Jerónimo Martins - (JMT.LS)

[areis1]

Mais um comentário ou antes um desafio.
Vejam o gráfico.
A parte da fan a verde são linhas de tendência. A azul, a fan de Fibonnaci do programa Metastock, sobreposta na última linha de tendência.
Atrevam-se a comentar.
Por favor.

AR

[chaparro]

Completamente Oversold, a demonstrar força quando se aproxima dos 3 Eur (é natural que assim seja pois resultados como os que a JMT apresenta são nesta conjuntura óptimos), ainda está a consolidar por baixo mas assim que houver uma retoma nos mercados, mesmo que de pouca monta ela vai estar na zona dos 3,30 a sua 1ª verdadeira verdadeira barreira técnica.

Parece-me que a recuperação estará para muito em breve mesmo que seja em contraciclo com omercado.

Aguardemos para ver se se confirma uma recuperação a iniciar já hoje...

[chaparro]

A recuperação deu-se e com bastante volume no dia de hoje.

É provável o disparo até aos 3,50... esta tipa quando fica maluca e pode perfeitamente subir 8% a 10% (na descida foi semelhante)...


Se alguém quiser actalizar o gráfico fica o desafio...

[cyborg]

boas noites

Os pedidos dos membros do forum são ordens

[chaparro]

Obrigado pelo gráfico...

iniciou a sessão numa onda de calmaria, entretanto deixou para trás os 3,30 (1º embate) e aproxima-se dos 3,40 (ténue resistência)...

cheira-me que o cenário da subida a acentuar durante a tarde (ou à hora de almoço para apanhar os distraídos deprevenidos) está em marcha...

[chaparro]

TJMT2.75Jun09CC

Alguém me sabe dizer quanto valeria este TW se a JMT chegar a 3,80 (se não estoirar entretanto, claro).

estou tentado a entrar mas não consigo encontrar a calculadora desde tw.

Obrigado e se alguém quiser actualizar o gráfico (com RSI e MACD de preferência) fica desde já o agradecimento.

[ZAHO]

POis é.. noto que este título não é muito apreciado por aqui!

Há duas semanas falhei a entrada por um cêntimo, e desde aí já deixei de ganhar 25%. Esta é como o algodão... Só não vê quem não quer!

[MikeC]

Actualização gráfica.


Abraço,
Miguel Costa

[tiagopt]

Em mais uma semana de animação nos mercados internacionais, a Jerónimo Martins foi a vencedora da habitual sondagem.

A Jerónimo Martins foi das empresas do PSI-20 que menos sofreu até agora com este bear market. Além de ter continuado a subir quando todas se encontravam em fortes quedas, quando terminou o seu bull mode sofreu muito menos que as outras. No total, cerca de 50% desde o máximo até ao actual mínimo relativo.
Repare-se na LTd de médio prazo que está marcada a salmão (a tracejado). Após a LTa de longo prazo ser quebrada, foi esta linha que uniu os consecutivos lower-highs que vinham a ser construídos desde Dezembro de 2008. Como é visível, acabou por ser quebrada e re-testada nas últimas sessões. Este poderá ter sido o primeiro sinal de que os ursos resolveram fazer uma pausa.

Uma parte significativa das empresas do Psi-20 está a dar sinais consistentes de compra e a JMT não foge à regra. Nas últimas semanas parece vir a desenhar o clássico H&S de inversão, padrão conhecido por ser bastante fiável. Embora não se possa dizer que os volumes tenham evoluído conforme esperado no desenho do padrão, também não contrariam a sua construção. Recordo que o primeiro título do PSI-20 a inverter foi a EDPR, precisamente com um H&S, com volumes que não nos permitiam chegar a qualquer conclusão. O que é certo é que a inversão foi consagrada e confirmada, encontrando-se já muito próxima de atingir o target proposto.

Caso efective o padrão com uma quebra consistente e com volume, poderemos ter espaço para uma subida até à LTa de longo prazo quebrada, que servirá naturalmente como resistência. Não me parece que a subida vá ter força suficiente para ultrapassar essa fortíssima resistência, mas tem tudo para a atingir. Até lá, existe uma mais-valia potencial de cerca de 30% que poderá ser aproveitada. Se eventualmente não conseguir activar o padrão, já que os 4€ constituem uma resistência significativa, os 3,65€ devem ser vigiados e mantidos como referência para a colocação de um stop-loss. No entanto, continuo a afirmar que o movimento ascendente em geral vai esticado e uma correcção não deverá ser grande surpresa. A grande questão é mesmo saber quando aparecerá e quanto se pode ainda ganhar até lá...


Disclaimer
Este comentário é uma opinião pessoal, não deve ser confundido com uma recomendação de compra ou venda. As compras e vendas são da responsabilidade do investidor, bem como os lucros ou perdas resultantes.

[fisher]

Tiago

Muito bem visto.

O grafico diz que vai subir. Portanto a linha vai rebentar.

Cumprimentos e bons negócios

fisher

[aleixon]

Caro tiagopt,

Conforme sabe a minha especialidade não é a AT e na JM já há algum tempo que não olho para os livros. Permita-me ainda acrescentar que de um modo geral até posso concordar com a maioria da sua apreciação descritiva, mas, contúdo, o gráfico para mim não é assim tão esclarecedor pois esse ombro direito deixa um pouco a desejar.

O que retive ao longo deste período de aprendizagem de AT foi que "a estética também conta", uma frase do Bluexip e que não esqueci. No tópico do EURUSD muitos H&S foram identificados e nem sempre foi alcançado o objectivo esperado. Foi uma boa lição.

Espero de alguma forma ter contribuído a esclarecer a análise.
Cumprimentos,
NA

[tiagopt]

Olá Aleixon,

Obrigado pelo seu contributo e por levantar uma interessante questão.
Se é verdade que um padrão "bonito" dá mais nas vistas, é mais fácil de identificar e é negociado por muitos mais analistas técnicos, também é verdade que a verdadeira essência da AT parece estar a cair no esquecimento dos investidores.

A AT não é um ritual de investimento do género "quando aparece o padrão X, vamos todos até ao mercado e compramos para o preço subir".
Para mim a análise técnica é muito mais que uma teoria de auto-cumprimento a que por vezes assistimos. É psicologia retratada num gráfico... é por essa psicologia e pelo que ela implica que nos devemos deixar seguir.

Quanto mais linear é um padrão, mais dá nas vistas, e isso nem sempre é bom.
As regras rígidas de negociação de padrões terão de ser alteradas por quem negoceia, sob pena de estarem constantemente a ser empurrados para "fora de jogo".  Se todos os intervenientes do mercado conhecem as regras mas só os AT's as seguem, é óbvio que os outros intervenientes utilizarão essa preciosa informação em seu proveito!

Neste caso concreto eu vejo apenas psicologia de massas, e espero que o H&S se mantenha discreto. Se assim for, terá muito mais hipóteses de ir a bom porto sem que antes disso sejam despoletadas inúmeras quebras de eventuais suportes e pontos de referência.

Abraço,
Tiago

[BEIRA]

Alguém consegue explicar a subida abrupta de hoje?
Desde já obrigado a todos que queiram dar a sua contribuição

[Homem do Protocolo]

JERONIMO MARTINS
HOLD
CURRENT PRICE: €4.78
TARGET PRICE: €6.00

On Wednesday, May 20, we hosted a roadshow with Jeronimo Martins' CEO Luis Palha.
We would highlight the following points from this roadshow:

􀂄 The zloty. Mr Palha underlined the idea that currency depreciation does not affect the value
of the company in the medium to long term. He said it would result in both wider margins in
the short run and generate inflation in the future.

􀂄 Biedronka. 2009 LFL sales growth is expected to be around 10%. The CEO assigns the same
probability to this being 8% as to its being 12% (we expect 11.5%), depending on food
prices. The EBITDA margin is not expected to surpass 7%, in line with our expectations.

􀂄 Domestic retail. Pingo Doce's stores should deliver LFL sales growth of 2%-4%. Feira Nova
hypermarkets, which represent roughly 20% of domestic retail sales, are expected to post a
5% decline in LFL sales, as this format is being repositioned. We forecast 2.5% LFL sales
growth for the whole division.

􀂄 Consolidation. While not ruling out an M&A scenario, JM's CEO believes that this would be
difficult in Poland due to the overlapping of stores. He sees the purchase of another
company's specific assets as more likely.

􀂄 Ahold wants to sell its 49% stake in JM Retail, but JM is prepared to wait for a reasonable
price, as buying this stake is not a priority. Such a deal might imply the sale and lease-back
of some real estate assets in order to maintain the 80% gearing target.

􀂄 New opportunities. The company continues to look for a third country in which to expand
its operations. Ukraine was the first choice but at present does not meet all the conditions for
a safe investment. Other possibilities may arise.


The roadshow did not generate significant news. We think company management is
sound, as JM's operating performance remains very strong. However, macro
uncertainties (inflation and currency), current implied multiples (2009E P/E of 17x and
2009E EV/EBITDA of 9x) and the stock's performance since January 14, 2009 (+40%)
led us to downgrade our stance from Buy to Hold on May 12, 2009.

[Tecnico788]

Alguém sabe me dizer qual será a caminhada final das acções da J. Martins