Tópico do OURO e da PRATA

[Doc]

Caro Paciente

Obrigado pela explicação das siglas e pelas sugestões.
Verifiquei que até tenho acesso ao GLD--mas não aos outros dois que referiu; os instrumentos são limitados. Parece-me que mais tarde ou mais cedo terei mesmo de abrir uma conta numa corretora...(investidor sofisticado )

Então esta é a explicação das quedas...bem, talvez então uma retracção aos 50%Fibo, cerca de 574? Depende da vontade que houver por trás. Mas se os mercados cairem, de certeza que o ouro vai subir; desta vez o ouro adquiriu uma certa visibilidade para o comum investidor e será um refúgio perante uma queda dos mercados. Note-se que eu não estou convencido de que a grande queda seja para já--mas que há-de vir, há-de.

[Piloto]

paulo viva 

Aconteceu alguma coisa esta noite a justificar esta subida espectacular do Ouro e da Prata.

Ou é só o mercado a funcionar.

[Paciente]

Bom dia,

Parece que a intervenção de segunda-feira não vai surtir os efeitos desejados (quebra acentuada e sustentada das cotações). O cobre recuperou toda a queda e o OURO nunca fechou abaixo da zona dos $680 - $682 ($685 na segunda-feira e $692,90 ontem, na COMEX).

O responsável pela queda induzida foi o Banco Central de Inglaterra que terá feito um "empréstimo" de OURO a uma entidade (Cartel) que o vendeu ao desbarato com vista a criar uma forte retracção na cotação.

A reacção de ontem foi admirável. Tanto nos metais de base como no OURO e na PRATA.

O que interessa reter é que esta intervenção nunca pôs em causa o movimento ascendente nos metais preciosos. A PRATA veio até à sua LTa (que na segunda estava nos tais $12,70 - $12,75 que eu havia referido, e que ontem correspondia a $12,81) e reagiu muitíssimo bem. No OURO, o suporte dos $680 - $682 aguentou firme o que abre a possibilidade de novos máximos.

A reacção foi óptima e revelou toda a força do mercado físico.

Ainda assim, não é de excluír nova investida do Cartel até final da semana. Mas há que questionar até que ponto os Bancos Centrais estão na disposição de continuar a vender / emprestar OURO para salvar um USD moribundo e uns quantos Bancos em dificuldades. Afinal estão a deitar fora um activo extremamente valioso e seguro.



Caro Doc,

"Então esta é a explicação das quedas...bem, talvez então uma retracção aos 50%Fibo, cerca de 574? Depende da vontade que houver por trás."...

Não interpretou bem os factos. Se a queda é induzida (artificial) a probabilidade de termos uma correcção a valer é reduzida. Por isso, uma correcção até aos valores que indicou (50% Fibo) parece-me pouco provável. Todas intervenções contra tendências dominantes acabam sempre por não resultar (quem não se lembra das célebres intervenções do BoJ no Forex?). Podem ter efeitos no curto prazo, mas são temporários. A tendência acaba sempre por falar mais alto. E neste caso, a tendência é claramente de alta.

A juntar a isto, temos o facto de o O.I. não estar de feição a grandes quedas. O  O.I caíu apenas 1505 contratos na sessão de segunda-feira, o que é manifestamente pouco para uma queda de $27. Os analistas esperavam um forte redução no O.I. motivada pela liquidação de longos. Não aconteceu.

Mais importante ainda, e convém nunca esquecer este facto, a enorme posição short do Cartel é outro factor que deverá limitar a dimensão de futuras quedas uma vez que ao mínimo sinal de correcção o Cartel irá cobrir o máximo de contratos curtos possível. Estas posições estão cerca de $300 no vermelho, o que é uma enormidade e representa um prejuízo potencial brutal.


NOTA: Neste momento o OURO sobe $20 para os $711,80 (spot)

[Paciente]

Oi joão,

Não foi esta noite, foi ontem. Podes ver no post que acabei de colocar.

A reacção de ontem foi estupenda o que, para já, inviabilizou o movimento (induzido) de queda no OURO. A subida de hoje é consequência da reacção que o mercado teve ontem à queda de segunda-feira.

A minha opinião é que os curtos, vendo a reacção que o mercado físico teve face ao sell-off orquestrado, apressaram-se a fechar posições que haviam aberto na segunda-feira. Esta será a razão para esta subida mais acentuada que hoje presenciamos.


Abraço

[Paciente]

Bom dia,

Confirmou-se a esperada nova investida do Cartel (até final da semana a luta entre curtos e longos vai ser intensa).

Se na terça-feira a batalha batalha foi ganha pelos longos ao conseguirem uma notável reacção ao fortíssimo sell-off do dia anterior,  ontem os curtos  estiveram no comando das operações. Notou-se que existe uma importante "necessidade" em manter o OURO abaixo dos $700 e a PRATA abaixo dos $14.

Temos que reconhecer que os Bears tiveram ontem uma vitória ao conseguir que o OURO e a PRATA fechassem abaixo das suas EMA10 e EMA20, respectivamente, quando no intraday cotaram bem acima dessas referências.

Mas a sessão de ontem ameçava tornar-se um caso sério para o Cartel com o OURO a subir mais de $20 logo pela manhã, no mercado físico de Londres. Tal facto não poderia ser permitido e rápidamente o Cartel entrou em acção. Esta rápida intervenção só foi possível porque o Cartel dispõe actualmente de munições (leia-se OURO para vender no mercado) para o fazer, cortesia do BoE.

Apesar de toda esta volatilidade, continuamos com o OURO a fechar acima dos $680 - $682 e a PRATA acima da sua LTa (hoje a $12,93) e de dois importantes suportes horizontais (nos $13,04 e $12,70).



NOTA: a situação da PRATA melhora a cada dia que passa. Os fundamentais são poderosos e a estrutura do COT está a ficar numa situação cada vez mais favorável para abertura de longos. Se esta melhoria no COT continuar, julgo que iremos ter novamente um ponto óptimo de entrada como aquele que aconteceu no Verão de 2005 quando metal o metal cotava nos $6,80.


OBS: Editei o post para corrigir o observação que fiz relativa ao fecho. O OURO fechou abaixo da EMA10 e não da EMA20 como havia, por lapso, escrito inicialmente.

[Paciente]

Bom dia a todos!

Ontem voltou a assistir-se à acção do Cartel. O mais curioso é que voltámos aos tempos de "antigamente", ou seja, o mercado físico mostra relutância em quebrar mas o mercado "papel" dos futuros manipula o preço no sentido da baixa, e fá-lo sobretudo depois do PM fix de Londres (às nossas 15:00h).

O que importa reter é que esta "correcção" só é possível, nesta altura, porque o Cartel voltou a ter munições disponibilizadas pelo BoE (coisa que já não acontecia há muito tempo uma vez que os Bancos Centrais do Eurosystem têm ficado muito áquem das cerca de 10 ton. semanais de média de vendas necessárias para atingir o patamar máximo anual das 500 ton. do WA2).

Seria interessante saber qual a quantidade de OURO que o BoE disponibilizou para esta operação.

Esta correcção poderá ser a derradeira oportunidade para o Cartel cobrir curtos. Vamos ver até onde conseguem levar o preço do metal. Para já o OURO continua acima dos $680 - $682. Depois deste suporte temos ainda os $675 (mínimo da correcção até ao momento) e a LTa.

Quanto à PRATA, tem-se revelado mais volátil (o que não é novidade) e aparenta maior fraqueza (mas também parece mais adiantada neste processo correctivo). Tem a seu favor o facto da estrutura do COT ser ainda mais favorável do que no OURO. Ontem quebrou em fecho a sua LTa mais inclinada e os dois suportes horizontais referidos no post anterior, o que técnicamente foi mais uma vitória para o Cartel. Mas nem tudo foi mau. A cotação foi testar a EAM50 e reagiu bem nessa zona. Penso que é importante a cotação aguentar esta zona onde se encontram a EMA50 e SMA50 diárias e a muito importante SMA10 semanal (entre $12,40 - $12,55).

A madrugada e manhã de hoje mostra-nos os dois metais a reagir em alta. O mercado asiático e o londrino têm revelado força compradora. O problema é que na COMEX, o terreno de eleição do Cartel, a cotação tem sido pressionada em baixa sobretudo após o segundo "fixing" londrino (ontem nos $693,50). Hoje é sexta-feira, um dia que no "antigamente" era muito apreciado pelo Cartel para fazer o seu jogo. Atendendo ao facto de estar a jogar com novas munições há que respeitar a acção que estes "senhores" podem provocar na cotação.

Uma palavra final para as acções do sector. Nesta altura nota-se um pânico na venda também ajudado pelo facto dos mercados evidenciarem fortes quedas. Esta quebra acentuada no sector foi induzida mas actualmente alimenta-se com as quedas dos outros mercados. Com os ganhos alucinantes dos últimos 12 meses, a tomada de mais valias em sectores com fortes ganhos é perfeitamente natural até porque há que compensar prejuízos incorridos noutros sectores. Como tal, o sector dos metais precisos e do Crude e Gás Natural têm sido dos mais afectados por este fenómeno de tomada de mais valias.

Mas actualmente existe uma enorme divergência entre o preço do metal e a acções do sector. Em termos comparativos o HUI está cotar nos mesmos 324 pontos que atingiu quando o OURO cotava nos $560 - $570, ou seja mais de $100 abaixo. Das duas uma, ou o OURO corrige os tais $100 e as acções estancam a queda ou então estamos perante uma excelente oportunidade de entrada neste sector.

De notar que desde 2002, em todos os anos o 2º trimestre foi o período onde se estabeleceram os mínimos anuais no sector. Os mínimos anuais em fecho mensal foram atingidos em JUN02, MAR03, ABR04 e ABR05. Este ano estamos um pouco mais atrasados e atendendo às características do movimento ascendente parece-me que iremos ter um ano semelhante ao de 2002. Quer isto dizer que o mínimo anual deverá ser feito em MAI ou, mais provávelmente, em JUN.

Posto isto, deixo aqui um pequeno exercício de "adivinhação": Se o Cartel conseguir fazer com que o OURO quebre a sua Lta e tivermos uma correcção até à zona dos $618, e num cenário mais pessimista até aos $550, então os mínimos anuais deverão ser estabelecidos em JUN06, com a possibilidade de se estender até Julho06. Caso contrário, este final de Maio (início de JUN) deverá marcar o mínimo de 2006.

[Paciente]

Neste momento a cotação está a testar a LTa.

Uma quebra deste suporte deverá despoletar uma série stops por parte de investidores de médio-prazo (position traders).

[Vieira]

Paciente, estás curto nos metais em geral e no Ouro em particular no curto prazo?

[Paciente]

Caro XY,

Regra geral, evito entradas curtas nos metais. Neste momento aguardo, pacientemente, por novo ponto de entrada longa.

Por vezes (muito raramente) faço uma ou outra incursão do lado curto mas apenas em trades super rápidos (intradiário) e na PRATA, dada a sua volatilidade.

E não negoceio metais em geral, apenas OURO e PRATA.

Hoje entrei em algumas empresas de metais preciosos para beneficiar do estado sobre vendido do sector.

Como já disse anteriormente, este segundo trimestre deverá estabelecer o mínimo anual no sector das acções do OURO e da PRATA. Como tal, estou mais atento aos pontos óptimos para alongar do que preocupado em fazer trades do lado curto.

[Doc]

Boa tarde

Paciente , é natural que eu tenha interpretado mal os factos; não seria a primeira vez, infelizmente, nem a última--infelizmente.

Mas talvez me tenha explicado mal.

Uma correcção do ouro será normal ; o mais provavel é que não desça da zona dos 625. Mas, se o "Cartel" tem ouro disponível, é natural que queiram fazer descer o preço o mais possível; isto, conjugado  com a grande subida recente pode levar "o pessoal" a vender também., com ida aos 50% 590-600.

Quanto ás acções, não tenciono entrar para já, antes que as correcções no ouro e nas bolsas tenham estabilizado., embora espere agora uma reacção.

[Piloto]

Está a ser uma recuperação muito boa a do Ouro no dia de hoje.

Chegou a estar a cair $23 para os $636 da parte da manhã para nesta altura cotar nos $657.

[PekenoBuda]

Piloto, depois da recuperação do HUI na sexta-feira e após a forte queda do metal nesta manhã estava mesmo a pedir uma recuperação.

Após uma queda de cerca de 25% em poucas sessões fica o graffite do HUI.

Uma velinha branca para amanhã vinha mesmo a calhar. 

Será que a sessão de ontem e hoje marcam o bottom?!?!

Cumprimentos

[Piloto]

É bem provavel que estejamos perto de uma recuperação, as acções têm sido autenticamente massacradas e o HUi vai na 8ª sessão consecutiva a cair é obra, não sei se históricamente isto alguma vez aconteceu 

[Paciente]

O HUI tem importante suporte nos 311 pontos. Se quebrado em fecho, o próximo suporte situa-se nos 283 - 284 pontos.

No OURO temos suporte nos $655 e depois nos $609 - $610.

Quanto à PRATA a correcção deverá estar básicamente concluída. Suporte na zona dos $11,93 (o suporte seguinte situa-se nos $10,92 mas tenho sérias dúvidas de que lá chegue dada a actual estrutura do COT).


NOTA: Editei o post com novos valores de suporte para a PRATA uma vez que os que indiquei anteriormente estavam incorrectamente calculados.

[PekenoBuda]

Fica um artigo sobre o rácio Gold/Hui, nomeadamente a já aqui referida questão da fraqueza das acções do sector.

http://www.kitco.com/ind/Hommelberg/may222006.html

Bons negócios