O ciclo lunar... quem o sabe está a ganhar! :)

[leprechaun]

Hoje é mesmo a altura apropriada para iniciar este novo tópico acerca das fases da Lua, num dia em que o mercado accionista caiu fortemente em dia de Lua Cheia.

Para já, vou sintetizar aquilo que deixei no tema do Buysantander – /forumbolsa/forum-de-bolsa/novo-sistema-de-trading-buysantander

Em primeiro lugar, a associação da Lua Cheia a fenómenos menos positivos na psique humana é controversa, já que sob um ponto de vista estritamente científico é difícil estabelecer uma correlação significativa. Contudo, a influência das fases da Lua no mercado é um facto comprovável, tal como é referido por um estudo da Universidade de Michigan que abrange 100 anos do mercado norte-americano:

Returns in the 15 days around New Moon dates are about double the returns in the 15 days around full moon dates. This pattern of returns is pervasive: We find it for all major U.S stock indexes over the past 100 years and for nearly all major stock indexes of 24 other countries over the last 30 years.
According to moon cycle analysis, new moons are highly correlated with peaks in the stock market while full moons are highly correlated with bottoms.
If you accept moon cycle theory, then you should buy stocks around a full moon and sell stocks around a new moon.
The moon cycle theory doesn't say that all new moons will cause a market peak – just that major market peaks, when they occur, will tend to happen on a new moon.

Ou seja, nos ciclos lunares os topos estão associados à Lua Nova e os fundos à Lua Cheia. A este respeito, deixo ainda o vídeo seguinte do YouTube:

Kevin Barry of the Traders & Investors Club discusses how the performance of global stock markets varies depending upon the phases of the moon. Could investing for one half of the month only be a viable strategy? You decide.

Como é que isto se traduz em números, ou seja, que resultados se obteriam com esta estratégia no DAX e no SPX?

Fiz esses cálculos para o presente século, incluindo também o último trimestre de 1999, segundo o período que vai de uma fase a outra, ou seja, os valores da Lua Nova são medidos desde o fecho da sessão do dia de QD até ao fecho do dia da LN e o mesmo para as restantes fases: QC, LC, QD e LN. Sempre que uma fase da Lua coincide com um fim de semana ou feriado sem Bolsa, o cálculo é feito para a sessão mais próxima, que tanto pode ser a imediatamente anterior (de sábado para sexta) ou posterior (de domingo para segunda).

Os resultados confirmam a existência de um "efeito lunar", especialmente significativo no DAX, que de facto parece ser mesmo o índice de eleição para tudo o que respeita a fenómenos estatísticos e curiosidades várias.

Em essência, aquilo que se comprova é que parece haver 2 ciclos alternados de subida e descida, relacionados com as fases da Lua, o 1º no período que vai do QD até ao QC e o segundo desde o QC até ao QD. Ou seja, em média, o mercado sobe uma semana antes e outra depois da Lua Nova e desce uma semana antes e outra depois da Lua Cheia. Logo, estas fases cruciais da Lua parecem ser o pivot do ciclo lunar das cotações... saber isto rende milhões!

No somatório total dos pontos ganhos e perdidos ao longo de cada ano, nas respectivas fases da Lua, verifica-se que a Lua Nova é de muito longe a melhor e o Quarto Minguante a pior, em ambos os índices (números actualizados até hoje, desde Outubro 1999).

Lua .... QD .... LN .... QC .... LC
DAX: -1743   2485    850    -782
SPX: -266,2  247,8  -73,4  -138,0

Assim, o ideal é comprar o índice na semana QD-LN (comprar no dia de QD e fechar no dia de LN) e vendê-lo na semana LC-QD (vender no dia de LC e fechar no dia de QD). Considerando as duas metades do ciclo lunar, o total de pontos ganhos estando longo na semana anterior e na posterior à Lua Nova (LN + QC) e curto na anterior e na posterior à Lua Cheia (LC + QD) é revelador:

Lua   LN/QC  LC/QD
DAX:  3335    2525
SPX:  174,4   404,2

Altamente convincente, sobretudo para o índice alemão. Note-se que no período analisado – 01-10-1999 a 24-08-2010 – o DAX subiu 811 pontos e o SPX desceu 231 pontos. O somatório dos ganhos brutos em ambos os índices teria sido de 5860 (!) e 578,6 respectivamente... mais do que muitíssimo elucidativo!

Perante estes números, a questão que se coloca é simples e directa: será possível tirar partido deste conhecimento, caso se comprove que existe mesmo um padrão lunar e não se trata de um mero fenómeno aleatório?

Creio que sim, mas claro que isso requer regras precisas de entrada e saída, estabelecendo correctamente o stop loss da posição. Isto significa igualmente que será de esperar um resultado ainda melhor do que o mero total dos números acima, pois haverá perdas que se cortam na altura certa.

E chegámos pois à Lua...

Rui leprechaun

(...sem sair da nossa rua! )

[joaoftd]

No mínimo curioso! 

[leprechaun]

Continuando a análise do ciclo lunar, eis uma tabela com a melhor e a pior fase da Lua em cada ano, para ambos os índices.

Ano ... DAX ... SPX
1999  LN/QC  QD/QC
2000  LN/QD  QC/QD
2001  QC/LN  LN/QC
2002  LN/QD  QC/QD
2003  LC/LN   QC/QD
2004  LC/LN   LC/LN
2005  LN/LC   QD/QC
2006  LN/LC   LN/LC
2007  LN/QC  QD/QC
2008  LN/QC  LC/QC
2009  QC/LC  LN/LC
2010  LN/QC  LN/QC
Total  LN/QC  LN/QC

No quadro abaixo, mostra-se o nº de vezes em que cada fase da Lua é a melhor ou a pior em cada um dos 12 anos considerados, o que inclui 1999 e 2010, ambos incompletos.

Lua   QD   LN   QC   LC
DAX  0/2  8/3  2/4  2/3
SPX  3/3  4/1  3/6  2/2

Comprova-se que, no conjunto dos 2 índices, a Lua Nova é mais vezes (12) a melhor e menos vezes (4) a pior, sendo aliás a única das 4 fases que tem um racio positivo.

Fiz ainda outro estudo relacionando a 1ª sessão do mês com a respectiva fase da Lua. De novo é confirmada a hipótese de que o mercado sobe muito mais durante a Lua Nova do que no período da Lua Cheia. No SPX essa diferença é o dobro, enquanto no DAX se fica pelos 30%.

Lua .. QD .... LN .... QC ..... LC ..... Total
DAX  42,6   864,7   298,5   662,9   1868,7
SPX  63,5   181,7     21,6    89,8     335,5

Algo muito importante a notar é o facto de o total de TODOS os primeiros dias ser positivo, seja qual for a fase da Lua, pelo que a inigualável "magia do 1º dia" é sempre predominante! Espero tratá-la em breve no tema dos ciclos e sazonalidade, agora que se aproxima um novo mês.

Com regras mais apertadas, que incluem stop loss nos dias de queda, os ganhos da 1ª sessão são bastante superiores – 3337,6 no DAX e 544,6 no SPX – ou mais 79% e 62%, respectivamente.

Calculei também o nº de subidas e descidas na 1ª sessão para cada fase da Lua, que aqui são sensivelmente equilibradas em todas elas e para ambos os índices, no total dos 131 meses que vão desde Out. 1999 até ao presente, o que realça de novo a superioridade do padrão do 1º dia sobre TODOS os outros. A relação média é de 64% vs. 36%, mas deve assinalar-se que nos períodos Bull – Março 2003 a Out. 2007 e Março 2009 até agora – as sessões positivas no 1º dia do mês são o quádruplo no DAX ou o triplo no SPX daquelas negativas.

Lua ... QD ..... LN ..... QC ..... LC ... Total
DAX  20-14   21-09  20-14   22-11   83-48
SPX  21-12   20-11  22-12   21-11   84-47

Não me canso de repetir que este conhecimento vale ouro e vai muito além da mera curiosidade estatística, sendo ultra valioso quando conjugado com um bom método de trading e um money management adequado. O meu objectivo é bastante ambicioso, já que procuro integrar todos estes fenómenos cíclicos e sazonais por forma a elaborar uma estratégia única que os englobe e tire o melhor partido de tais peculiaridades.

E quem me lê colhe o proveito...

Rui leprechaun

(...do muito que tenho feito! )

              When the truth gets buried deep
              Beneath the thousand years of sleep
              Time demands a turn-around
              And once again the truth is found

[leprechaun]

Considerando as duas metades do ciclo lunar, o total de pontos ganhos estando longo na semana anterior e na posterior à Lua Nova (LN + QC) e curto na anterior e na posterior à Lua Cheia (LC + QD) é revelador:

Lua   LN/QC  LC/QD
DAX:  3335    2525
SPX:  174,4   404,2

Ora bem, vamos agora aprofundar o trade prático segundo este curioso mas aproveitável padrão do "ciclo lunar". Como vimos, esta estratégia no DAX teria dado um ganho bruto de 5860 pontos, considerando sempre as cotações apenas do índice cash, atenção! Depois, falarei ainda de uma possível adaptação aos valores de fecho em CFD/Futuros, para os quais não tenho históricos de dados.

Contudo, deverá ser possível melhorar estes resultados aplicando algumas regras básicas, entre as quais o indispensável stop loss, claro. Para trades de uma semana ou meia dúzia de sessões, eu uso os valores máximo e mínimo das últimas 3 sessões para stop das posições curtas e longas, respectivamente, com uma folga mínima de 50 pontos e máxima de 150. Depois, exemplificarei isto melhor no seguimento dos trades simulados ou virtuais a partir do próximo mês e que servirão para ilustrar esta estratégia.

Para além disso, há mais algumas regras lógicas adicionais que se resumem a evitar entradas curtas em períodos sazonalmente muito positivos. Assim, nunca se vende o índice nas semanas da Páscoa e do Natal, nem naquelas em que calha o 1º dia de um novo mês. Pelo contrário, é obrigatório estar sempre longo na 1ª sessão do mês, o máximo padrão dominante que supera TODOS os outros! Aliás, convém desequilibrar o nº de trades para o lado da compra, aproveitando a tendência Bull no longo prazo.

Na prática, isto significa que não se abrem posições curtas nas semanas imediatamente antes e depois da Lua Cheia, quando elas incluírem os feriados bolsistas da Páscoa e do Natal ou o 1º dia do mês. Neste último caso, deve até comprar-se o índice independentemente da fase da Lua, segundo o importantíssimo padrão da "magia do 1º dia"! De facto, nas semanas da Lua Nova a entrada longa na 1ª sessão deveria mesmo ser duplicada, já que isso melhora consideravelmente os ganhos.

Seguindo estes critérios, apresento agora os resultados que se obteriam no DAX, nos últimos 11 anos (1999 e 2010 incompletos), calculados só para 1 CFD – mas a valores cash (horário 08:00-16:30h). Na 1ª coluna estão os totais obtidos sem as regras acima, ou seja, estando sempre curto ou longo consoante as fases da Lua – fazendo stop and reverse nas transições – e sem usar stop loss, enquanto a 2ª coluna mostra os totais já com as regras e stops.

Ano    s/stop   c/stop
1999       2,4    535,4
2000  2311,7   2458,4
2001  -121,6     -96,2
2002  1069,8     267,5
2003  -419,7   -105,4
2004  -282,1     119,5
2005    126,5    445,8
2006  1430,2   1309,9
2007  -366,7     943,9
2008    247,3    250,8
2009  1274,2   1295,4
2010    587,7    250,9
Total 5859,8  7676,0

Como se vê, existe uma melhoria considerável de 31% e apenas o ano de 2002, em pleno Bear market, tem um resultado substancialmente pior com as novas regras. 2006 e 2010 também estão ligeiramente inferiores, mas o ano corrente ainda não terminou.

Contudo, esta diferença de quase 1820 pontos deve-se na totalidade aos trades da 1ª sessão durante as fases da Lua "negativas", que são responsáveis por 1946,9 pontos. Aplicando só os stops loss, havia uma perda de 130,7 pontos. Uma das razões para esta fraca performance, reside na elevada volatilidade associada a alguns períodos mais turbulentos, como foi o caso do último trimestre de 2008, por vezes com grandes gaps de abertura e em que os stops eram frequentemente accionados, mesmo que o trade até tivesse terminado favoravelmente segundo a fase da Lua. A este respeito, o gráfico anexo é elucidativo.

Vou também fazer estes cálculos para o SPX e, por fim, deixar algumas considerações de ordem prática que irão servir para elaborar uma estratégia que inclua aquilo que de melhor se pode aproveitar do "ciclo lunar". Ora quem bem compreende aquilo que eu digo, já deve estar a adivinhar que isso inclui o sacrossanto 1º dia... bruxo!

Stay tuned, there's more to come...

Rui leprechaun

(...this knowledge is top fun! )

[leprechaun]

Excelente surpresa com o estudo deste ciclo lunar no SPX, onde tudo decorre de maneira bem mais suave do que no DAX, com vários trades a durarem 2 semanas completas. Note-se, contudo, que mesmo sem haver stop loss um trade pode ter resultado negativo e, inversamente, há por vezes trades positivos com stop. Tudo depende muito da cotação de fecho inicial, sobretudo quando um trade é aberto perto do valor máximo ou mínimo da sessão e se trata de uma venda ou compra, pois entrar curto em mínimos ou longo em máximos aumenta a probabilidade de perdas, claro.

Mas vamos então à tabela, que apresenta uma melhoria notável nos resultados da nova estratégia, registando-se um total que supera o triplo do inicial... assim sim, ó Benjamim!

Ano    s/stop   c/stop
1999   -84,2       9,2
2000   292,9    481,7
2001      2,2    187,4
2002   115,1      34,6
2003    24,7     118,6
2004   -84,0      39,1
2005   -59,7      43,4
2006   254,7    272,7
2007   -28,4    170,8
2008  -137,8    175,3
2009   125,5    122,9
2010   157,5    153,8
Total  578,5  1809,4

De notar que aqui não há nenhum ano negativo, ao contrários dos 2 existentes no DAX. Em ambos, 2002 apresenta um resultado bastante pior quando se aplica o sistema com stop. De resto, apenas os 2 últimos anos são marginalmente inferiores e em todos os outros a comparação é sempre muito favorável.

A superioridade do método com as regras de stop loss, mesmo sem as entradas longas obrigatórias no 1º dia, fica patente quando se verifica que o total sem stop (578,5) foi logo ultrapassado no 2º trimestre de 2001, ou seja, em menos de 2 anos! No DAX, isso só aconteceu episodicamente no último trimestre de 2008, tendo voltado a recuar, para ultrapassar então definitivamente no início da 2ª metade de 2009.

Logo, pelo menos no presente século, existe de facto uma regularidade muitíssimo maior do SPX no ciclo lunar, que pode pois ser aproveitada proveitosamente. Ainda hei-de recuar estes estudos até à década de 1990, para verificar se o padrão se mantém ou há alguma modificação relativa no comportamento de ambos os índices.

Isto também realça e confirma o facto de que "a magia do 1º dia" é sobretudo mais eficaz no índice alemão, já que é só a sua inclusão que melhora significativamente o resultado final do "ciclo lunar". Deste modo, o conhecimento e a conjugação de todos estes factores torna-se indispensável para elaborar um trading plan que integre os diversos padrões, num método unificado sem AF nem AT... a tall order, oh yeah! É essa a minha meta na Análise Numérica, alta concepção feérica!

Por fim, como as ideias são mais que as cerejas, enquanto fazia hoje à tarde os cálculos nos históricos de dados surgiu-me outra inspiração que é algo mais exigente em termos de verificação, já que implica uma abertura de vários contratos com fechos faseados, um método que aliás me é particularmente caro e se afigura muito apropriado para este tipo de trading guiado por considerações estatísticas e não de análise gráfica ou fundamental. E não apenas isso, pois já agora, durante o meu passeio nocturno, me ocorreram ainda mais planos... ai! mas escasseiam as horas, os dias e os anos!

Pois enfim, não há mesmo tempo para acudir a tanta ideia... a imaginação é fogo que alastra e incendeia!

E na sua chama benfazeja eu me aqueço...

Rui leprechaun

(...desfiando as fagulhas que entreteço! )

[leprechaun]

Ora bem, só ao fim destes anos todos é que me apercebi que para testar a validade ou eficácia de um método de trading é necessário compará-lo com outro bem mais simples e que representa o seu núcleo básico desprovido de todos os acessórios que o complicam e melhoram... but do they?!

Por exemplo, um teste elementar e que até pode soar ridículo é inverter as regras de entrada e saída, convertendo compras em vendas e posições curtas em longas, mas conservando obviamente o mesmo tipo de stops em ganho ou perda. Transformar o branco em preto, tornar claro o que é escuro, e ver se ainda assim funciona e é seguro! Still who travels the unknown path in search of simple math? Leaving behind what is safe to merge with untold grace? Yes, who dares and truly cares?!

Bem, eu sempre pasmo quando vejo trading systems de uma complexidade inaudita, como os ultra elaborados sistemas do Cem com uma panóplia de indicadores tendenciais e oscilatórios ou o incrível software com milhares de linhas de código desenvolvido pelo Thorn Gilts para negociar pares de acções.

E valerá mesmo a pena tanta sofisticação? I doubt it very much! Será que esses prodígios de engenho e programação foram mesmo comparados com algum método mais simples e de regras similares, da mesma forma que os novos medicamentos são testados simultaneamente com substâncias inertes ou placebos, de modo a melhor se avaliar a sua real eficácia?

Talvez sim ou talvez não... os sábios lá saberão!

Ou seja, valerá MESMO a pena investir tanto tempo e recursos em métodos que talvez nem superem de forma significativa meras estratégias apenas a favor da tendência, como os Trade Triangles ou o Pró-Trend que elaborei ano passado e tão bons resultados deu no DAX? É que, segundo o que vejo no mais recente tema do Cem – A grande foto dos mercados tirada pelo "Bobi" – o meu tosco remédio caseiro continua a levar-lhe a palma nos índices, tal como já sucedia no anterior Masteroid, que me pareceu um "rico" flop de resultados bem decepcionantes! Logo, insisto na pergunta: será que tão sofisticada drageia foi testada contra uma simples pílula de açúcar e demonstrou eficácia superior... deu resultado melhor?!

Francamente, não me parece que tal tenha acontecido, pois se até o trading da Lua ou a ignota magia batem de olhos fechados Masteroids, Bobis e companhia... ora assim quem tal diria?!

Ah! mas o rebanho segue acrítico o pastor, cantando hossanas e louvor. E só grita que o "rei vai nu" quem mira com olhar cru!

So do search simplicity...

Rui leprechaun

(...that's where I wanna be! )

  Highest beauty and perfection... living for full satisfaction!


O objectivo e a razão final de toda música não podem ser outros senão a glória de Deus e a satisfação da alma. – Johann Sebastian Bach

[leprechaun]

Um teste elementar e que até pode soar ridículo é inverter as regras de entrada e saída, convertendo compras em vendas e posições curtas em longas, mas conservando obviamente o mesmo tipo de stops em ganho ou perda.

Explicitando melhor o sentido desta minha afirmação, vou apresentar agora os resultados do "anti-ciclo lunar", ou seja, vendendo a quinzena da Lua Nova e comprando a da Lua Cheia, sem olhar a mais nada... nem Páscoa, nem Natal, 1º dia, tudo normal. Em sistemas simples a favor da tendência e sem complicações de maior ou arrebiques desnecessários, tanto se pode ganhar assim ou assado, porque o que importa NÃO é tanto o valor de entrada mas sim as regras de saída ou fecho do trade... that is where the money lies!

Eis então esse novo quadro enluarado:

Ano   Pró-lua  Anti-lua
1999      9,2    156,6
2000   481,7     23,1
2001   187,4    195,2
2002     34,6  -157,7
2003   118,6    -15,0
2004     39,1     87,7
2005     43,4     19,2
2006   272,7   -119,0
2007   170,8    147,8
2008   175,3   -142,1
2009   122,9    125,9
2010   153,8    -86,3
Total 1809,4   235,4

Como se comprova, há uma maior irregularidade na evolução dos ganhos, o que é natural e está bem visível no gráfico em anexo, onde se compara o padrão original sem stops com o pró e o anti "ciclo lunar", ambos sistemas tendenciais e com regras bem definidas de entrada e saída das posições.

Nunca é de mais realçar a suprema importâncias das "trading rules", absolutamente indispensáveis para tirar o melhor partido de qualquer sistema de trading, seja qual for o seu fundamento. Deveras, a explicação do resultado pró vs. anti, onde se continua a ganhar mesmo quando antes se estava longo e agora se está curto, reside nesse princípio básico tantas vezes repetido... mas será que entendido?!

Cut the losses and let the profits run!

O certo é que com um conjunto de regras MUITO simples, que no fundo se baseiam no proveitoso método dos Trade Triangles de Adam Hewison, incluindo como extra um valor máximo (30 pontos) e mínimo (10 pontos) de variação para o stop loss, relativamente à última cotação de fecho, se conseguiu ainda assim um total positivo, mesmo indo contra o sistema correcto!

De facto, raras são as perdas que ultrapassam aos 30 pontos e a maior parte anda pelos 10-20. Por sua vez, há sucessões com ganhos magníficos que se cifram em muitas dezenas de pontos... desses tais que valem contos! Não importa até que haja alguma série com uma dúzia de trades teimosamente negativos, pois tal penumbra é logo iluminada quando a tendência regressa à toada!

Contudo, há que fazer algumas adaptações adicionais em períodos de volatilidade intensa, durante os quais me parece prudente passar do prazo diário para um outro horário, pois nessas alturas uma hora vale um dia... tanto descia como subia!

Em suma, e parafraseando Novalis:

Quanto mais simples mais certeiro!

Go for the most simple... be keen and nimble!

Pois a favor da tendência...

Rui leprechaun

(...regresso à prima ciência! )

[leprechaun]

Apresento agora os cálculos para o índice alemão, comparando os resultados do "ciclo lunar" e o seu oposto anti-ciclo, ambos com as mesmas regras de stop. Os números são similares aos obtidos no SPX, como seria de esperar, ilustrados também no gráfico em anexo. De notar apenas uma menor diferença entre os métodos com e sem stop, como aliás já foi discutido acima.

Ano   pró-lua  anti-lua
1999    535,4    710,4
2000  2458,4   -874,3
2001    -96,2   1027,0
2002    267,5   -319,7
2003  -105,4      74,4
2004    119,5    527,9
2005    445,8    119,3
2006  1309,9   -985,7
2007    943,9    370,7
2008    250,8    236,3
2009  1478,7     931,8
2010    250,9   -370,3
Total 7859,3  1448,0

Tal como já acontecia no SPX, há muitas vezes um marcado contraste entre os melhores e piores anos num e noutro sistema, o que é perfeitamente natural e serve ainda mais para confirmar a estratégia que se está a testar, uma vez que o anti funciona ao contrário do pró. O importante aqui são os totais ao longo dos anos e não qualquer resultado individual, pois só assim se comprova que o novo remédio é de facto superior ao placebo... quod erat demonstrandum!

A questão central é que, como o mercado tem periodicamente movimentos muito fortes num só sentido, mesmo possíveis entradas aleatórias – ou o tal exemplo do macaco a lançar dardos para escolher as acções! – irão produzir em determinadas alturas ganhos elevados que podem superar as diversas perdas de menor valor. Obviamente, isto pressupõe regras bem definidas logo à partida, com alguma fórmula testada para dar os valores de stop loss e stop profit da posição. Note-se que, no "ciclo lunar", estes períodos de tendência estão limitados a um par de semanas, já que a cada quinzena se inverte o sentido da posição, segundo a alternância Lua Nova e Lua Cheia.

Assim sendo, se até mesmo ao calhas é possível obter resultados positivos, pelo menos em certos casos, quanto melhor não será ter um trading plan que forneça alguma vantagem, isto é, em que exista uma maior probabilidade de se estar correcto na previsão antecipada do sentido do mercado. Ora é precisamente aqui que os padrões sazonais e estatísticos podem ser muito úteis, pois eles apenas indicam probabilidades elevadas de que um certo movimento se produza em determinadas condições, por exemplo, as subidas no 1º dia do mês ou as descidas na fase de Lua Cheia. É claro que isto não significa que se ignorem outras análises e sinais técnicos, já que TUDO se pode integrar e complementar harmoniosamente... na melhor decisão mais consciente!

Ainda assim, parece-me notável concluir que, pelo menos nos principais índices mundiais, estratégias baseadas única e exclusivamente nas cotações dos preços e mais nada possam ter um retorno muito positivo. Já agora, repare-se que é também isso que sucede nos métodos de breakout, por exemplo, quando se compra a ultrapassagem do máximo de 52 semanas ou então se vende a quebra do mínimo similar. Estes segredos são intemporais e podem ter resultados excepcionais, como se descreve no fascinante livro de Nicolas Darvas, "How I made 2 million in the stock market", que deixo em anexo. Assim se comprova como um simples amador, sem nenhum conhecimento prévio e dedicando escasso tempo ao mercado, pode construir uma fortuna e ter sucesso, se souber aplicar com disciplina e paciência um método provado e acurado!

Que a tartaruga vence a lebre...

Rui leprechaun

(...se a paciência bem lhe serve! )

                    Waiting for the moon to show
                    Its soft silver glow
                    To the bird who sits
                    Waiting in the dark below

                    Waiting for the moon to rise
                    For its light to touch the skies
                    And fill the moonbird's eyes
                    And its heart with delight

[leprechaun]

A Lua entrou ontem na fase de Quarto Minguante, o que corresponde à metade positiva do ciclo lunar, que se estende até ao Quarto Crescente, dia 15. Assim, teremos a 1ª quinzena de Setembro sob a influência da Lua Nova, dia 8, e depois a metade final do mês com a Lua Cheia, dia 23. Obviamente, seria muito simplista pensar que se vai subir agora e descer depois, embora haja um factor adicional interessante, pois esta semana que precede a Lua Nova coincide também com as primeiras 6 sessões do mês e esse é um período sazonalmente positivo.

De facto, como irei desenvolver no tema próprio sobre o 1º dia, as 4 sessões inaugurais de cada mês têm uma índole positiva, em média, de forma que o padrão da 1ª sessão pode abranger um período até 5 dias, incluindo também a última sessão do mês anterior.

Como já se mostrou, a inclusão do 1º dia no ciclo lunar melhora consideravelmente os resultados, sobretudo no DAX que, a este respeito, é mais irregular do que o SPX. Deste modo, o trade longo ter-se-ia iniciado já no dia 31 e poderá estender-se até ao dia 15, se entretanto não forem accionados os stops.

Deste modo, vamos acompanhar diariamente este mês a evolução dos trades segundo o "ciclo lunar", passando assim da teoria acima para a negociação prática. Eis então a evolução das ordens, tanto no DAX como no SPX, com os trades efectuados a negrito e os stops passados rasurados:

DAX
Dia    Buy     Stop
31: 5925,2
01:            5833,5
02:            5933,9

SPX
Dia    Buy     Stop
31: 1049,3
01:            1039,3
02:            1050,3

Continuo a usar para stop loss a cotação mínima das últimas 3 sessões, mas com uma diferença mínima de 50 e máxima de 150 pontos (DAX) ou 10 e 30 (SPX), relativamente à última cotação, o que se reflecte nos stops para o dia de hoje, após a fortíssima valorização ontem na sessão inicial do mês.

Uma hipótese que ainda não estudei consiste na retirada parcial de lucros, por exemplo, aos 250 pontos no DAX e 50 no SPX, a exemplo daquilo que se pode fazer no trade do 1º dia, aí com fecho de metade da posição aos 100/20 pontos e o restante no final, como sucedeu ontem.

E pronto, está dado o pontapé de saída, vejamos se o efeito da Lua Nova consegue superar a malapata de Setembro, historicamente o pior mês do ano nos índices americanos e no DAX.

So... the game is on, come on!

[leprechaun]

Hoje, o DAX fechou igualzinho a ontem e o SPX subiu mais 10 pontos... Setembro entra a todo o gás!

Assim sendo, eis a situação actual do trade lunar:

DAX

31-08: 5925,2 BUY
02-08: 6083,9 Cotação
03-08: 5933,9 Stop

SPX

31-08: 1049,3 BUY
02-08: 1090,1 Cotação
03-08: 1060,1 Stop

Logo, em princípio já está assegurado algum ganho, a não ser que houvesse algum gap de abertura gigantesco amanhã!

E agora é tempo de passear...

Rui leprechaun

(...pôr a pança a abanar! )

[leprechaun]

Hoje é o dia em que a Lua não está visível, fica o céu escuro como bréu!

Vejamos de que forma se comportaram DAX e SPX nesta semana, que representou a transição de Agosto para Setembro, o que só por si já é bullish!

DAX

31: 5925,2 BUY
08: 6164,4 Cotação
09: 6062,7 Stop

SPX

31: 1049,3 BUY
08: 1098,9 Cotação
09: 1078,9 Stop

Há aqui uma ressalva importante a fazer, pois estou a usar para stop loss a cotação mínima das últimas 3 sessões, mas ampliei a diferença mínima para 100 pontos no DAX e 20 no SPX, mantendo a máxima em 150 e 30, relativamente à última cotação. Este aumento para o dobro da cotação mínima para stop loss parece-me mais adequado a prazos de vários dias, dando uma maior folga para as variações normais no intraday. Os cálculos do 1º dia e início de mês já foram feitos segundo esta regra, contudo ainda não actualizei os estudos do ciclo lunar de acordo com o novo valor para o stop. Estou a fazer isso agora, de modo a comprovar se existe uma efectiva melhoria dos resultados finais, creio que sim.

Note-se, por exemplo, que no DAX teria sido atingido hoje o stop com a regra dos 50 pontos subtraídos à cotação de ontem (6068), o que implicaria quase 100 pontos a menos no trade. Em contrapartida, se o índice tivesse descido, podiam perder-se mais 50 pontos, mas a principal preocupação aqui é mesmo não sair prematuramente de um trade que tem uma probabilidade elevada de êxito.

Este trade ainda prossegue, já que continuamos na quinzena da Lua Nova, que só termina daqui a uma semana com o Quarto Crescente, altura em que se entra curto. Mesmo que os stops sejam atingidos, há já um ganho considerável nesta compra lunar... ora, que mais desejar?!

Sigo a Lua fielmente...

Rui leprechaun

(...e no fim fico contente! )

                         Wherever you're going
                         I'm going your way!

[leprechaun]

Terminou hoje a quinzena favorável da Lua Nova e a demonstração não podia ter corrido melhor, com os índices a subirem consistentemente e em força nas últimas 2 semanas.

Eis o resultado de mais este tiro certeiro... bem centrado no alvo do dinheiro!

DAX

31-08: 5925,2 BUY
15-09: 6261,9 SELL

Ganho: (6261,9 – 5925,2) = 336,7

SPX

31-08: 1049,3 BUY
15-09: 1125,1 SELL

Ganho: (1125,1 – 1049,3) = 75,8

É de salientar que já está aqui incluído o trade do 1º dia do mês, que contribuiu, só por si, quase com metade (!) dos ganhos no DAX e um pouco mais de 40% do SPX... notável!

Já estudei essa conjugação do ciclo lunar mais o padrão da 1ª sessão, pois é sem dúvida uma estratégia bem mais favorável, que em breve irei expor em mais pormenor.

Agora, a posição longa inverte-se para curta nesta fase dominada pela Lua Cheia. Contudo, é talvez duvidoso que esta seja a melhor maneira de actuar, seguindo apenas as datas do calendário lunar. Ou seja, talvez fosse mais lógico ou prudente seguir a tendência até ao fim e só depois inverter. Esse será o meu próximo estudo neste campo, que o saber não pára e só cresce entretanto!

Tudo está em movimento...

Rui leprechaun

(...mudando a cada momento! )

[leprechaun]

Depois do estrondoso sucesso das compras no ciclo da Lua Nova, a partir de quarta-feira passou-se à fase de venda, com a chegada do Quarto Crescente que marca o início da quinzena da Lua Cheia. Curiosamente, isto também coincide com o período habitualmente negativo da semana seguinte à expiração de futuros, de que irei falar no tema dos ciclos e sazonalidade.

Para já, vejamos a situação actual:

DAX

15: 6261,9 SELL
17: 6209,8 Cotação
20: 6321,2 Stop

SPX

15: 1125,1 BUY
17: 1125,6 Cotação
20: 1144,7 Stop

O que mais saliento é que, salvo algum gap de abertura muito improvável, mesmo que os stops da posição sejam atingidos haverá um ganho global considerável, neste mês de Setembro. Por outro lado, a 2ª quinzena tem sido pior do que a 1ª, o que reflecte em parte a tendência negativa após a expiração de futuros no 3º trimestre.

Este fim de semana, vou ainda colocar aqui outro artigo com tabelas e gráficos, demonstrando a excelente sinergia que se obtém quando se conjuga o padrão do 1º dia com o ciclo lunar.

Quem o sabe está a ganhar...

Rui leprechaun

(...como é fácil de mostrar! )

[leprechaun]

Desta feita, nem a temível Lua Cheia nem a precária situação económica atemorizaram os mercados, que sobem com força, apoiados também na fraqueza do dólar, que é benéfica para os índices norte-americanos.

Assim, os stops das posições curtas foram alcançados ontem, contabilizando-se 2 perdas, ainda assim muito inferiores aos bons ganhos nos trades longos da Lua Nova.

DAX

15-09: 6261,9 SELL
21-09: 6321,2 BUY

Perda: 6261,9 – 6321,2 = –59,3

SPX

15-09: 1125,1 BUY
21-09: 1144,7 SELL

Perda: 1125,1 – 1144,7 = –19,6

Agora, espera-se pelo final do mês para nova entrada longa que coincide com a fase do Quarto Minguante no 1º dia de Outubro.

Até lá, bom descanso doce e manso!

[leprechaun]

A Lua Cheia fez finalmente a sua aparição nos mercados accionistas, que registaram hoje a maior queda nas últimas 12 sessões. Deste modo, tivemos um daqueles casos menos habituais em que o stop loss prejudicou o trade, o qual estaria actualmente nulo – de 1125,1 para 1124,8 – podendo prosseguir ainda até ao fim do mês, com o QD a coincidir com o 1º dia de Outubro e o habitual pendor longo dessa sessão inaugural.

Porém, como atrás referi, estes meus cálculos do ciclo lunar estão a ser feitos de uma forma muito simples e algo rígida ou desajustada, já que a transição longo-curto e vice-versa é ditada pelas fases QC e QD, respectivamente. Isto pode por certo ser melhorado, por exemplo, esperando que a subida ou descida chegue ao seu termo natural e se inverta então a tendência. Esse é o próximo estudo que irei fazer e seria excelente que se pudesse chegar à marca dos 10 mil pontos acumulados, ou cerca de 1000 por ano, no DAX.

Para já, posso exemplificar essa melhoria com a sequência neste mês de Setembro, a partir do trade longo iniciado no último dia de Agosto, aproveitando assim a "magia do 1º dia". Esse trade durou 2 semanas, mas de facto podia ter continuado inclusive até hoje, no SPX, pelo menos segundo a regra do stop loss que utilizo e que estaria em 1122,7 ou quase o mínimo desta sessão. A vantagem é que haveria um saldo de 75,5 pontos mas sem o trade curto que retirou 19,6 pontos a este ganho, o que ainda é uma diferença importante.

No DAX, o trade longo teria sido fechado ontem a 6202,3 e revertido para curto no final, a 6208,3. À cotação actual, teríamos um total de 277,1 + 23,6 = 300,7 o que é superior aos 336,7 – 59,3 = 277,3. Mas talvez seja favorável apertar um pouco mais os stops quando se prolongam os trades para a fase contrária, já que neste caso estamos a antecipar a reversão antes dela efectivamente se concretizar.

Em suma, eis outra ideia a explorar para melhorar ainda mais os resultados que são já muitíssimo bons. Volto a lembrar que um ganho líquido na ordem dos 10 pontos por semana por CFD, no DAX, pode representar um lucro anual de 50% usando uma margem de 1000 euros para cada CFD, correspondente a uma alavancagem real de aproximadamente 6, aos valores actuais. Ora isto parece ser possível, quando se conjuga o ciclo lunar com o 1º dia, e o uso de stops para impedir perdas maiores sempre que os ciclos não funcionam no sentido esperado. Quem souber acrescentar ainda algum indicador gráfico poderá talvez aumentar estes números, pois a correcta conjugação de vários métodos contribui para resultados sempre melhores.

Logo, é estudar sempre mais... vós que a Lua assim mirais!