Tópico do OURO e da PRATA

[Paciente]

Oi Piloto,

Reforçar posições longas numa zona de suporte parece-me bem visto. É óbvio que poderemos assistir a uma correcção maior, mas a extensão dessa correcção deverá ser limitada aos valores que referi e deverá ser breve.

Eu sugiro iniciar aqui uma posição longa com 40% do capital e deixar os restantes 60% para o caso do OURO caír até aos $450.

Como já disse anteriormente, pessoalmente acho que o OURO não deverá quebrar os $458. Mas, técnicamente, o mais provável é recuar até à zona dos $450.

A PRATA hoje ofereceu uma boa oportunidade de entrada longa nos $7,47 (futuros). Se caír até aos $7,33 é de aproveitar sem receio.


Abraço

[Scubawarrior]

     ...pois sabia que nao tinha sido nada.


     Quanto ao ouro estou em perfeita sintonia contigo há já algum tempo.Verdade é que tb não são mts as vezes ao longo destes anos que temos discordado quanto ao evouir da cotação do ouro.


   abraço aos 3 - paci,fig e james em especial e cumps á comunidade.

[Antunes]

Não gostei do que li posteriormente ao meu último post!

Parece que a Goldcorp terá que comprar cerca de 13% do "hedgebook" da Placer Dome, isto segundo estimativa do próprio Ian Telfer (Presidente e CEO da GG).

Além disso deverá assumir $1,2 billion de dívidas da PDG.

Para uma empresa que sempre pautou a sua filosofia de management por critérios como "un-hedged" e "no debt" convenhamos que esta é uma forte alteração aos padrões de actuação seguidos pela GG e deixa-me menos entusiamado com este potencial negócio. Será importante que a GG diga o que pretende fazer com o "hedgebook" e quais os planos para eliminar a dívida assumida à PDG.

A favor fica o facto de as reservas (proven and probable) virem a registar forte aumento (cerca de 83%), o mesmo acontecendo com a produção que deverá aumentar 50% para mais de 2 milhões de onças anuais, e um ganho em sinergias (estima-se uma poupança anual de 30 a 40 milhões de dólares) obtidas com a aquisição dos novos activos que em termos geográficos assentam que nem uma luva à GG.

Paciente,

Aqui fica a notícia da aquisição da Placer Dome pela Barrick Gold na Forbes:

Update 6: Barrick Gold Offers $9.2B for Placer Dome
10.31.2005, 04:23 PM

Barrick Gold Corp. said Monday it offered to buy Vancouver-based gold mining company Placer Dome Inc. for about $9.2 billion in cash and stock in a deal that would create the world's largest gold producer.

Placer Dome, meanwhile, said its board of directors would meet to consider what Barrick's spokesman called a "friendly unsolicited offer." Placer Dome said in a statement that it would not comment until it completes a review of Barrick's offer.

Barrick spokesman Vincent Borg said the company's headquarters would remain in Toronto and the merger could result in staff cuts. "There may be, but it is too early to specifically know if or where," Borg said in a telephone interview.

The deal between Toronto-based Barrick and Placer Dome is, in part, driven by rising costs of drawing gold from the ground and processing it

"Many mines for both companies are in similar regions, so there is the chance to lower costs and share engineering services," said George Albino, analyst with Orion Securities a Canadian investment firm.

Michael Fowler, analyst at Toronto-based Desjardins Securities Corp. said that the planned acquisition would create the world's largest gold producer, which could help yield some cost savings.

"There are certainly some synergies. I'd imagine they could contain at least some of their costs," said Fowler.

Barrick, which entered the gold mining business in 1983, has made a series of acquisitions starting with Lac Minerals Ltd in 1994, giving it a presence in Chile and Argentina. A 1996 purchase of Arequipa Resources Ltd. offered Peruvian exploration properties and in 1999, Barrick snapped up Sutton Resources Ltd., giving it a presence in Africa. In 2000, the Toronto mining company bought Pangea Goldfields Inc., a company with properties in Tanzania, Canada and Peru.

In 2001, Barrick bought Homestake Mining Co., adding mines in North and South America as well as Australia.

Under the proposed deal, Placer Dome's shareholders would get $20.50 in cash, or a combination of 0.7518 of a Barrick common share plus 5 cents in cash, for each Placer Dome share.

The offer represents a 24 percent premium over Placer Dome's closing price Friday, and a 27 percent premium over its average closing price over the last 10 days.

Placer Dome shares jumped $3.44, or 20.8 percent, to close at $19.95 on the New York Stock Exchange Monday. Barrick shares fell $1.95, or 7.2 percent, to close at $25.25.

Barrick said it will pay a maximum $1.22 billion in cash and issue a maximum 303 million shares under the deal. As of December 2004, Barrick had 534 million shares outstanding.

The value of the deal increases to $9.5 billion if all Placer Dome convertible debt securities and stock options are converted to common shares, Barrick said.

Barrick signed a separate agreement to sell some of the assets it acquires from Placer Dome to Goldcorp Inc., also of Vancouver for $1.35 billion in cash. Barrick plans to sell Placer Dome's interest in three Ontario gold mines, a gold and silver mine in Chile, its Canadian exploration properties and a 40 percent stake in a development project in the Dominican Republic.

Analysts see Barrick's latest acquisition as part of a drive to cut costs. Mining companies have enjoyed the benefits of rising gold prices, but they have seen their own fixed costs rise, among them energy and wage costs.

Most of the energy related costs are related to crushing of ore and leeching gold from it.

Many of Barrick's operating mines, development projects and exploration sites are located near those of Placer Dome. Barrick said it expects to save $200 million a year from its acquisition of Placer by, among other things, combining exploration offices in certain regions and getting better prices through improved purchasing power.

After the acquisition, Barrick said the combined company will have 149.8 million in proven and probable gold reserves, and copper reserves of 6.54 billion pounds, on a pro forma basis. As of Sept. 30, it would have had $2.4 billion in cash on hand, and earnings before interest, taxes, depreciation and amortization of about $1 billion.

This is the second major acquisition within Canada's mining industry this month. On Oct. 11 Inco Ltd. announced plans to buy Falconbridge Ltd. for $11 billion in cash and stock, a transaction that promises to create the world's largest nickel producer.

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Associated Press Business Writer Aleksandrs Rozens in New York contributed to this report.

[Paciente]

Obrigado Antunes!

Já tinha lido essa notícia, mas fica a (boa) intenção.


Abraço

[Paciente]

Gráfico semanal actualizado:

[Paciente]

Gráfico semanal actualizado:

[Scubawarrior]

  Com stops a 435 (cerca de 3%) mas penso ser a partir do range 445/455  que a cotação deverá a meu ver suportar!

    Estamos sensivelmente nesses valores que esperava serem atingidos e que até aqui me mantinham afastado do meu "querido" metal, tal era esperada a retração após os novos máximos nos 480!


   cumps  e nao esqueçam este é o meu bull amigos QUE SEJA TAMBÉM O VOSSO!!!


    Este tipo de formação técnica (que se assiste nos últmos anos no ouro)de inversão de tendencia é das menos frequentes e quando partir sinalizará um topo de médio longo prazo por regra. Já há sinais de algum cançaso neste bull mas PRICE RULES(O PREÇO MANDA).

[Paciente]

Boa noite,

Excelente sessão nos metais preciosos em geral e no OURO e na PRATA em particular.

Parece que a minha idéia de que o OURO não deveria ir abaixo do suporte dos $458 (embora técnicamente tudo apontasse para uma ida aos $450) estava certa. Na sexta-feira passada os futuros do OURO chegaram a cotar abaixo do suporte mas acabaram por fechar em cima dos $458 ($457,90 para ser mais preciso).

O que se passou na semana passada foi mais uma daquelas habituais liquidações forçadas pelo Cartel do OURO. O que muitos desconhecem é o facto de que o Cartel aproveitou a única aberta deixada pelo mercado físico para desferir o seu ataque (a semana passada os mercados indiano e árabes estiveram práticamente encerrados devido às celebrações do "diwahli" e do "ramadão"). Mas esta semana a "música" já é outra. Desde segunda-feira que o mercado do OURO e da PRATA têm revelado bastante força sustendo todas as tentativas do Cartel em fazer baixar o preço.

A independência face ao Dollar Index é notável (ainda alguém olha para o EURUSD antes de tomar decisões de investimento no OURO?) e isto numa semana em que o $USDX quebrou a forte resistência dos 90 pontos e a nekline de um H&S invertido. Mas agora tem pela frente outra importante resistência nos 92 pontos.

Quanto ao OURO, invalidou o padrão de H&S que havia formado, voltando para cima da neckline e de forma decisiva (fechou acima da MMe20). A PRATA tem revelado uma força superior ao OURO e parece não estar com grande vontade de caír muito mais do que já aconteceu. As trocas de contratos de futuros por metal físico (deliveries) foram muito elevadas no mês de Outubro e tudo indica que em Novembro esse padrão é para continuar (aliás até ao final do ano prevejo um forte ataque aos stocks da Comex).

Hoje assistiu-se à quebra das Ltd's nos índices do sector e com o volume a aumentar, o que é sempre um bom sinal.

Mas ainda é cedo para lançar foquetes. Primeiro o OURO tem que quebrar a sua Ltd (nesta altura à volta dos $472) para que o caminho fique aberto para um ataque a novos máximos. De qualquer forma esta reacção nas acções costuma ser bom pronúncio ...

Mais uma questão importante: esta semana estão a decorrer os importantes leilões de obrigações (3, 5 e 10 anos) com vista ao financiamento da economia norte-americana. Por isso não estranha nada este comportamento "saudável" do USD. Há que mostrar que tudo vai bem no reino de sua majestade, sob pena de poderem vir a faltar os recursos para manter a máquina a funcionar. Sobre esta questão sugiro a leitura do artigo do Mike Hartman do passado dia 2 de NOV05, na secção "Wrap Up" do site Financial Sense.

Concluíndo, comportamento auspicioso mas ainda não decisivo.

[TayOO]

Boas Paciente,

Bem, eu não olhava para o Ouro antes de fazer algum trade no EurUsd, mas agora vou começar a ter alguma atenção pelo Ouro... 

Alías, este teu tópico tem despertado alguma curiosidade para começar a negociar Ouro, já estou a fazer planos para começar, apenas quero ganhar mais um pouco de "visão" para o negociar.

E vai um pontinnho que exelente comentário e trabalho na área de metais preciosos!   

[Paciente]

Boa noite,

Há tempos atrás havia quem dissesse que não valia a pena investir em OURO porque, quando feitas as contas em euros, os ganhos pura e simplesmente não existiam. No entanto essa perspectiva era algo deturpada uma vez que apenas era verdade se considerássemos o período entre 2002 - 2004, onde houve uma lateralização (alargada) de preço em euros. Mas de 1999 (o ínício do Bull no OURO) até ao final de 2001 o OURO veio dos €250 até aos €315, com extremos nos €236 e nos €340.

Tivemos portanto uns 3 anos iniciais de forte valorização a que se seguiram 3 anos de lateralização (consolidação). Desde o ínício de 2005 assiste-se a novo impulso ascendente com o OURO a subir dos cerca de €320 para os actuais €400 (ver gráfico mensal em anexo)

Pensem nisto: o Euro começou a cotar em 1999 com um câmbio face ao dólar de 1,17. Passados quase 7 anos estamos ao mesmo nível da sua introdução. Entretanto o OURO passou dos €250 para os €400. Ainda me lembro de na altura ouvir muito boa gente (tanto no BolsaInvest como no Caldeirão) dizer que o OURO não interessava para nada, que não tinha futuro nenhum e que preferiam os Euros ao OURO. A verdade é que quem apostou no OURO saíu muito beneficiado.

Para além dos dois gráficos diários, em euros, do OURO e da PRATA - onde se pode observar os excelentes ganhos que recentemente ocorreram e a eminência de uma quebra dos €400 no OURO (o que implicaria novos máximos) e dos €6,60 na PRATA (deixando caminho aberto para uma ida até ao anterior máximo nos €6,70) - deixo igualmente um gráfico mensal do OURO em euros onde assinalei os períodos de tendência ascendente e de lateralização que se verificaram desde 1999.

[Paciente]

If you have a small derivatives market like we used to have then when the underlying asset price moves against you the risk management program tells you to start doing delta hedging and purchasing the underlying asset (if the derivative is a short gold derivative then you would start buying gold as the price moves up). If this is a small position compared to the overall market this purchase does not affect the overall market price very much. If you have a HUGE derivative position then you have no alternative but to SHORT the underlying asset and dig a deeper hole because buying the underlying asset with such a huge leverage will blow up the market and will not achieve the delta hedge you were trying to do.

All this requires markets to have continuous pricing. Just like the assumptions of LTCM. You can not have a discontinuity or a market liquidity lock up because otherwise you instantly go massively underwater and the market can not be moved back. Notice that Greenspan always talks about the FED providing "liquidity" in times of crisis such as Y2K, LTCM, 9-11. He doesn't talk about "money". This is the key. There has to be liquidity otherwise there will be a discontinuity. This is the $6 rule, this is the no-200-point fall on the DOW rule. Every time there is a crisis like Refco there is an instant move to contain the damage. This is why the derivatives market can not be regulated. This is a Ponzi scheme that recruits more and more players into moving the underlying asset in the direction that keeps their derivatives under control.

You can call it manipulation but these guys probably just call it "risk management" or some similar euphemism. The problem is that you can not short a market where there is no physical supply available unless you have some physical supply, and even if you do it will be gone in seconds as it is snatched up by the bulls or desperate shorts. Of course this gets us back to the Central banks and leasing and the short sellers running out of ammo. It leads back to your Deep Throat crisis of players wanting their gold back. I think this explains why supposedly smart people are sucked into this scam. In the beginning it's a good business but it quickly forces you to place bigger and bigger bets to cover your losing bets. Then you are trapped.

Looked what happened to Nick Leeson in Barings Bank. A smart trader dealing in derivatives. He started to lose and with the leverage his losses were big. So he made bigger and bigger bets. The discontinuity that did him in was the earth quake in Kobe, Japan. He was betting on the Nikkei to go up. It nosed dived. Single-handedly he lost more money that Barings bank had. We have this situation but orders of magnitude bigger. It will lock-up, it will have a discontinuity and in seconds world wide financial disasters will domino. The shorts have no way out.

[Paciente]

Update aos gráficos do XAU e HUI:

[Paciente]

Boas Paciente,

Bem, eu não olhava para o Ouro antes de fazer algum trade no EurUsd, mas agora vou começar a ter alguma atenção pelo Ouro... 

Alías, este teu tópico tem despertado alguma curiosidade para começar a negociar Ouro, já estou a fazer planos para começar, apenas quero ganhar mais um pouco de "visão" para o negociar.

E vai um pontinnho que exelente comentário e trabalho na área de metais preciosos!   

Muito obrigado pelas palavras incentivadoras.

Se este tópico servir para membros desta comunidade se familiarizarem com o mercado do OURO e da PRATA já não é mau. Se optarem por passar a investir nestes metais, então o objectivo ficará cumprido.

Retribuo também com um ponto as suas interessantes (e constantes) intervenções sobre o mercado Forex. Revelam muito empenho e sobretudo uma grande diversidade nos crosses abordados.


Abraço

[Paciente]

Boas noite,

Excelentes os fechos semanais no OURO e na PRATA.

Como referi num outro tópico, esta foi a semana dos metais preciosos. O OURO e a PRATA não fugiram à regra e terminaram a semana com bons ganhos, tendo o metal dourado encerrado nos $469,40 (um ganho semanal de $11,5 ou +2,51%) e o prateado nos $7,76 (+ $0,187 ou +2,47%).

Em euros, o OURO fechou ligeiramente acima dos €400 e a PRATA nos €6,615.

Se o fecho destes dois metais foi muito bom o que dizer dos índices do sector? Simplesmente fantástico o comportamento das acções do sector do OURO e da PRATA. Tanto o XAU como o HUI e o GDM fecharam nos máximos do dia e da semana! As valorizações destes índices na sessão de hoje rondaram os 3%.

Gostaria de salientar o comportamento das acções sul-africanas. Todas registaram fortes valorizações na sessão de hoje. Tirando a DROOY (+7,94%) que só acordou mais para o final da sessão, as acções sul-africanas mostraram desde cedo que estavam a liderar a subida. Sobretudo a HMY (+5,99%) e a GFI (+4,88%). A Anglogold (AU) fechou a subir +3,49%.

Uma referência também para a MGN (+7,65%) e para a inevitável e endiabrada TRE (+13,38%). A VGZ quebrou os $4,50 e tem como target imediato os $5,00.




Abraço e bom fim-de-semana.

[Paciente]

Boa tarde,

A WTZ iniciou a sessão com forte volume e em alta, em contraciclo com o sector. Técnicamente a WTZ encontra-se no topo de um canal descendente, pelo que uma reacção em alta e com forte volume implica a ruptura do mesmo com target teórico de projecção nos $10,40.

Tal facto deverá estar relacionado com a divulgação do estudo de viabilidade económica para a sua propriedade designada "Penasquito" no México. O estudo recomenda o desenvolvimento imediato do projecto.

O projecto "Penasquito" engloba duas minas e possui extensas reservas de OURO, PRATA, Zinco e Chumbo.

As conclusões do estudo de viabilidade económica podem ser vistas em  http://biz.yahoo.com/bw/051114/20051114005238.html?.v=1


NOTA: O gráfico apresentado não inclui a sessão de hoje. Neste momento a WTZ está a cotar nos $8,95 a subir +2,64%