POZN - a vossa opiniao

[FeLiCiAnO]

Boa noite,

Gostava de saber a vossa opinião sobre a Pozen (quote: POZN).

Este título chamou-me a atenção sobretudo pelos rácios que apresenta (óptimos quando comparados com a industria: farmacêutica):
PER: 7,37 vs 31,8 da industria
PBV: 2,99 vs 13,7 da industria
D/E: 0,15 vs 24,8 da industria

A nível técnico a acção está agora próximo de mínimos de 7 anos.



Gostava de ter a vossa opinião. Na minha opinião poderá ser uma boa opção para entrar Longo. Apesar de na minha opinião ter alguns problemas que vou revelar no futuro.

Obrigado,

[simarion]

Este título chamou-me a atenção sobretudo pelos rácios que apresenta (óptimos quando comparados com a industria: farmacêutica):
PER: 7,37 vs 31,8 da industria
PBV: 2,99 vs 13,7 da industria
D/E: 0,15 vs 24,8 da industria

Rácios Óptimos ? ? porque dizes isso?

Um PER baixo por si só não diz nada numa biotech, e olha que se estimam prejuízos em 2011 e 12, a meu ver ela está perto de mínimos porque os investidores acreditam que os lucros do ano passado foram uma excepção (tem dado quase sempre prejuízo desde que existe).

[FeLiCiAnO]

Simarion,

Permite-me insistir que considero os rácios que apresentei como sendo muito bons, tendo em conta que cada um deles representa menos de 1/3 dos valores para a industria (não apenas o PER, mas tambem o PBV e o D/E)

No entanto, concordo contigo quando dizes que a análise fundamental não se pode basear apenas numa análise de rácios.

De facto, o grande problema desta empresa é o prejuizo que teve, nomeadamente em 2008 e 2009. Esse é um dos factores que me vai levar a não entrar longo na empresa.

No entanto, existe mais um dado que gostava de partilhar. No link abaixo conseguimos ver que a administração da empresa nos ultimos 6 meses adquiriu mais títulos da empresa do que vendeu, o que pode representar a meu ver uma confirmação de que o titulo pode estar subavaliado:

http://finance.yahoo.com/q/it?s=POZN+Insider+Transactions

Outro dado interessante. A empresa vai apresentar os resultados do primeiro trimestre de 2011 amanha. VAmos ver se estão dentro daquilo que são as expectativas dos analistas.

[FeLiCiAnO]

Pois é. A publicação dos resultados que aconteceu ontem foi uma verdadeira desilusão para quem poderia ter alguma esperança neste titulo.

"Pozen Inc. reported a wider first-quarter loss Thursday on a mix of lower revenues, higher costs, and difficult comparisons to the year before, when the drug developer benefited from a huge payment for an arthritis drug.

The company lost $5.7 million, or 19 cents per share, compared with a loss of $3 million, or 10 cents per share, during the same period a year prior.

Revenue fell 36 percent to $4.5 million from $6.9 million."

Acompanhem a notícia inteira em:

http://finance.yahoo.com/news/Pozen-1Q-loss-widens-on-lower-apf-2001297417.html?x=0&.v=1

Todos os sinais que defini para a minha plataforma de análise acções, baseados em alguns critérios fundamentais e técnicos, apontavam este título como uma boa compra (PER, PBV, D/E, proximidade de minimos e outros que referi)

No entanto, apenas um não estava verificado, EPS growth, era negativo nos utlimos anos.

Assim, há que continuar a busca por títulos subavaliados.

[simarion]

Todos os sinais que defini para a minha plataforma de análise acções, baseados em alguns critérios fundamentais e técnicos, apontavam este título como uma boa compra (PER, PBV, D/E, proximidade de minimos e outros que referi)

No entanto, apenas um não estava verificado, EPS growth, era negativo nos utlimos anos.

Assim, há que continuar a busca por títulos subavaliados.

FeLiCiAnO, ter um PER a 1/3 do sector pode ser interessante de observar em acções maduras, ter um PBV muito baixo a mesma coisa, mas quando há esses rácios normalmente e quase sempre é porque algo está mau. Olhar para uma biotech que tem dado quase sempre prejuízos, deu um lucro e passou a ter PER e dizer que tem rácios óptimos por causa disso? qual é a lógica? ela este ano vai ter PER negativo pelas estimativas, e o PBV pode até mais baixo que isso não quer dizer nada.

Nas biotechs como a POZN o mais importante não são os rácios, porque algumas das melhores oportunidades nas biotechs até são em empresas que ainda nem facturam, o importante é ver a pipeline dos seus produtos, datas de FDA approvals, maturidade das patentes, depois há as biotechs mais maduras e ai sim, podes fazer comparações com o sector, analisar crescimento de vendas, estimativas, mas aplicar rácios chapa 3 nunca vais lá, as melhores biotechs para comprar são quase sempre as que estão com gráficos bons e quando alguma coisa está perto de mínimos o gráfico é mau.

Se queres procurar value, decerto o sector das biotechs não é o mais apropriado para essa estratégia, quando muito procuras growth (e a POZN é tudo menos isso) e começas não pelas que estão perto dos mínimos mas pelas que estão perto dos máximos ou aquelas que tem vindo a subir bem. Ou então fazes picking de players de futuro, empresas que estão com produtos à espera da FDA, e mesmo assim as melhores oportunidades raramente são as que estão perto de mínimos.

Isto é só uma opinião, mas é que os teus argumentos parecem um bocado desfasados da acção em questão. Também não vais dizer que a Google ou a Apple estão com um PER muito alto e não vale a pena comprar, porque elas tiveram sempre um PER alto e um PBV assustador e não foi por causa disso que subiram centenas % sempre com esses rácios a valores pouco atractivos e quase sempre muito acima do sector, cada coisa no seu contexto.