EUA indices

[bluexip]

viva,

agora que parece estar a ficar tudo em pânico é um momento de dissecar mais um pouco os principais indices accionistas americanos.

peço-vos um pouco de paciência para visualizar os vários gráficos dow, sp500 e nasdaq. alguma alma caridosa que me explique depois como posso colocar gráficos pelo meio do texto.

resumidamente:

1) os vários indices têm-se movido de forma sobreposta, ou seja, não se nota até agora nenhum movimento impulsivo. isto tem como consequencia a criação de ranges de negocição ou movimentos laterais e traduz um sentimento de mercado em que há equilibrio de forças e onde ninguém consegue de forma clara tomar a "vantagem" ao outro lado.

2) estes movimentos sobrepostos podem ser numerados de forma genérica por A-B-C.

3) a onda C costuma ser de comprimento igual ou superior a A (idealmente de comprimento maior pois assim marcam capitulações de mercado).

4) no nasdaq temos um setup de Hidden High Reversal (HHR) em funcionamento. noutros gráficos publicados anteriormente já tive a oportunidade de o descrever. tivemos, no entanto, mais um movimento de subida no final de Dezembro que complicou a confiança num movimento de queda (trap. onda "b" pequena). mas acabou por formar um movimento clássico de consolidação lateral em abc que apontava e aponta para a continuação do movimento iniciado em Novembro.

5) tem sido dados sucessivos sinais de alerta desde o início de Novembro. O SPX é um dos gráficos mais interessantes e certamente um dos mais vigiados actualmente com o aproximar de várias zonas de perigo.

6) no gráfico de curto/medio prazo do SPX (s&p500) tenho numerado a 1 e 2 os pontos onde se fizeram lower highs indicando continuação do movimento de queda.

7) as Médias Móveis e Linhas de Tendencia são apenas isso, linhas. por si só não obrigam a nada nem marcam destinos nenhuns. servem como instrumentos de medição da saúde de um mercado.

mas o mais importante de tudo, quanto a mim, é perceber a estrutura do preço, a forma como o preço se move. mesmo sem qualquer linha é possível aferir a saúde de um mercado pela forma como acelera ou abranda, como ataca máximos ou mínimos (pivots), e como os movimentos se desmultiplicam.

o mercado pode hoje quebrar uma linha de tendência ascendente e daqui a umas semanas retomar a subida. pode ficar abaixo de MM importantes e daqui a umas semanas voltar acima delas.

a chave para destinguir e antecipar os movimentos e não cair em armadilhas está na compreensão da estrutura dos movimentos e no sentimento de mercado. isto é mais fácil de dizer do que fazer como é óbvio, mas existem algumas linhas gerais a seguir. por exemplo, se os investidores acham que o mercado vai subir/cair apesar do mercado continuar a cair/subir de forma continuada MAS devagar estamos perante uma situação de perigo pois há uma clara divergência entre o que se diz e o que se faz na prática. da mesma forma, se um mercado já está em queda durante um enquadramento pessimista e se começa a acelerar as quedas então isto deve ser visto como um sinal de inversão próximo.

ora, neste momento, temos já a atenção da larga maioria dos investidores para a situação bearish dos vários indices que é reforçada por estes dados técnicos que a maioria dos Analistas Técnicos se recorre, o que reforça a ideia de que estamos agora em pleno movimento de percepção de risco no mercado, traduzido na prática pelo acelerar das quedas.

isto para mim é um sinal bulish e de oportunidade a formar-se no lado dos longos e não o contrário - já que a alternativa mais lógica seria um crash e isso, por si só, não está de acordo com o nível de pessimisto já existente na minha óptica.

isto não quer dizer para se comprar já. pelo contrário, estar short é o ideal pois se o mercado quer cair é deixá-lo cair e aproveitar agora e depois os despojos de guerra. mas, para a maioria dos investidores existe apenas um lado, o lado longo, comprado.

o importante de tudo é não se estar numa posição frágil agora para não se toldar o raciocínio. mas se estão por não terem já vendido e estão a perder muito dinheiro então o meu modesto conselho é que esperem. vender agora pode ser vender no fim do movimento. mesmo que daqui a 1 mês vendam mais abaixo. (excepção para aquelas acções que ainda se encontram perto dos máximos)

cumprimentos,
bluexip

[bluexip]

eis senão quando tudo parecia perdido, os índices americanos reagem precisamente onde "têm" de reagir...

parece que a recessão económica nos EUA é um facto e que os mercados estão oficialmente em bearmarket... talvez ainda não totalmente de forma oficial já que ainda resta o nível atingido hoje no dow e spx como suporte derradeiro e que ainda mantém o optimismo de muitos investidores e analistas.

este pode ainda ser quebrado nas próximas 2 semanas (se continuar com este ritmo) levando finalmente á capitulação dos mercados e ao fundo de médio prazo já que as ondas C de capitualação tendem a ser maiores do que as A.

mas o facto é que a reacção de hoje é mais uma peça neste puzzle muito interessante.

tenho uma outra contagem/análise que me parece a segunda mais provável e que colocarei assim que tiver oportunidade. é um pouco mais pessimista, pois considera o movimento actual como uma sub-onda impulsiva 3 mas, que pelas mesmas caracteristicas de mercado, não aponta para que esta correcção exceda sensivelmente os 1315 no SPX e os 12000 no dow (até 2 meses), ainda assim uma queda relevante mas um gota no gráfico ainda bastante bull dos vários indices e com as mesmas conclusões: tudo não passará de uma correcção de médio prazo (a mais forte dos ultimos 5 anos) estando na calha novos testes dos máximos para a segunda metade/final do ano.

ver gráficos publicados anteriormente para uma perspectiva de mais longo prazo e onde os targets estão a ser projectados.

cumprimentos,
bluexip

[tiagodandre]

"Défice da balança comercial norte-americana aumenta mais do que o esperado

Maria João Soares
[email protected]


O défice da balança comercial norte-americana aumentou 9,3%, em Novembro, impulsionado pelo consumo recorde de petróleo nos Estados Unidos. O aumento do diferencial entre importações e exportações foi o maior em dois anos e superou as previsões dos economistas.

O défice da balança comercial dos Estados Unidos aumentou 9,3% para 63,1 mil milhões de dólares, em Novembro.

A desvalorização do dólar e o aumento da procura de produtos norte-americanos por parte da Ásia e da América Latina impulsionou as exportações para o nível mais alto de sempre, 142,3 mil milhões de dólares.

No entanto, as importações aumentaram 3% para 205,4 mil milhões de dólares com o valor do petróleo importado a atingir níveis recorde impedindo o défice da balança comercial de diminuir.

Os economistas contactados pela Bloomberg previam um aumento do défice da balança comercial para 59,5 mil milhões de dólares."


O governo que for pegar neste pais a seguir às eleições...bem pode afixar uma placa: "Vende-se país com a maior economia do mundo!...motivo: Falta de pagamento da hipoteca aos chineses!"...lol

abraços...

[bluexip]

viva,

os indices americanos com o dia de hoje estão a indicar um rally para os próximos dias.

o factor de maior perigo neste momento é um pequeno indicador que já aqui referi no nasdaq que consiste na ideia de que, após uma sequência de quedas, se o nasdaq fechar nos mínimos e no dia seguinte abrir em alta e continuar a subir é sinal de que irá fazer novos mínimos num prazo até 2 meses (normalmente fá-lo até 1 mês). pode parecer estúpido mas a tx de sucesso deste "indidador" é de 90%...

a racionalidade por detrás disto é a seguinte: se o mercado está em queda livre fechando no mínimo, se começar a subir sem testar esse mínimo que sinalizou medo extremo no mercado, isto é sinal de que o mercado "não limpou", isto é, ficou ainda dúvida no mercado sobre se a queda terá ou não acabado e se estaremos apenas num rebound técnico/short covering.

concordo que isto só por si seja algo frágil mas o facto é que no nasdaq tem se confirmado com uma tx de sucesso impar.

contudo, e como já tive oportunidade de o transmitir em grande parte, o potencial está no lado dos longos na perspectiva de médio/longo prazo de modo que é de continuar a acumular selectivamente em caso de novos testes dos mínimos (há muitas acções atractivas desde janeiro e agora os índices começaram a ficar atractivos também).

ficam aqui alguns cenários para os próximas semanas.

obviamente que os mercados pode nem chegar a fazer nenhum destes movimentos e voltarem a cair a partir de segunda-feira.

note-se que, caso os indices testem as linhas a azul, então as hipóteses serão realmente fortes para a continuação do rally até meio do verão.

cumprimentos,
bluexip

[npl]

Bluexip, estava a ler o teu post e fiquei na dúvida.
Em que consiste exactamente a expressão "testar mínimos" ?

Obrigado pela paciência com o Newbie.

[bluexip]

olá npl,

Bluexip, estava a ler o teu post e fiquei na dúvida.
Em que consiste exactamente a expressão "testar mínimos" ?

testar mínimos significa que o preço do activo deve ir ao valor mínimo atingido e, em geral, forçar esse valor mínimo, isto é, são feitos novos mínimos. esses novos mínimos podem ficar muito perto do outro ( até 10pts abaixo por exemplo, no nasdaq).

o importante é que haja um ou mais dias a passar por esse valor mínimo feito anteriormente.

note-se que isto aplica-se a movimentos com vários dias de queda forte com fecho pelos valores mínimos no ultimo dia. no caso actual do nasdaq o mínimo a que me refiro é o do dia 10/03/2008.

exemplos recentes deste "fenómeno" e consequente teste: mínimo de 12/11/2007; mínimo de 5/3/2007

outra explicação para esta ocorrência é o facto do mercado tipicamente precisar de mais do que um dia numa mesma zona de mínimos para confirmar uma inversão de tendência ou então de um "key reversal day" - um dia com range grande em que o preço vai na direcção da trend e durante o dia inverte para fechar no sentido contrário.

espero que tenha ajudado.

cumprimentos,
bluexip

[galrito]

Olá Bluexip,

Em primeiro lugar deixa-me dizer que adoro ler as tuas análises 

Em segundo, queria perceber melhor a tua visão bullish nos mercados de acções. Eu também gosto de ler toda história de um mercado nos seus gráficos. E é neste momento que tenho uma dúvida enorme em relação ao futuro dos índices accionistas porque, se por um lado, a tendência bull de longo prazo pode perfeitamente continuar dps desta grande correcção, por outro, existem várias evidências difíceis de ignorar: lower highs e lower lows, 5 anos de Bull Market que no longo prazo parecem uma bandeira num bear secular (em termos reais, descontando a inflação ou as perdas cambiais no caso dos EUA, os índices ficaram aquém dos máximos de 2000, exceptuando talvez o IBEX)  , não esquecendo algo já muito badalado e que é o duplo (ou triplo) topo visível em gráficos anuais e mensais (2000-2007, e por vezes 1998), o que é um cenário assustador mas perfeitamente plausível, na minha opinião..

Abraço,

[bluexip]

olá galrito,

antes de mais, obrigado pelas tuas palavras

quanto à questão de estar bullish nos mercados de acções devo dizer que o processo é "bottom up"

tenho estado progressivamente bullish em cada vez mais acções e começo agora a ficar bullish nos indices. como para estar bullish nas acções é preciso que os indices estejam bullish ou pelo menos não bearish a conclusão é que estou bulish a médio-longo prazo nos mercados accionistas.

de resto eu sou bearish e até prefiro quedas a subidas mas, por vários motivos, tenho me tornado neste espaço no paladino do bull

o que tento sempre (não quer dizer que o consiga sempre) é não deixar a minha opinião ou gosto pessoal por um lado do mercado me faça ignorar aquilo que é a minha experiência e aquilo que me apercebo do movimento dos preços/mercados e da forma como o sentimento evolui.

e o que vejo é que há muita coisa que não bate certo na panorâmica bearish que é cada vez mais aceite - até os meus pais e outros familiares e amigos meus sabem da crise que aí vem e aceitam com muita relutância os meus conselhos para compra de algumas acções o que mostra como dificil é recrutar opiniões contrárias nestes dias

os motivos já os tenho descrito um pouco por este fórum. é um facto que tecnicamente não há volta a dar: os mercados estão bearish. mas já o estão há alguns meses e todo o processo correctivo, com mais ou menos intensidade e mais ou menos duração, está de acordo com uma estrutura correctiva em 3 movimentos estando a dúvida maior para mim, desde o final do ano passado, se este movimento final seria ele próprio decomposto em 3 movimentos.

ao que parece será mas só agora quase no final do movimento é que isso está mais claro. o que não invalida que muitas acções continuem a preços atractivos desde Janeiro e se mantenham sem afastamentos dramáticos das suas cotações.

e por atractivos entendo aquilo que supostamente é a forma de actuar da maioria das pessoas (não é no entanto comprar para os netos venderem nem sequer os filhos).

cumprimentos,
bluexip

[bluexip]

para quem não se lembra já de 2002, deixo os gráficos da época.

deja vu?

cumprimentos,
bluexip

[Semitela]

Dow Jones recupera com subida de mais de 11% da JPMorgan
(17-03-2008 - 20:16)


As principais bolsas dos Estados Unidos encerraram a sessão de hoje com uma tendência mista. Ao passo que o Nasdaq e o S&P500 se mantiveram em terreno negativo, o Dow Jones conseguiu recuperar da forte queda registada durante o dia, sustentado pela valorização da JPMorgan & Chase, que hoje anunciou que quer comprar a Bear Stearns por dois dólares por acção.

Este preço equivale a menos 90% do valor de mercado que o banco de investimento tinha na semana passada, o que fez com que os seus títulos chegassem a cair 90%, para 2,88 dólares.

O Dow Jones [indu] encerrou, assim, a ganhar 0,177%, fixando-se nos 11.971,28 pontos. O S&P 500 [spx] cedeu 0,90%, para 1.276,57 pontos. O índice compósito Nasdaq [ccmp] marcou 2.177,01 pontos, com uma desvalorização de 1,60%.

A JPMorgan terminou a sessão com uma subida de 11,47%, para 40,73 dólares, já que está a ser apoiada pela Fed nesta proposta de aquisição por menos de um décimo do valor do Bear Stearns.

O preço de 2 dólares por acção oferecido à Bear Stearns mostra o quanto o banco está perto do colapso e aumenta os receios de que outras entidades financeiras norte-americanas possam falir, referiu à Bloomberg um gestor da Mizuho Investors Securities, Takero Inaizumi.

"Facilitar a compra da Bear pela JPMorgan é, na verdade, mais um penso rápido, quando o paciente precisa de uma cirurgia", afirmou Ed Rogers, presidente executivo da Rogers Investment Advisors. "Há muito mais problemas por surgir", adiantou.

A fraqueza do dólar, penalizado pelo anúncio de que a Reserva Federal cortou a sua taxa de desconto em 25 pontos base numa reunião de emergência no fim-de-semana, contribuiu para a debilidade das praças norte-americanas – em linha com os restantes mercados mundiais.

O Standard & Poor's entrará em "bear market" assim que quebre a fasquia dos 1.252,12 pontos, uma vez que nesse nível estará 20% abaixo do seu recorde de 9 de Outubro, salienta a Bloomberg.

As bolsas de todo o mundo já tinham perdido 2,4 biliões de dólares em valor de mercado na sexta-feira passada, desde o pico atingido em Outubro. Essa queda reflecte, em parte, a forte desvalorização do dólar, refere a agência noticiosa.

Hoje, a nota verde caiu para 95,76 ienes, um patamar que não atingia desde Agosto de 2005. Face ao euro, desceu para um mínimo histórico de 1,5904 dólares.

"A Fed está a atirar dólares pela janela", comentou à Bloomberg o presidente da Rogers Holdings, Jim Rogers. "Todos aqueles que estiverem atentos devem livrar-se do dólar", acrescentou este investidor, que previu o início do movimento altista das "commodities" em 1999 e que acha "escandalosa" esta atitude dos responsáveis da Reserva Federal, uma vez que "mostram ao mundo inteiro que desistiram do dólar".

Desistiram do dolar e desistiram da inflação - eles já não têm controlo na impressora  - Ganhou vida propria 

Abraços

[bluexip]

viva,

um pequeno update dado que estamos num momento potencialmente decisivo para as próximas semanas.

o facto de não termos mais uma vez conseguido aguentar acima da MM50 nos indices (à excepção do Dow) é um sinal de perigo. pode ainda se tratar de tomada de mais-valias e da típica escalada da "wall of worries" mas o setup de quebra de mínimos, indicado como uma possibilidade há dois updates atrás, continua em aberto e a ganhar novo folego.

para amanhã, e em fecho semanal, é importante que os indices se aguentem acima das linhas amarelas indicadas no gráfico.

por baixo deixo o desenho genérico do setup de quebra de mínimos (e continuação de down trend) e um setup 123-reversal que costuma ser aplicado em uptrends mas que pode ser aplicado ao movimento do dow nas ultimas 3 semanas para quem for mais "agressivo".

cumprimentos,
bluexip

[bluexip]

viva,

os mercados continuam a sua recuperação apesar de todas as notícias e sentimento bearish.

para amanha/segunda temos mais um momento decisivo. será agora que os bears terão de mostrar a sua força pois caso contrário os indices americanos começam a ultrapassar os primeiros grandes niveis para a confirmação de uma recuperação (para já) de maiores dimensões. com a consolidação de hoje há potencial para amanha termos mais um rally de cerca de 2%.

como outra nota de interesse destaco o nasdaq e o fecho dos seu gaps, algo que não deve ser ignorado.

tivémos hoje um fecho milimétrico de um gap que persistiu em manter-se aberto desde o inicio de Fev08. antes disso, no final do mês passado, fechou-se milimetricamente outro aberto uma semana antes.

temos em aberto um gap pelos 2600, outro aberto após a notícia da BSC e outro aberto há quase 2 anos pelos 2115 (não mostrado no gráfico).

o primeiro situa-se abaixo dos target ideal para esta recuperação dos mercados; o ultimo situa-se pelo pior cenário que tenho (e que ainda pode ser atingido caso nos proximos dias os bears voltem a atacar. caso contrário muito provavelmente só visitaremos esse nível para o ano, caso se confirme um bearmarket de maior duração, ou então só daqui a uns anos no próximo grande bearmarket )

cumprimentos,
bluexip

[bluexip]

viva,

com estes dois dias de falha em efectuar um breakout, os indices americanos estão agora susceptiveis a uma abertura em gap down e mais pressão vendedora nos próximos dias.

os niveis actuais são chave para a confirmação da recuperação paulatina dos mercados e podem ser os derradeiros níveis para os bears "actuarem".

como os mercados actuais não são muito dados a lateralizações com ranges pequenos durante muito tempo é de esperar mais movimentos fortes nos próximos dias, e diria que irão começar amanhã ou quarta-feira no máximo.

cumprimentos,
bluexip

[bluexip]

viva,

mais um pequeno update.

os bears ( "ELES" ) cumpriram a sua função e actuaram nos sítios certos.

estamos novamente a testar a linha amarela assinalada no gráfico que na ultima vez foi validada com sucesso. para mim é o nível mais relevante para antecipar um rumo up para as próximas semanas. para confirmar temos os niveis apontados anteriormente e que se situam pelos máximos de Fev.

a importância desta linha é que é uma middle line de um range que pode definir um setup de consolidação lateral e de quebra de mínimos. caso aguente novamente e haja reacção forte (formando um hook) então teremos hipóteses bastante fortes de quebra up da consolidação e rally nas próximas/meses (validando a hipótese de duplo fundo). uma vinda abaixo desta linha e aumentam fortemente as hipóteses de se ir quebrar os mínimos.

curiosidade: mais um fecho de gap na muche no nasdaq...

cumprimentos,
bluexip

[Jesse]

bluexip, é mais ou menos isso que penso, embora neste momento os bears vençam e seja esse o lado certo mas devemos ver até onde esse movimento vai e se perde a força, pois pode também vir a ser formado um fundo daqueles em que na sessão de intraday está várias horas sem sair quase do mesmo sitio e acaba por não descer muito mais, tal como sucedeu antes da decisão da Fed, acho que é uma hipotese que pode ocorrer nos próximos dias. Saberemos em breve.