Tópico do OURO e da PRATA

[James32C]

Será interessante. O Greenspan é um defensor dos mercados eficientes, e contra intervenções, tirando ataques terroristas etc..

Mas o poder economico é muito grande, mas quem esta a puxar o Ouro desta maneira tambem não são pequeninos como nós, porque para fazer frente as estes monstros de poder economico só outros monstros.

Mas se o FED tiver interesse a bloquear a subidas ninguem pode ir contra, pois eles tem uma maquina que faz notinhas

Mas Paciente explica lá isso do caso LTCM, sff.

Um abraço

James32C

[Paciente]

Caro James,

"O Greenspan é um defensor dos mercados eficientes, e contra intervenções, tirando ataques terroristas etc..." 

Discordo completamente desta tua afirmação!

Quanto ao LTCM, foi uma caso na altura muito falado. O LTCM (Long Term Capital Management) era um grande fundo (dos maiores nos EUA) que entrou em colapso financeiro e faliu. As repercussões no mercado de capitais teriam sido devastadoras, não fosse a pronta intervenção do FED que resolveu assumir o prejuízo (na verdade não foi o FED mas todos os norte-americanos que pagaram a factura).

Caso o Fed não tivesse intervido, a falência do LTCM teria tido consequências muito gravosas, arrastando consigo muitas instituições financeiras. O problema estava relacionado precisamente com instrumentos derivados de risco muito elevado.

Resta dizer que o LTCM era gerido por gestores de renome cuja qualidade era, na altura, considerada inquestionável.


Abraço

[Paciente]

O OURO continua a ter uma performance notável em Euros.

Ultrapassou os €366, com aparente facilidade, e está neste momento a cotar claramente acima dos €368.

[James32C]

Foi o que eu disse, isto é, o Greenspan é defensor dos mercados eficientes tirando ataques terroristas ETC....

O ETC... quer dizer algo de demasiado penalizador para a economia, um fundo dessa grandeza falir sem compensações seria o mesmo que um ataque terrorista á sua escala.

O que quis dizer é se ele irá considerar que os mega shorts que existem se tiverem de ser fechados serão de um mercado eficiente entre a procura e a oferta, se por sua vez possa criar complicações ao nivel estrutural economico e confiança economica.

Resumindo, se ele achar que é o mercado a funcionar apenas e que irá prejudicar a confiança dos investidores ele não irá intervir e vice versa.

Espero que o Ouro ao fazer maximos hoje a esta velocidade aguente.

Um abraço

James32C

[Paciente]

Para quem tem dúvidas, aí está a intervenção no mercado cambial.

Compra de USD para evitar que o OURO dispare, literalmente. Com os dados saídos e que foram piores que o esperado, o USD deveria descer. Mas não, até sobe.

Aliás, volto a chamar a atenção para o facto de que os últimos dados económicos nos EUA têm sido quase todos maus e abaixo do esperado. Os dados hoje relativos ao emprego já contam com o efeito do Katrina. Mas ainda "a procissão vai no adro". A tendência é para se agravarem nas próximas semanas.

O que não entendo é como é que alguém alonga USD, com estes fundamentais. os custos associados ao Katrina só vão piorar o já de si problemático déficit norte-americano. E esta será porventura a principal razão para o comportamento do OURO.

Claramente o mercado está a ser ajudado pelas intervenções massiças no USD, lideradas pelo FED e o BoJ.

Na próxima terça-feira há reunião do FED para decidir sobre o nível da taxas de juro. Eu acho que não há outra hipótese que não seja a continuação da subida gradual das taxas (25 pontos base). A inflacção está aí à porta, e os custos da energia não deixam outra alternativa.

Caso opte por fazer uma pausa, o FED corre sérios riscos de ver o USD descambar.


NOTA: OURO em euros, neste momento, nos @371,37. Atenção à PRATA.

[Antunes]

Para quem tem dúvidas, aí está a intervenção no mercado cambial.

Compra de USD para evitar que o OURO dispare, literalmente. Com os dados saídos e que foram piores que o esperado, o USD deveria descer. Mas não, até sobe.

Aliás, volto a chamar a atenção para o facto de que os últimos dados económicos nos EUA têm sido quase todos maus e abaixo do esperado. Os dados hoje relativos ao emprego já contam com o efeito do Katrina. Mas ainda "a procissão vai no adro". A tendência é para se agravarem nas próximas semanas.

O que não entendo é como é que alguém alonga USD, com estes fundamentais. os custos associados ao Katrina só vão piorar o já de si problemático déficit norte-americano. E esta será porventura a principal razão para o comportamento do OURO.

Claramente o mercado está a ser ajudado pelas intervenções massiças no USD, lideradas pelo FED e o BoJ.

Na próxima terça-feira há reunião do FED para decidir sobre o nível da taxas de juro. Eu acho que não há outra hipótese que não seja a continuação da subida gradual das taxas (25 pontos base). A inflacção está aí à porta, e os custos da energia não deixam outra alternativa.

Caso opte por fazer uma pausa, o FED corre sérios riscos de ver o USD descambar.


NOTA: OURO em euros, neste momento, nos @371,37. Atenção à PRATA.

Com estes fundamentais? Os do EURO são melhores?? A taxa de referência não conta como fundamental???

[Paciente]

Boas Antunes,

Não, não conta. Por si só, a taxa de juro não conta como fundamental. Só no curto prazo. Se assim fosse, como explicas o período em que o USD era considerado uma moeda forte e tinha baixas taxas de juro. Quando tivemos o EUR abaixo de 1 USD as taxas de juro eram muito baixas nos EUA. Vivia-se numa época em que o USD era considerado uma moeda forte. Daí não necessitar de ter um prémio na sua taxa de juro. Uma taxa de juro mais alta é reveladora de um maior risco. 

O que faz uma moeda ser mais forte que a outra tem a ver com a saúde do seu "balanço", da sua economia. Ou seja, com o seu "deve e haver". É como numa empresa. Se o balanço da tua empresa não é famoso, as instituições de crédito só estão dispostas a emprestar-te dinheiro a uma taxa mais alta por forma a cobrir o risco.

A razão pela qual o USD tem subido este ano tem precisamente a ver com aspectos relacionados com o diferencial de taxas de juro. Mas este deverá ser um movimento temporário. A tendência de longo prazo é de queda no USD. Só quando forem tomadas medidas concretas (e muito difíceis) para reduzir o triplo déficit (orçamental, comercial e corrente) é que o USD inverterá a sua tendência primária.

Repara que já está mais que descontado uma subida de 25 pontos na próxima reunião do FED. Aliás o FED já havia avisado que iria continuar com a subida gradual dos juros. Pensa-se que até aos 4,25% - 4,50%.

Quanto aos fundamentais do EUR, concordo que também não são bons. Mas apesar de tudo ainda não se atingiu níveis de déficit face ao PIB tão alarmantes como nos EUA. De qualquer forma, existem muitos países com problemas de déficit (e não são apenas na Europa e EUA). Por isso é que o OURO vai acabar por adquirir o seu verdadeiro papel: o de unidade monetária de refúgio.


Abraço

[James32C]

Se o Ouro continua forte não passando cartão ao USD, a Prata esta irritante.

É incrivel como não querem que a LT seja quebrada e com isso varias acções cheias de vontade de arrancar ficam estagadas no seu potencial. A SSRI já estava lançada na quebra da consolidação e acamou mal as vendas surgiram na Prata, a HL prestes a quebrar a LT que poderá levar a subir 1 Usd até aos 5  USD, sobe 3.64% mas nota-se a prisão, e a CDE o mesmo apesar das variaveis existemtes neste momento.

Eu a falar e surgiram vendas na Parta que levaram ao minimo do dia.

Entretato a DROOy já sobe 11.5%

Um abraço

James32C

[Paciente]

Oi James,

Este movimento na PRATA, já vai sendo habitual. Fazem caír o metal prateado com vista a influenciar o OURO. Mas não tem surtido efeito, e suspeito que mais uma vez não vai resultar. O que vai é permitir ao Cartel fechar posições curtas abaixo dos $7.

Hoje vendi uma boa parte da minha carteira. Os lucros vão directamente para reinvestimento na PRATA.

Quanto à DROOY está quase no target primário que indiquei: à volta dos $1,50.


Abraço

[James32C]

Após mais umas vendas de treta para mandarem o Ouro para baixo fortes compras surgiram e levaram o Ouro de novo para cima. O curto começam a ficar aflitos.

Na Prata ainda apanhei alguns contratos abaixo dos 7 Usd, mas esta a ser incrivel, na Prata tb recuperou, mas não tanto.

Enfim

Um abraço

James32C

[Paciente]

A PRATA volta a cotar acima dos $7 (spot).

Assim que cai abaixo dos $7 aparecem logo compradores (quer sejam novos longos ou fecho de curtos, mas suspeito que deverão ser estes últimos).

O OURO está imparável, seja em que moeda se analise: + de 370 euros, + de 50.000 ienes (esse mágico número começado por 5) e + 250 libras (a moeda mais fraca no dia de hoje, a perder mais de 2% para o OURO).

O comentário deste trader diz tudo:

"Gold has convincingly broken out above strong resistance this morning and is attracting buying from around the ring. The heretofore tough level of $455 has been taken out as well as the psychologically important level of €370.000. Additionally, yen gold has a handle of "5" in front of it this morning as well.

Simply put, gold has begun in earnest its function as the ultimate currency. It is free of obligations, owing no man anything."

"...The entrance of establishment players into the gold market would take the metal on its next leg up since most of today's gold community have spent the greater part of their time looking for reasons for gold to sell off."

[Paciente]

Boa tarde,

Hoje não vou poder fazer o comentário habitual devido a compromissos inadiáveis (uma jogatana de futebol).

Nem sequer vou poder assistir ao fecho da sessão em Nova Iorque.

Apenas uma breve palavra em relação aos futuros:

Mais uma sessão sem mácula. Independência total face ao USDX. Feho nos $459,20, acima de uma muito importante resistência ($458) no gráfico dos futuros de DEZ05.

A sessão de hoje abriu em gap up, gap esse que não foi fechado (o mínimo de hoje situou-se nos $456,30). Nas próximas sessões espero uma retracção até à zona dos $453,50, antiga resistência agora suporte, o que fará com que o gap seja fechado.

Os futuros da PRATA acabaram por fechar nos $7,080, tendo recuperado de um mínimo intradiário nos $6,985.


Por hoje é tudo. Amanhã é fecho de semana e de futuros. São sessões sempre muito interessantes.

[Paciente]

London (Platts)--15Sep2005

The US Securities and Exchange Commission has turned down Barclay's Global Investors application to establish a silver electronic trading fund platform, sources in the market told Platts Thursday. Barclays already have an ETF for gold.

A well-respected industry source said Thursday that there was "speculation in the market that Barclay's application for a silver ETF has been refused by the SEC." A second source told Platts that Barclays had filed the application with the SEC a couple of weeks ago. "I would be very surprised if it had been approved, another UK-based market source, unwilling to elaborate on his statement.
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Ao contrário do que muita gente pode pensar, esta notícia - a confirmar-se - é muito bull. Porque poderá indicar que não há metal físico suficiente para permitir a existência de um ETF da PRATA (o Ted Butler já havia manifestado as suas dúvidas face a uma eventual aprovação deste ETF, precisamente pelas limitações do mercado físico). Por outro lado, implica que o Barclays (um dos dealers mais bear no mercado bullion dos metais preciosos) vai ter menos possibilidades de manipular o preço da PRATA.

[RC]

Uma questão apenas:

Para quando o novo site sobre negociação de futuros SP500?
Acompanhava regularmente os seus trades, mas depois cessou a actividade...

Abraço.

[Paciente]

Bom dia,

Hoje para além de ser dia de fecho de futuros e final da semana (sempre muito importante para os gráficos semanais) temos também um dia que pode ser muito importante para o USD.

É que hoje saem os valores para o "Current Account" (2Q) e o relatório do importante "Treasury International Capital Flows" (JUL), mais conhecido como TIC. No TIC, os dados que interessam observar são os do "Net Foreign Security Purchases".

Deixo aqui um gráfico do USDX, actualizado até ao fecho de ontem (neste momento está nos 87,79 pontos, tendo registado um máximo intradiário nos 88,12 e um mínimo de 87,61):