O ciclo lunar... quem o sabe está a ganhar! :)

[leprechaun]

Com a chegada do Quarto Crescente anteontem, iniciou-se aquele que deverá ser o último trade do ano nesta estratégia da Lua, que tão bons proveitos tem colhido em 2010.

Eis os valores das entradas curtas e respectivos stops:

DAX

13-12: 7029,4 SELL
15-12: 7129,4 Stop

SPX

13-12: 1240,5 SELL
15-12: 1260,5 Stop

Este trade curto coincide com uma interessantíssima situação no DAX, que pela 2ª vez este ano alcança um triplo zero ou zona dos milhares. Em Janeiro foram os 6000 e agora em Dezembro são os 7000. Quase nunca estes números são vencidos à primeira, logo há de facto uma coincidência entre a fase negativa do ciclo lunar e a forte possibilidade de uma correcção mais forte no DAX... que se pode dar ou não!

É de prestar atenção...

Rui leprechaun

(...e apostar no padrão! )

         
                  You saw the whole of the Moon!

[leprechaun]

Com algum atraso, compreensível pelos outros afazeres e compromissos nesta época especial do ano, venho agora actualizar aquele que foi o último trade de 2010 segundo o ciclo lunar.

Sem surpresa, o resultado foi moderadamente negativo, uma vez que foi já concluído no período sazonalmente favorável da semana do Natal, uma altura onde não é aconselhável estar curto. Note-se que por esta razão o trade curto não é reaberto na presente fase da Lua Cheia, entrando-se apenas longo no dia de Quarto Minguante, no fecho do dia 28, terça-feira.

DAX

13-12: 7029,4 SELL
21-12: 7082,5 BUY

Perda: (7029,4 − 7082,5) = -53,1

SPX

13-12: 1240,5 SELL
21-12: 1254,6 BUY

Perda: (1240,5 − 1254,6) = -14,1

De notar que no DAX foi atingido o stop loss no último dia, embora isso tivesse feito pouca diferença no cômputo geral, piorando o total em apenas 4,5 pontos.

Mais tarde, irei também deixar aqui as estatísticas finais deste super ano de 2010, que representou quiçá um dos melhores períodos de sempre para aplicar esta estratégia de simplicidade mind blowing... if you are in the knowing!

Pois ao que é simples resiste...

Rui leprechaun

(...quem no complicado insiste! )

[leprechaun]

Aliás, nada de nada nesta terra aqui molhada! Felizmente, não há eclipse de lucros no padrão do ciclo lunar, embora com o DAX na fortíssima resistência dos milhares seja provável que se atinja em breve o stop loss.

Eis a situação actual, referente às entradas longas já no final do ano e que duram até à próxima semana, dia 12, quando a Lua entrar em fase de Quarto Crescente.

DAX

28-12: 6972,1 BUY
05-01: 6897,2 Stop

SPX

28-12: 1258,5 BUY
05-01: 1251,9 Stop

         All that is now, all that is gone, all that's to come
         And everything under the sun is in tune
         But the sun is eclipsed by the moon.

[leprechaun]

Como já tinha previsto, o DAX atingiu o valor de stop loss encerrando assim o 1º trade longo de 2011 com perda. Pelo contrário, o SPX vai de pedra e cal subindo em direcção à Lua... it seems! Eis a situação actual:

DAX

28-12: 6972,1 BUY
05-01: 6897,2 SELL

Perda: (6897,2 − 6972,1) = -74,9

SPX

28-12: 1258,5 BUY
05-01: 1276,6 Cotação
06-01: 1256,6 Stop

Esta diferença notável de comportamento do DAX em relação ao SPX, e também para os outros índices, tem um nome... padrão dos milhares! Enquanto não recuar um pouco mais, pelo menos até aos 6700 pontos, o índice germânico deve continuar a manter esta décalage que vem crescendo dia a dia e que o leva a desvalorizar bem mais do que qualquer outro.

Para o comprovar, eis uma comparação desde a sessão em que o DAX fez o seu último máximo relativo, em 21 Dezembro:

DAX:  −1,95%
CAC:  −0,58%
FTSE: +1,55%
SPX:   +1,75%
NDX:   +1,60%
DJI:    +1,65%

Isto é claro como água límpida e deveras aqui o pior cego é mesmo o que não quer ver... mais ainda, aquele(s) que nem quer(em) que os outros vejam e saibam! But that's another story... quem quiser que enfie a carapuça!

Talvez já na próxima semana, com a transição da fase Bull para a Bear do ciclo lunar, se desenrole a parte final deste drama constante dos milhares, que impele sistematicamente o DAX a recuar algumas centenas de pontos e assim ganhar balanço para voltar de novo a atacar essa fortíssima resistência, praticamente imbatível ao primeiro assalto. Ano passado, nos 6000 pontos, a queda foi de 12% durante 3 semanas e um mínimo de 5% é aquilo que se deve esperar agora deste padrão muitíssimo regular, o que dá um target mínimo perto dos 6700 pontos.

E aqui irei acompanhar esta evolução dos milhares... tanto com ou sem luares!


    Dance of Kuan Yin with a Thousand Hands

[leprechaun]

Tal como já tinha anunciado ainda em Dezembro, deixo agora o quadro referente a 2010, que mostra o total de pontos ganhos ou perdidos pelo DAX e o SPX na 1ª e 2ª quinzena de cada mês. O objectivo é ver se existe alguma diferença apreciável nesse somatório, que possa eventualmente relacionar-se com as fases do ciclo lunar, como explico mais abaixo.

            DAX               SPX
          1ª     2ª       1ª    2ª
Jan.  -081  -267    -21   -62
Fev.  -098   087     21     10
Mar.   305   250      46    19
Abr.   138  -156      42   -25
Mai.  -079  -092    -51   -46
Jun.   211  -210      26   -85
Jul.    184  -001      66   -05
Ago. -037  -185     -22  -30
Set.   337  -033      76    16
Out.   263   109      35    07
Nov.   189  -102     14   -17
Dez.   328  -102      55    22

1º S    396  -387   105  -189
2º S  1263  -314    224    03
Tot.  1659  -701   329  -186

No final do ano, o DAX valorizou 16,5% e o SPX 12,8%, mas TODA a subida se verificou apenas no conjunto da 1ª quinzena de cada mês, e tanto no 1º como no 2º semestre, aqui com a insignificante excepção dos 3 pontos positivos do SPX graças ao mês de Dezembro com a melhor 2ª quinzena do índice. Registe-se ainda a curiosidade, sem nenhum significado especial, de nos 2 índices haver 3 meses - Janeiro, Maio e Agosto - com ambas as quinzenas negativas e outros 2 - Março e Outubro - com ambas positivas.

É de notar que em 2010 se verificou uma coincidência quase perfeita das quinzenas com as 2 fases do ciclo lunar, em especial no 2º semestre do ano. É justamente isso que se reflecte na tabela acima, que demonstra ganhos na 1ª quinzena e perdas na 2ª, inteiramente de acordo com a teoria dos ciclos lunares − Lua Nova positiva e Lua Cheia negativa.

Claro que para este resultado também contribui a tendência bullish das primeiras sessões de cada mês e, de facto, a conjugação de ambos os padrões é mutuamente benéfica, como também já salientei e venho demonstrando. É por isso que nunca se está curto na semana que engloba o 1º dia do mês, mesmo que o ciclo lunar esteja na fase de Quarto Crescente ou Lua Cheia.

Seria interessante comprovar estes números com outros anos semelhantes a 2010 neste padrão das quinzenas quase coincidentes com as duas fases do ciclo lunar. Por outro lado, um tal estudo deve também ser completado com o padrão inverso, isto é, aqueles anos em que a 1ª quinzena corresponde à Lua Cheia e a 2ª à Lua Nova. Aqui não será de esperar uma diferença tão acentuada no total de pontos ganhos e perdidos em cada metade do mês, precisamente devido ao bias positivo das sessões iniciais, que deve suplantar a influência das fases bearish da Lua.

Em suma: a hipótese que se pretende comprovar com um estudo deste tipo é que a diferença fulcral entre a 1ª e a 2ª quinzena do mês reside no bias positivo associado às primeiras 3-4 sessões e ainda ao modo como as fases bull (Lua Nova) e bear (Lua Cheia) se repartem durante todo o mês. Obviamente, aquilo que se espera observar no conjunto de todos os anos é uma performance superior da 1ª quinzena em relação à 2ª, mas muito mais acentuada quando existe uma maior coincidência do ciclo lunar positivo na 1ª quinzena e, inversamente, mais atenuada quando se verifica o contrário.

Enfim, fica para outra ocasião...

Rui leprechaun

(...que eu calculo tudo à mão! )


PS: E sim, há ainda todo um mundo a inventar... p'ra quem souber ousar e imaginar!!!

                We'll always be this free
                We will be living for the love we have
                Living not for reality

[leprechaun]

Em dia de Lua Cheia, os índice resolveram finalmente corrigir algo que se visse, obedecendo assim ao habitual padrão negativo nesta fase do ciclo lunar. Aliás, ele iniciou-se já na semana passada, eis os respectivos valores para DAX e SPX:

DAX

12-01: 7068,8 SELL
19-01: 7082,8 Cotação
20-01: 7165,0 Stop

SPX

12-01: 1286,0 SELL
19-01: 1281,9 Cotação
20-01: 1301,9 Stop

O índice alemão esteve muito perto de atingir hoje o stop loss (7169), vejamos agora se esta tendência é para continuar até ao Quarto Minguante, daqui a uma semana, quando se inverte de novo para longo neste ciclo contínuo que não pára!

Entretanto, tenho andado tão atarefado neste início de ano que só agora reparo que não cheguei a actualizar o trade longo do SPX, o qual teve um resultado bem positivo para contrabalançar a perda no DAX.

SPX
28-12: 1258,5 BUY
12-01: 1286,0 SELL

Ganho: (1286,0 − 1258,5) = 27,5

E eis como sem saber ler nem escrever, aqui se lucra a valer!

Basta só olhar o céu...

Rui leprechaun

(...ou luar ou negro breu! )

         The first time ever I saw your face
         I thought the sun rose in your eyes
         And the moon and stars were the gifts you gave
         To the dark and the empty skies, my love,
         To the dark and the empty skies.

[AlexB]

Leprechaun,

desculpa lá mas é a primeira vez que ligo à lua e não percebo a lógica aplicada.

Se bem compreendo o que vejo no post o amigo comprou SPX em 28/12 - dia de quarto minguante - e vendeu no dia 12/1 - dia de quarto crescente. Tudo bem: quarto minguante -> quart crescente (cresceu).
Mas, depois, compra no dia 12/1 (DAX e SPX) - dia de quarto crescente. Vai vendê-las quando for quarto minguante?
Não tem muita lógica, pois não?

[leprechaun]

Correctíssimo, ó Alex!

Acabo de corrigir esse engano, pois de facto no dia 12 fez-se a inversão de longo para curto, logo venderam-se os índices que se voltaram a comprar no dia 26.

É curioso que eu nem tinha reparado nesse pormenor interessante da venda ir do Crescente ao Minguante e a compra do Minguante ao Crescente. Inversamente, quando a Lua não se vê (Lua Nova) o ciclo Bull atinge o apogeu e o contrário sucede na Lua Cheia, que é Bear. Logo, aqui já a lógica funciona ao invés.

Entretanto, tenho ainda de actualizar esse último trade curto, que resultou numa pequena perda em ambos os índices. Por outro lado, esta introdução ao ciclo lunar é ainda muito incipiente, pois há outras nuances mais subtis que podem refinar e, sobretudo, melhorar o resultado final. Para já, é só isto que sei, preciso de aprofundar mais o tema... some day!

Por fim, quinta-feira é dia de Lua Nova, logo estamos num período bullish que é ainda reforçado por coincidir com o início do mês... mais ganha quem assim fez!

[leprechaun]

Agora que estão quase completos os 2 primeiros meses do ano, vejamos como se está a comportar a estratégia do ciclo lunar, que tão bons resultados teve em 2010.

Eis então o quadro com os números do DAX e SPX, nos 2 primeiros ciclos completos, em que se faz uma compra e uma venda em cada meio ciclo, que normalmente corresponde a 2 semanas.

De notar que a Lua anda ao contrário, ou seja, a Lua Nova é Bull e a Lua Cheia é Bear, compra-se no Quarto Decrescente e vende-se no Quarto Crescente.

                       DAX

Data   Lua  B/S     In        Out      P/L

28-12:  QD  Buy  6972,1  7068,8  +096,7
12-01:  QC  Sell  7068,8  7127,4  −058,6
26-01:  QD  Buy  7127,4  7371,2  +177,5
11-02:  QC  Sell  7371,2  7130,5  +240,7
24-02:  QD  Buy  7130,5  6981,5  −149,0

Total:                                     +307,3

                       SPX

Data   Lua  B/S     In        Out      P/L

28-12:  QD  Buy  1258,5  1286,0  +27,5
12-01:  QC  Sell  1286,0  1296,6  −10,6
26-01:  QD  Buy  1296,6  1329,2  +32,6
11-02:  QC  Sell  1329,2  1306,1  +23,1
24-02:  QD  Buy  1306,1  1304,3   −1,8

Total:                                     +70,8

[Nota: Actualizado com o fecho de 11 Março]

Em suma, tal como em 2010, também neste início de ano estamos a ter subidas durante a quinzena positiva do ciclo lunar − Quarto Minguante / Lua Nova / Quarto Crescente − e descidas na quinzena negativa − Quarto Crescente / Lua Cheia / Quarto Minguante. A única excepção foi a 2ª quinzena de Janeiro, com uma pequena subida dos índices na fase negativa do ciclo. [E agora a transição Fevereiro-Março, sobretudo no DAX]

Assim, olhando apenas para os índices SÓ 2 vezes por mês, vão-se acumulando pontos sobre pontos, que correspondem a 6,5% no DAX e 5,8% no SPX, desde a cotação inicial a 28 de Dezembro.

Veremos se este belíssimo ritmo se mantém no decorrer de 2011, mas há ainda outros estudos que podem ser feitos relativamente ao ciclo lunar e que espero completar nas próximas semanas.

Pois quem se deita ao luar...

Rui leprechaun

(...acorda sempre a ganhar! )

[Antunes]

Caro Rui,

Visto que sou um aficionado dos ciclos, fiquei bastante curioso com as tuas (posso tratar-te por tu?) mensagens sobre o ciclo da lua. Mas antes de mais não consegui ver os resultados do teu teste para 2010? Vi uns resultados mas pareceram-me da 1ª e 2ª quinzena de cada mês...

De qualquer forma resolvi fazer alguma investigação e cheguei a estes resultados em 2010 no S&P 500, com os seguintes pressupostos:

- Não usei quaisquer tipo de stops;

- O 1º trade começou no dia da Lua Cheia de Dezembro de 2009 e o último trade terminou no dia 20 de Dezembro 2010.

Resultados alcançados:

- +239 pontos, pelo método de comprar na abertura do 1º dia do Quadrante Minguante e fechar posição no fecho do último dia antes do Quadrante Crescente e vender na abertura do 1º dia do Quadrante Crescente e fechar posição no fecho do último dia antes do Quadrante Minguante;

- +343 pontos, pelo método de comprar na abertura do 1º dia de Lua Cheia e fechar posição no fecho do último dia antes de Lua Nova e vender na abertura do 1º dia do Lua Nova e fechar posição no fecho do último dia antes do Lua Cheia;

Claro que é preciso fazer testes para mais anos mas é no mínimo interessante, o que pensas?

Abraço,

Antunes

[leprechaun]

Ora bem, esse 1º método corresponde sensivelmente aquilo que eu uso nestes testes, mas o 2º é mais parecido com o que o Buysantander anunciou num tema que até foi o motivo que me levou a iniciar este tópico.

Há um site brasileiro que desenvolve este tipo de estratégia aplicada ao Forex:

http://www.forexavancado.com

Entretanto, comecei já a fazer outros estudos em prazos mais pequenos, apenas no DAX, e desde início de 2009. Os resultados são muito positivos, com uma média de ganho de 34 pontos por trade, num total de 168 até hoje. De notar que estou a combinar o ciclo lunar com o 1º dia, o que estabelece algumas restrições às posições curtas, como explicarei depois.

Vou também fazer os cálculos para o SPX, mas não para pares cambiais, aliás não percebo de que modo se pode aplicar isto às moedas, uma vez que se trata de trading de pares, logo cada uma tem de evoluir em sentido contrário da outra.

Por fim, parece-me que esse 2º método - compra na Lua Cheia e venda na Lua Nova - invalida, pelo menos em parte, aquilo que venho dizendo sobre as fases positiva e negativa do ciclo, mas o facto é que ainda não vi descrito em nenhum sítio qual a forma ideal para negociar este ciclo. Estou a guiar-me pelo gráfico que está no vídeo que deixei logo no início deste tema, que aliás parece confirmar o tal estudo que ando a fazer e se centra nos 3 dias ou sessões anteriores e posteriores à Lua Cheia e à Lua Nova. Contudo, e como também já salientei antes e demonstrei nos gráficos, o uso de stops melhora os resultados, a parte mais difícil é saber onde os colocar.

Este fim de semana já vou trazer os primeiros resultados do que estou a estudar e que, até ver, parece resultar!

[leprechaun]

De qualquer forma resolvi fazer alguma investigação e cheguei a estes resultados em 2010 no S&P 500, com os seguintes pressupostos:

- Não usei quaisquer tipo de stops;

- O 1º trade começou no dia da Lua Cheia de Dezembro de 2009 e o último trade terminou no dia 20 de Dezembro 2010.

Resultados alcançados:

- +239 pontos, pelo método de comprar na abertura do 1º dia do Quadrante Minguante e fechar posição no fecho do último dia antes do Quadrante Crescente e vender na abertura do 1º dia do Quadrante Crescente e fechar posição no fecho do último dia antes do Quadrante Minguante;

- +343 pontos, pelo método de comprar na abertura do 1º dia de Lua Cheia e fechar posição no fecho do último dia antes de Lua Nova e vender na abertura do 1º dia do Lua Nova e fechar posição no fecho do último dia antes do Lua Cheia.

Seria interessante verificar se esses resultados melhoravam evitando estar curto na 1ª sessão do mês e também nas semanas da Páscoa e do Natal.

Quanto aos stops, creio serem indispensáveis neste tipo de trades que podem durar até 2 semanas, embora por vezes até possam produzir resultados negativos, por exemplo, na 1ª sessão do mês. No DAX, usando um stop fixo de 150 pontos, o somatório desde Out. 1999 até ao presente mês piora ligeiramente, de 2298 a 2228 pontos, o que é pouco significativo. Em 138 trades isso dá uma média de 16,5 pontos/trade.

Estou agora a calcular o resultado de trades centrados 3 dias antes e depois da LN e da LC, pois pelo gráfico do vídeo esse parece ser o melhor período em ambas as fases da Lua. Desde 2009 até hoje, e também sem usar stops mas nunca estando curto no 1º dia nem em vésperas de Páscoa e Natal, no DAX há um ganho de 1965 pontos em 55 trades para uma boa média de 35,7 pontos por trade. Talvez este total melhore com um stop fixo de 150 pontos, embora haja apenas 2 trades com um saldo negativo que ultrapassa um pouco os 200 pontos.

Acerca disto, amanhã já digo mais qualquer coisa!

[leprechaun]

Enquanto prossigo os cálculos na minha tabela de históricos de dados (DAX e SPX) com as fases da Lua, aproveito para anexar dois estudos da Universidade de Michigan, ambos de 2001, acerca deste fenómeno de óbvia importância estatística, mas a que poucos investidores parecem prestar atenção.

Eis os resumos de ambos os estudos:

Lunar cycle effects in stock returns

We find strong lunar cycle effects in stock returns.  Specifically, returns in the 15 days around new moon dates are about double the returns in the 15 days around full moon dates.  This pattern of returns is pervasive; we find it for all major U.S. stock indexes  over the last 100 years and for nearly all major stock indexes of 24 other countries over the last 30 years.  In contrast, we find no reliable or economically important evidence of lunar cycle effects in return volatility and volume of trading.  Taken as a whole, this evidence is consistent with popular beliefs that lunar cycles affect human behavior.

Are Investors Moonstruck? − Lunar Phases and Stock Returns

This paper investigates the relation between lunar phases and stock market returns of 48 countries. The findings indicate that stock returns are lower on the days around a full moon than on the days around a new moon. The magnitude of the return difference is 3% to 5% per annum based on analyses of two global portfolios: one equal-weighted and the other value-weighted. The return difference is not due to changes in stock market volatility or trading volumes. The data show that the lunar effect is not explained away by announcements of macroeconomic indicators, nor is it driven by major global shocks. Moreover, the lunar effect is independent of other calendar-related anomalies such as the January effect, the day-of-week effect, the calendar month effect, and the holiday effect (including lunar holidays).

Neste momento, já concluí o estudo para essa janela de 7 dias, referida no 1º documento − 3 dias antes e depois da LC ou LN − com resultados muito satisfatórios que irei divulgar em breve. Estou agora a estudar a possibilidade de incluir os valores da equação Camarilla para reforçar trades nesse período temporal, com entradas curtas na LC e longas na LN, como é evidente.

Deveras, como também é referido nesses trabalhos académicos, a grande questão que se põe não é a da influência das fases da Lua nas cotações de praticamente todos os mercados − a única excepção nos 25 estudados é Oslo −, mas sim a possibilidade prática de tirar partido dessa peculiaridade. Aqui, o grande óbice é a volatilidade e a óbvia necessidade de colocar limites às perdas, o tal stop loss que não pode ser descurado. A este respeito, talvez a Camarilla também possa ajudar, embora para já eu continue com o valor fixo de 150 pontos (no DAX) para saída de posição, ou 30 pontos no SPX, que ainda não comecei a estudar.

Por falar no índice alemão, o 1º estudo concluiu que ele é um dos que apresenta uma diferença mais marcada entre as fases positiva e negativa da Lua, o que é uma óptima notícia. De entre os índices americanos, o Nasdaq parece ser o melhor, logo tenho de acrescentá-lo a estes estudos.

E regresso à folha de cálculo, com as minhas observações minuciosas, para ver se desvendo ainda mais segredos. Ah, note-se que eu estou a englobar os períodos maioritariamente positivos da 1ª sessão do mês e as semanas da Páscoa e do Natal, como explicarei depois em pormenor. Aliás, vendo os resultados destes estudos, importa notar que tanto o ciclo da LN como o da LC apresentam sempre retornos totais positivos, pelo que é importante desequilibrar os trades para o lado longo, o que pode ser conseguido com esse artefacto.

Daqui a pouco há mais... arrozinho com pardais!

[leprechaun]

Vamos então às contas, agora que está concluído o 1º de vários estudos acerca do ciclo lunar, abrangendo diferentes períodos temporais e incluindo até uma estratégia onde se combinam diversos períodos.

Como disse mais acima, o gráfico do vídeo com o somatório dos ganhos e perdas nos 30 dias de um ciclo completo da Lua − abrangendo as 4 fases de LC, QD, LN e QC − mostra que existe um período de 3 dias antes e depois das 2 fases principais − LC e LN − que é especialmente favorável, registando uma descida no 1º caso e uma subida no 2º. Mesmo antes de ter reparado nisso, eu já tinha feito esse estudo e também outro que abrangia apenas 1 dia antes e outro depois de ambas as fases. Contudo, e de acordo com o gráfico, este mini-período não é favorável, e deve até dar um resultado negativo. Hei-de confirmar isso, pois ainda não fiz essas contas.

Atenção que se trata de dias do calendário, incluindo pois os fins de semana e feriados, e NÃO apenas aqueles em que há sessões em Bolsa. Quando o 3º dia coincide com um dia sem sessão, recua-se (na entrada) ou avança-se (no fecho) até à sessão seguinte, excepto se o esse período for igual ou superior a 3 dias, o que só acontece muito raramente, quase sempre na Páscoa ou Natal.

Contudo, o mais importante é mesmo saber como se comporta o ciclo lunar de 30 dias (ou 29,5 dias para ser exacto) e quais são os períodos positivos e negativos, centrados na fase de Lua Nova e na fase de Lua Cheia, respectivamente. Eu estava a usar o QC como entrada curta e o QD como entrada longa, mas a observação do gráfico dá 2 meios ciclos mais curtos, com o ciclo positivo a começar no 5º dia após a LC e a terminar no 3º após a LN e o ciclo positivo indo desde esse 3º após a LN e até ao 1º antes da LC. Ou seja, o 3º dia após a LN é uma espécie de pivot central, marcando a inversão de longo para curto e, mais ainda, os 6 primeiros dias após a LC não se negoceiam, havendo pois um período de apenas 24 dias em que se está longo (13) e curto (11).

É interessante e bem lógico verificar que os trades longos superam em 2 dias os trades curtos, pois no longo prazo a tendência de subida é predominante. Isso também se verifica nos pressupostos de que já falei antes, pois NUNCA se deve estar curto no 1º dia do mês, nem nas semanas da Páscoa e do Natal, que registam quase sempre subidas. Logo, isto significa que há mais trades no ciclo positivo da LN do que do negativo da LC, confirmando pois o bias positivo de longo prazo nos mercados. De facto, todos estes estudos combinam o ciclo lunar com a magia do 1º dia e ainda trades longos na Páscoa e no Natal, mesmo nos períodos dominados pela Lua Cheia.

Resta acrescentar, que usei um stop loss fixo de 150 pontos para todas as entradas no DAX, independentemente do valor do índice, que variou desde menos de 3000 até mais de 8000 pontos, no período em análise, que vai do último trimestre de 1999 até ao presente.

Eis então o quadro com os resultados em cada ano, incluindo 1999 e 2011 incompletos:

Ano   Pontos  Trades

1999    449,2      9
2000    956,1     30
2001    125,4     35
2002      75,9     36
2003    454,7     28
2004    420,6     36
2005    377,4     31
2006    591,8     32
2007    324,2     34
2008    778,0     30
2009  1672,5     36
2010  1936,0     34
2011    215,6      5

Total  8377,4   376

É de notar que, nesta pequena amostra de 11 anos e meio, não há nenhum ano com saldo negativo. Por outro lado, os últimos 2 anos foram excepcionais, quando comparados com os restantes.

A média de ganho por trade − 22,3 pontos − não é muito elevada, mas parece-me razoável para um período assim longo. Claro que estes são resultados em bruto, aos quais ainda têm de se subtrair spreads e comissões. Apesar disso, parece-me evidente que esta é uma estratégia negociável e, obviamente, por certo pode ser aperfeiçoada mais ainda.

A este respeito, comecei já a calcular um possível melhoramento com os valores intraday da Camarilla que vou explicar no próximo post. Os resultados iniciais são encorajadores, com uma média de 43,2 pontos por trade, neste período muito favorável de 2009 até hoje. Porém, deve considerar-se que a média nos últimos 70 trades, desde o início de 2009, é de 51 pontos, pelo que ainda é cedo para concluir se este recurso à Camarilla é ou não vantajoso.

Por fim, para validar esta estratégia dos 3 dias, antes e após a LN ou LC, seria necessário comparar todos os períodos semelhantes de 3 dias antes e depois duma determinada data, por exemplo, fazendo o mesmo para o QC e o QD, ou para todos os dias do mês, salvaguardando sempre as mesmas regras antes descritas.

Uma nota final só para acrescentar que esta estratégia não parece ser muito afectada pela volatilidade, pelo que o uso do stop fixo se está a revelar apropriado, isto para além do invencível 1º dia que acrescenta 1352,7 pontos ao resultado final, em 99 trades fora de ambos os ciclos ou dentro da fase negativa da LC. Aqui, há algo interessante que só confirma a influência da Lua e que vou referir mais em pormenor noutro post, que este já vai longo... as always!

Em suma: para já, estes primeiros estudos confirmam a validade de uma estratégia baseada no ciclo lunar... mas quero ainda mais aperfeiçoar!

Que esta lunática via...

Rui leprechaun

(...é outra alta magia! )

[leprechaun]

A razão pela qual eu integro a "magia do 1º dia" no ciclo lunar é óbvia, mas fica ainda mais confirmada com os números que revelo atrás e vou agora pormenorizar.

Este período de 11 anos e meio abrange 138 meses, logo outras tantas sessões iniciais. Destas, 98 são contabilizadas efectivamente na estratégia antes exposta, que compreende um período de 3 dias antes + 3 dias após as fases da LN e LC. Trata-se daquelas sessões que não são abrangidas por esse período de 7 dias e ainda as que calham na fase de Lua Cheia. Ficam assim outras 40 sessões incluídas no período da Lua Nova e cujo resultado está englobado nesta fase do ciclo lunar.

Será, pois, interessante comparar se existe alguma diferença apreciável nas subidas do primeiro dia do mês, durante o hemiciclo da Lua Nova e o hemiciclo da Lua Cheia, e mais particularmente no período abrangido por estes 7 dias.

Eis os resultados para os últimos 138 meses, com os ganhos totais sem qualquer stop:

Lua  Dias  Ganho   Nº  Média

LN    07    593,5   33   18,0
LC    07    390,1   30   13,0
LN    15    743,7   38   19,6
LC    15    570,4   37   15,4
LN  tudo  1337,2   71   18,8
LC  tudo   960,5   67   14,3

Total     2297,7  138   16,7

Tal como se previa, existe uma diferença muito notável entre os ganhos no período de 7 dias (3 dias antes e 3 depois da LN ou LC), com a Lua Nova a apresentar um ganho 38,3% superior em relação ao da Lua Cheia. Já no período completo de 15 dias, desde QC até QD, essa diferença é mais modesta, mas ainda significativa − 27,0%. No cômputo geral, para este período de 11 anos e meio, ou 138 meses, a média de ganhos na 1ª sessão do mês é 31,4% superior durante a fase positiva do ciclo lunar do que na fase negativa.

É certo que esta amostra não é suficientemente extensa para se retirarem conclusões definitivas, mas mesmo assim já aponta para uma clara influência favorável da Lua Nova sobre a Lua Cheia, no que se refere ao bias positivo da 1ª sessão de cada mês. Naturalmente, isto justifica a simbiose que venho apregoando do ciclo lunar mais a "magia do 1º dia". Será interessante estudar ainda o comportamento de ambas as fases do ciclo lunar nas semanas da Páscoa e do Natal, a ver se também aí se verifica o mesmo fenómeno que acabámos de observar, com a superioridade evidente da Lua Nova sobre a Lua Cheia.

Ora bem, isso terá de ficar para outra altura, pois agora importa transpor este estudo para o SPX e também o NDX, onde se espera uma confirmação dos resultados que vimos no DAX.

Por último, e tendo em vista a aplicação prática de todas estas ideias − embora só a teoria já me satisfaça imenso! − tenciono abrir muito em breve um tema próprio onde vou apresentar sugestões para negociar o ciclo lunar, com a ajuda dos níveis da Camarilla e de Fibonacci, numa negociação de curto prazo que inclui o intraday, de forma a ser mais dinâmica e suscitar o interesse dos daytraders.

Pois quando a Lua aparece...

Rui leprechaun

(...TODA a magia acontece! )