" Luz ao fundo do tunel "

[JoseABMachado]

As boas noticias esta semana é que estamos provavelmente , na fase final da correcção iniciada em finais de Maio e muito próximos de um " bottom line " do mercado .
As más noticias é de que "possivelmente" acabaremos nesta semana 20/6 , ainda, abaixo da semana anterior 13/6 .

A minha convicção é " Bull " . Espero ver uma subida sustentada durante Junho , a menos que existam imponderáveis que a anulem .


Dos quatro principais índices do mercado dos EUA ( S&P500 , Russel e  Nasdaq ) o Dow é o mais anémico em termos técnicos , sendo também o que está mais vulnerável a uma quebra pronunciada . Neste momento pode-se mesmo afirmar que para já , reentrou em " Bear  mode " .

Conclusão :

Neste momento assistimos a uma quebra nas blue chips mas ,os índices secundários estão fortes o que indicia que a resolução do mercado deverá dar-se  em " upside .Os mínimos de Março podem também ser uma "possibilidade" a ser testada a curto  prazo .

[JoseABMachado]

Viva MInvest

A resposta está contida no próprio Post e se segue a "Carteira Simulada" vai ver que  não existe grandes motivos de descontentamento ...

Quanto à " Luz " ... para mim está mesmo ao fundo do túnel . Isto é uma oportunidade não um drama ...

[artista]

A minha convicção é " Bull " . Espero ver uma subida sustentada durante Junho , a menos que existam imponderáveis que a anulem .

Olá José, parece-me que, mesmo que os índices estejam próximo dos mínimos, já não faz sentido falar numa "subida sustentada em Junho" quando, neste mês acumulamos já uma queda de 7%... parece-me difícil que o índice português venha a recuperar o que perdeu, mesmo que o fizesse, não se trataria nunca de uma subida sustentada!

Eu por acaso estou muito mais pessimista, embora admita como possível que estejamos próximos do fundo, não vejo que as probabilidades de isso acontecer sejam muito grandes... ainda assim não tenho bola de cristal e ainda não fizémos novos mínimos, por isso vou esperar e olhar... de fora!

Um abraço

artista

[JoseABMachado]

Nota do dia 19/6/08

"Pensamento da semana"
... a melhor política é obter a vitória, atacando a estratégia do  inimigo.  A segunda melhor política é atacar as suas alianças por meio da diplomacia; em seguida,  é atacar seus soldados, lançando um ataque ...
SUN TZU - A ARTE DA GUERRA

INTRODUÇÃO

Hedge  (Cobertura)

Em finanças, uma cobertura é um investimento que é efectuado especificamente para reduzir ou anular os riscos em outro investimento.

Hedging é uma estratégia destinada a minimizar a exposição a um risco de investimento indesejado, embora  permitindo que o lucro de uma empresa ou investimento se verifique.

Tipicamente, um hedger poderia investir em segurança numa empresa ou carteira que  acreditaria que está a preços de  "justo valor" (por exemplo um empréstimo hipotecário que ele está fazendo uma carteira de acções etc.), e conjugar isso com uma posição curta ( venda ) para garantir a segurança relacionadas com valores mobiliários.
Assim, o hedger é indiferente aos movimentos do mercado como um todo, e só está interessado na execução relativa "sob os preços"  em relação à cobertura.

Holbrook  fez um trabalho pioneiro na teoria de cobertura , esta estratégia é denominada "especulação na base, onde a base é a diferença entre a cobertura do valor teórico e o seu valor real (ou entre os preços à vista e a prazo).

Alguma forma de risco é inerente a qualquer actividade de investimento.

Alguns desses riscos são consideradas como "naturais" e específicos para empresas, tais como o risco dos preços do petróleo aumentarem ou diminuírem é natural que as empresas de refinação de petróleo e de perfuração procurem o Hedge.

Outras formas de risco , não são procurados, mas não podem ser evitados sem cobertura. Alguém que tem uma loja, por exemplo, pode enfrentar os riscos naturais. O risco da loja ser destruída pelo fogo por exemplo é indesejado, porém,  pode ser coberto por um contrato de seguro incêndio.

Nem todas as coberturas são instrumentos financeiros simples: um produtor que exporta para outro país, por exemplo,pode ter risco cambial associado e através do hedge , pode controlar o seu risco .

Bancos e outras instituições financeiras também podem controlar o se negócio pela utilização do hedging activo-passivo relativamente às acções entre longo prazo, de taxa fixa e de empréstimos de curto prazo (implicitamente-taxas variáveis) Depósitos.

Na " Carteira Simulada " foi introduzida uma posição de Hedge – cobertura ( em Dow Jones Industrial ).

Embora os activos sejam de primeira linha e fundamentados em vectores técnicos , fundamentais e de mercado com uma perspectiva de médio longo prazo assente em mega -tendências consistentes , a cobertura permite algum equilíbrio face a factores imponderáveis normalmente designados no mercado como " Actos de Deus ". 

[email protected]

Mercados

(...)«Os mercados entraram consistentemente numa correcção pronunciada . É de salientar porém de que os sectores que estão a contribuir para a situação , são específicos . O sector financeiro , automóvel e imobiliário , são exemplos concretos que pela sua ponderação nos índices fazem no conjunto driblar a situação para o panorama corrente. Desta forma a minha convicção continua a ser " Bull " e a postura de confiança na " Carteira Simulada " plenamente mantida .Uma recuperação dos mercados em Junho ainda é possível , embora neste momento as probabilidades se tenham reduzido significativamente » (...)   

Vou manter o Outlook sobre o Índice Dow Jones Ponto 1 e a posição sobre a Carteira de Investimento Ponto 3 ,. No Ponto 2 , vou falar sobre o PSI20 e passar a manter igualmente  também um outro Outlook , sobre este índice no  " Mercado Nacional ".

Ponto 1

As boas noticias esta semana é que estamos provavelmente , na fase final da correcção iniciada em finais de Maio e muito próximos de um " bottom line " do mercado .

As más noticias é de que "possivelmente" acabaremos nesta semana 20/6 , ainda, abaixo da semana anterior 13/6 .

19/6/08

O Dow Jones , abriu em baixa ,tentando picar pela primeira vez desde Março os 12000 pontos.A corrente pressão vendedora pode levar o Dow aos 11925 antes de qualquer outra reacção positiva ( 12200 pontos ).

A fasquia de viragem está fixada na zona dos 12400-12500 , pelo que acima desses níveis as posições curtas simples ou de hedging devem ser liquidadas
Passada e consolidada a fasquia dos 13.150  o Dow Jones Industrial fica com o caminho aberto para a fasquia dos 14200 bp.

Dos quatro principais índices do mercado dos EUA ( S&P500 , Russel e  Nasdaq ) o Dow é o mais anémico em termos técnicos , sendo também o que está mais vulnerável a uma quebra pronunciada . Neste momento o mercado num todo pode-se afirmar que para já , reentrou em " Bear  mode " .

Conclusão :

Neste momento assistimos a uma quebra nas blue chips mas ,os índices secundários estão fortes o que indicia que a resolução do mercado ainda podera dar-se  em " upside .Os mínimos de Março podem também ser uma "possibilidade" a ser testada a curto  prazo .

Ponto 2

Mercado Nacional

PSI 20

O Mercado nacional , mantém o " Outlook " anterior.
O Índice teve uma subida consistente entre meados de Março e princípios de Maio, não conseguindo contudo cruzar positivamente a Média Móvel de largo espectro o que tecnicamente era indiciador de uma acção de grande fraqueza posterior que se veio a verificar .

Neste momento o PSI 20 fez um " Retrace " completo à zona dos 61.8 , estando em situação de oversold . Este poderá ser um bom ponto de partida para uma recuperação caso os mercados internacionais venham a estabilizar .

Na eventualidade de se manter um enfraquecimento persistente a nível internacional o reduto mais forte de resistência a seguir aos 10330 pontos , está na zona compreendida entre os 10000 e os 9800 .Em anexo, gráfico de suporte de Longo Prazo .

As Zonas de maior resistência no PSI 20 estão respectivamente nos 11290 pontos,11700 pontos e 12600 . Existe ainda uma resistência menor nos 10880 pontos .

O Índice encontra-se neste momento numa zona de forte suporte 10330 pontos , uma rotura deste suporte , deverá ser consistente e por norma  tecnicamente  superior a 2% . Fora desta situação deverá ser considerada uma mera " alfinetada " no suporte .

Observação

Neste momento no mercado nacional mantenho-me totalmente " Out "  à excepção das empresas existentes na Carteira simulada .

Em observação passam a constar três títulos :

Réditus
Teixeira Duarte
Ibersol

Ponto 3

Continua-se a publicar a carteira teórica corrente que contrariamente ao inicialmente previsto , foi alargada a mais títulos .A razão desta decisão pende-se com o facto de existirem muitas " Mega-trendes " que não estavam a ser abrangidas pelo Portfólio .

A Carteira é um investimento de médio , longo prazo ( um anos a vários anos ) que explora " Mega tendências" de mercado, não devendo por isso ser encarada como elemento especulativo.

A carteira deve ser ponderada equitativamente na formação , não devendo existir títulos sobre ponderados na formação da mesma , nem posições indeviduais com mais de 5% do conjunto.
Movimentação de Carteira

Vamos efectuar duas novas operações  para a Carteira Simulada . As posições a tomar são :

Dow Jones Industrial  - Reforço da posição de cobertura ( Curto )

Nova compra para a carteira :
CF Industries Holdings Inc.    CF

Plataformas de Negociação

«Para o efeito de aquisição destes activos , são consideradas as plataformas Best Trading Pró , Gobulling , OreyiTrade,Saxo Bank ou outras equivalentes».

A carteira também poderá ser visualizada em http://finance.yahoo.com  ( MY PORTFOLIOS ) , inserindo as respectivas datas de compra referidas nas notas diárias.

OBSERVAÇÂO IMPORTANTE         

A presente " Nota do dia " tem carácter exclusivamente informativo e meramente indicativo, e não faz parte integrante, nem constitui, uma oferta de venda ou de compra de qualquer instrumento financeiro.

Nem tão-pouco faz parte integrante, nem constitui, uma confirmação de qualquer tipo de transacção.

Os comentários, informações, recomendações, previsões e/ou declarações contidos no presente documento reproduzem uma opinião meramente pessoal do autor do Post .

[Jesse]

JoseABMachado, deixo uma questão... acha ou não que devemos limitar as perdas? 

[JoseABMachado]

Viva Jesse

Limitar as percas e deixar crescer os lucros , é uma posição sempre correcta do meu ponto de vista .

Concretamente no caso da " Carteira Simulada " , a questão é outra e diferente como deve calcular se a tem acompanhado.

[Jesse]

Sim JoseABMachado, eu sei que a sua carteira está bem constituida.
Já referi, posições no sector solar, crude, agricultura, nas commodoties, sectores que têm estado em alta mesmo quando os mercados estão em queda e até tem uma posição na descida do indice Dow Jones. 
A pergunta nada tem haver com a sua carteira.

Quis perguntar apenas porque acho que os seus posts têm servido de exemplo para os que frequentam o forum e para relembrar que isto é das principais coisas que podemos fazer na bolsa,

Limitar as percas e deixar crescer os lucros.

Para quem tem pouco ou nenhum conhecimento de mercados, ainda mais importante é, se não é um desastre total.

Vejo que muitos investem na bolsa do mesmo modo que atiram uma moeada para ver se sai "cara" ou "coroa" mas se imaginarmos em 10 lançamentos de moedas e se sair +de 70% de vezes "coroa" acho que começamos a pensar e descobrimos que temos mais probabilidades de acertar se dissermos que vai sair "coroa".

[JoseABMachado]

Hess Corporation, together with its subsidiaries, engages in the exploration, development, production, purchase, transportation, and sale of crude oil and natural gas worldwide. It operates in two segments, Exploration and Production (E&P) and Marketing and Refining (M&R). The E&P segment explores for, develops, produces, purchases, transports, and sells crude oil and natural gas. Its exploration and production activities take place principally in Algeria, Australia, Azerbaijan, Brazil, Denmark, Egypt, Equatorial Guinea, Gabon, Ghana, Indonesia, Libya, Malaysia, Norway, Russia, Thailand, the United Kingdom, and the United States. The M&R segment manufactures, purchases, transports, trades, and markets refined petroleum products, natural gas, and electricity. It owns 50% of a refinery joint venture in the United States Virgin Islands, and another refining facility, terminals, and retail gasoline stations on the East Coast of the United States. The company markets refined petroleum products on the East Coast of the United States to the motoring public, wholesale distributors, industrial and commercial users, other petroleum companies, governmental agencies, and public utilities. It also markets natural gas and electricity to utilities and other industrial and commercial customers. As of December 31, 2007, the company operated 1,371 HESS gasoline stations, including stations owned by the WilcoHess joint venture. In addition, Hess Corporation also has a 92.5% interest in Hess LNG, which is pursuing investments in liquefied natural gas terminals and related supply, trading, and marketing opportunities; and has a 50% voting interest in a consolidated partnership that trades energy commodities and derivatives. The company was founded in 1920 and is based in New York, New York.


SunPower Corporation engages in the design, manufacture, and marketing of solar electric power technologies. It operates in two segments, Components and Systems. The Components segment sells solar power products, including solar cells, solar panels, and inverters, which convert sunlight to electricity for the utility networks serving installers and resellers for use in residential and commercial applications. It also sells products for use in multi-megawatt solar power plant applications. The Systems segment offers power systems and system technologies, which include development, engineering, and procurement of permits and equipment, as well as construction management, access to financing, monitoring, and maintenance services. This segment serves commercial and governmental entities, investors, utilities, and production home builders. It has solar power system projects in various countries, including Germany, Italy, Portugal, South Korea, Spain, and the United States. This segment also sells distributed rooftop and ground-mounted solar power systems, and central-station power plants. SunPower Corporation offers its products and services primarily in Asia, Europe, and North America. The company was incorporated in 1985 and is headquartered in San Jose, California. SunPower Corporation is a subsidiary of Cypress Semiconductor Corporation.


CF Industries Holdings, Inc. engages in the manufacture and distribution of nitrogen and phosphate fertilizer products in North America. It operates through two segments, Nitrogen Fertilizer and Phosphate Fertilizer. The Nitrogen Fertilizer segment offers ammonia, urea, and urea ammonium nitrate solutions. The Phosphate Fertilizer segment provides diammonium phosphate and monoammonium phosphate used in agricultural fertilizer applications. The company's customers include cooperatives and independent fertilizer distributors located in the grain-producing states of the Midwestern United States. CF Industries Holdings was founded in 1946 and is headquartered in Deerfield, Illinois.

[j.f.vieira]

 
A Organização dos Países Exportadores de Petróleo (Opep) formulou um plano para gastar um total de US$ 220 bilhões até 2012 para aumentar a produção da commodity, segundo informou o jornal japonês The Nikkei em sua edição deste sábado. O investimento de cinco anos - o maior da história do cartel - tem como objetivo reduzir os elevados preços do petróleo, que estão oscilando ao redor de US$ 130,00 por barril.

Contudo, os países exportadores de petróleo estão sendo forçados a reabrir campos menos produtivos e muitos estão desfrutando do aumento dos preços do petróleo, portanto, ainda é incerto se esses investimentos vão levar a uma maior produção. Cerca de US$ 160 bilhões de investimentos serão direcionados para perfuração e outras operações de produção (upstream), com a meta de elevar a produção diária em 5 milhões de barris. Os demais US$ 60 bilhões serão destinados aos processos "downstream", que incluem o refino da commodity. Espera-se que a capacidade diária de refino seja elevada em 3 milhões de barris.

O propósito da Opep para aumentar a produção se tornou evidente diante do encontro com os principais países produtores e consumidores que será realizado neste domingo, na cidade de Jeddah, na Arábia Saudita. O governo saudita confirmou hoje seus planos para elevar a produção em 200 mil barris/dia a partir de julho.

O plano vai trazer o total anual de investimentos a US$ 44 bilhões médios. Ao redor de 2000, quando os preços do petróleo estavam deprimidos, o investimento anual era de menos de US$ 10 bilhões. As informações são da Dow Jones.

[Semitela]

 Boas ,

A minha opinião é já há muito conhecida , no entanto respeito à do José .

Target dos 1326 pontos atingido .
Reacção muito fraca e depois novo downtrend finalizando a sessão perto dos minimos .
Volume tem aumentado nestes ultimos dias de queda .
A Ma20 voltou a cruzar em baixa a Ma50 . Sinal bearish de curto prazo .
Todas as medias medias ( 20 , 50 e 200 ) apresentam inclinação negativa .
É provavel na segunda-feira um teste aos 1300 para depois voltarmos a testar os 1326 .

Tudo o que não seja a quebra do anterior suporte 1326 ( agora resistência ) leva-nos inevitavelmente aos minimos do ano e a partir daí tudo pode acontecer

Quem está dentro (longo e/ ou curto ) , está por alguma razão  tal como quem está fora tem as suas razões .

Abraços

[JoseABMachado]

Viva Semitela

Muito obrigado pela sua participação . Concordo consigo e apesar da " Luz estar ao fundo do túnel " , vou rever algumas posições em relação ao mercado .

Segunda feira farei essas referencias .

Entretanto adianto que para a semana espero muito provavelmente uma reacção de alta significativa .

[JoseABMachado]

" Por razões profissionais não me foi possível colocar a actualização da Nota do dia na sexta feira dia 20, aos leitores habituais o meu pedido de desculpas  ".

Nota do dia 23/6/08

"Pensamento da semana"

...Um exército vitorioso não lutará com o inimigo até que esteja seguro das condições de vitória, enquanto que um exército derrotado inicia a batalha e espera obter a vitória depois...

SUN TZU - A ARTE DA GUERRA

INTRODUÇÃO

Correcção ou continuação do Bear Market?

Contrariamente ao que se possa pensar , não existe uma baixa no mercado .

Passo a explicar .

Existe uma baixa e até ao momento , sujeito a confirmação técnica , uma correcção que poderá progredir para a continuação do movimento de baixa anterior.

A baixa do mercado começou em Outubro de 2007 e teve o seu  epilogo, em Janeiro de 2008 quando o Dow Jones atingiu a fasquia dos 11700 pontos . É de salientar que só com índices completamente abrangentes como o RUSSELL 3000 ou o WILSHIRE 5000 poderemos definir com rigor uma reversão de tendência . O Dow Jones é um índice menor , embora seja para ele que todos tendem a olhar .

A partir desse momento os mercados começaram a estabilizar  e ao que tudo indicava , preparavam-se para uma recuperação irregular mas sustentada . Os indicadores técnicos estavam a apontar nesse sentido e apenas faltavam confirmações de longo prazo .

No entanto novos factores imponderáveis vieram condicionar a recuperação e são esses novos factores como a subida aparentemente imparável do Petróleo e as suas repercussões na eventual subida das taxas de juro , num contexto de estagflação nos EUA , a par da subida potencial e generalizada da inflação no mundo que estão a ditar esta nova correcção aos mínimos anteriores .

Esta semana no Jornal Vida Económica , sob o titulo " O dilema da FED " , escrito por Alexandre Mota , consultor e Gestor de Carteiras da Golden Assets,  a situação é perfeitamente caracterizada e passo a citar :


« As últimas semanas caracterizaram-se por uma alteração na percepção dos riscos económicos e financeiros . Se até há pouco  tempo a principal preocupação incidia sobre a possibilidade de ocorrência de uma recessão hoje , para além desse problema , o principal receio é uma escada da inflação (...) pag.41 »

A estagflação define-se como uma situação típica de recessão, ou seja, diminuição das actividades económicas e aumento dos índices de desemprego, além da inflação. A palavra tem origem durante a crise económica que assolou o mundo durante a década de 1970 .

O seu combate e a melhor forma de lidar com este mal é do meu ponto de vista a subida das taxas de juro num contexto prudente e suave e numa fase em que a inflação ainda é patentemente anémica .

Este é do meu ponto de vista o factor estabilizador e indutor da recuperação sustentada no futuro próximo e que contrariamente aos que preconizam taxas baixas , cura o mal pela raiz e não com paliativos , que mais não fazem do que adiar e potenciar de forma muito mais severa , o problema para uma fase posterior .

Reunidas essas condições a alta poderá continuar e eu pelo meu lado manterei a " Luz ao Fundo do Túnel " visível .

Observação :

Numa nota emitida pelo Royal Bank of Scotland

http://www.jornaldenegocios.pt/index.php?template=SHOWNEWS&id=320644

defende-se a teoria  futurologica de uma quebra do S&P 500 até aos 1050 pontos até Setembro do corrente ano
.
Gostaria de dizer a propósito disto que não faço a menor ideia dos princípios que levam a tal projecção , a menos que se esteja na esfera da astrologia financeira , http://especuladorprudente.blogspot.com/2008/06/astrologia-financeira-j-ouviram-falar.html

domínio em que confesso sou totalmente inepto e não querendo retirar a importância da projecção , convém sempre ter presente que o protagonismo financeiro das instituições , rende elevados dividendos quando se confirma . O certo é que comentários destes podem não passar de meros horóscopos .
     
[email protected]

Mercados

(...)«Os mercados entraram consistentemente numa correcção pronunciada . É de salientar porém de que os sectores que estão a contribuir para a situação , são específicos . O sector financeiro , automóvel e imobiliário , são exemplos concretos que pela sua ponderação nos índices fazem no conjunto driblar a situação para o panorama corrente. Desta forma a minha convicção continua a ser " Bull " e a postura de confiança na " Carteira Simulada " plenamente mantida .Uma recuperação dos mercados em Junho ainda é possível , embora neste momento as probabilidades se tenham reduzido significativamente » (...)   

Vou manter o Outlook sobre o Índice Dow Jones Ponto 1 e a posição sobre a Carteira de Investimento Ponto 3 ,. No Ponto 2 , vou falar sobre o PSI20 e passar a manter igualmente  também um outro Outlook , sobre este índice no  " Mercado Nacional ".

Ponto 1

As boas noticias esta semana é que estamos provavelmente a caminho da fase final  da presente correcção iniciada em finais de Maio e próximos de um " bottom line " do mercado ou pelo menos de " bounce " momentânea.

Esta semana existe a possibilidade de terminarmos acima dos mínimos da semana anterior , pela primeira vez em muitas sessões .

Por este motivo a minha expectativa é de que dia 27/6 estejamos acima do dia 20/6  sem que contudo , caso se confirme este cenário , estejamos ainda no " fundo " do movimento de descida e de uma reacção significativa.

23/6/08

O Dow Jones , abriu em baixa , como previsto na semana passada ,tendo caído até ao momento cerca de 1300 pontos desde Maio . Neste momento aproxima-se dos mínimos de Março que estão à volta dos 11730 pontos.

Na eventualidade de uma rotura para a zona dos 11600 pontos os " Targetes " para o Dow passam a ser respectivamente 10680 e 9750 pontos . 
Como esta quebra foi rápida e pronunciada é de elevada probabilidade uma reacção técnica de curto prazo coo já foi referido.

Dos quatro principais índices do mercado dos EUA ( S&P500 , Russel e  Nasdaq ) o Dow é o mais anémico em termos técnicos , sendo também o que está mais vulnerável a uma quebra pronunciada . Neste momento o mercado num todo pode-se afirmar que  já , reentrou em " Bear  mode " .

Conclusão :

Neste momento assistimos a uma quebra nos Índices de referencia  e os secundários estão perto de os seguir . A sugestão passa a ser de máxima prudência  .

Ponto 2

Mercado Nacional

PSI 20

O Mercado nacional entrou em "modo  Bear  consistente" , tendo sexta feira dia 20/6 rompido uma significativa linha de suporte de longo prazo ( 2003-2008 ) .

O nosso mercado " over react " tanto em subida como em descida , pelo que do meu ponto de vista ,no estreito mercado nacional a posição deverá ser de " Total Cash Out " .

As posições constituídas , devem aproveitar uma eventual reacção técnica de alta para serem liquidadas .

O Índice teve uma subida consistente entre meados de Março e princípios de Maio, não conseguindo contudo cruzar positivamente a Média Móvel de largo espectro o que tecnicamente era indiciador de uma acção de grande fraqueza posterior que se veio a verificar .

Neste momento o PSI 20 fez um " Retrace " completo à zona dos 61.8 , estando em situação de oversold . Este poderá ser um bom ponto de partida para uma reacção técnica caso os mercados internacionais venham a estabilizar .

Na eventualidade de se manter um enfraquecimento persistente a nível internacional o reduto mais forte de resistência a seguir aos 10330 pontos , está na zona compreendida entre os 10000 e os 9800 .Em anexo, gráfico de suporte de Longo Prazo . Estes suportes foram "picados" na semana anterior .

As Zonas de maior resistência no PSI 20 estão respectivamente nos 11290 pontos,11700 pontos e 12600 . Existe ainda uma resistência menor nos 10880 pontos .

Observação

Neste momento no mercado nacional mantenho-me totalmente " Out "  à excepção das empresas existentes na Carteira simulada .

Em observação passam a constar quatro títulos :

Réditus
Teixeira Duarte
Ibersol
Sonae SGPS

Ponto 3

Continua-se a publicar a carteira teórica corrente que contrariamente ao inicialmente previsto , foi alargada a mais títulos .A razão desta decisão pende-se com o facto de existirem muitas " Mega-trendes " que não estavam a ser abrangidas pelo Portfólio .

A Carteira é um investimento de médio , longo prazo ( um anos a vários anos ) que explora " Mega tendências" de mercado, não devendo por isso ser encarada como elemento especulativo.

A carteira deve ser ponderada equitativamente na formação , não devendo existir títulos sobre ponderados na constituição da mesma , nem posições individuais com mais de 5% do conjunto.

Movimentação de Carteira

Vamos efectuar duas novas operações  para a Carteira Simulada . As posições a tomar são :

Dow Jones Industrial -  Hedge  (Cobertura) - Redução eventual da posição perante sintomas de reacção técnica evidente . A minha cobertura está em 54.22% do total da carteira e eventualmente na situação referida ,baixará para a fasquia dos 35% .

Tomada de posições curtas ( Short ) no mercado de Futuros em 10 Year US T-Notes Composite, Sep 2008 em altura tecnicamente oportuna .

Plataformas de Negociação

«Para o efeito de aquisição destes activos , são consideradas as plataformas Best Trading Pró , Gobulling , OreyiTrade,Saxo Bank ou outras equivalentes».

A carteira também poderá ser visualizada em http://finance.yahoo.com  ( MY PORTFOLIOS ) , inserindo as respectivas datas de compra referidas nas notas diárias.

OBSERVAÇÂO IMPORTANTE         

A presente " Nota do dia " tem carácter exclusivamente informativo e meramente indicativo, e não faz parte integrante, nem constitui, uma oferta de venda ou de compra de qualquer instrumento financeiro.

Nem tão-pouco faz parte integrante, nem constitui, uma confirmação de qualquer tipo de transacção.

Os comentários, informações, recomendações, previsões e/ou declarações contidos no presente documento reproduzem uma opinião meramente pessoal do autor do Post .

[Jesse]

Sobre a subida da taxa de juros

por Ricardo Arroja

16-06-2008
(artigo publicado no jornal Vida Económica a 13/06/2008)

"Por outro lado, apesar do receio que possa existir associado a uma eventual subida das taxas de juro, nenhum banco central se arriscará fazê-lo no auge de uma crise económica e financeira. Mesmo que as taxas de juro subissem, seriam acompanhadas, na sombra, por forte emissão monetária – o que na prática constituiria um conjunto de medidas de soma nula. Nos últimos anos, a política monetária dos bancos centrais – em particular a do FED – tem sido caracterizada por um profundo cinismo e não será agora que as coisas vão mudar. Portanto, a possibilidade de adopção generalizada de políticas monetárias, efectivamente, mais restritivas, sobretudo nos Estados Unidos, é um bluff. Só depois da melhoria da conjuntura económica e financeira. E, mesmo assim, duvido."

[Jesse]

Já agora mais isto:

por Ricardo Arroja

16-06-2008
(artigo publicado no jornal Vida Económica a 13/06/2008)

"A conjuntura macro económica é má. A conjuntura financeira também. Porém, no que aos mercados diz respeito, a deterioração já se arrasta desde o início do ano. Em geral, considera-se que os mercados financeiros antecipam os ciclos económicos em 6 meses. Por outras palavras, a realidade agora reflectida pelas variações negativas dos principais índices bolsistas só se fará sentir no dia a dia das pessoas lá para o final do ano. No momento em que escrevo este artigo, os principais índices de acções mundiais – o S&P500, o Eurostoxx e o Nikkei – apresentam uma desvalorização média de cerca de 10%, desde o início do ano. E no caso do nosso PSI20, a perda acumulada em 2008 já ultrapassou a barreira dos 20%. Posto isto, não estou ainda preparado para afirmar que os mínimos já foram atingidos. Mas acredito que a parte mais substancial da correcção já teve lugar. E que estaremos, por isso, na ponta final da correcção no mercado accionista."

Concordo que as taxas de juro seja bluff, se estamos na parte final ou não da correcção, não sei, prefiro seguir o evidente.

[artista]

Concordo que as taxas de juro seja bluff, se estamos na parte final ou não da correcção, não sei, prefiro seguir o evidente.

Pois... é isso mesmo! 

Na bolsa Portuguesa a evidência é ainda maior! Na análise semanal que faço no blogue já há muito que refiro o facto da bolsa portuguesa estar com uma pior performance que as internacionais e para a necessidade de olhar sobretudo para o gráfico do índice português...

cps

artista