Andrew's pitchfork - indices, acções e commodities

[Pj]

Boa noite,

Apesar de ja registado ha algum tempo no Clubeinvest apenas hoje inicio uma etapa de participação activa no forum.

Para o efeito, serão publicadas analise técnicas baseadas em ferramentas comuns e outras próprias (que serão explicadas quando o blog estiver no ar).

No imediato, este primeiro "post" será dedicado ao CAC40 (índice favorito) após um dia de forte volatilidade.

Espero sinceramente que gostem pois será um grande incentivo para continuar a publicar no forum 

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CAC 40 Daily

nota prévia: a metodologia utilizada relativamente às pitchfork de Andrews é a da escola de Austin com algumas variantes nomeadamente quanto ao posicionamento das inner/outer lines que utiliza um conceito próprio baseado em racios de Fibonacci.

No gráfico abaixo apresenta-se uma visão de longo prazo da evolução do índice francês, através do pitchfork delineado pelos pivots a,b e c.

É perfeitamente visível a evolução do indice num canal ascendente desde Maio de 2010 e cujos limites podemos definir pela inner line fibo 14,6% (resistência)
e inner line fibo -61,8% (suporte)


Se olharmos de forma mais pormenorizado, o dia de hoje foi marcado por uma volatilidade elevada (o VCAC abriu nos 22 e chegou aos 32 para fechar nos 28)

Apesar do suporte ter sido preservado, a actual configuração deve-nos levar ao máximo cuidado. Vejamos:
- o candlestick de hoje fechou fora das bandas de Bollinger. As mesmas estão a divergir uma de outra (fase 2 em termos de analise dinâmica - ATDMF) sugerindo um movimento potente de queda em curso. Esse fecho pressupõe uma pausa (salvo catástrofe no Japão) no movimento bearish, sendo provável um retracement de 23,6% a 38,2% da queda desde de 4146, respectivamente 3815 e 3878.
- É altamente previsível que após esse retracement venhamos a assistir a uma retoma do movimento bearish de curto prazo e cujo target deverá ser afinado em função do nível que vier a ser atingido no retracement. A Bollinger inferior da unidade de tempo superior (i.e. semanal) afigura-se como target natural deste move bearish. A reacção dos preços sobre este nível irá validar uma possível entrada "long" no indice.
- A outra possibilidade é assistirmos amanhã a um V bottom que apenas poderá ganhar contornos com um fecho acima dos 3890.


Bons trades.
Pj.

[Pj]

Bom dia,
Tendo em conta a tendencia de subida de inflação (previsivel) no longo prazo, bem como o peak oil e o crescimento demográfico, existe uma configuração que parece interessante no Wheat em diario.

A médio prazo verifica-se a construção de um bullish Gartley (em Harmonic trading) representado pelos pivots X,A,B,C e D (projecção)

Efectivamente temos:
AB= 61,8% XA
BC= 88,6% AB
e a projecção CD= 78,6% de XA e 127% de CB o que nos dá uma PRZ (potential reversal zone) entre 622 e 628.

No entanto ter em atenção um possivel bullsih ab = cd tendo em conta o fecho de ontem exactamente sobre o suporte 661.

A tendencia continua fortemente bearish mas é de ter em conta uma possivel reacção bullish para hoje. Não antecipar o sinal de reverse!

inté!

[Pj]

Boa noite,

A situação no Japão condiciona os mercados externos com a necessidade de repatriamento de cash para o Japão (vide USD/JPY e EUR/JPY)

Nesse contexto, a hipótese de retracement ficou comprometida durante a manhã após ruptura do suporte.

O cenário previsto hoje é o de um bullish crab com:
- AB = 50% XA
- BC = 78,6% AB
- CD= 361,8 BC e 161,8% XA

A PRZ (potential reverse zone) encontra-se nos 3556-61, i.e. um potencial de descida de cerca de 150 pontos face ao fecho de hoje.

A PRZ ganha ainda mais importância quando enquadrada com a pitchfork de longo prazo, pois 3560 corresponde à MLH inferior (suporte de longo prazo).

Pj.

[Pj]

Bom dia,

actualização do cenário em curso:

1. A queda da semana passada, ficou-se pelos 261,8% da projecção do segmento BC, dando origem a um ralí bullish.
2. Esse ralí deverá culminar no teste do SAR diario bearish, nivel onde tambem s encontra a MM20 diaria e MM20 semanal.
3. O estado de overbought do RSI(14) diario leva-nos a considerar que falta um bottom nesta unidade temporal em direcção à Bollinger inferior da UTsemanal ou até ao target do bullish crab (meu cenario preferido).
4. A curto prazo o cenario é bullish desde a validação do reversal pattern Perfect Bullish Butterfly (circulo vermelho).
5. O trend é perfeitamente enquadrado pela pitchfork bullish.

Flat até a zona de 3920-30 para potencial short.

Pj.

[Pj]

Bom dia,

Rápido update da configuração do CAC.

Em termos de harmonic trading, o CAC não validou o bullish crab mas sim um alternate bullish bat.
A PRZ (potential reversal zone) foi atravessada mas não quebrada devido à reacção bullish do dia 17 de Março.
A subida tem-se feito sem real consolidação, tendo os preços atravassedo os 61,8% de retracement do movimento de queda indicando uma força particularmente bullish.
Contudo, os preços vêem agora chocar contra a inner line fibo -14,6% da pitchfork de longo prazo (atingida ontem). um movimento de consolidação nos time frames mais curtos é possível de forma a poder vencer esta resistência passando em força (depois de acumular energia) ou via gap.

As Bollinger bands encontram-se em fase 1 (range com MM20 flat). Os preços encontram-se acima da MM20 e MM50. O objectivo natural deste movimento é a bollinger superior (hoje a 4107) nivel que corresponde à MLH (mediana) da pitchfork de longo prazo.

Do ponto de vista dos ciclos, os time frames inferiores ao horario, estão em fase final de ciclo bearish. O ciclo diario continua bullish pelo que não é de esperar um movimento de consolidação superior a times frames intraday.

O indice permanece bullish. Uma consolidação (retracement 23,6% ou 38,2% ou MM20 diaria) deverá ser aproveitada para uma posição longa.

[Pj]

Outra vista do CAC através das VWAP:

As bandas encontram-se em range. Em caso de consolidação a banda roxa deverá servir de suporte.
O target do movimento em curso poderá ser a linha cor de laranja (a 4092).

Neste time frame, o indicador não é favoravel a qualquer tomada de posição com risk/reward interessante.

bons trades.
Pj.

[Pj]

review de um sector que tem estado sobre pressão devida à (triste mas previsível) actualidade

BCP

teste do suporte em curso. O ciclo diario encontra-se proximo do termo da sua fase bearish contudo ainda não favoravel a tomada de posição bullish.
Em caso de ruptura du suporte o proximo encontra-se nos 0,548€

BES

Ruptura confirmada do suporte dos 2,79. A caminho dos 2,77€

BPI

teste do suporte a 1,249. O unico dos 3 com configuração favorável a um rebound. É expectável no entanto um novo bottom.

[Pj]

Bom dia,

Configuração intraday em curso mas que poderá definir o trend para os proximos dias

Temos a esta hora dois cenários possíveis:
- um bullish se o CAC descer até 4003;
- um bearish se o CAC subir até 4072

Explicação:

Cenário bullish (numeração a verde):
possível bullish Gartley com AB= 61,8% XA; BC= 78,6% de AB; CD= 127% CB e 78,6% XA.

Cenário bearish (numeração a vermelho)
possível bearish Butterfly com AB= 78,6% XA; BC= 88,6% AB; CD= 161,8% BC e 127% XA

Em harmonic trading nunca se deve antecipar a validação de uma pattern. é necessário aguardar pela validação da PRZ (potential reversal zone).

Invalidação das patterns em caso de ruptura das PRZ mencionadas.

A minha preferencia vai para o cenário bullish (se validado por uma divergência de RSI por exemplo)

Bons trades.

[Pj]

O cenário bullish foi invalidado.

Dentro do cenário bearish existe uma dúvida quanto ao ponto b. É possível que em vez de um Butterfly estejamos a construir um deep bearish Crab com a PRZ situada nos 4088-92.

Este cenário é complementar da visão diária em que temos o primeiro desvio padrão do Vwap nos 4092.

4092 afigura-se como zona chave para os próximos dias para uma consolidação do índice (meu cenário preferido) ou uma aceleração bullish.

[Pj]

Bom dia,

actualização da mensagem de 31 de Março

BCP

O BCP quebrou o suporte dos 0,57€ mas não chegou a atingir os 0,54,7 ficando-se pelo mínimo de 0,555€. A divergência do RSI diário dava o sinal do inicio do ciclo bullish. O volume de 33 milhões (50% acima da média móvel 20 períodos) veio validar o reversal. Abertura acima do Vwap.

BES

A 31 de Março: "ruptura do suporte dos 2,79€, a caminho dos 2,77€". Atingimos os 2,75€, antes da inversão do ciclo.
O volume validou o reversal (5 milhões para uma média de 3,5 milhões). A divergência do RSI(5) diário validou o ponto de entrada.
Abertura acima do Vwap.

BPI

O novo bottom esperado teve lugar. Contudo a configuração do Vwap, levou-me a não iniciar o trade. O BPI revela alguma fragilidade e não tem uma configuração tão forte como os 2 outros títulos, apesar do volume acompanhar o trend bullish.

Bons trades,
Pj.

[Pj]

Começa hoje a época de resultados nos EUA. Como é já habitual, é expectável uma aumento da volatilidade nos próximos dias (já visível na passada 6ª feira).

O VIX encontra-se abaixo da  MA50 e MA200. Não é expectável um spike de volatilidade no imediato mas apenas uns "soluços".

O S&P está prestes a iniciar o seu ciclo bearish (2º indicador) mas o CCI apresenta uma divergência entre o CCI(5) e o CCI(20). Isto significa que é expectável uma subida do índice hoje (salvo notícia catastrófica).
A ruptura da MA10 (que tem servido de suporte à subida) dará o sina do início da consolidação.

Bons trades,
Pj.

[Pj]

Bom dia,

Chegou a tão esperada consolidação do índice.

A pergunta em aberto é qual será o alcance dessa consolidação?

Em termos gráficos, o CAC veio ao contacto do seu Vwap hoje de manhã (3991) que serve de suporte dínamico. É expectavel uma reacção bullish sobre esse suporte.
Contudo os 23,6% de retracement (Fibonacci) não foram tocados, o que pode levar a alguma cautela quanto à força da reacção bullish em curso.

Em caso de quebra do suporte, encontramos os suportes: 3961 (MM20 diária); 3926 (38,2% fibo) e o "strong" suporte 3882 (1º desvio padrão negativo do Vwap + SAR diario + 50% fibo).

Não é expectável, grandes variações até a abertura dos mercados americanos. Nessa situação o time frame 30min é o mais adequado para validar uma entrada de posição longa após validação de um dos suportes supra mencionados.

Bons trades
Pj.

[Pj]

A Safran é uma empresa francesa especializada no desenvolvimento, fabrico e comercialização de equipamentos de alta tecnologia nos sectores da defesa, segurança e aeroespacial.

O título perde 11% desde o inicio do ano. Em termos gráficos, encontra-se ao contacto de um suporte horizontal e de suportes dinámicos (bollinger semanal inferior e 2º desvio padrão do Vwap).

Os volumes estão a crescer (acumulação) e o ciclo diário está prestes a virar bullish.

O sinal bullish foi dado no time frame 30min.

Bons trades
Pj.

[Pj]

Boa tarde,

O PSI20 tem sido um dos índices menos interessantes em termos de trading pela falta de volume e volatilidade...

Diário

O índice encontra-se em fase 4 com as Bollinger a fecharem rapidamente (amplitude de 400 pontos entre as duas, i.e. menos de 5%).
Isto significa que nos próximos dias é previsível uma aceleração do índice que gravita hoje em torno da sua MM20 (7701).
Em termos de Vwap, o índice também se encontra perto da sua zona de equilíbrio (Vwap 7814) com volumes decrescentes nos últimos dias.

Semanal

O índice encontra-se num range de pouco menos de 700 pontos (7479 - 8146).

Ciclos

Em termos de ciclos, o diario é bullish (fase final) não sendo expectável uma grande subida do indice (a bollinger superior deverá ser um target e obstaculo natural). O ciclo semanal não adianta mais pormenores.

Conclusão: em fase de range, a lógica de trading é shortar em UT diária a bollinger da unidade de tempo superior (semanal) que se encontra em range (e vice versa, comprar a bollinger semanal inferior) com stop apertado.

O pior que pode acontecer ao índice é permanecer em range (é assim desde o ínicio do ano)...  Tendo em conta que a maioria dos investidores estrangeiros já desertaram a nossa praça, o único factor que pode influenciar a volatilidade, é o facto dos nossos bancos serem obrigados a desfazerem-se das suas participações para obterem liquidez (exemplo BES na PT, Brisa e EDP como tem vindo a ser noticiado).

Bons trades
Pj.

[Pj]

Bom dia,

Rápido overview do CAC40.

Diário

O índice evolui pela 6ª sessão num range delimitado pelo Vwap (3997) e o 1º desvio padrão superior (DPS) nos 4093 pontos.
Os volumes estão presentes, superiores à respectiva MM20 nestes últimos dias.
O RSI(21) permite enquadrar o trend através de um ascending wedge cujo suporte foi testado 2 vezes nos últimos 5 dias. A quebra do suporte será o primeiro sinal de alarme quanto à tendência em curso. De imediato o trend mantem-se bullish.
Em termos de target do índice, para alem do 1º DPS (4093), temos a Bollinger superior (4147), o 2º DPS (4189) e finalmente o 3º DPS (4285). A ruptura de 3997 invalide o cenário bullish, abrindo portas para uma queda até aos 3901.

UT6horas

Esta é a unidade temporal que melhor reflecte a situação de range. A bollinger superior encontra-se 4140, target natural do movimento em curso (depois de vencer os 4093).
O ciclo mantem-se bullish a valida o movimento.
Será importante analisar a UT15 ou 30 min para validar um eventual reverse para short ID.

Bons trades,
Pj.