«É prudente sair do Mercado»

[JoseABMachado]

... mais um sinal de perigo ...

Nos gráficos representados , pela primeira vez desde 2003 o " Momentum " passa a negativo.

No primeiro gráfico a NYSE . No segundo o melhor fundo de acções nacional.

[Jesse]

JoseABMachado, o "indicador" que achei mais interessante dos que estão no tópico foi este, e este deixa por enquanto uma perspectiva mais animadora, mas longe ainda de inverter por completo.

[JoseABMachado]

...Obrigado pela participação .

O problema dos indicadores de sobrecompra e sobrevenda é que podem ficar nessa situação durante largos períodos de tempo sem que dai resulte uma indicação quanto à alteração de trajectória do mercado .

Do meu ponto de vista um indicador de " Momentum " tornasse por isso mais fiável.

Cumprimentos e bons negócios
José AB Machado

[berrio]

JoseABMachado, o "indicador" que achei mais interessante dos que estão no tópico foi este, e este deixa por enquanto uma perspectiva mais animadora, mas longe ainda de inverter por completo.

Jesse, os indicadores over-sold/over-bought são escorregadios, em especial em momentos de alta volatilidade.

A razão é que todos eles, seja o RSI, CCI, e outros que tantos, são construidos baseados numa permissa básica: Os preços não se desviam mais que o seu desvio-padrão em condições normais. Por exemplo o RSI, quando mostra leituras abaixo de 30 está a dizer "atenção, os preços estão desviados da média do periodo escolhido por mais de 1 desvio padrão". A base é o Teorema do Limite Central: no limite as coisas tendem para a sua média histórica ou seja a prazo os mercados são eficientes na forma fraca da hipotese.

Não que eu dispute o TLC, mas aqui o JoseABMachado tem razão: em mercados financeiros as coisas podem ficar "overbought"/"oversold" durante muito tempo, ou seja e de uma forma simplista, o TLC demora tempo a fazer efeito sobre os preços.

Dai que vender uma acção ou um cambio, por exemplo, quando o RSI bate nos 30 pode ser perigoso. Ela pode continuar a descer, e bastante. Uma maneira de teres uma maior certeza é esperar que o oscilador volte para os niveis "normais" e verificares a tendencia para evitares whipsaws. (alias, uma teoria que às vezes uso é exactamente vender quando o preço bate nos 30, a indicar oversold, e fechar a posição quando ele volta cá para cima dos 30, ou seja, o TLC demora tempo a fazer efeito... Tal como no money management duma carteira, mesmo com um "edge" bom podes ir à falencia, mas isso fica para outro post )

Os indicadores de "Momentum" são mais fiaveis em alturas volateis porque são construidos de acordo com outra premissa: a "velocidade" do preço. (Para os mais matemáticos: um indicador de momentum não é mais que a primeira derivada do preço em ordem ao tempo, o que para quem ainda se lembra de fisica por exemplo, é a definição de "velocidade"). Por isso se diz que uma breakout com "Momentum" é muito bom: existe "velocidade" no movimento e se assumires que existe alguma "inercia" nos preços - a tendencia para um corpo se manter no seu estado actual e não reverter ao estado oposto - então tens uma oportunidade de trading. (curiosamente, também o mesmo principio: O TLC demora tempo a combater uma certa inercia dos preços).

Quanto ao sair do mercado, bem pelo - shorta-lo não seria nada mal pensado. Resta saber se ainda nos sobra um rally de natal ou se nem a isso este ano temos direito 

PS: JoseABMachado, de novo parabens por este grande post e a actualização regular do mesmo. Tem sido agradavel de ler 

[Jesse]

Parabéns aos dois. 

Berrio, assim fico sem palavras, a àrea de fisica supostamente deveria ser a minha àrea hehehe.... às vezes quando estou a ler os teus posts fazes-me lembrar da personagem do Michael J. Fox na série "Quem sai aos seus"  hehehe

[Comentador]

Agora sou eu que digo, obrigado pela sua participação neste site, JoseABMachado!

Os gráficos de hoje são muito bons, especialmente o primeiro. E também gostei bastante dos comentários do berrio.

Estamos a analisar sinais muito importantes que daqui a algum tempo poderão ser (ou não) objecto de confirmação no sentido de uma inversão do mercado. Está ainda tudo em aberto.

Apresento a seguir um gráfico semanal também do NYSE Composite Index, dos últimos três anos, em que destaco o seguinte:

1. Desde o início do actual bull market em Março de 2003 (há uma parte que não vem no gráfico), nunca até hoje o Slow Estocástico com K=39 esteve abaixo dos 50% - a não ser por duas vezes (!!!) e de raspão. Portanto, com este indicador, a tendência continua ainda a ser de subida. Mas há um início de aproximação em descida à zona dos 50%...

2. O indicador OBV não dá mostras de estar a construir uma tendência descendente. No entanto, a sua média de 30 registos está quase a ser quebrada em baixa...

3. O ROC (30) passou a negativo há um par de semanas...

4. Com uma margem de benevolência mínima, a EMA50 nunca foi quebrada em todos estes anos. Esta semana ficou um pouco abaixo, mas ainda está dentro da tal margem...


Tudo isto, na minha opinião, deve implicar uma atenção redobrada a uma eventual inversão do mercado que, a acontecer, ficará visível nos próximos tempos.

Um abraço
Comentador

Chart courtesy of http://stockcharts.com

[egas]

ja nem sei o que dizer mas se isto nao melhora depressa pelo menos no mercado AMERICANO estamos feitos........ se isto nao entrou ainda em BEAR MARKET pelo menos entrou em algo parecido que comeca a deixar alguns investidores de pe atras......

[JoseABMachado]

... obrigado pelas vossas oportunas participações.

Cumprimentos e bons negócios
José AB Machado

[Brokas]

Respondendo a uma pergunta sobre três estrelas do Nasdaq a perder o brilho. E no que à Apple diz respeito...

A Apple atingiu hoje um novo valor recorde na bolsa electrónica Nasdaq, superando pela primeira vez os 200 dólares. A cotação mais do que duplicou este ano, devido às vendas dos computadores pessoais Macintosh e com a procura do iPhone.

Os títulos chegaram aos 200,96 dólares ao final da tarde, depois de terem atingido os 100 dólares pela primeira vez em Maio deste ano. A Apple é a quarta empresa do índice Standard & Poors 500 com melhor desempenho em 2007.

O CEO Steve Jobs introduziu no mercado Mac mais rápidos e iPod mais finos e em Junho lançou o iPhone para aumentar a quota da Apple no mercado da electrónica de consumo. O aparelho chegou à Europa no mês passado e a Apple recebe uma percentagem – não revelada – sobre as comissões mensais cobradas pelos seus quatro parceiros operadores móveis.

"A Apple está a ficar cada vez mais forte e a passar de uma empresa dependente de um produto vedeta para uma empresa com múltiplos aparelhos em crescimento", comentou à Bloomberg um analista da Bear Stearns & Co, Andy Neff.

Estive longo na Apple durante grande parte de 2006 e todo o ano de 2007. Foi uma empresa que resistiu à crise nos mercados asiaticos e ao subprime. Quando muitos gritavam crash reforcei a preços de saldo... Hoje apesar de temer pela barreira psicologica dos 200 fui chutado para fora...Sobram algumas para os 210...no entanto confesso que gostaria de voltar a reforçar...

[CATRAIO]

Na bolsa os destemidos por vezes são recompensados  ...

[JoseABMachado]

... infelizmente a Bolsa é feita de factos futuros e não de passados , por isso penso que neste contexto a palavra chave é " às vezes " ... . De qualquer forma entre 2006 e 2007 não é difícil encontrar acções que dobraram de valor .

Como é de factos futuros que falamos e não de passados e embora continue a pensar ser mais prudente de momento estar afastado do mercado , aqui deixo algumas possibilidades para os forenses mais ousados :

Cree.Inc
Research in Motion
SunPower
First Solar

[Brokas]

... infelizmente a Bolsa é feita de factos futuros e não de passados

Ninguém diz o contrário...
Quis realçar não a valorização conseguida com a Apple, mas sim a oprtunidade que surgiu,  em vez de sair do mercado, reforçar a preços mais baixos. É com os subprimes e outros quejandos que se encontram verdadeiras bargains no mercado e não em máximos históricos. Se tivesse saido do mercado não teria conseguido reforçar apple a 160 $...

Cumprimentos

Brokas

[O Próprio]

Normalmente não costumo olhar muito para os américas, mas tive curiosidade em espreitar os gráficos das acções referenciadas pelo Machado, pelo que aqui deixo o resumo do que vi.
Assim de repente parece-me que só as duas últimas estão interessantes.

Update:
Obrigado Brokas, desconhecia o stocksplit na rimm (é o que dá confiar nos gráficos do BIG), sendo assim está com uma tendência muito boa.
Nas solares não consegui gráficos de maior prazo.

[Brokas]

A Rimm fez um stock split julgo que 3:1. Tem tido muita força mas é menos atractiva que a Apple. As outras duas são do sector das energias das renováveis, sector que será dos mais interessantes em 2008.

[rjc]

Viva José AB Machado, Tudo Bem!

Esta é uma pergunta pertinente e a sua resposta depende muito como trabalhamos no mercado. O que eu posso te dizer, é que se você possui na sua carteira, empresas excelentes nos fundamentos e mais, muito mais  importante ainda, compradas bem abaixo de seu valor intrínseco, e se  hoje elas não atingiram ainda seu valor real, Porque vender, vender Porque? Correto. A sua carteira de empresas está recheadas das verdadeiras pérolas, então a minha resposta é não sair do mercado. As jóias da coroa não se vendem assim tão rapidamente.....como se vende batata na feira , por causa de algum lucrinho.... Não é mesmo!
Além do mais, se realmente houver uma correção forte ,oba! outra liquidação! voltaremos a comprar as pérolas "negras e brancas" e diamantes incrustados que são estas empresas de nossa carteira a um preço mais em conta ainda!! Que maravilha!!
Espero ter respondido.

Abraços e feliz ano novo e as nossas jóias brilhando cada vez mais.
rjc.