou-se da resistência descendente de curto prazo e da EMA-50, mas sem força suficiente para testar qualquer uma dessas referencias. Neste momento o PSI esta perto dos mínimos de Agosto e da LT de médio prazo, fechou ligeiramente abaixo da EMA-200, mas não se pode retirar na minha opinião grandes conclusões para já, a não ser que a de que se trata de uma zona critica.

O PSI é um índice pouco diversificado, com apenas 20 acções, a maior parte dos seus componentes são empresas de pequena dimensão (relativamente a outros indices internacionais), e dai os seus movimentos podem por vezes não fazer muito sentido no contexto geral dos mercados... é preciso ter isso em conta, e dar umas margens de benevolência a qualquer movimento que se esteja a analisar.

As conclusões que tiro são apenas gerais, e são:
- O PSI está muito próximo do que será uma forte zona de reacção (LT + EMA200+ Minimos de Agosto)
- Num contexto de recuperação dos mercados de curto prazo esta zona é um bom ponto de entrada por vários motivos, nem que seja apenas por ser possivel executar um setup simples, com um stop não muito alargado.
- A zona actual é MUITO critica, dado que ao quebrar esta LT ou os mínimos de Agosto, o layout geral do gráfico ficará bastante fragilizado.

Ou seja, é um dilema clássico em que temos um excelente ponto de entrada, mas à beira de um abismo técnico...

Deixo 3 gráficos de 3 time frames em anexo:

Aprendiz, tinha interesse em ver os teus gráficos se possível.

um abraço,

[aprendizdefeiticeiro]

PSI20



Caros forenses procuro o impossível! O sinal de inversão.
Porquê?
Porque é em ambientes Bull que se ganha com maior facilidade e especialmente porque desde que se iniciou a correcção tenho perdido. Contudo como todos já constatámos ninguém adivinha o futuro.
Existem no entanto indicadores de comportamento do passado que podem indiciar um comportamento futuro. Obviamente que parte desta análise, ainda que involuntariamente, está ferida da minha vontade de inversão, não conseguindo por isso distanciar-me o suficiente para que resulte imparcial.

Centremo-nos então nos factos.

1º - O PSI 20 tem desde 2005 sido suportado por uma LTA ascendente de longo prazo conforme indicação na figura.

2º - A MME de 175 foi até à actual correcção um bom suporte do índice tendo levado em 16 de Agosto e sexta-feira passada duas boas alfinetadas.

3º  - A MM 200 média móvel de referência foi violada na actual correcção por duas vezes o que não tinha acontecido nas anteriores.

4º - Após o primeiro fundo de 16 de Agosto o PSI 20 recuperou tendo formado um duplo topo, este duplo topo pelo seu distanciamento não pode ter outra interpretação que não um movimento aleatório do mercado contudo não deixa de formar uma resistência de curto prazo.

5º - Desde o início da correcção em Julho o índice tem descrito uma LTD descendente de inclinação acentuada.

6º - O mercado português devido à sua dimensão, em particular o PSI20 está muito exposto às oscilação dos restantes mercados e indicadores em particular o SP500.

7º - Os indicadores americanos apresentam um comportamento misto. Ver Fogueiro toolbox no endereço: http://geotime.no.sapo.pt/ .

8º - Os estados unidos têm revelado um comportamento díspar do nosso desde o primeiro fundo de 16 de Agosto.

Face ao exposto reitero os três cenários postados anteriormente:

1º Americanos não fazem segundo fundo, nesse caso a AT do PSI 20 pode iniciar recuperação.

2º O SP500 vai testar novo fundo e nós acompanhamos. Meus amigos fiquem de fora...

3º Menos provável, os americanos afundam conforme indicador de 2" procurando o 2º fundo e nós recuperamos.

========================CONCLUSÃO===========================

1ª Isto não está para aprendizes. Só mesmo para feiticeiros e dos bons.

2º Confirmando-se o primeiro cenário, recuperação dos estados unidos, despoletada pelo corte de taxa de juros, ter em consideração alguns valores no nosso PSI 20. a) 1ª Resistência 12282, máximo de Fevereiro de 2007 antes da primeira correcção, coincidente com MM200. b) 2ª Resistência Intersecção com a LTD de curto prazo e MM20 algures em torno dos 12514. c) 3ª Resistência 12825 formada no curto prazo e que pode nessa altura aproximar-se da MM50.

3º Confirmando-se segundo cenário. O indicador de 2" aponta nesse sentido contudo há que ter em consideração que o momento de elevada volatilidade pode mascarar os resultados desse indicador. O segundo cenário poderá ser identificado por uma forte queda nos estados unidos que se repercutira numa quebra da LTA no PSI20. nesse caso poderíamos regressar aos mínimos de Março.

4º Cumprir-se o terceiro cenário. Penso que a bolsa portuguesa não quebrando, manteria um padrão de grande volatilidade.

5º Dificilmente o padrão técnico ficará mais confuso do que aquilo que se apresenta actualmente parece-me que o decorrer da próxima semana poderá ser conclusivo, para o bem e para o mal. Quem está dentro controle de perto ou coloque stops. As AT de algumas das cotadas do PSI 20 reflectem o comportamento do índice.

[aprendizdefeiticeiro]

Tenho no decorrer das minhas análises chamado por diversas vezes a vossa atenção para o indicador de 2". Procurei agora integrar a imagem deste indicador nos últimos 3 anos com as correspondentes imagens do SP500 e PSI 20. Apesar de não ter conseguido uma concordância perfeita entre os três mapas eles são elucidativos da aderência do comportamento dos índices ao indicador. Para aqueles que persistem em afirmar que nós seguimos os americanos, o que na minha opinião é verdade pela exposição que temos ao exterior e pela dimensão da nossa bolsa, vejam como eles têm sido nossos amigos antecipando a nossas quebras. Nestas circunstância só perde quem quer (eu incluído ). Procurei ainda obter o gráfico do nylow com uma janela de tempo maior mas não consegui. Era interessante ver o que aconteceu quando registou valores com a amplitude dos registados em Agosto, 1107 . Se alguém conseguir ajudar agradeço.

[lebal]

olá aprendiz, gostava de saber o que pensas da sonae e da altri agora depois destes primeiros dias de recuperação. obrigado

[aprendizdefeiticeiro]

vou procurar hoje à tarde ou amnhã colocar alguma coisa. O trabalho agora já não dá tanto espaço.

[aprendizdefeiticeiro]

O comportamento de massas onde assentam os fundamentos da bolsa é um fenómeno de difícil explicação. Ou seja, as massas têm um comportamento que extrapola o somatório das partes. Se analisarmos o comportamento de um grupo de pessoas, munida cada uma por si do mais elementar bom senso, esse comportamento difere significativamente do que se poderia esperar, muitas vezes com uma lógica difícil de explicar. È esse comportamento irracional que movimenta a bolsa se todos respondessem da mesma forma ao mesmo estimulo o jogo da bolsa pararia.
Não sou sociólogo mas faço esta introdução para justificar o diferente comportamento que diferentes grupos apresentam em relação ao mesmo fenómeno. Sem dúvida que vivemos um momento de enorme volatilidade, houve ou está a haver uma correcção do mercado, mas analisemos como reagiram os investidores tendo por base o SP500. Antes disso quero fazer mais um aparte, alguns dos que estão a ler esta mensagem dirão que a actual crise e a reacção que tem ocorrido esta viciada pelas intervenções do fed ou do bce quer através de injecções de capital ou de baixa/manutenção das taxas de juro. Mas são justamente esses factos que originam reacções e são esses estímulos que originam um comportamento de grupo. Não é fundamentado por isso a justificação de que nestes cenários a AT não funcionam. A AT resulta da interpretação gráfica, que representa o comportamento de grupos a estímulos nesta como noutras crises com estes ou outros estimulos. Vejamos então
o sp 500 desceu 9,5% desde Julho até 16 de Agosto. Recuperou até hoje 7,99. Está a 2,3% de máximos histórico ou seja 33 pts. Onde está a crise para este grupo de investidores. Acresce ainda que nas descidas e subidas formou pelo caminho duas H&S invertidas e segundo um forense que aprecio a análise técnica permite ainda identificar o seguinte: "fogueiro escreveu em 19/9/2007 22:12     : Ontem, dia do corte na taxa directora do Fed, houve um registo raro: o volume de subidas no NYSE foi quase 30 vezes o das descidas.
Jason Goepfert do sentimentrader.com escreveu que só aconteceram 7 outras leituras acima de 25.
Três meses depois dessas 7 ocasiões o S&P 500 subiu, em média, 9,4% e, melhor ainda, houve correcções mínimas durante esses períodos."
E porque não?

[aprendizdefeiticeiro]

Vejamos agora como um outro grupo de investidores reage aos mesmos impulso, num mercado que embora exposto parece ser menos afectado pela crise do subprime o nosso psi20. Queda acentuada até 16 de Agosto ligeira recuperação e nova queda reagindo dia 19 ao corte de taxa de juro. Registou-se então dois fundos o ultimo dos quais a superar o primeiro que representou em termos percentuais 13,41%. Neste momento a recuperação é de 2% com a cotação em cima da LTA de longo prazo. Uma subida amanhã poderia desenhar um H&S invertida. O rompimento da LTD de curto prazo ocorreria com uma subida de 2,5 a 3%. Os próximos dias confirmarão essa tendência ou não. Hoje o sentimento é algo negativo face ao encerramento de do mercado americano, mas pode ter sido uma a reacção saudável às fortes subidas dos últimos dois dias. Não esquecer contudo que existem títulos no mercado nacional que com condições favoráveis podem catapultar o psi 20 para uma subida contrariando o resto das tendências quer europeias quer americanas. Hoje o meu sentimento é positivo  para os próximos dias.

[aprendizdefeiticeiro]

A son rompeu recentemente o seu suporte ascendente de longo prazo. Reagiu positivamente ao corte das taxas de juro depois de ter atingido o fundo com, note-se aumento de volume. Fechou em alta com 1,83 mas deixou atrás de si um gap por fechar. Mantém o seu suporte mais sólido no  1,7 e a sua maior resistência nos 2,01. Importa contudo realçar dois valores a reter 1,87 onde se encontra uma pequena resistência e onde a MM20 intersecta em descendente a MM200. Seria importante romper com este valor. Outra valor de referência está, aproximadamente nos 1,94 onde deverá intersectar a LTD de curto prazo. Ponto de entrada com mercado favorável. 1,72 Após tocar 1,7. 1,82 ou 83 em ascendente depois de ter testado os 1,8, após vencer o 1,87 ou o 1,94. Ao tocar os 2,01 ponho-os como limite para as minhas mais valias nesta acção reentrando se romper essa barreira. Em alternativa acompanhar a acção deixando stop nos 1,81 1,92 e 1,99. Foi uma das acções mais penalizadas com uma queda de 25,98 e uma recuperação de 13,02.

[aprendizdefeiticeiro]

Hoje analiso a PTI numa perspectiva de curto prazo. Fechou hoje a 2,66 neste momento é interessante ver o seu comportamento aos 2,72 onde deverá encontrar a LTD de curto prazo e a MM29 se lá chegar segunda feira, se não romper aconselho a saída para quem está day trader.  Nesse caso num cenário negativo poderá recuar, acho pouco provável até à LTA de longo prazo que segunda estará nos 2,56. Dentro destes valores está tudo normal com um gap por fechar entre os 2,58e os 2,61. Se romper os 2,72 tem uma resistência nos 2,76 e a prova de fogo nos 2,87 onde formou um duplo topo de curto prazo. Chamo ainda a atenção para o cruzamento da LTD de curto prazo com a LTA de longo nos próximos dias, se não romper até lá em alta como penso que irá acontecer. Realço ainda o gap que deixou no dia 19. Esta acção teve uma quebra significativa de 23.19 e uma correcção em alta a rondar os 10. Num cenário bull esta acção poderá atingir os 3,10 no espaço relativamente curto.

[aprendizdefeiticeiro]

Acrescento ao documeto colocado 5ª feira.
O meu optimismo face ao ocmportamento do psi20 parece quer confirmar-se. A pequena recuperação que fez hoje deverá face aos indicadores americanos mais relevantes acentuar-se nos primeiros dias da próxima semana. Quere-me parecer que a formação da H&S invertido se confirma. Assim sendo poderá ser imtrepretado ocomo um sinal positivo a quebra da LTD de curto prazo algures pelos 12320 onde se aproximará da MM20.

[aprendizdefeiticeiro]

No momento em que escrevo esta análise os indicadores de médio prazo recolhidos em http://geotime.no.sapo.pt/ estão claramente positivos com as respectivas MM25 a inverterem tendência prevendo-se a curto prazo a sua intersecção com as MM50 em ascensão.

Por outro lado o indicador de curto prazo NYLOW ou indicador de 2" fez o 3º dia consecutivo abaixo dos 40. Outros indicadores confirmam estas tendências apontando mesmo para comportamentos acima da média nos próximos 3 meses (Volume Blast-Off Indicator)

"Ontem, dia do corte na taxa directora do Fed, houve um registo raro: o volume de subidas no NYSE foi quase 30 vezes o das descidas. Jason Goepfert do sentimentrader.com escreveu que só aconteceram 7 outras leituras acima de 25.Três meses depois dessas 7 ocasiões o S&P 500 subiu, em média, 9,4% e, melhor ainda, houve correcções mínimas durante esses períodos."

Em http://www.caldeiraodebolsa.com/forum/viewtopic.php?t=57237&postdays=0&postorder=asc&start=525

Parecem pois evidentes os sinais positivos dos indicadores de inversão de tendência, podendo no decorrer desta semana ocorrer a confirmação. É bem verdade que este conjunto de indicadores foi desenvolvido para detecção de inversão do mercado Americano mas parece-me estar provada a similitude entre o comportamento deste mercado, em particular os sp500 e o psi20.

Face ao exposto, considerando que estamos no momento de inversão, e dada a similitude atrás referida parece-me interessante proceder a uma análise sucinta sobre os títulos do psi 20 e alguns do psi geral com maior volume de negociação.

Com esta análise procuro identificar as tendências mais relevantes dos títulos em análise ainda que de uma forma superficial. Uma vez mais realço que este tipo de análise tem muito de interpretativo prestando-se a diferentes leituras. Considero ainda que os títulos reentrarão nos canais ascendentes de longo prazo que têm vindo a definir.

Altri

PER 18,8 Price target (PT)  6,97 cotação (c) 5,48.
Desconheço o que aconteceu no dia 26 de Abril de 2006. Aumento de capital?? A partir daí o título encetou uma subida com inclinação acentuada e um canal ascendente que me parece bem visível. A partir de Julho inverte tendência e enceta uma descida de declive moderado acentuando-se a partir de 4 de Setembro.
5,48  abaixo da MM20 e MM20 abaixo da MM50 sem sinais de inversão. Não rompeu LTD de curto prazo

Resistências a vencer:

•   1ª LTD de curto prazo 5,69 4% de valorização curto prazo.
•   2ª LTD médio prazo algures em torno dos 6,3 valorização de 15%
•   3ª reentrada no canal ascendente de longo prazo vencendo LTA algures em torno dos 6,43
•   4ª rompimento do duplo topo 6,57
A confirmar-se este cenário a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 7,24 e 9,24 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 34% e os 69%

BCP

PER 15,92 Price target (PT)  3,48 cotação (c) 3,02

È possivel definir dois canais de longo prazo com diferentes declives. Por coerência com outras análise vou considerar o mais favorável referente aos últimos dois anos. Depois de uma subida exponencial a cotação encetou uma correcção acentuada tendo reentrado no canal rompendo em queda a LTD nos 3,44. Tem boa resistência em simultâneo com a LTA nos 2,87 que admito segurará o título. Se tal não acontecer teremos de rever o canal ascendente considerado.
3,02 abaixo da MM20 e MM20 abaixo da MM50 sem sinais de inversão. Não rompeu LTD de curto prazo
Resistências a vencer:

•   1ª A LTD de curto prazo estará segunda feira nos 3,41 13% acima do valor actual. Este rompimento poder-se-á dar a valor mais baixo se o crescimento for lento

A confirmar-se este canal  a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 3,02 e 3,64 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 0% e os 20,73%

BES

PER 16,15 Price target médio (PT)  16,85 cotação (c) 15,8

È possível definir dois canais de longo prazo (1 ano) com iguais declives mas diferentes amplitudes. Vou considerar o de maior amplitude. mais favorável referente aos últimos dois anos. Neste momento o título está bastante abaixo da LTA do canal que se situa 7,77% acima ou seja nos 16,96
15,8 acima da MM20 e MM20 abaixo da MM50 com sinais de inversão.
Resistências a vencer:

•   1ª Resistência nos 16,28
•   2ª Resistência nos 16,47
•   3ª Resistência nos 16,75
•   4ª Resistência entrada no canal com rompimento da LTA em subida entre os 18,98 e 21,1 valorização de 7,7 a 9,7%

A confirmar-se este canal  a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 3,02 e 3,64 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 20,06% e os 33,73%

BPI

PER 15,79 Price target médio 6 meses (PT)  6,73 cotação (c) 6,2

Título com grande volatilidade no último ano mas quase sempre dentro de um canal ascendente que só foi rompido na correcção iniciada em Julho. Reentrada previsível no canal no início da semana em torno dos 6,3.
6,2 Abaixo da MM20 e MM20 abaixo da MM50 sem sinais de inversão. Não rompeu LTD de curto prazo

Resistências a vencer:

•   1ª Resistência nos 6,3 reentrada no canal ascendente
•   2ª Resistência em torno dos 6,38 onde deverá romper com a LTD de curto prazo e MM20.
•   3ª Resistência em torno dos 6,48

A confirmar-se este canal  a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 6,16 e 7,37o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 4% e os 14,5%

BRISA

PER 30,7 Price target médio 6 meses (PT)  10,06 cotação (c) 9,1

Canal ascendente bem definido com declive acentuado que só foi rompido na correcção iniciada em Julho.Descreveu então uma LTD de inclinação moderada que está prestes a romper.
9,1 Ligeiramente abaixo da MM20 e MM20 abaixo da MM50 com sinais moderados de inversão. Não rompeu LTD de curto prazo

Resistências a vencer:

•   1ª Resistência em torno dos 9,2 com rompimento da LTD de curto prazo e MM20.
•   2ª Resistência em torno dos 9,46
•   3ª Resistência em torno dos 9,65
•   4ª Resistência em torno dos 9,90
•   5ª Resistência em torno dos 10,20 onde deverá reentrar no canal (previsão 1 mês)

A confirmar-se este canal  a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 10,73 e 12,27o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 17,74% e os 33,8%

CIMPOR

PER 15,52 Price target médio 6 meses (PT)  7,29 cotação (c) 5,99

Canal ascendente bem definido com declive moderadoo que só foi rompido na correcção iniciada em Julho.Descreveu então uma LTD de inclinação acentuada.
5,99 Ligeiramente abaixo da MM20 e MM20 abaixo da MM50 com sinais moderados de inversão. Não rompeu LTD de curto prazo

Resistências a vencer:

•   1ª Resistência em torno dos 6,24
•   2ª Resistência em torno dos 6,75 com rompimento da MM20 e LTD de curto prazo pelo caminho.
•   3ª Resistência em torno dos 6,90 devendo romper entretanto a LTA de longo prazo reentrando no canal ascendente

A confirmar-se este canal  a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 7,35 e 8,44 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 22,89% e os 40,78%

EDP

PER 17,18 Price target médio 6 meses (PT)  4,28 cotação (c) 4,02

Canal ascendente bem definido com declive moderado que só foi rompido ligeiramente no decorrer da última semana tendo recuperado rapidamente. Descreveu uma LTD de inclinação moderada que já rompeu em alta.
4,02 acima da MM20 e abaixo da MM50 com sinais de inversão.
Resistências a vencer:

•   1ª Resistência em torno dos 4,11 com rompimento da MM50 no percurso.
•   2ª Resistência em torno dos 4,29
•   3ª Resistência em torno dos 4,4 máximo dos últimos 9 anos

A confirmar-se este canal  a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 4,19 e 4,92 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 4,28% e os 22,26%

GALP

PER N/D Price target médio 6 meses (PT)  10,38 cotação (c) 10,92

Canal ascendente bem definido com declive moderado que só foi rompido ligeiramente em 16 de Agosto tendo recuperado rapidamente. Manteve-se sempre dentro do canal não tendo descrito a LTD que caracterizou esta correcção, pelo menos deformatão acentuada.
10,92 acima da MM20 e MM50 confirmação de ambiente BULL com intersecção da MM20 em ascensão sobre a MM50.
Resistências a vencer:

•   1ª Resistência em torno dos 11,08
•   2ª Resistência 11,21 máximo histórico

A confirmar-se este canal  a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 12,52 e 13,98 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 15,17% e os 28,62%

IMPRESA

PER 18,5 Price target médio 6 meses (PT)  4,21 cotação (c) 2,48

Canal ascendente bem definido com declive moderado e rompido acentuado a partir de 16 de Agosto. Fecho de sexta feira quase em cima da LTD que tem vindo a descrever.
2,48 Abaixo da MM20 e MM20 abaixo da MM50 sem sinais de inversão. Não rompeu LTD de curto prazo.

Resistências a vencer:

•   1ª Resistência em torno dos 2,54 onde romperá a LTD de curto prazo.
•   2ª Resistência 2,66 com rompimento em alta da MM20
•   3ª Resistência em torno dos 2,84 podendo reentrar no canal ascendente de longo prazo cruzando também MM50
•   4ª Resistência em torno dos 3,09

A confirmar-se este canal  a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 3,2 e 3,69 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 29,73% e os 48,66%

INAPA

PER N/D Price target médio 6 meses (PT)  N/D cotação (c) 2,02

Título em contra ciclo com canal descendente de longo prazo bem definido. Acentuação do declive a  partir de Maio .
MA20 abaixo de MA50 com sinal de inversão. 2,02 acima de MA50.

Resistências a vencer:

•   1ª Resistência em torno dos 2,14 onde romperá a LTD de curto prazo.
•   2ª Resistência 2,18
•   3ª Resistência em torno dos 2,44.

A confirmar-se este canal a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 1,63 e 2,41 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os -18,97 e os 19,42%
Fala-se num aumento de capital para Outubro que não é contemplado em termos de cálculo.

JERÓNIMO MARTINS

PER 21,36 Price target médio 6 meses (PT)  4,73 cotação (c) 4

Canal ascendente bem definido com declive moderado e rompido moderado em Agosto e no decorrer da última semana. LTD de curto prazo com declive pouco acentuado.
4 Abaixo da MM20 e MM20 abaixo da MM50 sem sinais de inversão. Não rompeu LTD de curto prazo.

Resistências a vencer:

•   1ª Resistência em torno dos 4,1onde romperá a LTD de curto prazo e MM20.
•   2ª Resistência em torno dos 4,2 com rompimento em alta da MM50 e teste da LTA de longo prazo.
•   3ª Resistência em torno dos 4,37

A confirmar-se este canal a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 4,72 e 5,45 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 18,22% e os 33,49%

MARTIFER

PER N/D Price target médio 6 meses (PT)  12,075 cotação (c) 9,19

Canal descendente mas sem qualquer significado.

Resistências a vencer:

•   1ª Romper com a LTD que tem vindo a descrever o que significava cotar acima dos 9,4 no final do mês de Setembro.

MOTA ENGIL

PER 38 Price target médio 6 meses (PT)  7,15 cotação (c) 5,5
Canal ascendente bem definido a 3 anos com rompimento da LTD antes de Julho e da LTA em Baixa a partir de Agosto. LTD de curto prazo com declive acentuado.
5,5 Abaixo da MM20 e MM20 abaixo da MM50 sem sinais de inversão. Não rompeu LTD de curto prazo.

Resistências a vencer:

•   1ª Resistência em torno dos 5,87 onde romperá a LTD de curto prazo e pelo caminho a MM20.
•   2ª Resistência em torno dos 6,1 com rompimento em alta da MM50 e teste da LTA de longo prazo.
•   3ª Resistência em torno dos 6,4

A confirmar-se este canal a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 6,65 e 8,07 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 16,5% e os 46,64%

PT

PER 19,17 Price target médio 6 meses (PT)  10,63 cotação (c) 9,88
Canal ascendente de amplitude acentuada com rompimento em Agosto da LTA. LTD de curto prazo com declive moderado. O título parece quer estar a definir um novo canal de tendência.
9,88 Abaixo da MM20 e MM20 abaixo da MM50 com sinais de inversão. Não rompeu LTD de curto prazo.

Resistências a vencer:

•   1ª Resistência em torno dos 10,05 onde romperá a LTD de curto prazo e pelo caminho a MM20 e MM50.
•   2ª Resistência em torno dos 10,16 com rompimento em alta da LTA de longo prazo.
•   3ª Resistência em torno dos 10,34 a 10,42
A confirmar-se este canal  a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 10,37 e os 11,2% o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 5,05% e os 13,33%

[aprendizdefeiticeiro]

PTM

PER 44,72 Price target médio 6 meses (PT)  10,86 cotação (c) 11.9
Canal ascendente de longo prazo (2 anos) com amplitude acentuada e declive muito moderado. Passou quase incólume a correcção de verão. Em lateralização há bastante tempo sem ter definido qualquer LTD de curto prazo.
11,9 Acima da MM20 e da MM50. Ambiente bulll intacto.
A ter em conta  o psin off "A cada accionista serão atribuídas 0,16 acções da PT Multimédia por cada acção detida na PT, o que corresponde a 4 acções da PT Multimédia por cada 25 acções ordinárias da PT".

Resistências a vencer:

•   1ª Resistência em torno dos 11,98
•   2ª Resistência em torno dos 12,2

A confirmar-se este canal  a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 10,46 e os 13,82% o que representa face ao valor actual uma valorização entre os -3,7% e os 16,25%. Atenção que o efeito do spin of pode criar um ambiente favorável em torno da família PT

PORTUCEL

PER 13,47 Price target médio 6 meses (PT)  3,36 cotação (c) 2,66
Canal ascendente de declive moderado nos últimos dois anos. Rompimento da LTA. Em 19 e 20 de Setembro com reentrada dia 21. LTD de curto prazo com declive moderado.
2,66 Abaixo da MM20 e MM20 abaixo da MM50 sem sinais de inversão. Não rompeu LTD de curto prazo.

Resistência a vencer:

•   1ª Resistência em torno dos 2,72 onde romperá a LTD de curto prazo e pelo caminho a MM20. Curtíssimo prazo.
•   2ª Resistência em torno dos 2,84 onde testará o duplo topo de curto prazo intersectará a MM50

A confirmar-se este canal a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 2,67 e os 3,2 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 0,84% e os 20,36%

REN

PER N/D Price target médio 6 meses (PT)  3,05 cotação (c) 3,48
Canal descendente mas sem qualquer significado.

Resistência a vencer:

•   1ª Romper com a LTD que tem vindo a descrever o que significava cotar acima dos 3,58 no final do mês de Setembro.

A entrada em bolsa da tranche de pequenos subscritores em Outubro pode animar o título uma vez que trará alguma liquidez o que até ao momento tem sido um factor negativo para o título.

SEMAPA

PER 12,66 Price target médio 6 meses (PT)  13,7 cotação (c) 11,8
Canal ascendente de declive acentuado e de grande amplitude nos últimos dois anos sem rompimento da LTA. LTD de curto prazo com declive moderado.
11,8 Abaixo da MM20 e MM20 abaixo da MM50 com sinais de inversão. Não rompeu LTD de curto prazo.

Resistência a vencer:

•   1ª Resistência em torno dos 12,06 onde cruzará a MM20.
•   2ª Resistência em torno dos 12,5 onde testará A LTD de curto prazo e intersectará no caminho a MM50.


A confirmar-se este canal a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 11,98 e os 15,39 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 2,2% e os 30,32%

Neste título chamo a atenção para a figura que se tem vindo a formar nos últimos dois meses. Uma H&S ainda incompleta mas que aconselha alguma prudência até confirmação.

SOARES DA COSTA

PER 30 Price target médio 6 meses (PT)  2,35 cotação (c) 2,26
Canal ascendente de longo prazo a 1 ano com declive moderado e grande amplitude. Rompimento da LTA em 19/09. LTD de curto prazo com declive muito moderado.
2,26 Abaixo da MM20 e MM20 abaixo da MM50 sem sinais de inversão. Não rompeu LTD de curto prazo.

Resistências a vencer:

•   1ª Resistência em torno dos 2,45 com teste da LTA de curto prazo. No caminho cruzará MM20 e testará MM50
•   2ª Resistência em torno dos 2,54 depois do rompimento da LTD de curto prazo.

A confirmar-se este canal a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 3,05 e 4,3 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 33,67% e os 91,05%

Neste titulo os próximos dias são cruciais uma vez que a cotação está a ficar entalada entre a LTA de longo prazo e a LTD de curto.

SONAE INDÚSTRIA

PER N/D Price target médio 6 meses (PT)  11,4 cotação (c) 8,52
Canal ascendente de declive a acentuado e com forte rompimento em Agosto da LTA. LTD de curto prazo com declive acentuado. Na descida a cotação descreveu uma H&S tendo por fim formado um duplo fundo, parecendo preparar-se para uma recuperação significativa.
8,52 Abaixo da MM20 e MM20 abaixo da MM50 sem sinais de inversão. Não rompeu LTD de curto prazo.

Resistências a vencer:

•   1ª Resistência em torno dos 9,10 com teste da MM20
•   2ª Resistência em torno dos 9,36 0nde testará a linha de ombros.
•   3ª Resistência em torno dos 9,8 pelo caminho terá de romper a LTD de curto prazo.
A reentrada no canal ascendente de longo prazo ocorrerá em torno do 11.
A confirmar-se este canal  a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 12,57 e os 13,94 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 48,22% e os 64,44%

SONAE COM

PER N/D Price target médio 6 meses (PT)  5,29 cotação (c) 3,48
Canal ascendente de declive moderado e grande amplitude. LTD de curto prazo com declive acentuado.
3,48 Abaixo da MM20 e MM20 abaixo da MM50 sem sinais de inversão. Não rompeu LTD de curto prazo.

Resistências a vencer:

•   1ª Resistência em torno dos 3,65 onde dera tocar a LTD de curto prazo e a MM20
•   2ª Resistência em torno dos 3,95 o deverá testar a MM50.
•   3ª Resistência em torno dos 4,05 a 4,1 onde tocará a LTA de longo prazo

A confirmar-se este canal  a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 4,2 e os 5,98 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 20,68% e os 71,63%

SONAE

PER 23,98 Price target médio 6 meses (PT)  2,22 cotação (c) 1,87
Canal ascendente de declive acentuado e grande amplitude. LTD de curto prazo com declive acentuado.
1,87 Acima da MM20 e abaixo da MM50 com sinais de inversão. Não rompeu LTD de curto prazo.

Resistências a vencer:

•   1ª Resistência em torno dos 2,01. antes terá de romper a LTD de curto prazo.
•   2ª Resistência em torno dos 2,11.
•   3ª Resistência dos 2,18 aos 2,21.

A confirmar-se este canal a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 1,88 e os 2,47 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 0% e os 31,39%

TEIXEIRA DUARTE

PER 13,46 Price target médio 6 meses (PT)  3,28 cotação (c) 2,1
Canal ascendente de declive moderado tendo estado durante bastante tempo acima da LTD de longo prazo. Desde o início da correcção reentrou no canal e rompeu a LTA. Neste momento encontra-se abaixo da LTA de longo prazo. Na descida definiu uma LTD de curto prazo de elevado declive.
2,01 Está abaixo da MM20 com a MM20 abaixo da MM50 sem sinais de inversão. Não rompeu LTD de curto prazo.

Resistências a vencer:

•   1ª Resistência no decorrer da próxima semana deveria romper a LTD de curto prazo para tal teria de alcançar um valor próximo de 2,27.
•   2ª Resistência em torno dos 2,57 onde testará a LTA de longo prazo.
•   3ª Resistência em torno dos 3

A confirmar-se este canal a cotação em finais de Dezembro deverá oscilar entre 2,89 e os 3,72 o que representa face ao valor actual uma valorização entre os 38,30% e os 77,58%

Caros amigos com este título termino a análise superficial que me propus fazer aos títulos nacionais, no próximo post procurarei dar-vos conta da minha interpretação e das minhas preferências face aos títulos analisados

AF

[domingos]

obrigado... aprendiz...

Gostei das tuas analises....

Boa semana.. e bons negocios....