Tópico do OURO e da PRATA

[Paciente]

Exacto Antunes, mais precisamente 216.68.

Daí o movimento de alta ter parado nessas imediações (o máximo em fecho foi nos 217.85) onde também havia uma resistência horizontal nos 217.74.

Agora espero que os 50% retracement (206.95) juntamente com o suporte dos 204-205 dado pelas MMs aguentem a cotação. Vamos ver...

Continuo muito confiante neste movimento ascendente do sector.


Abraço

[James32C]

Confesso que fiquei algo surpreendido com a queda de ontem, pela sua dimensão, esperava sim mas depois de mais uma pequena subida. Realmente a chamada de atenção do Paciente para o COT tinha todo o sentido.

E alguns graficos de acções não estou a gostar muito do que vejo ( nem todos) embora a experiencia me diz que muitas vezes os graficos em BULL dão sinais de venda que são rapidamente invertidos. Mas olhando apenas para os graficos e não tentando advinhar, amanhã seria importante uma abertura em alta ( moderada) dos indices e uma subida sustentada durante a sessão, ou pelo menos um fecho positivo acima de 1%, mesmo que abra inicialemente em terreno negativo, caso contrario e tecnicamente falando podemos ter mais alguma correcção pela frente.

Ao menos a USGL mantem o seu estandarte Bull do Ouro com uma subida de 400% em 2 semanas

Um abraço

James32C

[Paciente]

A sessão de hoje não trouxe nada de novo em termos técnicos. Continuo à espera de uma correcção até valores próximos dos $435.

No entanto, não posso deixar de referir que o OURO mostrou hoje, mais uma vez, querer andar sózinho. Isto é, mostrou independência face ao Dollar Index, uma vez que acabou o dia praticamente sem variação quando o USDX registou um ganho significativo.

O USDX enfrenta agora forte resistência entre os 88,85 e os 89,40. Se não conseguir furar este patamar é bem possível que o OURO se consiga manter acima dos $440, evitando dessa forma maiores quedas.

A PRATA continua a lateralizar e parece que a volatilidade, que tanto caracteriza este metal, resolveu tirar uma férias.

Deixo de seguida os gráficos actualizados do XAU e do HUI:

[Antunes]

...

O USDX enfrenta agora forte resistência entre os 88,85 e os 89,40. Se não conseguir furar este patamar é bem possível que o OURO se consiga manter acima dos $440, evitando dessa forma maiores quedas.
...

Paciente,

Na minha óptica de ver as coisas, o $USD deverá passar os 90 e ir aos 95, correspondentes aos 38.2% de retracement do movimento bear.

Um abraço,

Antunes

[Jameson]

THE GURU'S CORNER

Gold losing its luster -- for now
Commentary: Insiders taking profits; you should too

By Jack Adamo, Jack Adamo's Insiders Plus
Last Update: 1:58 PM ET Aug. 22, 2005   
 
LINCOLN PARK, N.J. (InsidersPlus) -- After the big run in mining stocks, a lot of folks are eager to jump on the gravy train. Don't. The insiders are saying it's time to take profits. I can only guess why.

The Federal Reserve signaled that it's going to continue to raise short-term interest rates for a while. That should strengthen the dollar further, which usually forces gold prices down. Of course, with the long-term budget and trade deficits we face, the dollar will have to weaken again, but in the meantime, gold will continue to undergo sharp corrections.

Inside track

I closely follow the actions of Insiders. They provide a very good indicator of where gold is headed in the short-term.

You may recall that on June 2, I wrote a column for this site where I expressed my high degree of confidence on the prospects for gold stocks. See story.

Since then, we've seen the Philadelphia Gold & Silver Index (XAU: news, chart, profile) jump more than 10% as of Friday. Shares of Barrick Gold (ABX: news, chart, profile) and Meridian Gold (MDG: news, chart, profile) , both mentioned in the piece, added 15% and 13%, respectively.

I originally made my bullish call to the subscribers of Jack Adamo's Insider's Plus less than four months ago. My primary recommendation at the time, Meridian, is up 33%. Other stocks favorably mentioned, like Goldcorp (GG: news, chart, profile) and Barrick are up 44% and 23% respectively.

My piece in The Guru's Corner also detailed that I was less favorably disposed toward industry bellwether Newmont Mining (NEM: news, chart, profile) because of prolonged operational difficulties. Nonetheless, Newmont managed a gain of 7.1% over the nearly three-month period. The other group I was less optimistic about was the South African gold miners. This was because the South African Rand has been gaining strength against the U.S. dollar, pressuring earnings reported in rands. The giant of that group, AngloGold Ashanti (AU: news, chart, profile) has seen its shares rise 4.5% since then.

Not a gold bug

Because of calls like these, and because I'm a long-term bull on gold, I've gotten a bit of a reputation as a "gold bug" of late. I'm not. Gold bugs seem to always think that $1,000 an ounce gold is just around the corner, and that gold is the "only real money."

While I agree that there's more long-term stability in hard assets like gold than there is in Central Bank-created currencies, the latter have their place if conscientiously controlled. Yes, that's a big if.

But in terms of my short-term attitude toward gold, I'm just reporting what I see. When the Insiders tell me it's time to buy gold, I do. When they tell me it's time to get out, I do that too. It's a pretty simple way to make a buck, and they've been uncannily accurate.

Time to take profits

Whatever the short-term reason for the metal's strength or weakness, I don't argue with my indicators; I just do what they say. The last time I got a sell signal this strong, bullion fell 12% and gold mining stocks fell 25%.

How long will the slide last? Around two months is typical before there's significant firming -- but that's not written in stone. I just wait until my indicators turn green before buying again.

Looking elsewhere

I probably won't be writing articles about gold for a while. Although I have strong opinions on gold and recommend gold stocks often, I don't want to be known as a one-trick pony. Insider transactions and "smart money" buys are my bailiwick.

Watch gold over the next couple of months. When you see it hit the skids, remember, you heard it here first.

For now, I'd rather put my money into other commodity-based stocks. There are great buys in raw materials companies producing coal and iron for China and India's growth. And that region's rapidly improving standard of living has millions of people eating better. This presents opportunities in companies producing various agricultural products.

Over the next few months, there should be better performance coming out of this sector than in gold.



Jack Adamo has been analyzing insider transactions for 13 years, and writing about them professionally since 1996. He's the editor of the Jack Adamo's Insiders Plus and Option Income Advisor investment letters. Adamo owns shares and/or options in Meridian Gold, Goldcorp, AngloGold, Newmont Mining and Randgold. (jackadamo.com)

Content found in The Guru's Corner is subject to the terms and conditions found in the Disclaimer and does not represent a recommendation of investment advice. Investors should seek the advice of a qualified investment professional prior to making any investment decisions. (disclaimer)

http://www.marketwatch.com/news/story.asp?guid={CACF0DA1-ABB4-442D-A2D4-57C468C2D1B7}&siteid=mktw&dist=nbs&subchannel=news+&+commentary&column=The%20Guru's%20Corner

[James32C]

Incrivel a queda da CDE, cerca de 7.22%, num dia que as restantes acções apenas tiveram quedas entre 0.5% a 1%.

O volume foi imenso.

O grafico ficou horrivel, não pensei que quebra-se os 3,75 usd em fecho e fechou a 3.60 usd, num dia em que as quedas foram ligeiras em quase a totalidade das acções do sector.

Não sei de nenhuma noticia e sinceramente não sei o que dizer desta acção, há dias comentei que não estava a gostar de alguns graficos, não nunca uma queda destas num dia destes e com este volume.

Enfim, talvez o Jack Adamo tenha razão.

Um abraço

James32C

[Paciente]

Bom dia,

No OURO assiste-se a uma batalha feroz entre os curtos (representados pelo Gold Cartel & Friends e que não querem o OURO acima dos $440) e os longos que acreditam nos bons fundamentais que o metal amarelo apresenta (procura forte, oferta limitada, preço atractivo).

Nestas últimas sessões tem sido por demais evidente a defesa dos $440 por parte do Cartel. Até à data, o trabalho do Cartel tem-se mostrado eficaz sem por enquanto impressionar. É que com as fortes vendas que se têm verificado, seria de esperar que a cotação já estivesse na zona dos $430 - $435, o que não acontece. Quer isto dizer que existe aqui um equilíbrio de forças pouco habitual em situações extremas como a que se verifica olhando para a estrutura do COT.

Estou muito curioso para ver como tudo isto se vai desenrolar. A procura física do metal está muito forte. Setembro marca o início da época de compras para a "wedding season" no maior consumidor de OURO do mundo, a Índia. Penso que a cotação poderá ficar bem sustentada à volta dos $435, pelo mercado físico indiano. Por outro lado, há que não esquecer a China que tem registado as maiores taxas de crescimento na aquisição de OURO.

Do lado da oferta temos grandes restrições.

Os Bancos Centrais signatários do WA2 (Washington Agreement II) já esgotaram o plafond oficial das vendas de OURO (500 ton. anuais). Isto cria problemas à estratégia do Cartel, se bem que é sempre possível recorrer a OURO emprestado (leased) e vendê-lo no mercado. Isto já foi feito anteriormente e está concerteza a ser repetido nesta altura.

Igualmente preocupante é o facto da produção mineira do maior produtor mundial (África do Sul) estar em forte queda (queda de 18% para  2,32 milhões de onças, no segundo trimestre). Esta foi a maior queda trimestral na produção em mais de 10 anos.

Quanto à PRATA, continua deprimida e apresenta um gráfico que pode assustar qualquer investidor menos atento. Se quebrar a neckline pode dar-se um sell-off (que penso será o último antes da grande explosão) que vai permitir aos Commercials fechar definitivamente os seus curtos. Tal cenário, a acontecer, deverá ser visto como uma oportunidade única de abrir/reforçar longos.

Em termos dos índices do sector do OURO e PRATA, tanto o HUI como o XAU quebraram em baixa a LTa. A situação técnica é bear de curto prazo e, salvo um volte-face de última hora (o que não é assim tão invulgar neste sector), o cenário mais provável é estarem a construír o ombro direito de um eventual H&S invertido. O retest à LTd quebrada em alta no início de Agosto encaixaria na perfeição neste cenário.

Algumas acções denotam forte oposição à queda (por ex: RGLD, FNX, TNX.TO,) e são estas que deverão liderar nas subidas (ou seja as que demonstram maior força relativa e consequentemente as que devem constar no portfólio de acções deste sector).

Bom, já vai longa esta exposição. Aqui ficam os gráficos:

[James32C]

Caro Paciente, respondi neste post sobre o post que colocas-te da Prata e o suporte para dar a continuidade.

No entanto as acções ligadas á prata ( e Ouro) estão a subir em media mais de 1%, mesmo com a prata a fazer uma vela muito "perigosa".

Será que querem dizer que será uma falsa quebra?

Não sei, mas esta interessante.

Um abraço

James32C

[Paciente]

Boas James32C,

Olha eu estou um pouco de pé atrás porque esta luta que se está a travar no OURO é uma autêntica luta de titãs. Não me lembro de ser dada tanta luta ao Cartel. Aqui poderá haver coisa... O Cartel é muito forte e tem recursos quase ilimitados, mas algum dia vai ter que ceder.

A verdade é que o OURO voltou a subir hoje cerca de 1%. De um lado temos o Cartel a defender os $440 e do outro uma procura muito forte que para já não está a deixar o OURO fechar abaixo dos $437 (refiro-me às cotações spot).

A PRATA teve hoje um dia bastante mau mas o fecho foi muito próximo do suporte, embora abaixo do mesmo. Dado que estamos numa altura em que se procedem aos roll-overs dos contratos de futuros (de SET para DEZ) penso que ainda não é decisivo este fecho. Na minha opinião, carece de confirmação na sessão de amanhã.

Quanto às acções, parecem estar na espectativa e a aguardar o desenlace do que se irá passar com o metal dourado.

Ainda falta a sessão de amanhã (sempre importante por ser fecho semanal) mas para já o gráfico do USDX está muito tremido. Pelo contrário, o do EURO está a evoluir de forma bastante positiva. O Dolar Canadiano está muito bull o que também não abona a favor do USDX. Tudo isto joga a favor do OURO. Um fecho semanal acima dos $437 seria muito positivo e acima dos $440 seria OURO sobre azul. Mas temos que esperar por amanhã...


Abraço

[PekenoBuda]

Posto este simples artigo só para elevar a moral dos portugueses, é uma simples referência ao Banco de Portugal. Mas não teria sido melhor terem é comprado!?!?!?

Spot gold closed the month of July at $429.80, down $5.70 or 1.31 percent. Equity markets, as measured by the S&P 500 Index were up, gaining 3.60 percent. The U.S. trade-weighted dollar continued its rebound for the fifth consecutive month, climbing 0.29 percent.

Strengths

A gold bullion sale by the  Portuguese Central Bank   ;Ddidn't hurt the price of the commodity. Buyers seem more comfortable with these price levels, and the worst seems to be over.

Weaknesses

July was a rocky month for the gold stocks in general. Earnings reports weren't positive, as higher costs hampered results.

Up to this point, 2005 can be tagged as a bull market for commodities. Gold seems to be the outlier for this category, lagging all other commodities, as it has fallen 2 percent for the year.

Opportunities

Looking forward, August is a very good month historically, as the prices for the Christmas buying season start to effect bullion prices.

Revaluation of the Chinese Renminbi gives that currency more purchasing power, making gold a cheaper purchase for the Chinese consumer.

Threats

With the likelihood of the Federal Reserve possibly reaching its interest rate equilibrium level with the next hike in rates, the Dollar will lose an important catalyst to push it higher.

Rising interest rates are a significant threat to equity valuations.

With the looming threat of a long strike in the Gold Mining sector in South Africa, many mining companies will see their costs significantly increased. We may see some of these companies be forced out of business, creating opportunities for the rest of the world's producers.

Lack of earning growth for the gold sector despite higher prices.
For the month of July, the Philadelphia Gold & Silver Index fell 2.42 percent.

------------------------------------------------------------------------------------------------

Tem sido uma semana de luta intensa, noutras alturas o belo do cartel já teria dado uma valente marretada no preço do metal que por agora tem-se aguentado firme, o que não quer dizer não venha a ceder.

A CDE esta semana é que foi bastante penalizada tendo o James feito referência a sua queda de mais de 7% num dia relativamente pacifico, o que é certo é neste ultimo rally a CDE esteve imparável demonstrando bastante força e talvez tenha corrigido agora. Mas esse facto não justifica tudo e confesso que não esperava uma queda desta dimensão,refiro ainda que não pretendo aproveitar esta correção para voltar a acumular não querendo dizer que espero mais quedas.

Paciente esta zona dos 440 é importante demais para os boys se deixarem ultrapassar facilmente e estas ultimas sessões são a prova disso, será o confirmar da retoma do Bull com muito capital a ser direccionado para este pequenino sector.

[Antunes]

O $XAU é, na minha opinião, o índice que melhor retrata o momento do sector: um fecho acima dos 104 USD seria muito positivo mas duvido que consiga. Abaixo dos 92 USD a causa bull fica em maus lençois...

Um abraço,

Antunes

[Jameson]

Randgold Resources "hold"

Thursday, August 25, 2005 7:43:46 AM ET
Dryden Financial

LONDON, August 25 (newratings.com) - Analysts at Dryden Financial maintain their "hold" rating on Randgold Resources Ltd (ticker: RRS-GBX).

In a research note published this morning, the analysts mention that the company has entered into a joint venture exploration project with the Tanzanian government for an exploration area of about 2,700 square kilometers. Randgold Resources would fund all the exploration and feasibility costs and the government will have a 10% free carried interest and the option to buyback a 15% stake in the project, upon conclusion of the defined feasibility study, the analysts say.

[Paciente]

Australian Gold Production Continues Decline
 
August 29, '05, 5:09 Edahn Golan 
 
It's not what it used to be for the Australian gold industry. Gold production in the country has been declining in the few years, dropping over 15 percent in the past decade to 265 tons last year.

Since the 1990s, production has fallen more than 50 tons. The production of 265 tons in 2004/05 is 8 tons less than the year before.

Australia's main gold mines are the Super Pit producing nearly 27 tons, Granites-Ground Rush yielding 16.74 tons, St Ives/Lefroy with almost 15 tons, Sunrise Dam at nearly 14 tons, and Ridgeway which produced 11.88 tons.

[Paciente]

Bom dia,

Não há muito para dizer relativamente ao OURO. Continua a não ultrapassar os $440 (muito bem defendidos pelo Cartel) e aparenta ter muito procura na zona dos $435, tudo valores spot.

Se olharmos para o gráfico vemos que pela sétima vez (!!!) o OURO testou os $440 mas foi impedido de ter maiores veleidades. A haver uma ruptura em alta deste valor, penso que será em "gap up", ou seja abertura acima dos $440 e continuação da sessão sempre a subir motivado por short covering. Não sei que acontecimento provocará este tipo de reacção, mas atendendo ao que se tem passado nas últimas sessões esta parece ser a única forma de ultrapassar a enorme barreira que constitui a resistência nos $440.

A verdade é que se por um lado "tudo o que não sobe tem de descer", o que joga a favor dos bears, por outro esta demora em conseguir fazer caír o preço do OURO decisivamente, está a deixar os curtos algo ansiosos.

Olhando ao que tem sido norma no passado, a maioria das apostas recaem sobre uma vitória do Cartel, atendendo ao seu historial de sucesso e à estrutura do COT.

Ontem as acções, embora durante quase toda a sessão tenham tido um comportamento muito positivo, viram os seus esforços esfumados numa última meia hora demolidora (cerca de 1% de queda). Ainda assim o XAU consegui fechar a subir cerca de 0,70% e o HUI ficou praticamente sem variação. Mas não gostei do final de sessão.

[James32C]

Como referi há alguns dias, tinha ficado algo preocupado com a queda da CDE de mais de 7% num dia e 15%+- em 3 dias.

Apesar de nos graficos de longo prazo, tanto o HUI como o XAU continuarem em bom estado, no curto prazo perece-me que teremos de ter mais uma quedazita, nem que seja para fazerem o ombro de um possivel H&S invertido.

A CDE por exemplo quebrou um canal descendente perfeito com target a 5 USD, mas após a explosão da quebra até aos 4.19 Usd, voltou para baixo e está há 3 dias a retestar a LT, mas parece que pode descer mais um pouco. Penso que mantendo um cenario Bull, poderemos ter uma quebra em baixo da LT e um fecho nesse mesmo dia acima e a acção a subir.

Existem outros exemplos identicos.

Por outro lado temos acções como a GG, ABX etc.. lideres no sector, que se mantem intocaveis no seu Up Trend.

Resumindo, acreditando ainda em boas subidas, no curto prazo penso que ainda existe espaço para correcção, que se for de dimensão acentuada teremos de reanalisar.

Um abraço

James32C