" Luz ao fundo do tunel "

JoseABMachado · Junho 09, 2008, 17:27

Viva Broker_Invest

Como já expliquei no poste num artigo salvo erro da semana passada o PSI20 exagera nas descidas ... e nas subidas .

Se acompanha a carteira simulada vai ver que as coisas não estão para já assim tão pretas .

Entretanto tenha paciência

Cumprimentos e bons negócios
José AB Machado

JoseABMachado · Junho 10, 2008, 11:53

Nota do dia 10/6/08

INTRODUÇÃO

Como é do conhecimento geral das pessoas que frequentam estes espaços de opinião , o Post " Luz ao fundo do túnel " tem sido publicado em simultâneo no Fórum Clube investe

/absolut/index.php

e no Fórum

http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewforum.php?f=3

que é parceria com o prestigiado Jornal de Negócios, na sua edição On-Line.

Como todos saberão um Fórum é "um local de reunião sobre tema especifico ou para debate público" .
Nesse sentido são expressas opiniões livres , dentro dos mais variados contextos sobre os temas em apresso .

Acontece que ontem a coberto de uma identidade em nickname um dos ciber participantes resolveu fazer-me um ataque pessoal , escrevendo uma entrada que passo a citar :

«Mas que Bull?Tenham cuidado com as idéias e os fiascos que vos vendem.Não existem Bulls a seguir a Bulls como neste post foi afirmado e o mais incrível é que pelos vistos sou o único que rebate isso.Isso, comprem que estamos Bull.A seguir ainda há um terceiro.

( e continua no que considero mais grave )

pois claro!perfeitamente aceitável.mas não é o que está escrito neste post e que pelos vistos já se vê que levou alguns atrás (é por esses que escrevo)...com a passividade de todos até ao momento »
Ora sobre o assunto eu gostaria de deixar perfeita e cristalinamente claros vários aspectos :

1)   Eu estou Bull por factores objectivos e convicção pessoal . Alguns vão sendo relatados nas várias entradas que são colocadas no Post , outros espero que se manifestem com o tempo . Quem partilhar a minha opinião , tudo bem , quem não partilhar ... , também .

2)   Admito em absoluto opiniões contrarias de quem não concorda com a "minha opinião pessoal" , contando no mínimo e preferencialmente que sejam devidamente fundamentados os argumentos .

3)   Sou absolutamente Liberal no que toca à troca de ideias , respeitando por convicção todas as raças , credos e ideias .

4)   Procuro escrever por gosto , de forma didacta , acessível e perceptível , sem pretensiosismos ou radicalismos fundamentalistas e mais importante sem procurar qualquer tipo de protagonismo pessoal.

5)   Quem não quiser ler , tem sempre a liberdade de escolher não " Picar " o Link .

6)   Não tenho nada contra nicknames a menos que a coberto do anonimato , sirvam para alarvices despropositadas .

Posto isto e para que fique muito claro ( aliás claríssimo ) , o que não aceito são ataques que entendo como pessoais a coberto de nicknames , sem identificação formal e sem identidade pessoal que se limitam a produzir meia dúzia de chalaças sem qualquer relevância didáctica.

Eu assino com o meu nome , coloco Email e estou visível na minha identidade pessoal , mas engolir sapos ou " amochar " não faz parte do meu modo de estar personalidade nem sentido de ser Português e cidadão do mundo.

Alem disso e como se diz e Wall Street :

« Bulls Make Money, Bears Make Money, Pigs Get Slaughtered »

[email protected]

Mercados

(...)«Os próximos dias e semanas , serão determinantes para confirmar se o corrente movimento de subida se vai consolidar e intensificar . Para que tal ocorra , alguns indicadores de longo prazo apresentam-se na eminência de entrar definitivamente em território positivo , encontrando-se outros já nessa situação» (...)

Vou manter o Outlook sobre o Índice Dow Jones Ponto 1 e a posição sobre a Carteira de Investimento Ponto 3 , vai sofrer mais uma compra e a entrada de uma posição de Hedge. No Ponto 2 , vou falar sobre o PSI20 e passar a manter igualmente também um outro Outlook , sobre este índice no " Mercado Nacional ".

Ponto 1

O Dow Jones rompeu os suportes assinalados sendo necessário redefinir a sua posição técnica actual . Desta forma devemos no imediato, observar o que se irá passar nas zonas compreendidas ente os 12800 bp e os 12175 bp.è necessário verificar o que o Dow vai fazer entre os 12350 e os 12200 . Nestes níveis o Dow subira ou descerá consoante a direcção tomada.Os 11650 pontos são agora o maior suporte visível de curto prazo .

A Passagem dos 12800 pontos , constitui neste momento ponto de partida para um novo " Up saide " e os 12200 para um novo "Down saide ".

A minha convicção é " Bull " . Espero ver uma subida sustentada durante Junho , a menos que existam imponderáveis que a anulem .

É necessário que o índice passe e se mantenha acima dos 12750 bp para que a trajectória de subida se mantenha ... A maior resistência a vencer , está nos 13150 bp .

É de esperar algum "Trading Range" nestas zonas .
Passada e consolidada a fasquia dos 13.150 o Dow Jones Industrial fica com o caminho aberto para a fasquia dos 14200 bp. Dos quatro principais índices do mercado dos EUA ( S&P500 , Russel e Nasdaq ) o Dow é o mais anémico em termos técnicos , sendo também o que está mais vulnerável a uma quebra pronunciada . Neste momento pode-se mesmo afirmar que reentrou em " Bear mode " .

Conclusão :

Neste momento assistimos a uma quebra nas blue chips mas ,os índices secundários estão fortes o que indicia que a resolução do mercado deverá dar-se em " upside " .

Esta deterioração deverá demorar mais algum tempo, pelo é expectável que provavelmente exista a possibilidade de os índices dia 13/6 estarem abaixo de dia 6/6 . A condição do índice está contudo a entrar numa situação de persistente de Over sold , pelo que as posições curtas apresentam um provável risco acrescido.

Ponto 2

Mercado Nacional
PSI 20

O Índice teve uma subida consistente entre meados de Março e princípios de Maio, não conseguindo contudo cruzar positivamente a Média Móvel de largo espectro o que tecnicamente era indiciador de uma acção de grande fraqueza posterior que se veio a verificar .
Neste momento o PSI 20 fez um " Retrace " completo à zona dos 61.8 , estando em situação de oversold .

Este poderá ser um bom ponto de partida para uma recuperação caso os mercados internacionais venham a estabilizar .

Na eventualidade de se manter um enfraquecimento persistente a nível internacional o reduto mais forte de resistência a seguir aos 10330 pontos , está na zona compreendida entre os 10000 e os 9800 .

As Zonas de maior resistência no PSI 20 estão respectivamente nos 11290 pontos,11700 pontos e 12600 . Existe ainda uma resistência menor nos 10880 pontos .

O Índice encontra-se neste momento numa zona de forte suporte 10330 pontos , uma rotura deste suporte , deverá ser consistente e por norma tecnicamente superior a 2% . Fora desta situação deverá ser considerada uma mera " alfinetada " no suporte .

Observação

Neste momento no mercado nacional mantenho em observação duas empresas :

Réditus ( aos níveis actuais) , Soares da Costa ( Acima de 1.60€ ) .

Posição Compradora

Ibersol , com Stop a 7.60€
Teixeira Duarte , com Stop a 1.35€

Ponto 3

Continua-se a publicar a carteira teórica corrente que contrariamente ao inicialmente previsto , foi alargada a mais títulos .A razão desta decisão pende-se com o facto de existirem muitas " Mega-trendes " que não estavam a ser abrangidas pelo Portfólio .

A Carteira é um investimento de médio , longo prazo que explora " Mega tendências" de mercado, não devendo por isso ser encarada como elemento especulativo. A carteira deve ser ponderada equitativamente na formação , não devendo existir títulos sobre ponderados na formação da mesma.

Neste momento vou efectuar mais uma compra Occidental Petroleum Corp. OXY e efectuar com CFD`s do Dow Jones Industrial um Hedge de cobertura .

Plataformas de Negociação

«Para o efeito de aquisição destes activos , são consideradas as plataformas Best Trading Pró , Gobulling , OreyiTrade,Saxo Bank ou outras equivalentes».

A carteira também poderá ser visualizada em http://finance.yahoo.com ( MY PORTFOLIOS ) , inserindo as respectivas datas de compra referidas nas notas diárias.

OBSERVAÇÂO IMPORTANTE

"A carteira de investimento é uma opinião meramente pessoal do autor do Poste , não sendo um convite de compra ou venda" .

"Não é a análise do passado que dá dinheiro a ganhar. É a previsão do futuro".Dr.Ricardo Arroja www.pedroarroja.com

[email protected]
Cumprimentos e bons negócios
José AB Machado

Jesse · Junho 10, 2008, 12:24

JoseABmachado, não era mais sensato não ter posições longas e esperar por um rebound no final da correcção, é visivel que a correcção ainda não terminou... não entendo a necessidade de entrar antes de tempo e de estar constantemente no mercado com posições longas mesmo quando se vê que estão erradas.

O sector das commodities agricolas parece que pode ter um rebound, vamos ver se é desta que a COIN arranca, no sector do Ouro algumas empresas não têm corrigido e talvez mantenham a subida NG, EGO, MGH, do sector do petróleo também existem várias empresas interessantes, acho que é no sector das commodities que se deve apostar enquanto os mercados corrigem.

JoseABMachado · Junho 10, 2008, 12:40

Viva Jesse

Se acompanha a carteira que formulei com as respectivas datas de inserção ao longo do Post , vai ver que a minha posição é muito tranquila .

Quanto a esperar pelo fim da correcção , estatisticamente pode ser errado . Claro que isto é a minha opinião.

Cumprimentos e continuação de bons negócios
José AB Machado

JoseABMachado · Junho 10, 2008, 13:27

Occidental Petroleum Corporation, through its subsidiaries, primarily engages in the exploration, development, production, and marketing of crude oil, natural gas liquids, and natural gas in the United States and internationally. It owns interests in the Permian basin located in west Texas and New Mexico; Elk Hills oil and gas field in California; the Hugoton field located in Kansas and Oklahoma; and the Piceance basin located in western Colorado. The company also has interests in 23 concessions located in the San Jorge basin in southern Argentina, and the Cuyo basin and Neuquen basin in western Argentina; 4 Blocks located in the Tarija, Chuquisaca, and Santa Cruz regions of Bolivia; and a project in the La Cira-Infantas field, and 5 exploration blocks in Colombia. In addition, it owns interests in the Dolphin, Idd El Shargi North Dome, and Idd El Shargi South Dome projects located in Qatar; four blocks in Yemen; and participates in exploration and production operations in the Sirte basin in Libya. Further, the company holds a 65% interest in Block 9 and Block 27, a 45% interest in Block 53, and a 70% interest in Block 54 located in Oman. As of December 31, 2007, the company had proved reserves of approximately 2,866 millions barrels of oil equivalent Occidental Petroleum also manufactures and markets basic chemicals, vinyls, and performance chemicals. It chemical products include basic chemicals, such as chlorine, caustic soda, chlorinated organics, potassium chemicals, and ethylene dichloride; vinyls, such as vinyl chloride monomer and polyvinyl chloride; and performance chemicals, such as chlorinated isocyanurates, resorcinol, and sodium silicates. The company was founded in 1920 and is based in Los Angels, California.

Jesse · Junho 10, 2008, 13:28

Sim, a sua carteira tem posições no sector das commodoties agrícolas (MOS, MON, POT) e tem uma posição no sector do petróleo e uma posição curta no DJ.
Concordo com essas posições.
Mas como sabemos os fundos demoram mais tempo a formarem-se que os topos, estatisticamente temos mais tempo para entrar do que para sair.

Na minha opinião entrar tarde é um mal menor, o mal maior é sair tarde e quando as correcções são demasiado visíveis como foram por exemplo no PSI-20, é um mal facilmente evitável.

JoseABMachado · Junho 10, 2008, 13:38

Viva Jesse

Concordo plenamente com a sua observação ao PSI 20 . De qualquer forma já me referi a ele neste Post de forma exaustiva.

Cumprimentos e continuação de bons negócios
José AB Machado

JoseABMachado · Junho 10, 2008, 15:24

Market Call

O Dólar esteve mais forte na sessão asiática, com os responsáveis pela política monetária dos EUA a aumentarem a sua intervenção verbal em favor do Dólar. O EUR/USD caiu de 1.5660 para 1.5559, enquanto o USD/JPY subiu de 106.20 para 106.80. As carry trades continuam com o bom desempenho apesar da incerteza do mercadlo. O EUR/JPY chegou aos 166.50 e o TRY/JPY subiu de volta ao canal da resistência a 86.60. As moedas ligadas às matérias primas cairam, com o USD/CAD a subir a 1.0200 e o AUD/USD com uma pesada queda de venda abaixo de 0.9468.

Depois dos comentários das últimas semanas de Bernanke, o Secretário do Tesouro dos EUA, sr. Paulson, disse ontem numa entrevista à CNBC que "nunca iria deixar de intevir ou retirar qualquer ferramenta de política". Além disso, o Presidente Geithner, da Fed de NI, disse que a Fed estava a "prestar muita atenção" ao Dólar. A percepção de que os responsáveis dos EUA mudaram a sua visão sobre os mercados de divisas, passando de uma atitude relaxada a uma de controlo, ajudou à apreciação do Dólar, eliminando os efeitos da pressão inflacionária. Esta alteração perturbou o mercado de FX e deu ao Dólar um "boost" temporário.

Durante um discurso na Ásia, as palavras de Bernanke soaram bastante agressivas, indicando que a Fed irá resistir à erosão dos preços a longo prazo. Relativamente à escalada dos preços das matérias primas, nomeadamente do crude, Bernanke sublinhou que tinha provocado um aumento da cautela na gestão do banco sobre as expectativas da inflação. Porém, disse também que o alastrar do aumento dos preços das matérias primas aos preços globais tinha sido limitado, por agora. O comentário que mais fez mexer o mercado terá sido, talvez, o da subida do desemprego não ter alterado significativamente as condições económicas nos EUA.

Fonte : ACM

JoseABMachado · Junho 11, 2008, 10:49

Nota do dia 11/6/08

Observação

Por motivos profissionais amanhã dia 12/6/08 , não poderei editar a " Nota do dia " , solicitava no entanto às pessoas que colaborassem e dessem entrada de comentários ou observações , agradecendo desde já a colaboração que Navete , artista , e j.f.vieira , têm prestado e de todos os demais que têm colaborado de forma activa ou passiva.

INTRODUÇÃO

Um olhar sobre o Brasil...

Brasil: a face em transformação de uma super-estrela latino-americana

Ao longo dos anos 80 e 90, o Brasil andou de crise em crise. A baixa prudência orçamental e as tentativas falhadas para combater a hiper-inflação conduziram a uma economia estagnada, uma elevada dívida pública, drásticas flutuações da moeda e um grande défice das contas correntes. A estabilidade económica foi também agravada por um clima político volátil.

Em apenas uma década houve uma grande mudança. Estimulado pelo boom das mercadorias e pelas sólidas políticas orçamentais, o Brasil ostenta agora variáveis fundamentais económicas amplamente melhoradas, incluindo um excedente de conta corrente, reservas internacionais recordes e uma reduzida carga de dívida.

O Banco Central controlou a inflação e a conjuntura política estabilizou com o Presidente Lula da Silva agora num segundo mandato e a demonstrar um forte compromisso com o crescimento económico.

Esta estabilidade recente foi reconhecida em Abril quando a Standard & Poors subiu a classificação da dívida externa a longo prazo do Brasil de BB+ para BBB-, o escalão mais baixo de investment grade. O estatuto de investment grade coloca o Brasil em linha com outros países BRIC - Rússia, Índia e China - e irá abrir o mercado de dívida do país a uma maior variedade de investidores institucionais estrangeiros, tornando o crédito mais barato e mais amplamente disponível.

Variáveis fundamentais fortemente melhoradas
   Média
1999-2003   2005   2007
PIB Real (% alteração)   1,8   2,3   4,4
Preços ao consumidor
(% relativamente ao ano anterior)   8,3   6,9   3,6
Saldo das transacções comerciais   7,7   44,7   40,0
Saldo da conta corrente   -15,2   14,2   3,3
Reservas internacionais
(milhares de milhões de USD)   38   79   179,8
Total da dívida externa
(milhares de milhões de USD)   234,6   218,4   227,5

Fonte: JPMorgan

Bem posicionado para suportar um abrandamento dos EUA
O Brasil resistiu melhor às repercussões da crise do crédito do que a maioria dos principais mercados, com o BOVESPA a registar um retorno de 38,6% para o ano até Abril de 2008, comparativamente com um declínio de 9,2% para o MSCO World (retornos em termos de moeda local). Mas com os investidores a permanecerem nervosos quanto a um potencial impacto de um abrandamento nos EUA, será que o mercado accionista do Brasil terá mais por onde avançar?

Os EUA constituem o maior consumidor de exportações de todo o mundo e o Brasil não é excepção. Contudo, o Brasil está agora a registar um forte aumento da proporção das suas exportações para a Índia, China e outros mercados emergentes. Além disso, enquanto outros mercados regionais podem estar bastante dependentes de uma única mercadoria, o Brasil ostenta um conjunto bem diversificado de recursos naturais, ajudando a assegurar que é mais resistente a qualquer abrandamento na procura.

Entretanto, no mercado interno, o consumo está a beneficiar do aumento do emprego, de taxas de juro mais baixas e de um crescimento real dos salários. A disparidade entre ricos e pobres, historicamente uma das maiores do mundo, diminuiu para criar uma nova classe média de consumidores. Tudo isto deveria proporcionar apoio às acções mais pequenas impulsionadas pela procura interna.
As empresas locais também deverão beneficiar de um vasto programa de investimento em infra-estruturas, com base na mudança de um saldo de conta corrente negativo nos anos 90 para um saldo positivo nos dias de hoje.

O Governo comprometeu-se a efectuar uma despesa maciça em estradas, caminhos-de-ferro, portos e projectos imobiliários, um plano que se espera que crie milhões de trabalhos e que estimule o crescimento económico.
Uma boa altura para investir?

Este ano poderá testemunhar o facto de o mercado brasileiro beneficiar do aumento da actividade de fusões e aquisições, dado que as empresas procuram aproveitar o sucesso de que têm usufruído nos últimos anos. Entretanto, o aumento da disponibilidade e baixo preço do crédito após a subida de classificação da dívida do país deverá contribuir para o crescimento.

Embora seja provável que o mercado seja volátil a curto prazo dado que os investidores permanecem preocupados quanto às perspectivas do crescimento global, o mercado também apresenta oportunidades persuasivas para investidores a longo prazo. As empresas globalmente competitivas estão a ser negociadas com valorizações atractivas, ao mesmo tempo que a exposição de mercado ao ciclo das mercadorias, juntamente com o aumento do poder de compra do consumidor interno, significam que existe verdadeiro potencial para investidores experientes procurarem fortes retornos a longo prazo.
Interessado no Brasil?

Como ganhar exposição a este mercado?

Os investidores que estejam interessados em acrescentar exposição a este mercado nas suas carteiras podem fazê-lo através do Fundo JPM Emerging Market Equity, um fundo de acções que investe em empresas dos mercados globalmente emergentes que permite aos investidores diversificarem para diferentes mercados contidos nos mercados emergentes. A sua actual posição no Brasil era de 17,8% a 8 de Abril de 2008.

Além disso, investir nos mercados emergentes através da JPMorgan Asset Management permite aos investidores ganharem acesso à perícia de um dos mais experientes gestores de activos em acções de mercados emergentes que existe hoje no sector, um investidor especializado há mais de 35 anos com um processo de investimento que foi especificamente concebido para estes mercados.

O Fundo segue uma abordagem de investimento activo com uma maior ênfase na análise ascendente de variáveis fundamentais, ao mesmo tempo que utiliza dados descendentes. É caracterizado pela identificação e compra de empresas de alta qualidade com um sustentável crescimento de receitas sobre valorizações atractivas e evitando acções sobrevalorizadas.

Fonte Millennium bcp

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Mercados

(...)«Os próximos dias e semanas , serão determinantes para confirmar se o corrente movimento de subida se vai consolidar e intensificar . Para que tal ocorra , alguns indicadores de longo prazo apresentam-se na eminência de entrar definitivamente em território positivo , encontrando-se outros já nessa situação» (...)

Vou manter o Outlook sobre o Índice Dow Jones Ponto 1 e a posição sobre a Carteira de Investimento Ponto 3 ,. No Ponto 2 , vou falar sobre o PSI20 e passar a manter igualmente também um outro Outlook , sobre este índice no " Mercado Nacional ".

Ponto 1

O Dow Jones rompeu os suportes assinalados sendo necessário redefinir a sua posição técnica actual . Desta forma devemos no imediato, observar o que se irá passar nas zonas compreendidas ente os 12800 bp e os 12175 bp.O Dow Jones testou ontem os 12350 tendo retirado para os 12200 bp .
Nestes níveis o Dow subira ou descerá consoante a direcção tomada.Os 12.400 pontos são agora a zona mais importante para uma eventual subida aos 12500 pontos e os 12200 para uma nova descida.
Na abertura é necessário observar o " Trading range " entre os 12260 -12370 .

O índice desenvolve-se neste momento em " Bear Mode " num pequeno canal de tendência descendente , em que o topo está na zona dos 12500 pontos . Para posições de " Hedge " este deverá ser um bom ponto de reforço ou venda , devendo a posição ser fechada caso se manifestem os pressupostos descritos a seguir.

A Passagem dos 12800 pontos , constitui neste momento ponto de partida para um novo " Up saide " e os 12200 para um novo "Down saide ".

A minha convicção é " Bull " . Espero ver uma subida sustentada durante Junho , a menos que existam imponderáveis que a anulem .

É necessário que o índice passe e se mantenha acima dos 12750 bp para que a trajectória de subida se mantenha ... A maior resistência a vencer , está nos 13150 bp .

Passada e consolidada a fasquia dos 13.150 o Dow Jones Industrial fica com o caminho aberto para a fasquia dos 14200 bp. Dos quatro principais índices do mercado dos EUA ( S&P500 , Russel e Nasdaq ) o Dow é o mais anémico em termos técnicos , sendo também o que está mais vulnerável a uma quebra pronunciada . Neste momento pode-se mesmo afirmar que reentrou em " Bear mode " .

Conclusão :

Neste momento assistimos a uma quebra nas blue chips mas ,os índices secundários estão fortes o que indicia que a resolução do mercado deverá dar-se em " upside " .

Esta deterioração deverá demorar mais algum tempo, pelo é expectável que provavelmente exista a possibilidade de os índices dia 13/6 estarem abaixo de dia 6/6 . A condição do índice está contudo a entrar numa situação de persistente de Over sold , pelo que as posições curtas apresentam um provável risco acrescido.

Ponto 2

Mercado Nacional

PSI 20

O Índice teve uma subida consistente entre meados de Março e princípios de Maio, não conseguindo contudo cruzar positivamente a Média Móvel de largo espectro o que tecnicamente era indiciador de uma acção de grande fraqueza posterior que se veio a verificar .
Neste momento o PSI 20 fez um " Retrace " completo à zona dos 61.8 , estando em situação de oversold . Este poderá ser um bom ponto de partida para uma recuperação caso os mercados internacionais venham a estabilizar .

Na eventualidade de se manter um enfraquecimento persistente a nível internacional o reduto mais forte de resistência a seguir aos 10330 pontos , está na zona compreendida entre os 10000 e os 9800 .

As Zonas de maior resistência no PSI 20 estão respectivamente nos 11290 pontos,11700 pontos e 12600 . Existe ainda uma resistência menor nos 10880 pontos .

O Índice encontra-se neste momento numa zona de forte suporte 10330 pontos , uma rotura deste suporte , deverá ser consistente e por norma tecnicamente superior a 2% . Fora desta situação deverá ser considerada uma mera " alfinetada " no suporte .

Observação

Neste momento no mercado nacional mantenho em observação duas empresas :

Réditus ( aos níveis actuais) , Soares da Costa ( Acima de 1.60€ ) .

Posição Compradora

Ibersol , com Stop a 7.60€
Teixeira Duarte , com Stop a 1.35€

Ponto 3

Continua-se a publicar a carteira teórica corrente que contrariamente ao inicialmente previsto , foi alargada a mais títulos .A razão desta decisão pende-se com o facto de existirem muitas " Mega-trendes " que não estavam a ser abrangidas pelo Portfólio . A Carteira é um investimento de médio , longo prazo que explora " Mega tendências" de mercado, não devendo por isso ser encarada como elemento especulativo. A carteira deve ser ponderada equitativamente na formação , não devendo existir títulos sobre ponderados na formação da mesma.

Plataformas de Negociação

«Para o efeito de aquisição destes activos , são consideradas as plataformas Best Trading Pró , Gobulling , OreyiTrade,Saxo Bank ou outras equivalentes».

A carteira também poderá ser visualizada em http://finance.yahoo.com ( MY PORTFOLIOS ) , inserindo as respectivas datas de compra referidas nas notas diárias.

OBSERVAÇÂO IMPORTANTE

A presente " Nota do dia " tem carácter exclusivamente informativo e meramente indicativo, e não faz parte integrante, nem constitui, uma oferta de venda ou de compra de qualquer instrumento financeiro.

Nem tão-pouco faz parte integrante, nem constitui, uma confirmação de qualquer tipo de transacção.
Os comentários, informações, recomendações, previsões e/ou declarações contidos no presente documento reproduzem uma opinião meramente pessoal do autor do Post .

"Não é a análise do passado que dá dinheiro a ganhar. É a previsão do futuro".Dr.Ricardo Arroja www.pedroarroja.com

[email protected]

Cumprimentos e bons negócios
José AB Machado

JoseABMachado · Junho 12, 2008, 08:45

Market Call

análise Técnica detalhada sobre o Petróleo.

JoseABMachado · Junho 13, 2008, 10:10

Nota do dia 13/6/08

INTRODUÇÃO

"A Cultura do botão"

Hoje em dia quem entra no Mercado de Capitais , depara-se com um mundo de eficiência e tecnologia extraordinárias . A oferta de produtos e sistemas , corretoras e canais diversos de investimento é notável e atordoante .

Por outro lado quase todos os dias nascem novos produtos e ofertas apelativas de Bancos , seguradoras e corretoras .

A informação também deu um salto gigantesco , sendo hoje mais profissional , objectiva e diversificada .

Do meu ponto de vista e em minha modesta opinião , vivemos hoje em dia naquilo que resolvi chamar de " A cultura do botão " .

Basta carregarmos no " botão " certo, " et voilá " , já somos investidores .

Para mim que venho do tempo em que um Spectrum era um "espectáculo" , em que um extraordinário PC , tinha 30Mg e que ainda se faziam gráficos à mão ...,o " botão " não chega .

Esta " Cultura do botão " , carece no entanto de um pouco de substrato e substancia .

No essencial se não sabemos de onde vimos , não podemos com certeza e rigor , saber para onde vamos...

Nessa perspectiva resolvi hoje efectuar uma introdução dedicada à História da Bolsa que se o leitor , tiver tempo, paciência e interesse em ler, pelo menos vai dar-lhe um pouco mais de essência no conhecimento daquilo que hoje em dia faz com tanta facilidade.

E sempre que colocar um Post neste notável Fórum ou fizer uma compra ou venda em Bolsa, pense um pouco naquilo que lhe vou contar.

Começa assim a História da Bolsa ...

Em Bizâncio, o centro comercial da Idade Média encontravam-se já regularmente comerciantes sírios, gregos e judeus. Na costa do Bósforo dava-se o encontro com os comerciantes ocidentais, onde se discutiam as transacções com tapetes da Pérsia, sedas da
China e peças de ourivesaria da Ásia Menor.
Nesse tempo encontravam-se espalhados por toda a Europa os mercados com as suas tendas coloridas. Cada um oferecia os seus próprios produtos. As mercadorias eram expostas perante os olhos dos próprios compradores para que estes pudessem escolherem Veneza, na Ponte de
Rialto, em Florença, debaixo do Arco da Ponte de Vecchio,e em Génova, na taberna do velho porto, compravam—se e vendiam-se mercadorias de todo o mundo então conhecido. Ao mesmo
tempo conseguiam-se informações sobre colheitas, viagens de barco e bisbilhotices políticas

«Que há de novo em Rialto?» era a frase daquele tempo, como hoje se perguntaria «Que há no
Índice Dow-Jones no telex da Bolsa ?».

Actualmente conhecemos bastante bem as mercadorias.Não necessitamos de lhes pegar e de as pesar antes de nos resolvermos a comprá-las.A mercadoria desapareceu e tornou-se um
objecto abstracto de um contrato, estandardizado e tipicizado.Os sacos de cereais e fardos de tecidos descansam,bastante afastados do comprador, nos armazéns.As grandes transacções comerciais desta espécie modificaram completamente o aspecto das feiras e mercados.

Vários locais de reunião, regionais, tornaram-se cidades comerciais.Os encontros passaram a ter lugar regularmente,e a ser regulamentados pela lei; assim nasceram as Bolsas de Mercadorias.Do mesmo modo que mais tarde as Bolsas de Títulos,as Bolsas de Mercadorias foram legalmente consolidadas.A ordem dos negócios foi fixada ,entretanto, de acordo com as instruções do Governo ou baseada na decisão unânime dos membros da Bolsa , e assim se conservou até aos nossos dias.

Através do desenvolvimento do comércio italiano, no Norte da Europa, criaram-se novos estabelecimentos comerciais nos Países Baixos.Na importante casa da família Van der Burse, em Bruges, reuniam-se os comerciantes de todas as partes da Europa,
para trocar mercadorias e informações.Ia-se aos Bursa e assim passou-se a « ir à Bolsa ».Foi assim que o nome da família Van der Burse, cujo brasão mostra três sacos com dinheiro, entrou na História.

Depois da conquista da América, os negócios concentraram-se em meados do século XVI em Antuérpia , onde se encontravam muitos negociantes dos países mais importantes.Ouviam-se todas as línguas do mundo.No ano de 1592 abriu a primeira
Bolsa e publicou-se o primeiro boletim da Bolsa, uma lista das várias cotações.

A Bolsa deu à cidade o seu cunho especial.Era uma colmeia nervosa e
barulhenta.Uma multidão magnífica de cor, com fatos pitorescos, enchia as ruas a todas as horas. Um poeta comtemporâneo escreveu o seguinte :

«Era um mundo por si mesmo, onde se ouviam todas as línguas dos confins da Terra .»

Nesta nova Torre de Babel as transacções corriam sobre esferas.Acontecia cada vez mais frequentemente que as entregas de mercadorias eram adiadas para um prazo posterior. Este foi o gérmen do comércio a prazo de mercadorias, que hoje floresce em toda a parte.

Durante o século XVII condensou-se a rede da actividade comercial.O seu centro mudou-se de Antuérpia para Amsterdão,que rapidamente se tornou o centro comercial do século.Negociava-se já com cartas de crédito,as antepassadas dos títulos.Amsterdão foi já no século XVII a primeira Bolsa de Títulos no moderno sentido da palavra. Os compradores e os vendedores encontravam-se, quando o tempo estava bom,nas proximidades da Neuen Brucke (Ponte Nova) e trabalhavam activamente ao ar livre.No inverno abrigavam-se na Alten Kirche (Igreja Velha) dos rigores do tempo,até que no ano de 1613 foi posto à sua disposição um edifício próprio, que serviu como amostra para posteriores edifícios da Bolsa.

Bordados e pinturas contemporâneas, mostram-nos os homens da Bolsa de então, enfronhados nas suas conversas pelos cantos das galerias, que rodeavam os encantadores pátios interiores.Quando se pensa nas salas das Bolsas de hoje com as suas máquinas electrónicas matraqueando ,a diferença é considerável.

"Em Portugal"

Tal como e descrito no livro "As Bolsa de Valores em Portugal"de Correia dos Santos e José Costa Gonçalves ; "A origem das Bolsas ,tal como hoje as entendemos,remonta ao final da Idade Média,se bem que alguns autores considerem que certos mercados
da Antiguidade Clássica funcionavam já como autenticas bolsas.

Em Portugal remonta ao reinado de D.Dinis a criação da primeira Bolsa portuguesa,entretanto desenvolvida por D.João por D.João I entre 1385 e 1433.D.Dinis fundou ,então,uma Bolsa em Lisboa e outra no Porto segundo o historiador Fernando Lopes.

A Bolsa de Lisboa aparece formalmente citada ,pela primeira vez,no reinado de D.Afonso V quando por Alvará de 1439 determina que «se continuasse a fazer bolsa no lugar onde era costume havê-las».Sendo ao ar livre,só por Alvará de 16 de Janeiro de 1758 é mandada erigir pelo Marquês de Pombal, no local onde esteve até recentemente - pavilhão térreo do torreão oriental da Praça do Comércio.
Já no presente século,em 1 de Outubro de 1901 foi instituída a Bolsa de valores de Lisboa cujo primeiro Regulamento foi publicado em 10 de Outubro seguinte.

No Porto,as frequentes desordens no reinado de D.Fernando determinaram o abandono da velha Bolsa do Porto,que por Carta Régia de 11 de Julho de 1387 ,D.João I mandou reabrir a pedido do Conselho de Homens Bons da Cidade do Porto. Esta instituição apresentava ,então características bem diferentes das actuais ,sendo vocacionada para a transacção de mercadorias e respectivos títulos representativos.

A Bolsa do Porto criada por Decreto de 29 de Janeirode1981,funciona em instalações majestosas - o Palácio da Bolsa -actual Bolsa de Derivados do Porto ; construída com um imposto lançado sobre mercadorias entradas pela barra do Douro

( Pela extensão do texto peço desculpa por qualquer incorrecção gramatical ou ortográfica ) .

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Mercados

(...)«Os próximos dias e semanas , serão determinantes para confirmar se o corrente movimento de subida se vai consolidar e intensificar . Para que tal ocorra , alguns indicadores de longo prazo apresentam-se na eminência de entrar definitivamente em território positivo , encontrando-se outros já nessa situação» (...)

Vou manter o Outlook sobre o Índice Dow Jones Ponto 1 e a posição sobre a Carteira de Investimento Ponto 3 ,. No Ponto 2 , vou falar sobre o PSI20 e passar a manter igualmente também um outro Outlook , sobre este índice no " Mercado Nacional ".

Ponto 1

Como tem sido referido a passagem dos 12800 pontos , constitui neste momento ponto de partida para um novo " Up saide " e os 12200 para um novo "Down saide ".

No curto prazo o Dow Jones acima dos 12400 pode subir e abaixo dos 12050 continuar a descer . Desde o "Top" dos 13150 que o Dow se mantém em descida sendo muito provável para já que este movimento se mantenha.

O Dow Jones terminou o dia acima do suporte de curto prazo dos 12080 , sendo esta uma zona fulcral para a direcção de hoje.

A minha convicção é " Bull " . Espero ver uma subida sustentada durante Junho , a menos que existam imponderáveis que a anulem .

Passada e consolidada a fasquia dos 13.150 o Dow Jones Industrial fica com o caminho aberto para a fasquia dos 14200 bp. Dos quatro principais índices do mercado dos EUA ( S&P500 , Russel e Nasdaq ) o Dow é o mais anémico em termos técnicos , sendo também o que está mais vulnerável a uma quebra pronunciada . Neste momento pode-se mesmo afirmar que reentrou em " Bear mode " .

Conclusão :

Neste momento assistimos a uma quebra nas blue chips mas ,os índices secundários estão fortes o que indicia que a resolução do mercado deverá dar-se em " upside " . Esta deterioração deverá demorar mais algum tempo, pelo é expectável que provavelmente exista a possibilidade de os índices dia 13/6 estarem abaixo de dia 6/6 . A condição do índice está contudo a entrar numa situação de persistente de " Over sold ", pelo que as posições curtas apresentam um provável risco acrescido. Os mínimos de Março começam a ser uma possibilidade a ser testada a curto prazo.

O Índice Russell 3000 que representa 98% do mercado também entrou em modo Bear ( Gráfico em anexo ).

Ponto 2

Mercado Nacional
PSI 20

O Índice teve uma subida consistente entre meados de Março e princípios de Maio, não conseguindo contudo cruzar positivamente a Média Móvel de largo espectro o que tecnicamente era indiciador de uma acção de grande fraqueza posterior que se veio a verificar .
Neste momento o PSI 20 fez um " Retrace " completo à zona dos 61.8 , estando em situação de oversold . Este poderá ser um bom ponto de partida para uma recuperação caso os mercados internacionais venham a estabilizar .

Na eventualidade de se manter um enfraquecimento persistente a nível internacional o reduto mais forte de resistência a seguir aos 10330 pontos , está na zona compreendida entre os 10000 e os 9800 .

As Zonas de maior resistência no PSI 20 estão respectivamente nos 11290 pontos,11700 pontos e 12600 . Existe ainda uma resistência menor nos 10880 pontos .

O Índice encontra-se neste momento numa zona de forte suporte 10330 pontos , uma rotura deste suporte , deverá ser consistente e por norma tecnicamente superior a 2% . Fora desta situação deverá ser considerada uma mera " alfinetada " no suporte .

Observação

Neste momento no mercado nacional mantenho-me totalmente " Out " à excepção das empresas existentes na Carteira simulada .

Em observação passam a constar três títulos :

Réditus
Teixeira Duarte
Ibersol

Ponto 3

Continua-se a publicar a carteira teórica corrente que contrariamente ao inicialmente previsto , foi alargada a mais títulos .A razão desta decisão pende-se com o facto de existirem muitas " Mega-trendes " que não estavam a ser abrangidas pelo Portfólio . A

Carteira é um investimento de médio , longo prazo que explora " Mega tendências" de mercado, não devendo por isso ser encarada como elemento especulativo. A carteira deve ser ponderada equitativamente na formação , não devendo existir títulos sobre ponderados na formação da mesma.
Movimentação de Carteira

Acima dos 12200 pontos vou aumentar o "Hedge" da posição " Short " em CFD`s Dow Jones e acima dos 12400 liquidar a posição se o movimento se inverter com consistência .

Plataformas de Negociação

«Para o efeito de aquisição destes activos , são consideradas as plataformas Best Trading Pró , Gobulling , OreyiTrade,Saxo Bank ou outras equivalentes».

A carteira também poderá ser visualizada em http://finance.yahoo.com ( MY PORTFOLIOS ) , inserindo as respectivas datas de compra referidas nas notas diárias.

OBSERVAÇÂO IMPORTANTE

A presente " Nota do dia " tem carácter exclusivamente informativo e meramente indicativo, e não faz parte integrante, nem constitui, uma oferta de venda ou de compra de qualquer instrumento financeiro.
Nem tão-pouco faz parte integrante, nem constitui, uma confirmação de qualquer tipo de transacção.
Os comentários, informações, recomendações, previsões e/ou declarações contidos no presente documento reproduzem uma opinião meramente pessoal do autor do Post .

"Não é a análise do passado que dá dinheiro a ganhar. É a previsão do futuro".Dr.Ricardo Arroja www.pedroarroja.com

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Cumprimentos e bons negócios
José AB Machado

mibusiness · Junho 13, 2008, 12:38

olá

Porque ainda continua com a semapa na carteira? acho que falhou o movimento de recuperação que vinha mostrando...E não acha que ter posições de empresas caras pode ser perigoso no caso de uma correcção, pois essa correcção é sempre maior nessas empresas (MON POT por exemplo)

cumprimentos

JoseABMachado · Junho 13, 2008, 13:30

Caro mibusiness

Obrigado pelo seu Post.

Do meu ponto de vista e claro é a minha opinião , as empresas que refere estão longe de estarem caras . Alias o caro e o barato é um conceito muito relativo .

Em termos fundamentais as empresas estão muito bem sustentadas em crescimento orgânico e num sólido Momento no EPS. Além disso e embora eu não ligue muito a esse aspecto os Targets foram muito recentemente revistos em alta .

Cumprimentos e bons negócios
José AB Machado

JoseABMachado · Junho 13, 2008, 13:42

... A Semapa é um titulo pouco liquido está cerca de 60% abaixo do máximo histórico e mais de 70% abaixo do target médio conhecido .

Foi alvo recentemente de compras muito significativas por parte de um fundo Espanhol que passou a deter uma importante posição no capital da empresa .

joaogarcao · Junho 13, 2008, 15:04

Sigo diariamente a sua opiniao sobre os mercados, que considero muito ponderados, e bastante consistentes, que denotam um conhecimento muito profundo sobre os mesmos.
A Sonae Capital ha varias semanas que vem tendo um movimento algo estranho, ou seja, antes da pre-abertura aparece uma de compra no valor de varias centenas de milhares de acçoes, que ao longo da seccao sao compradas.
Gostava de saber a sua opiniao, se se trata de movimento normal de mercado de alguem que esta a tomar uma posiçao na empresa, e a ser verdade já devia ser do dominio publico a sua posiçao qualificada, ou de movimento especulativo para dar liquidez a acçao.
obrigado.

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