O Trader Disciplinado – desenvolvendo atitudes vencedoras

[Cat Trader]

Meus caros,

A pedido de muitas familias...Aqui vai...

Este é um extrato do livro "The Disciplined Trader" (1990), escrito por Mark Douglas e editado pelo New York Institute of Finance, com trechos do livro "Finacial Trading: How to trade succesfully for a living",  de Alexander Elder.




Introdução

Diversos traders afirmam  que  o  sucesso  no  trading  depende  de  80%  de  controle emocional e 20% de análise, seja ela fundamentalista ou técnica. Quem faz desaparecer o  seu  património  não  são  os  misteriosos   "eles",  mas  simplesmente  "você".  Traders perdem porque o jogo é duro, seja por ignorância ou por falta de disciplina dos traders. Um trader de sucesso está baseado em uma tríade indissolúvel: análise de mercado e trading systems, psicologia (inteligência emocional) e gestão de riscos. Muitos traders querem obter sucesso, mas continuam realizando operações por impulso, por causa da emoção de curto prazo de apostar nos mercados. Como as pessoas gordas que fazem dieta a vida inteira e não aprendem a adaptar a sua alimentação às suas necessidades  calóricas.  O  mercado  como  um  todo  é  uma  maré  que  espelha  as sensações e medos de todos os traders, formando uma chamada maré psicológica. Quanto mais sofisticado você se tornar como trader, mais você vai interiorizar que negociar é completamente mental. Não é você contra o mercado, é só você. Todos os outros traders  participando  para  fazer  o  mercado  lhe dê  a  oportunidade  de  fazer dinheiro das suas próprias divergências sobre o futuro.




Trading Emocional

As pessoas gostam de sentir os nervos atiçados. Eles comprar bilhetes de lotaria, voam para Las Vegas e reduzem a velocidade quando passam de carro por um acidente. Negociar pode ser bastante viciante. Perdedores que deixam dinheiro no mercado recebem uma grande dose de entretenimento, apesar das perdas. O mercado é um dos lugares de maior entretenimento que existe. É um espectáculo para espectadores e um desporto para participantes ao mesmo tempo. Imagine ir a um jogo de futebol no qual você não está limitado a ficar na bancada. Por algumas centenas de euros você pode correr sobre o relvado e participar do jogo. Se você ao chutar a bola fizer golo, você será pago como um profissional. Você provavelmente hesitaria um pouco antes de entrar no relvado. Essa atitude cautelosa é responsável pela sorte de principiante. Quando o iniciante acerta um punhado de boas bolas e ganha alguma coisa por isso, ele tem a impressão que é melhor que os profissionais e poderia viver disso. Amadores gananciosos começam a correr para o relvado muitas vezes, mesmo se o jogo não oferece boas oportunidades de se fazer uma boa partida. Antes que eles percebam aquilo que os atingiu, um punhado de perdas destroem sua meteórica carreira.

Você pode ver um modelo muito bom de trading emocional indo ao hipódromo, virando-se e observando às pessoas em vez de assistir aos cavalos. Apostadores juntam suas pernas, pulam para cima e para baixo, e gritam para os cavalos e jóqueis. Milhares de pessoas
  agem por suas emoções. Ganhadores vibram e perdedores rasgam seus bilhetes em    desgosto. A alegria, a dor e a intensidade dos desejos são caricaturas do que acontece nos mercados.

Os casinos adoram clientes bêbados. Eles oferecem aos apostadores bebidas grátis porque bêbados eles se tornam mais emocionais e apostam mais. Os casinos tentam se livrar de bons contadores de cartas. Em Wall Street existe menos licor do que num casino, mas pelo menos em Wall Street eles não te tiram do mercado por você ser um bom trader.

O ambiente do trading oferece total liberdade de   expressão   combinada   com possibilidades ilimitadas e risco ilimitado.

"Dano psicológico" é qualquer mecanismo mental que tem o potencial para gerar medo. O medo surge de uma crença nossa sobre condições ambientais que tem o potencial de causar tanto dor física   quanto   emocional   como   stress,   ansiedade,   confusão, desapontamento, e traição. Condições emocionais dolorosas são basicamente o resultado de expectativas não satisfeitas. Expectativas não satisfeitas criam um conflito entre as crenças que a pessoa tem sobre como as coisas deveriam ser e como as condições ambientais que não satisfazem essas crenças. As pessoas geralmente evitam a dor instintivamente através  da  criação  de  defesas  contra  a  intrusão  de  informações  do ambiente que confirmariam a existência de qualquer conflito. Essas defesas consistem de negações, racionalizações e justificativas – todos elementos que resultarão em distorção da percepção.

Distorção  de  percepção  acontece  quando  nosso  sistema  mental  automaticamente distorce informação ambiental por moldar e excluir selectivamente certas informações para compensar os conflitos entre aquilo que nos esperamos e aquilo que o ambiente nos está  a oferecer.

Uma realidade compartilhada é a correspondência entre aquilo que alguém pensa sobre o ambiente e as reais condições que existem. As distorções de percepção continuarão até um ponto no qual a disparidade entre aquilo que se acreditava e aquilo que o ambiente nos apresenta é tão  grande  que  as  defesas  mentais,  as  ilusões,  se  partem.  Isso geralmente cria um estado de choque, onde se fica a pensar como as coisas puderam ter–se tornado tão ruins e tão rapidamente.

Você pode não ter a habilidade para controlar os mercados, mas você pode controlar sua percepção sobre o ambiente para atingir um maior grau de objectividade, resultando em um grau maior de realidade compartilhada com o mercado. Se você sofreu perdas seguidas, tomando consciência do mercado de maneira forçada, eventualmente a sua actividade no mercado está enviesada para evitar a dor ao invés de procurar por boas oportunidades. O medo de perder dinheiro, estar errado, ou perder uma boa oportunidade será a sua motivação primária para agir ou não no mercado.

Existem uma série de problemas quando o medo se torna uma motivação para agir no mercado. Primeiro, o medo vai diminuir a sua percepção de boas oportunidades por estar estreitando o  seu  foco  de  atenção,  que  será  o  medo.  Isso implica  que,  de  toda  a informação de mercado disponível, você só será capaz de perceber aquela informação que vai  validar seus medos. O seu medo vai sistematicamente te inibir de perceber no mercado informação que iria mostrar a existência de outras alternativas e possibilidades.



É importante entender a relação negativa existente entre medo e percepção de informação do ambiente.

O medo também vai limitar a sua capacidade de resposta em uma dada situação. Muitos traders sofrem consideravelmente quando eles sabem exactamente o que fazer mas, quando o momento da execução chega, eles se deparam totalmente imobilizados. Antes de negociar você precisa desenvolver um senso de autoconfiança. Autoconfiança poderia ser resumido em: saber o que fazer no momento em que precisa ser feito, e fazê-lo sem hesitação. Qualquer hesitação criará dúvida e medo. "Medo causa hesitação. E hesitação causará que os seus piores medos se tornarem realidade."

As experiências negativas advindas de negociar num estado de medo, ansiedade e confusão irão criar ou irão aumentar qualquer sentimento de auto-desprezo ou falta de poder.  Independente  do  quão  arduamente nós tentemos esconder os nossos erros dos outros, nós obviamente não podemos escondê-los de nós proprios. Se os movimentos do mercado  parecem  misteriosos  para  si,  é  porque o seu  próprio  comportamento  é misterioso. Você não pode tentar prever o que o mercado fará se você não sabe o que você mesmo fará. Os poucos traders que conseguiram transpor as barreiras psicológicas para negociar, criaram uma série de provérbios que servem para nos lembrar de alguns pontos chaves: "Aprende a receber um perda", "Siga o mercado", "A tendência é sua amiga", "Corte suas perdas e deixe seus lucros fluírem", "Para conhecer os mercados você precisa de conhecer-se a si próprio." Etc.

Continua...

P.S. Peço desculpa pelo comprimento do post... 

Abraço a todos,

[Cat Trader]

Aqui vai a 2ª parte...


Segundo Mark Douglas, existe um pequeno grupo de traders que ficam com a maior parte dos lucros do mercado, recebendo cerca de 90% de tudo que os outros traders que perdem tem. Deve existir uma diferença entre dois grupos de traders – uma pequena minoria de ganhadores e uma grande maioria de perdedores que querem descobrir o que os ganhadores fazem para ganhar. A diferença é que traders que conseguem lucros consistentes mês após mês, ano após ano, baseiam seu estilo de trading em disciplina mental.  Eles  baseiam  sua  estratégia  mental  em  autodisciplina  aprendida,  controle emocional e a habilidade de mudar a sua mente em função do mercado. Vale lembrar que o mercado está sempre certo!

Todos  os  traders, no  começo, deparam-se  com  confusão  mental,  ansiedade, frustração e a dor do fracasso. Somente aqueles que conseguem passar por essa fase através da aprendizagem sobre os assuntos psicológicos que tornam tão difícil se tornar um bom trader, persistem no mercado. Os que não aprendem não acumulam grandes lucros ou são varridos do mercado.

Auto-disciplina e controle emocional não nascem connosco. Essas são características que adquirimos  através  da  aprendizagem  de  certas  competências  mentais.  Adquirir  essas competências geralmente são o resultado de tentativa e erro, processo no qual muitos traders  acabam  sem  dinheiro  antes  de  terminarem  o  processo.   Outros  tantos traders que têm dinheiro para suportar as suas tentativas e erros nunca se recuperam psicologicamente dos seus fracassos, deixando o mercado. Isso faz com que poucos traders restem. As pessoas que conseguiriam avançar pelo lado da psicologia tiveram que explorar o mundo do mercado através da auto-reflexão e do reajustamento, algo que exige muito esforço e tempo. Pessoas que transcendem a fase de aprendizagem dos aspectos psicológicos e emocionais não percebem isso de um dia para outro. Em algum momento eles compreender de que aqueles aspectos que atrapalhavam as suas negociações, como raiva, stress, ansiedade e medo, desapareceram ou perderam a sua força. Confiança e medo são condições de espírito muito similares na sua natureza, apenas  separadas  por  grau.  À  medida  que  o  nível  de  confiança  de  alguém  sobe, dissipam-se as sensações de stress, ansiedade, confusão e medo proporcionalmente.

A autoconfiança também aumenta conforme a pessoa desenvolve a capacidade de agir, fazendo aquilo que precisa ser feito, sem hesitação. Isso criar um tipo de círculo virtuoso. Para as pessoas que obtém sucesso não foi o mercado que mudou ou as ferramentas e métodos que mudaram completamente. Quem mudou foram eles próprios.

Anotar seus passos no mercado é suficientemente trabalhoso. Quando suas sensações estão poluídas por medo e ansiedades, fica ainda mais difícil anotar os detalhes das operações. A questão é que anotar suas operações é a única maneira de se auto-avaliar e avaliar seus métodos e práticas.

Não se esforce a ganhar 1 milhão no primeiro ano. Além disso, é difícil aprender a negociar e manter sucesso quando se está sob algum tipo de pressão financeira. Não negoceie com dinheiro que você não se pode dar o luxo de perder. A pressão financeira também faz com que você se sinta obrigado a estar sempre no mercado, obter boas performances e valorizar aquele capital que já não é tão grande assim.




Adaptação – Por que mudar a nossa maneira de pensar?

O mais importante argumento para que realizar a necessidade de se adaptar é que  a maioria das pessoas não reconhece que o ambiente do mercado financeiro é muito diferente do ambiente  cultural  no  qual  fomos  criados.  Não  reconhecer  esse  fato  fará  com  que  não tenhamos consciência de uma série de barreiras psicológicas que tornarão a tarefa de ganhar dinheiro muito mais difícil e stressante.

O mercado financeiro é diferente do ambiente cultural que estamos acostumados porque geralmente nós tomamos conta do ambiente cultural no qual estamos inseridos e tentamos moldá- lo de acordo com as nossas vontades e expectativas. O mercado financeiro não pode ser manipulado dessa forma, a não ser que você tenha muito dinheiro para fazê-lo e não encontre alguém grande como você na outra ponta fazendo o mesmo, mas contra você. Esse papel de manipuladores cabe a poucos, que controlam os preços, notícias de jornal, recomendações de analistas etc.

O mercado, ao contrário de outros ambientes sociais, detém muitas características que requerem um alto grau de auto-controle e autoconfiança. Ma s muitos de nós não tem esse auto-controle  porque  enquanto  crianças,  nós  aprendemos  a  funcionar  num  ambiente estruturado, onde nosso comportamento era controlado por alguém mais forte que nós, cuja intenção era de manipular nosso comportamento para ir de encontro às expectativas da sociedade, geralmente visando  nosso bem.

Dessa  forma,  fomos  forçados  por  forças  externas  a  agir  de  determinadas  maneiras através de um sistema de recompensas e punições. Como recompensa, nos seria dada a liberdade de nos expressarmos do nosso modo. Como punição, nos seriam negado aquilo que desejávamos, o que causava dor emocional, ou éramos afligidos por uma série de punições corporais, o que gerava dor física. Dessa forma, aprendemos que adquirir poder para manipular e forçar  as coisas que estavam ao nosso redor era a única maneira de conseguirmos aquilo que queríamos. A questão é que os recursos mentais que utilizamos no  dia-a-dia da sociedade, como pressão emocional, poder, posição social, não vão funcionar no mercado, que segue uma série de outros padrões de comportamento. Ou seja, a não ser que você tenha muito dinheiro, você não consegue manipular o mercado, só se for na sua cabeça. A única coisa que você pode controlar é a si mesmo.

Além disso, o mercado também não tem nenhum controle sobre si, e não vai dizer quando você tem que entrar nem quando você tem que sair. Não existe essa figura de pai no mercado. A responsabilidade pelo que você observa dos mercados e pelas suas negociações cabe única e exclusivamente   a   si.   Muitas   vezes   pedimos   conselhos   de "especialistas", "gurus" e amigos, sobre o que eles acham. Pedir conselho aos outros e levar  em  consideração  a  percepção  dos  outros  é  apenas  diminuir  o  seu  grau  de responsabilidade na operação, responsabilidade essa que cabe apenas a si.

Para negociar com sucesso você precisará aprender a controlar-se a si, mesmo de maneiras completamente estranhas, àquilo que normalmente está habituado. Além disso, você vai precisar aprender a se conceder a liberdade mental de mudar a sua perspectiva para perceber outras possibilidades alternativas para conseguir o que você quer do mercado, independente da maneira que você vai fazer para conseguir isso.

Raramente nós crescemos aprendendo a viver num ambiente que oferece completa liberdade de nos expressarmos de forma criativa, sem nenhuma estrutura externa que nos restrinja de alguma forma. No mercado você terá que elaborar as suas próprias regras e Ter a disciplina de segui-las. O problema é que o movimento de preços é fluido, sempre em movimento bem diferente dos eventos estruturados que a maioria de nós está habituada. No mercado as decisões que vêem ao seu encontro  são tão infinitas quanto  os  preços  dos  quais  tentamos  obter  vantagem.  Você não têm somente  que  participar, você tem que decidir quando entrar, quanto tempo ficar e sob que condições sair. Não existe início, meio e fim, só aquilo que criamos na nossa mente.


Para a maioria dos seres humanos, um ambiente estático é fundamental para a sua sensação  de  segurança  e  bem-estar.    No  entanto,  existem  desejos  compulsivos  de ganhar milhões, com o medo simultâneo da devastação financeira. Os mercado atiçam as pessoas com qualquer possibilidade de realizar os maiores sonhos de independência financeira ao mesmo tempo prontos para tirar tudo o que você tem e mais ainda.

Nós somente tomamos conhecimento do que necessitamos aprender, dos aspectos psicológicos do trading., quando experimentamos a dor emocional e grande desapontamento ou stress e ansiedade porque não sabemos o que fazer a seguir, e  acharmos cada vez mais difícil o assumir  de responsabilidades pelo que fazemos.




Aspectos Psicológicos do facto de ganhar dinheiro

A maioria de nós cresce com uma crença estruturada sobre as condições sob as quais  merecemos  ganhar  dinheiro.  De  facto,  muitas  pessoas,  devido  à  sua  criação  e conceitos religiosos, acreditam que não merecem dinheiro pelo qual não trabalharam.
  Certamente ganhar muito dinheiro rapidamente está para além do que a maioria das pessoas acredita ser compatível pelo esforço empregado. Se você acredita que não merece esse dinheiro todo tão rapidamente, o seu subconsciente irá arranja alguma forma de devolver esse dinheiro  aos mercados.




Por que negociamos? O papel do dinheiro...

Hoje  a  maioria  dos  indivíduos  podem  direccionar  suas  energias  para  satisfazer necessidades que vão além de comida e abrigo, mas para isso precisam de dinheiro. Dinheiro evoluiu para ser o objecto de nossas necessidades porque ele representa a maneira como nós podemos nos expressar como indivíduos. Todo comportamento é uma forma de auto-expressão, e praticamente todas as maneiras de alguém se expressar na sociedade requer algum dinheiro. No nível mais profundo da existência social e cultural, dinheiro representa liberdade de expressão.




Ganância e medo, oferta e procura

O  preço  actual  pelo  qual  bens  e  serviços  são  trocados  é  determinado  pelas  leis económicas fundamentais de oferta e procura. Em termos psicológicos, a lei de oferta e procura está baseada em medo e ganância. Tanto medo quanto ganância irão forçar as pessoas  para  agirem  em  função  de  suas  necessidades  em  relação  às  condições ambientais percebidas. O preço de bens e serviços será determinado pelas necessidades individuais em relação a suas crenças sobre a habilidade que terão para satisfazer tais necessidades. Implícito nessas crenças está a percepção da disponibilidade de bens e serviços. Ganância está baseado em uma crença de escassez e insegurança. Essas duas crenças  gerarão  medo.  Definimos  "ganância"  como  a  crença  de  que  nunca  haverá quantidade suficiente para satisfazer algum indivíduo combinado com a crença de que sempre necessitamos mais para nos sentirmos mais seguros e satisfeitos. A percepção de que essas condições existem seja interna ou externa, gerará medo que fará alguém agir ou não, dependendo em quem controla a oferta. O comportamento de um indivíduo será condizente com aquilo que ele acredita que terá que fazer para satisfazer o déficit. Se duas ou mais pessoa tem os mesmos medos, eles irão tipicamente competir entre eles pela oferta existente. Se você quer aprender a predizer o movimento de preços, você não precisa prestar atenção para razões para as acções dos participantes. O que você precisa fazer é determinar como a maioria dos participantes do mercado percebem as condições externas em relação, tanto do medo da escassez, quanto ao medo de perder. Você saberá como os outros traders  negociarão antes de eles o fazerem porque você será capaz de olhar os fatos de uma perspectiva que não inclui o medo.

Se você acha que negociar é igual a apostar... não é. Em qualquer jogo de apostas, você tem que participar activamente para perder e não faz nada para parar de perder. No mercado, você tem que participar activamente para entrar numa trade e participar activamente para parar suas perdas.

Continua...

Abraço a Todos,

[domingos]

Cat...

mais um pontinho...

[Pedro Miranda]

Cat Trader, mais um point

Para quem está a gostar de ler estes textos, não posso deixar de recomendar o livro do Mark Douglas: «The Disciplined Trader»


Este é um dos livros favoritos do meu amigo César Borja.

[csapg]

Gostei de ler!!!

Obrigado

[SaR]

Cat Trader, mais um point

Para quem está a gostar de ler estes textos, não posso deixar de recomendar o livro do Mark Douglas: «The Disciplined Trader»


Este é um dos livros favoritos do meu amigo César Borja.

Se bem me lembro o CB leu, releu e tornou a ler o livro.
Espero que o livro tenha resultado pois o CB além de uma grande generosidade e uma paciência tremenda, tinha um instinto nato para a bolsa... Capitão Z, Rambo, Capablanca...
Contudo tinha uma falta de disciplina, aliada a uma gestão do dinheiro muito deficiente, que nunca lhe permitiu dar o merecido salto.

Resumindo: tenho saudades dos post's com citações do arte da guerra e essencialmente da sua postura perante a comunidade.

1 abraço
e Bons Negócios

[Boy Plunger]

é bom relembrar estas palavras, excelente post cat trader! daqui vai um ponto!

[Cat Trader]

Meus Caros,

Aqui fica a continuação da Saga...   


Você cria a sua experiência do mercado

O mercado não cria a forma de como você o observa, ele meramente reflecte o que se está a passar na sua cabeça no momento. Se você percebeu a situação do mercado actual como uma oportunidade de agir mas não agiu, ou não percebeu uma oportunidade até depois que o movimento aconteceu, esse fenómeno é um reflexo directo da sua estrutura psicológica.

Quando o mercado vem numa tendência definida e inclinada e você acredita que haveria uma inversão que não veio, a cada pausa do mercado, você vai tender para  acreditar que será agora que o mercado vai inverter na direcção que você acreditava que deveria ir. Depois de consolidar o mercado avança mais um pouco e pára. Agora sim! E o mercado continua. Quantas consolidações serão necessárias para que você se convença de que de facto está errado? A resposta está dentro de si. Cada consolidação é um alívio para o confronto da informação vinda do mercado e a sua convicção. A maneira como você via o mercado era a maneira que você o criou na sua cabeça. A força que você tem para criar mais situações que o satisfaçam,  os  seus  desejos  nas  operações  reside  na  sua  capacidade  de flexibilidade mental. Você precisa aprender a fluir com os mercados. Ou você está em harmonia com o mercado ou você não está. Num momento ele está satisfazer todos os seus sonhos e necessidades, no outro ele é um monstro que quer tirar tudo o que você tem. Você não pode mudar o que o mercado está fazendo. Você só pode mudar a forma que permite que você o perceba e analise da forma mais clara e objectiva. O que você precisa aprender é como se soltar das demandas de que as suas expectativas sejam satisfeitas  exactamente da maneira que você quer. Se soltar dessas demandas lhe permitirá mudar a sua perspectiva, podendo perceber as oportunidades que aparecem no mercado, como se você não estivesse no mercado.
Nós vivenciamos o mercado através dos nossos sentidos. As implicações disso é de que a maneira como vivenciamos o mercado é moldada de dentro para fora, e não de fora para dentro, como poderíamos supor. Nossas primeiras experiências com o mercado determinarão as sensações que temos em relação ao mercado. Já ouviu falar no ditado: a primeira impressão é a que fica? Às vezes a primeira impressão e a primeira experiência não são boas, o que gera traumas ou excessos de alegria para alguns. Percepção e Emoção estão necessariamente relacionadas.

Uma experiência nos  EUA mostra como isso pode funcionar. Um homem foi para Wall Street com uma placa. "Dinheiro Grátis, venham buscar!". Nenhuma pessoa abordou o homem que carregava a placa. Aí o homem começou a perguntar às pessoas se elas queriam dinheiro, e todas diziam "não, obrigado". O único que aceitou pediu 50 centavos para pagar um bilhete de autocarro. A informação de que o dinheiro era grátis era verdadeira, mas na cabeça das pessoas essa afirmação parecia falsa, pois o que elas aprenderam na sua educação é que não existe dinheiro grátis.




Crenças

As crenças formam um círculo fechado, onde nova informação dificilmente consegue entrar e alterar uma crença estabelecida. Isso acontece com todos nós. A crença de que dinheiro grátis não existe foi mais forte do que a nova informação de que havia alguém disposto a mudar esse paradigma. As crenças é que nos fazem agir de determinada forma no mercado e na nossa vida em geral. A única maneira de se livrar de muitas crenças que nos impedem de prosseguir com nosso planos, como por exemplo ganhar dinheiro, é estar mais aberto para novas experiências, principalmente aquelas que tem o potencial de nos mostrar que algo que aconteceu no passado pode nos dar uma nova visão de algo que parecia "muito claro" e óbvio para nós. Quando muita informação externa questiona as nossas crenças pessoais, experimentamos uma sensação de confusão e  sobrecarga  mental.  Por  isso  filtramos  a  informação  que  nos  chega,  pois  não podemos absorver toda quantidade de informação que nos é oferecida. O que  precisamos fazer é reconhecer que tipo de informação vale a pena ser estudada e que possa ser utilizada para nos das maior conhecimento e nos fazer reflectir sobre nossas crenças. Quando uma criança pequena vê pela primeira vez um cão e brinca com  ele, atirando-lhe uma bola e passando a mão no pelo, ela cria uma relação de amizade e confiança com o cão. Passa a gostar de cães e ficar feliz e alegre quando vê um. Quando na primeira vez que vai brincar com um cão a criança leva uma mordidela ,ela passa a ter uma sensação má em relação aos cães. Na próxima vez que a criança vir um cão, vai lembrar-se da sua primeira experiência (a lembrança pode ser inconsciente, não precisa de se lembrar do momento) com o animal, que foi dolorosa. No momento do encontro, medo será a principal sensação que a criança vai sentir. A criança vai desenvolver a crença de que os cães são perigosos e maus. Fica na memória um certo trauma, que pode nunca mais ser resolvido. Será preciso uma série de novas e boas experiências com cães para que a criança mude seu conceito a respeito desses animais. Com os adultos a história não é muito diferente. Uma forma de evitar o objecto dos nossos medos é simplesmente recusarmos-nos a tomar conhecimento da existência de informação que venha de encontro a nossas crenças, principalmente as crenças que se desenvolvem de sensações dolorosas.

Nós filtramos a informação do mercado para se ajustar a nossos medos e crenças. Imagine um trader que entrou em numa negociação, a informação do mercado na qual ele  se vai concentrar vai depender do que o mercado fizer. Se o mercado for contra ele, ele irá se defrontar com a possibilidade de uma nova perda, então ele vai se concentrar na informação que não imponha uma ameaça. Se o mercado voltar para o ponto onde ele entrou, ele irá fechar a posição com um sentimento de alívio, independentemente do provável movimento seguinte do  mercado.  Mas  se  o  mercado  continuar a ir  contra  ele,  suas  defesas  mentais começarão a desfazer-se à medida que a informação ameaçadora começa  a ser muita para que ele possa simplesmente ignorar aquela informação. Naquele momento, ele poderia facilmente ficar paralisado sem poder fazer nada para si mesmo. Eventualmente esse stress se torna tão grande que a única maneira de o trader alcançar alívio é fechando a posição.

Mas se o mercado vai a favor do trader, ele irá se concentrar num tipo totalmente diferente de informação. O seu medo de perder o fará se concentrar naquilo que o mercado pode tirar dele. Numa posição vencedora ele irá excluir do seu pensamento consciente a informação que poderia mostrar que o mercado continuará em sua direcção, que era a única informação na qual ele se concentrava quando o mercado estava indo contra ele. Geralmente,  o trader se concentrará na informação que irá confirmar seus medos do mercado. Uma vez fora da posição, se o mercado continua indo a favor da sua antiga posição ganhadora, ele irá agonizar sobre os lucros que ele deixou de ter e irá questionar-se porque não conseguiu segurar um pouco mais a sua posição, sem tomar conhecimento de que seu medo de perder foi o responsável por ele perder todos os seus lucros.

  Para evitar esse "pontos cegos" na nossa percepção, nós temos que aprender a negociar sem medo. E para negociar sem medo nós  precisamos confiar em nós próprios para aceitar qualquer informação que o mercado nos oferece e que confronta com nossas convicções.  Precisamos confiar em nós mesmos, e que agiremos de acordo com nossos interesses sem hesitação, independentemente das condições.  Qualquer empreendimento requer algum nível de auto-confiança. Nós acharíamos difícil atravessar a rua se não confiássemos na nossa capacidade de discernir quando não há carros vindo e que seremos capazes e mudar nossas estratégia (como correr um pouco), se em carro aparecer de repente.



O mercado é como um oceano

O oceano não se importa com os seu bem-estar, mas também não tem a intenção de te magoar. Você sentir alegria num bonito dia de sol, quando uma brisa suave empurra o seu veleiro para onde você quer ir. Você pode sentir pânico quando o oceano te empurra para cima das pedras. Os seus sentimentos acerca do oceano só existem dentro  de  si.  Quanto  mais  racional  for  a  sua  relação  com  o  mar,  maior  será  a probabilidade de  você conseguir o que quer. Quando você age em função de suas emoções,  você  não  consegue  se  concentrar  na  realidade  do  oceano.  Um  trader profissional usa a sua cabeça e fica calmo. Apenas os amadores ficam empolgados e deprimidos nas suas negociações. Reacções Emocionais são um luxo ao qual não podemos dar-nos ao luxo.




Preços estão em perpétuo movimento se nenhum inicio ou final definido

A ganância vem da crença que determinada coisa nunca é suficiente e que não haverá suficiente. Num ambiente ilimitado que  está  SEMPRE em  perpétuo  movimento  não  há   sempre a possibilidade de conseguir mais e mais? O apetite da verdadeira ganância nunca poderá ser satisfeita.

Entrar numa negociação envolve todas as suas crenças sobre oportunidade em relação a risco, a falta de alguma coisa, a necessidade de uma coisa certa, e não estar errado. Sair de uma negociação envolve todas as suas crenças sobre perda, ganância, fracasso e controle. Considerando o potencial ilimitado para lucro, entrar no mercado parece muito mais fácil para a maioria dos operadores do que sair. Isso ocorre porque sair de uma posição requisitará que você confronte suas crenças sobre ganância, perda, e fracasso em relação à constante tentação da possibilidade de lucros ilimitados. O facto é que esses assuntos psicológicos são completamente independentes do movimento do mercado, que é  algo  objectivo  e  mensurável.  Pense  na  última  vez  que  você  se  deparou  com  uma oportunidade de lucro e o medo de estar errado e perder etc., o deixou imobilizado, não deixando que você executasse a operação. A questão toda é que a movimentação do mercado é algo objectivo e mensurável, mas a sua mente não é algo concreto e também não é mensurável. Você pode procurar pistas sobre o que passa pela sua mente agora. O mercado permite que você seja um perdedor activo ou um perdedor passivo. No entanto é muito mais claro ver que no mercado você será um perdedor activo, pois você sempre tem a oportunidade de sair da sua posição em qualquer altura. Mas se você não fizer nada, o  mercado poderia ir de encontro a si indefinidamente.

O que existe no ambiente do mercado é uma combinação mortal do mercado forçando-o a defrontar-se com questões pessoais para sobreviver, um evento que produz informação  numa variedade de formas que pode ser usada para apoiar qual quer ilusão, distorção   ou   expectativa,   tornando   fácil   evitar   o   confronto   dessas   questões potencialmente dolorosas.

Se você não assumir a responsabilidade pelas suas operações, então quem você pode culpar – o mercado, claro. O mercado ficou com o seu dinheiro. Se o mercado ficou com mais do que você pretendia arriscar, então você ficaria atiçado a ir busca-lo de volta. Por exemplo, se o mercado ficou com 10% na última operação, será que 5% de lucro na próxima operação será suficiente para si? Sua última operação obviamente não tem nada a ver com o potencial do mercado agora. Se você se sente obrigado a retirar do mercado  aquilo  que  o  mercado  retirou  de  si,  você  estabelece  uma  relação  de adversário com o mercado. O mercado passa a ser seu oponente, e você passa a não estar mais em harmonia com ele. O mercado não pode tirar algo de si que você não permita. Se você perdeu dinheiro, você "entregou" o dinheiro foi para outros traders. Lembra-se do ditado "a tendência é sua amiga". Na verdade você deve estar ao lado do mercado, indo com a corrente, de forma que você não tirará dinheiro do mercado, mas sim dos  outros  traders.  Em  ultima  análise,  vingança  cria  uma  relação  de  adversário consigo mesmo. Não pense em prejuízo e lucro na hora de sair do mercado. Concentre- se no mais importante: os movimentos do mercado e para onde você tem uma convicção realista de e para onde ele pode ir.

Continua...

Um abraço a todos,

[rounders]

Boa iniciativa do meu amigo Cat Trader saí mais um ponto.

Rounders

[Cat Trader]

A característica desestruturada do mercado

Num ambiente desestruturado e ilimitado, como é o mercado, é essencial que você estabeleça regras que guiem o seu comportamento. Você terá que criar definições e dar uma direcção para si mesmo. Se não, ficará assoberbado com as imensas oportunidades que se abrem diariamente. Defina seu plano de acção no mercado. Que tipo de mercado gosta de negociar? Acções, futuros, índices, volatilidade, juros? Por quê? Que acções gosta de negociar? Por quê? Que tipo de acções evita? Por quê? Que tipo de stop vai usar?

O trader típico fará praticamente qualquer coisa para evitar a definição de regras porque ele não quer tomar responsabilidade pelos resultados das suas negociações. Se ele sabe exatamente o que vai fazer e sob que condições, então ele teria algo para mensurar a sua performance, fazendo com que presta-se contas a si mesmo. Isso é exactamente o que a maioria dos traders não quer fazer, preferindo manter a sua relação com os mercados algo misteriosa. Ele quer desesperadamente fazer dinheiro, mas ele tem que fazer isso sem conexão directa entre o que  faz e o produto das suas acções, retirando, portanto, a sua responsabilidade quando as coisas não correm da forma que esperava. Isso cria um paradoxo para os traders, porque a única forma de aprender a negociar eficientemente é prestar contas a si próprio, mesmo através da criação de uma estrutura a ser seguida. Prestar contas gera responsabilidade.

Ser impaciente com o processo de aprendizagem é uma das formas de se auto-sabotar. A sua impaciência e atracção vão deixá-lo ávido por fazer alguma coisa, mesmo que não saiba o que fazer. Como você acha que o trader típico resolve esse problema (não saber exactamente o que fazer)?  Ele tenderá seguir o líder, racionalizando que toda a gente está a fazer alguma coisa. Essa gente toda não pode estar como eu sem saber o que fazer, eles devem saber o que estão fazer. Ou pelo menos eles sabem mais do que eu. Esse tipo de mentalidade cria o efeito da manada, muito comum  ,quando toda a gente  está  à procura  de  uma  direcção, assumindo que toda gente deve saber de alguma coisa que ele não sabe. De outra forma, por que eles estariam eles a  fazer isso? Quando não há liderança no mercado, os preços geralmente vão para cima e para baixo num canal, até que alguém que saiba o que está fazer entre no mercado. Aquele que segue o mercado e se sente obrigado a encontrar razões fora dele próprio, é porque as razões não existem dentro de si e não quer ficar a pensar como é irracional e age aleatoriamente. Para aquele que segue o mercado, esse estilo de negociar pode servir para várias funções. Esse estilo mantém a sua relação com o mercado misteriosa. Se ganhar dinheiro foi porque fez algo certo. Se perder, pode culpar o mercado, que é um argumento tão largamente aceito por outros traders. Dessa forma pode manter a ilusão de estar ser responsável e pode pensar que o que aconteceu consigo, aconteceu com outros traders também. Isso cria uma sensação de camaradagem entre os competidores.

Se  perguntar à  maioria  dos  traders  como negoceiam,  eles  não saberiam responder. Ostraders, excepto os líderes, são indecisos e impacientes ao extremo. Se organizar e criar uma estrutura para negociar é obviamente a solução para a maioria dos problemas psicológicos que passam pela cabeça de um trader. Mas isso forçaria a cruzar a fronteira psicológica da realidade sobre a responsabilidade e relação de contas. Organização expõe o trader ao seu próprio "eu", a sua forma de agir em função dos acontecimentos. Muitos traders conseguem analisar muito bem a o mercado, mas continuam a procurar a opinião de outros traders, porque negociando com base na opinião dos outros,lhe tirará a responsabilidade pela decisão tomada. Uma maneira de negociar menos estruturada também possibilita que possamos empurrar a culpa por uma  operação  desastrada  para  as  mais  diferentes  superstições.  As  superstições  só servem para fugir da verdade nua e crua.

Se não consegue definir o seu comportamento no mercado, você não será capaz de aprender a repetir as boas negociações e evitar as perdas. O histórico das suas operações dirá muito sobre a sua actuação, tanto em termos de leitura do mercado, quanto de auto- controle que teve. Se não sabe o que fez para ganhar da última vez, você obviamente não será capaz de descobrir o que fazer para evitar de perder da proxima vez. O resultado disso é ansiedade, frustração, confusão e medo. Sente fora de controle, experimentando uma sensação de impotência, pensando no que o mercado poderá fazer hoje.

É evidente porque assumir responsabilidade é algo tão difícil de fazer. Nós não vivemos numa sociedade que tem um conceito evoluído do processo de aprendizagem. Como consequência disso, aprendemos a ser muito intolerantes com os "erros". Eu digo isto porque enquanto crianças somos ensinados, e somos condicionados a ensinar os nossos filhos a ridicularizar o erros como algo que diminuí a pessoa. A ridicularização não estimula a disposição da criança em aceitar responsabilidade. Se a criança não assume responsabilidade, o pai típico irá criticá-la por ser irresponsável. Assumir responsabilidades é uma função de auto- aceitação. Você pode medir o seu grau de auto-aceitação através da sua reacção positiva ou negativa quando faz algo  menos acertado. Quanto mais negativo se acha de si mesmo, maior tendência terá em evitar assumir responsabilidade. Assim poderá evitar a dor, mas gerará o medo de errar.

Os erros são  a única maneira para promover evolução das qualidades e das atitudes. Se As pessoas tivesse uma atitude de  aceitar mais o resultado das suas acções, não teriam a necessidade de evitar tomar responsabilidades.

Continua...
Abraço a todos,

[Cat Trader]

A Psicologia dos Movimentos de Preços

Tenha sempre em mente que os traders são a única força que pode agir sobre os preços, fazendo com que eles se movam. Todo o resto é secundário.

O  que  fará  um  trader  entrar  no  mercado?  O  que  fará  um  trader manter  sua posição?  Uma  crença  sustentada  de  que  a  posição  oferece  potencial  para  ganhos adicionais. O que fará um trader liquidar uma posição? A crença de que aquela posição não oferece mais possibilidade de ganhos adicionais.

Steidlmayer e Koy (1987) afirmam que a maior parte do volume de negócios acontece dentro de uma banda de preço, porque aquela banda de preços é o que o mercado estabeleceu como o preço justo. A distinção que se quer fazer é que a maioria dos traders não relacionam especificamente preço justo ou valor, eles se relacionam com conforto. O que gera conforto é fazer o que todos estão fazer. Quando falamos de conforto estamos falar de um grau menor de medo, comparativamente ao normalmente sentido pelos traders.

É exactamente por isso que  existem menos negócios fora da zona de equilíbrio e porque Steidlmayer e Koy dizem que essas operações são as que apresentam a melhor forma de ganhar dinheiro: "comprar e vender longe do valor". E também é por isso que essas são as operações mais assustadoras, porque o trader que as realiza está sozinho, não há segurança em números. Quando o preço está dentro de uma faixa por uma período de tempo, os traders sentem-se confortáveis  nessa zona de equilíbrio, tornando mais fácil para o trader realizar suas operações. À medida que os preços se movem para fora da zona de equilíbrio, menos traders irão participar porque  percepcionam mais risco ,e isto faz com que se sintam mais desconfortáveis.




Informação do Ambiente


É preciso lembrar que geralmente temos um estilo de negociar próprio, ou seja tomamos as nossas  decisões  baseadas nalgum  tipo  específico  de  informação. Geralmente captamos a informação que tem a maior relevância para nós.
Á medida que alocamos mais e mais da nossa atenção para um tipo determinado de informação, estamos sistematicamente excluindo outro tanto de informação que deixamos de lado. É importante focalizar na informação que nos ajuda melhor a tomar as melhores decisões.  Mas  geralmente  quando  as  coisas  não correm da forma  que  gostaríamos, provavelmente existe alguma informação que nos mostre que estamos errados.
Fugir desse tipo de informação pode ser um mecanismo do nosso inconsciente para evitarmos a dor.
Além disso, ficar focalizado apenas na informação que valida os nossos medos pode fazer com que  deixe-mos de olhar para informações que nos mostrariam boas oportunidades de negócio.




Auto-Realização

O objectivo de um trader não deve ser unicamente ganhar dinheiro, mas sim a satisfação de realizar bons trades. Se conseguir alcançar esse objectivo, o dinheiro vai entrar na sua conta como consequência. Traders de sucesso ficam continuamente tentando melhorar as suas   técnicas,   de forma   a   melhorar   sua   performance.   Alcançar   seu   melhor desempenho  é  mais  importante  do  que  ganhar  dinheiro  propriamente  dito.  Ficar concentrado no dinheiro influencia as nossas emoções.



Auto-Destruição

O  problema  da  auto-realização  é  que  muitas  pessoas  tem  uma certa  tendência  para a autodestruição.Motoristas  sujeitos  a  acidentes  continuam  a  destruir  seus  carros e traders auto-destrutivos continuam a destruir suas contas. Os mercados oferecem oportunidades ilimitadas para auto realização  e auto sabotagem. Tentar resolver nossos problemas internos no mercado é um jogo muito caro. Os problemas internos precisam ser resolvidos fora do mercado.
Trading emocional é fatal. Para garantir sucesso, pratique uma política de gestão do seu dinheiro, de uma forma  defensiva.
O que separa traders vencedores de traders perdedores não é inteligência, nem segredos, nem educação.




Auto-Sabotagem

Depois de vários anos exercendo psiquiatria, Alexander Elder convenceu-se de que a maioria dos  fracassos  na  vida  são  devidos  por  auto  sabotagem.  Nós  falhamos  nos  nossos projectos profissionais, pessoais não por causa de burrice ou incompetência, mas devido a um desejo inconsciente de falhar.
Quando os traders se metem em problemas, eles tendem a culpar outros, falar de azar ou de qualquer outra coisa.

Havia um trader que ficou conhecido por apostar grandes posições em inversões de tendência de mercado estabelecidas. Esse trader continuava a adicionar posições vendidas porque ele não conseguia admitir que o mercado, que representava o seu pai, era maior e mais forte que ele.

Nós nos auto-sabotamos agindo como crianças impulsivas em vez de agir como adultos inteligentes. Nós nos ancoramos a padrões auto-derrotistas apesar desses padrões poderem ser tratados – fracasso é uma doença curável.

A bagagem cultural da sua infância pode evitar que obtenha sucesso nos mercados. Você tem que encontrar as suas fraquezas para poder mudar.Faça um diário de trading  – escreva as razões porque entrou ou saiu de cada trade. Fique atento a padrões de comportamento repetitivos para sucessos e fracassos.

Quando reconhecer que a boa sensação do jogador ou o medo estão a passar pela sua cabeça, pare de negociar. O seu sucesso ou fracasso como trader depende da sua capacidade  de  controlar  suas  emoções.  Quando está a  negociar, está a competir contra as cabeças mais afiadas no mundo. O ambiente no qual você compete foi criado para o seu fracasso. Se você permitir que suas emoções interfiram nas suas negociações, a batalha está perdida. A maior parte dos traders com bons sistemas são varridos do mercado porque não estão psicologicamente preparados para vencerem. Os mercados evocam uma ganância poderosa por maiores ganhos e um grande medo de perdermos aquilo que temos.Esses sentimentos tapam nossas percepções de oportunidades e perigos. Necessitamos negociar o mais objectivamente possível. Além disso, precisará de tanto tempo para se analisar a si próprio,quanto necessita para analisar o mercado.

Quando Alexander Elder estava a aprender a negociar,ele lia todos os livros sobre a psicologia dos traders que pudesse encontrar.Muitos escritores ofereceram-lhe bons conselhos. Alguns invocavam a disciplina:"Você não pode deixar que mercado lhe retire a sua sobriedade". Não tome decisões durante a abertura. Planeie uma operação e execute-a." Outros focavam a flexibilidade:"Não entre no mercado com ideias preconcebidas a respeito  dele. Mude  seus  planos  conforme  o  mercado  muda."  Alguns  especialistas enumeravam o distanciamento do mercado: não veja televisão, não leia jornais, não ouça outros traders, somente ouça ao mercado e a si próprio. Outros recomendavam ter uma mente aberta, mantendo contacto com outros traders e absorvendo novas ideias. Cada um destes conselhos parece fazer sentido, mas também se contradizem uns aos outros.Escolha os conselhos que melhor se adaptem ao seu estilo de negociar e aos conceitos que você tem.

Existe um forte paralelo entre um alcoólico e um trader cuja conta está a ser destruida por perdas.Ele muda as tácticas de negociação,agindo como um alcoólico que tenta resolver o problema trocando de aguardente para cerveja. Um perdedor nega sempre que perdeu o controle sobre seu próprio rumo no mercado.




Auto-Aceitação


Transformação pessoal, crescimento e aprender novas habilidades são uma função de auto-aceitação.Você não pode crescer ou expandir se estiver a negar a existência de informação no ambiente que indique seu estágio de desenvolvimento. Nem você pode adquirir  habilidades  efectivas  quando  você  tenta  criá-las  na  base  da  ilusão  sobre  a natureza do meio ambiente e sobre você mesmo.Se não tomar consciência do seu ponto de partida,não estará pronto para dar o passo apropriado para aprender qualquer habilidade que deseje aprender.

A componente mais importante no processo da transformação é aprender a reconhecer e depois definir claramente as crenças que argumentam em prol do status quo, crenças que te defendem da intrusão de informação do ambiente que você se nega a considerar. É importante aprender a ler o  ambiente de maneira que ele se mostre da maneira mais apropriada o satisfazer.

Continua...

Abraço a todos.

[Jesse]

Deixo o excerto do livro completo.

No pdf, está o que Cat Trader colocou e ainda mais algumas páginas, no total de 29.
As 29 paginas são apenas um resumo do livro traduzidas em português do brasil.
Ainda não consegui comprar online, mas vou comprar.
Não o consegui com o link que o Pedro deixou.

[Pedro Miranda]

Não o consegui com o link que o Pedro deixou.

Viva Jesse, comigo funcionou, até encomendei um exemplar para oferecer no Natal a um amigo

http://astore.amazon.co.uk/clubeincom-21/detail/0132157578/026-8289452-3281207

[Jesse]

Deixo uns recortes do livro. 

Saber o que fazer no momento que precisa de ser feito, e faze-lo sem qualquer hesitação. Qualquer hesitação criará dúvida e medo. Medo causa hesitação.
E hesitação causa os seus piores medos se tornarem realidade.

Aprenda a receber uma perda.

Corte as perdas e deixe o lucro fluir.

Vá junto com o mercado. A tendência é sua amiga.

Para conhecer o mercado precisa de conhecer voçe.

Vale a pena lembrar que o mercado está sempre certo.

Nós temos que aprender a operar sem medo.  E para operar sem medo temos que confiar em nós.

Um operador profissional usa a sua cabeça e fica calmo.
Apenas operadores amadores ficam empolgados e deprimidos com as suas operações. Reacções emocionais são um luxo ao qual não nos podemos dar ao luxo.

O objectivo de um trader não deve ser unicamente ganhar dinheiro, mas sim a satisfação de realizar bons trades.
Se voce conseguir alcançar esse objectivo, dinheiro vai entrar na sua conta como consequência.
Alcançar seu melhor desempenho é mais importante do que ganhar dinheiro propriamente dito.

Sem disciplina você está à mercê dos seus impulsos e basicamente fora de controle.

O mercado não lhe dá dinheiro. Você se dá dinheiro baseado na sua habilidade de perceber oportunidades e executar uma operação. Todos os traders dão para si mesmo aquilo que merecem.

O mercado é seu amigo.
Não tira dinheiro do mercado tira de outros operadores.

(achei esta ultima frase curiosa.)