Tópico do OURO e da PRATA

[Semitela]

Gold May Rise as Investors Seek an Alternative to U.S. Dollar

By Choy Leng Yeong

Dec. 18 (Bloomberg) -- Gold may rise, snapping a two-week slide, on speculation Russia and Middle Eastern crude-oil producers may shift reserves away from the dollar, boosting the appeal of the precious metal as an alternative investment.

Seventeen of the 34 traders, investors and analysts surveyed by Bloomberg News from Sydney to Chicago on Dec. 14 and Dec. 15 advised buying gold, which fell 1.9 percent last week to $619.30 an ounce in New York. Eight respondents said to sell, and nine were neutral.

The central bank of Russia, the world's second-biggest oil producer, increased gold holdings by 2.2 percent to 394.1 metric tons in the third quarter, the London-based World Gold Council said last week. Gold rallied 7.6 percent in November, the most since April, as the dollar slumped to a 20-month low against the euro.

``Investors will start anticipating Arab oil producers are not happy with recent declines in the dollar,'' said Stephen Leeb, president of Leeb Capital Management, which oversees $152 million in New York. ``If the dollar is seen weaker from a longer-term perspective, that has to be positive for gold, one of the primary alternatives to the dollar.''

Gold may rise to $1,000 an ounce over the next 18 months, driven by a falling dollar and rising energy costs, Leeb said. Leeb Capital has 4 percent in gold equities.

Gold futures on the Comex division of the New York Mercantile Exchange fell $11.90 an ounce last week, after sliding 3 percent the previous week. The decline surprised the majority of analysts who predicted a gain when surveyed on Dec. 7 and Dec. 8. Respondents have forecast prices accurately in 83 of 138 weeks, or 60 percent of the time.

European Central Banks

Sales of gold by central banks fell 31 percent in the third quarter to 59 metric tons from a year ago, according to the producer-funded World Gold Council. A group of European central banks this year sold 395.8 tons, below the 500-ton limit under a special accord, the Council said.

``Gold is just pausing in a secular bull market,'' said Michael Metz, chief investment strategist at Oppenheimer & Co. in New York, which has about $10 billion in assets. ``The Western central banks did not sell their quota. It's just begun to turn up in central banks like Russia.''

Belarus, Ukraine, Greece and South Africa are among countries that have increased gold reserves this year, according to the World Gold Council. The dollar has fallen 7.8 percent against a basket of six major world currencies this year, and gold has climbed 19 percent.

`Trend Will Accelerate'

``Dollar weakness, based on major central banks reducing their dollar exposure where possible, will continue to drive gold up,'' said Stuart Flerlage, managing principal at NuWave Investment Corp. in New York. ``This trend will only accelerate as Middle Eastern reserves are switched out of dollar- denominated assets.''

The central bank of United Arab Emirates, the third-biggest OPEC exporter behind Saudi Arabia and Iran, said in November its ``medium- to long-term objective'' was to boost euro and gold holdings to diversify out of the dollar.

Gold also may get a boost from speculation that higher energy costs will increase the appeal of the metal as a hedge against inflation.

Some investors buy gold to preserve purchasing power in times of accelerating inflation. Gold futures surged to $873 in 1980, when a jump in the cost of oil led to a 13 percent annual rise in consumer prices.

Crude oil rose to a two-week high of $63.43 a barrel on Dec. 15 after the Organization of Petroleum Exporting Countries agreed to production cuts.

`Buying Opportunity'

``Crude prices have moved up, and that will support gold,'' said Siddharth V. Kothari, an analyst at Sunidhi Commodities Pvt. Ltd. in Mumbai. ``There is also more non-commercial and institutional buying emerging. Any drop in prices to $617 and $620 should be taken as a good buying opportunity.''

Gold may rebound to $650 this week because ``weakness in the dollar will persist in the long term,'' he said.

Higher oil prices are ``generating background support'' for gold, said James Moore, an analyst in Kettering, England, for TheBullionDesk.com. Oil over $60 a barrel is ``likely to generate further anti-inflationary hedging,'' he said.

Hedge-fund managers and other large speculators reduced their net-long position in Comex gold futures in the week ended Dec. 12, data from the Washington-based Commodity Futures Trading Commission show.

Speculative long positions, or bets that prices will rise, outnumbered short positions by 81,829 contracts, down 2.2 percent from a week earlier.

To contact the reporter on this story: Choy Leng Yeong&cle; in Seattle at [email protected] .

Last Updated: December 17, 2006 14:21 EST

[Paciente]

Boa tarde,

Não tenho tido tempo pra vir aqui ao Fórum nestes últimos tempos. Ando de volta com as compras de Natal (já estou a dar em doido).

A verdade é que o Pai Natal veio mais cedo e presenteou-nos com uma oportunidade soberana nos metais preciosos. O Cartel resolveu vestir a pele do Pai Natal e brindar-nos com uma correcção que deverá fazer as delícias dos Bulls que desejem reforçar ou recomprar estes dois metais preciosos.

Pessoalmente já aproveitei até porque andava algo desconfortável com a minha percentagem de metais face às acções do sector. Há uns tempos atrás resolvi aumentar a ponderação às acções (em virtude de se encontrarem subvalorizadas tendo em conta a cotação dos metais e do Crude) tendo quebrado a minha regra de 2/3 em metais e 1/3 em acções. Durante esta correcção tenciono repôr esta regra.

Como era previsível, a haver uma correcção, a PRATA seria o metal mais fustigado uma vez que era aquele que mais tinha valorizado. Tal veio a acontecer e a PRATA veio hoje a um importante suporte, a zona entre os $12,31 - $12,40 (spot). É possível que a correcção ainda não tenha terminado, e se tal se verificar a próxima zona a considerar são os $11,73 - $11,87 (spot).

Estas correcções abruptas costumam durar 3 a 4 sessões. Depois tendem a estabilizar. Quando digo que tendem a estabilizar não quer dizer que a cotação não venha a registar novo mínimo relativo, mas apenas que as quedas abruptas acabaram e entra-se num período de consolidação que geralmente antecede novo movimento ascendente.

As acções do sector têm-se mostrado mais firmes do que habitualmente, tendo em conta a correcção registada nos metais. Parecem querer dizer-nos que esta correcção não passa disso mesmo, uma correcção, e que em breve vamos assistir a uma forte valorização do sector. Vamos ver se isso se confirma...

O meu cenário é de que o fim das quedas abruptas deverá acontecer até amanhã e depois entraremos no tal período de consolidação. No início de 2007 deverá começar um novo ciclo ascendente.

Quero ainda dizer que as minhas expectativas até final do ano saíram furadas no OURO: eperava que tivesse atingido os $680 e apenas chegou aos $655. Já a PRATA excedeu as minhas expectativas (que apontavam para um valor na ordem dos $14 até final do ano).

Uma palavra final para as acções ligadas ao urânio que estão hoje a exibir belas valorizações (p.ex. URZ +9% e FRG + 6%).

[PekenoBuda]

Concordo Paciente, o mercado parece estar a oferecer uma excelente oportunidade de comprar a preços mais baixos antes de um novo arranque. Lá se vai o subsídio de Natal e mais uns patacos para a MNG. 

Deixo um artigo para todos conhecerem mais um pouco aquilo que tem sido o Bull Market Dourado:

www.zealllc.com/2006/huilev3.htm

Abraço

[Paciente]

Boas PekenoBuda,

Não sei se tens acesso ao mercado canadiano, mas se tiveres dá uma olhada na ECU.V.

Está na eminência de um breakout. Basta quebrar os C$ 3,05 e aí vai ela. As últimas notícias que saíram foram epectaculares (a ECU.V esteve suspensa na sexta-feira passada) e mostraran resultados impressionantes do programa de prospecção (que note-se vai ainda a 40% da sua conclusão).

O potencial desta empresa é muito grande.


Abraço

[sobre-OLHO]

Caro Paciente,

Ao tencionares repor 2/3 no Metal e 1/3 em Acções, acreditas numa melhor performance do Metal em relação às Acções? Ou será por uma menor exposição ao risco?   

Sou da opinião que as Acções apresentam melhor performance, mas com maior exposição ao risco..


Bons negocios

sobre-OLHO

[PekenoBuda]

No mercado canadiano há bastantes acções de metais disponiveis, mas infelizmente na Big não tenho acesso ao mercado canadiano. Já o solicitei, mas parece que não está nos planos deles, mas pode ser que o venham a disponibilizar se mais investidores o pedirem. Vá malta toca a enviar emails.hehe

O gráfico diz bem da importância desta zona, que a ser quebrada pode levar a acção a voar muito rapidamente. Aliás este gráfico faz lembrar os 350 euros no ouro (mas numa escala temporal menor), com o breakout que todos conhecemos.  

Cumprimentos

[Paciente]

Caro sobre-PLHO,

Sim, tem a ver com o risco.


Abraço

NOTA: tinha acabado de escrever um texto algo longo sobre esta questão do risco nas acções e as vantagens em deter os metais quando o tentei enviar foi à vida aparecendo uma mensagem a dizer que tinha expirado o tempo  . Não tenho tempo nem pachorra para voltar a escrever tudo outra vez. Esta situação é muito chata e há muito tempo que não mem sucedia tal coisa. Terá a ver com a mudança de servidor do site e consequente alteração de parâmetros?
Será que a Administração do site se pode pronunciar sobre esta matéria?

[Paciente]

Caro sobre-OLHO,

Atendendo à importância do assunto, lá me enchi de coragem e voltei a escrever (embora de forma um pouco mais resumida) o texto que se havia "perdido".

É obvio que as acções têm uma volatilidade muito superior o que quer dizer que quando arrancam para um movimento ascendente as valorizações são bem mais atraentes (o mesmo se passa quando corrigem, ou seja, quedas mais violentas).

Esta "desvantagem" dos metais é colmatada pela possibilidade de alavancagem (ajuízada) que permitem, o que não sucede com as acções (excepto num número limitado de empresas onde existe a possibilidade de negociar CFD´s).

Se os ganhos podem ser muito superiores nas acções, já o risco é bem maior. São várias as razões para que tal aconteça: aumentos de capital (motivados por necessidades de financiamento, com consequências na diluição dos resultados por acção), problemas de produção (cortes na produção motivada por ex. por derrocadas, inundações nas minas), problemas ambientais, questões de ordem política (expropriações, nacionalizações, aumento de impostos), OPA's (quando a empresa é a compradora é habitual assistir-se a uma correcção na cotação, que pode ser substancial), má gestão, hedging, resultados de prospecção (sempre uma incógnita que acompanha as "explorers"), etc.

Por outro lado, e num cenário de um crash nos mercados accionistas, as acções da mineiras terão tendência a seguir o resto do mercado (pelo menos numa primeira fase) o que não deverá acontecer com os metais que terão tendência e valorizar.

Por fim, temos a situação em que o sistema financeiro entra em colapso (motivado por uma queda abrupta do USD ou - mais provável - por problemas relacionados com derivados). Neste caso os agentes financeiros vão procurar o refúgio dos metais preciosos em detrimento do papel até porque neste cenário a nacionalização de empresas mineiras de OURO e PRATA seria uma hipótese muito real.

A grande vantagem de investir nos metais é que estes não têm pátria, nem agenda política (embora, neste caso, as coisas não sejam tão lineares), nem estão sujeitos a más decisões de gestão. E são a melhor "defesa" contra a inflacção.

Posto tudo isto, julgo que a regra dos 2/3 (metais) e 1/3 (acções) representa um bom equilíbrio entre risco e rentabilidade.


Abraço


NOTA: Pelas razões atrás apontadas, a percentagem detida em acções deverá ser distribuída por várias empresas do sector (diversificação).

[PekenoBuda]

Paciente,

Também já me aconteceu perder algumas mensagens, mas é coisa rara. A partir de então, antes de enviar mensagens maiores faço sempre copy paste do texto, se der erro é só voltar ao tópico e fazer paste.

Abraço

[Semitela]

 oh , oh

  A Silverado  a subir mais de 24 % ?

[Paciente]

Boa noite,

Com 2006 a chegar ao fim, é sempre agradável verificar a força do metal dourado.

Com apenas uma sessão para terminar o ano o OURO conseguiu hoje uma bela valorização, com o metal a quebrar a barreira (que vinha a ser hábilmente defendida pelo Cartel) dos $630. Este comportamento deixa boas expectativas para a última sessão do ano. Penso que amanhã o Cartel deverá exercer grande influência no mercado deste metal. Afinal é "apenas" a última sessão da semana, do mês e do ano.

Mas a verdade é que o mercado físico está bem presente e só esse facto explica o bom comportamento do metal face a um Cartel extremamente activo no mercado.

As acções do sector têm estado em bom plano, com quebras surpreendentemente suaves quando o metal corrigiu e a mostrar grande disponibilidade para as subidas sempre que o OURO demonstrou força.

Tudo indica que os primeiros meses de 2007 deverão trazer belas valorizações para este sector.

Destaque para a HL que ontem quebrou decisivamente a resistência dos $7,50 e com bom volume. Um fecho amanhã acima deste nível de referência deixa a HL com caminho aberto para um ataque aos anteriores máximos.

Hoje foi a vez de outra acção, que já referi aqui no Fórum, fazer um break-out. Trata-se da canadiana ECU.V. Fechou acima da resistência dos C$3,40 e se amanhã confirmar este break-out, fica em excelente posição para fazer novos máximos históricos. Fechou nos C$3,45.

Existem mais exemplos de acções "em boa forma" mas estes são os que saltam mais à vista por terem sido abordados recentemente aqui no Fórum.

[PekenoBuda]

Gold set to shine in 2007

Johannesburg - Although gold has struggled to recoup its momentum after soaring to a 26-year high of $730/oz in May, a medium term view shows the metal is still trading about $100/oz more than it was a year ago and has far outdone many expert forecasts made at that time.
Investors are again seen as the driver of the phenomenon and they again hold the key to potential further advances in 2007.

In fact 2006 will be the fifth year of gold's current bull trend, which has seen the price more than double from the 2001 closing price of $278.95/oz.

Over the three-year period between 1999 and 2001, the gold price averaged a meagre $271/oz, but in May of the latter year, the bear market ended and the bull market began.

The bull has not stopped running and earlier this year, the gold price touched $730.30/oz, almost three times the $254.75/oz it bottomed at in April 2001, immediately preceding the bull trend.

The rise to the 26 year high, due partly to number one producer Barrick Gold's massive dehedging of the Placer Dome forward sales book, which it had recently acquired, proved unsustainable and within a month gold had fallen by nearly $200/oz.

Gold seen trumping highs

GFMS has since returned with an update to its latest survey, saying that gold would trump these levels again. First it said this would happen by the end of this year, but has since prolonged the occurrence to the first quarter of 2007.

Standard Bank of London says that while gold is hovering around $620/oz at the moment, its uptrend is expected to continue from early next year.

Merrill Lynch also recently kept its 2007 gold forecast unchanged at $675/oz, and it upped its forecast for the next three years after that from $600/oz to $650/oz.

According to research earlier this year, GFMS points out that investors have been buying gold for its impressive performance compared to stocks and bonds.

"The rally of the last few months of 2005 in particular seems to have eradicated any residual 'anti-gold' sentiment that had been lingering since the 1990s, when a disappointing price performance had taken gold off the radar screen of most investors," said GFMS.

The introduction of the gold ETF, has been a key feature of this gold bull trend, and the global holding of this product, has been named the 'People's Central Bank', a phrase coined by David Davis, gold analyst at Andisa Securities.

Attracting investors

This easier access to physical gold for investors has attracted large amounts of investors to the product. The product launched by the World Gold Council (WGC), an industry body, has grown rapidly since its launch on various exchanges a few years back.

This year alone, the US product, by far the largest, has added another 188.73 tonnes to its vault, up 72% to 452.01 tonnes since the start of 2006.

"Over the five years from 2001 through 2005 investors have added 194.5 million ounces (5514 tonnes) of gold to their collective coffers, to the point in early 2006 where private investors now own more gold than the governments of the world," said New York based consultancy, CPM in its annual survey earlier this year.

Investors are flocking to the yellow metal for a number of reasons, according to CPM. These include concerns over the future course of currency exchange rates, and others are buying to diversify their portfolios.

Gold also carries certain safe haven properties, and with nuclear threats and Middle East tensions continuing, this factor remains high.

While as a hedge against inflation, oil prices have also been highly correlated with gold this year.

These factors have not waned, and some economists still expect a considerable weakness in the dollar, as long as the US' massive trade deficits remain.

[Paciente]

Boa tarde,

Como era expectável, o Cartel está omnipresente no mercado do OURO na sessão de hoje. Nota-se claramente uma "barreira" que não quer deixar o preço do metal subir acima dos $538 - $540 nos futuros de FEV07.

Nem mesmo com o Dollar Index em queda, muito por culpa do EUR que voltou hoje a testar os 1.3200.

Mas a verdade é que a cotação do OURO também não está a ceder, pelo menos até agora (ainda faltam 75 minutos para os futuros da COMEX fecharem).

Mas se o Cartel não está a conseguir induzir em baixa o preço do metal dourado, já o mesmo não se pode dizer das acções do sector que se encontram a desvalorizar cerca de 1% (o que não deixa ser algo surpreendente, tendo em conta a firmeza do metal subjacente).

Enfim, mais uma oportunidade para os que ainda não entraram no sector.

[PekenoBuda]

Nestas últimas semanas do ano convém não deixar o metal fechar acima dos 630, no entanto mesmo após a forte correcção aos 730 e a manipulação a que temos assistido, o ouro vai fechar com uma valorização anual de 23%.

Mas o melhor de tudo, é que se começa a perfilar um excelente cenário para 2007, tanto o metal como as acções podem disparar a qualquer momento.

PS: A SSRI está a fazer uma consolidação em alta neste último mês que a deixa com muito bom aspecto.

Cumprimentos

[Paciente]

Boas PekenoBuda,

E na PRATA vão ser mais de 45% de valorização anual 


Abraço