" Luz ao fundo do tunel "

JoseABMachado · Junho 27, 2008, 15:59

Market Call

Energy:
Wednesday US DOE was a further confirmation of a weak demand for Oil products. On a four-week average basis, US product demand is down 3.2% versus a year ago, with gasoline down 2.7% and distillates (heating oil, diesel, kerosene)down 3.3%. Demand in the rest of the world outside of the US growing just 1.2m b/d, and with potential lower growth in Asia and with subsidies cut back, China being the last to increment a 17% price hike, global demand picture could be rapidly approaching zero growth.
Nevertheless Crude oil stocks continue to stay at low levels, down 49m barrels y-o-y and 21m barrels below the 5-year average. Declining imports from Mexico and Venezuela are likely to outpace the rise in imports from Saudi Arabia: If import levels had been the same as last year crude oil stocks would be 40m barrels higher! This tight situation should last through summer but with weak gasoline margins and refinery seasonal maintenance and more Saudi Crude on the way we expect stock inventories to regain their normal levels.
On the trading side, new weakness in the USD triggered close to 5% gains in August WTI Crude Oil (clq8) yesterday. It broke a range holding for nearly three weeks (132-134) calling for new highs with a possible test of the 146.00/150.00 area by next week. All this craziness about Oil will have to come down at one point but we can clearly see that it is not yet the time. Without major production disruption Oil made new highs, I do not dare to think where the Oil price would be in case of a serious disruption... but do not forget that sharp corrections start after new record highs. Oil is in full use as a hedging instrument against a weaker USD and rampant inflation. Fundamentals are just ignored but a slowing economy and record high price do not go hand in hand for a long time...

Precious Metals
Precious Metals gained some speed yesterday. August Gold (gcq8) jumped more than 4% and broke at the same time the $865-912 range holding for a month. It is a significant move as it opens the way to $935-940. A daily close above $967 will imply a retest of the $1000 level at least . We continue to prefer the Long side as we expectfurther USD weakness.

Agricultural
December Corn made a new high on Thursday as production concerns mounted following heavy rains in the U.S. corn belt. The storms caught some off-guard becausesome private weather services were not forecasting significant rain in Iowa. Corn also advanced on speculation that the U.S. Federal Reserve will fail to keep inflation in check, after keeping the benchmark interest rate unchanged at 2 percent this week, boosting investor demand for commodities as a hedge.
Short term, Corn December after climbing more than 33% in a month, trading close to $8.00, is now clearly in overbought territory. We are looking for a correction towards 740. Traders have been rushing to unwind Long Corn Short Wheat spread. Last week we advised to stay Long Dec Wheat and we believe it is not to late as the Wheat chart is bullish and a test of the $10.00 level is possible as soon as next week. It can be implemented either through a Long outright position in Dec Wheat or a Long Wheat –Short Dec Corn.
Coffee technical are very constructive, September contract (kcu8) is currently trading at 153.35 with more than 16% gains in two weeks. We reached the 50% Fibonacci level from the last down wave from 176 to 130.72. In case of pullback, support at 150/140 could be a good entering zone to target 165.00

Rates
Bunds (ghblu8) last week 109.60 in futures, 4.70% in yield was a too big hurdle (2007 low/high respectively). We look for a continuity in the bounce after we broke the 110.75 resistance yesterday, with first resistance zone at 111.60. Longer-term studies suggest that 109.60 will eventually break, pointing to a test of 5.00% in the coming months.
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Fonte :

Saxo Bank

AlexB · Junho 27, 2008, 16:02

Boas, pessoal

Alguém de indica a luz que eu não consigo enxergar a ponta de um boi. Não vejo, sequer o tunel. Vejo um buraco sem fundo onde estamos a cair, cair, sem qualquer ramozinho onde nos agarrar.

Estou quase como o Chines. Só estou a ver desgraças!

Bons negócios.

carla_b · Junho 27, 2008, 16:48

Isto vai mudar tenham paciência...não metam todo o vosso exercito de uma vez, guardem algum para proteger a rectaguarda e quando o inimigo estiver a perder forças atacar então com toda a artilharia

JoseABMachado · Junho 27, 2008, 20:35

PSI 20 em plena rotura técnica.

Jesse · Junho 27, 2008, 21:22

JoseABMachado deixo a sugestão de mudar o nome do post para. " Ponto da situação" ou um nome idêntico.

Gosto de ler os seus comentários e vou continuar a ler mas o nome pode trazer/trás complicações desnecessárias e sobretudo acho que não se identifica com o conteúdo dos posts. Tem colocado informação diária muito interessante, parece mais um "Guia do mercado" ou algo semelhante.

JoseABMachado · Junho 27, 2008, 22:04

Viva Jesse

Obrigado pelo seu comentário .

Eu compreendo que de facto o titulo pode estar desajustado , mas o facto é que existem imensas pessoas já identificadas com ele .

Outro dia procurei esplicar de forma menos sectária e mais abrangente o titulo :

«Posto isto , a Luz está sempre ao fundo do túnel , sejam qual forem as circunstancias do mercado . Por vezes existem crises conjunturais que lhe tiram o brilho e desorientam as pessoas ... , no entanto caro amigo ... , ela está lá . O seu trabalho é ser paciente e não desistir com os reveses .

Existe um livro notável que lhe demonstra de forma consistente a vitalidade subjacente e secular dos mercados ( Triumph of the Optimists http://www.amazon.com/Triumph-Optimists-Global-Investment-Returns/dp/0691091943 " O Triunfo dos optimistas " ) . Se poder leia-o e compre-o . Vai-lhe aclarar ideias e perspectivas ».

Jesse · Junho 27, 2008, 22:20

JoseABMachado não desisto, para mim não é importante se desce ou sobe mas se estou certo ou errado, para além da redução de perdas quando estou errado.

Vamos ver como vai ser a próxima semana, aparentemente pode ocorrer uma reacção aqui, mas ainda só dei uma olhadela, parece que o S&P-500 fez já um teste aos minimos, o dax tocou apenas no minimo lateral de janeiro, o nasdaq-100 fechou o gap mais evidente e ficou por aí, mas tenho o fim de semana para analisar melhor.

JoseABMachado · Junho 27, 2008, 23:13

Bom fim de semana ... e que siga o baile .

Já agora para me conhecerem melhor podem ir aqui :

http://youngentrepreneurnetworkers.ning.com/

JoseABMachado · Junho 30, 2008, 10:13

Nota do dia 30/6/08

"Pensamento da semana"

O que é verdadeiramente a alta e a baixa?"A melhor resposta deu -a um velho amigo meu a um seu filho pequeno que lho perguntou:"A alta, meu filhinho, é champanhe, caviar, automóveis e mulheres bonitas...e a baixa, meu querido, é um copo de cerveja, duas salsichas, o autocarro e a tua mamã".

"André Kostolany ,Bolsa - A Grande Aventura

INFORMAÇÃO

Caro leitor , temos ao longo do tempo e para muitos, mesmo antes de existirem Fóruns organizados , trocado ideias e conceitos .

As minhas opiniões eram já conhecidas de muitos , mesmo muito antes deste excelente Fórum existir .
Espero poder continuar a contribuir de forma objectiva , clara e informal , para a promoção de ideias relevantes e de análises que sejam do seu agrado .

Agora poderá conhecer melhor quem sou ...

Numa " rede organizada de contactos" , a " Young Entrepreneurs Networkers "que não é um Fórum e promove a troca de experiencias profissionais e de vida activa entre todos os seus elementos e em que na qual o convido a participar e partilhar as suas ideias também ,estou disponível e acessível a todos os cibernautas .

http://youngentrepreneurnetworkers.ning.com/

Nos Links " Minha pagina " e " Notes " , poderá saber melhor o meu percurso e identidade .
Espero pela sua participação e que goste . Se pretender ,deixe um "recado" no fundo da página .

INTRODUÇÃO

Teoria da Utilidade

Esta é uma explicação pela preferência ao retorno e risco .
Frente a alternativas de investimento com determinadas condições de retorno e risco , nem todos os investidores agirão da mesma forma :
Uns poderão aceitá-la e outros poderão rejeitá-la . Em virtude desta constatação foi necessário desenvolver uma teoria denominada " Teoria da Utilidade " .

Exemplificando , supúnhamos que sejam oferecidos ao leitor as seguintes alternativas :
Receber 1000 € de presente ou jogar cara ou coroa com uma moeda e caso dê cara , receber 3000€ , ou , caso dê coroa , não receber nada .

Qual das alternativas escolheria o leitor ?
Sendo a probabilidade de ocorrência tanto de cara como de coroa igual a 50% , a segunda alternativa oferece um valor esperado de 1500€ ( produto do prémio multiplicado pela probabilidade da sua ocorrência , no caso , igual a 3000€ multiplicado por 0.50 ) e portanto, teoricamente deveria ser a preferida .

Mas não resta duvida de que muitos leitores optariam pela primeira alternativa , preferindo não arriscar a ficar no mesmo estado de riqueza inicial na hipótese de dar coroa . E mesmo que o prémio fosse aumentado para 5000€ no caso de dar cara , alguns leitores ainda prefeririam não jogar e receber com certeza os 1000€.

Apesar da constatação dessa observação , que referenda o ditado popular " mais vale um pássaro na mão que dois a voar " , é comum afirmar-se erradamente que "frente a alternativas de investimento , com diferentes graus de retorno e risco , o investidor sempre escolherá aquela que maximize o retorno esperado".

Essa afirmação não leva em consideração que muitos investidores racionais frequentemente preferem uma alternativa com menor retorno esperado , por não desejarem ou não poderem correr maiores riscos em outras alternativas com maiores valores esperados.

Foi baseado nisso que se desenvolveu a teoria da utilidade .

Amanhã darei continuidade a este tema desenvolvendo a sua definição concreta ( ... ) continua....

Até amanhã e tenha um bom dia .

[email protected]

Mercados

(...)«A Luz está sempre ao fundo do túnel , sejam qual forem as circunstancias do mercado . Por vezes existem crises conjunturais que lhe tiram o brilho e desorientam as pessoas ... , no entanto caro amigo ... , ela está lá . O seu trabalho é ser paciente e não desistir com os reveses .
Existe um livro notável que lhe demonstra de forma consistente a vitalidade subjacente e secular dos mercados ( Triumph of the Optimists http://www.amazon.com/Triumph-Optimists-Global-Investment-Returns/dp/0691091943 " O Triunfo dos optimistas " ) . Se poder leia-o e compre-o . Vai-lhe aclarar ideias e perspectivas »(...)

Vou manter o Outlook sobre o Índice Dow Jones Ponto 1 e a posição sobre a Carteira de Investimento Ponto 3 ,. No Ponto 2 , vou falar sobre o PSI20 e passar a manter igualmente também um outro Outlook , sobre este índice no " Mercado Nacional ".

No final do Post passa a existir um " Market Timing " e no" Market Call "da tarde a análise técnica de uma empresa nacional e a comparação gráfica da" performance " do PSI20 com o Fundo Santander Acções Portugal .

A "Nota Diária" é colocada sempre que possível entre as 9-10 horas da manhã e o " Market Call " entre as 14-15 horas da tarde .

Ponto 1

As boas noticias esta semana é que estamos provavelmente a caminho de um Pull- back . O mercado está em situação de " OverSold ".

Esta semana existe a possibilidade tal como na semana anterior , de terminarmos acima dos mínimos, pela primeira vez em muitas sessões .

Por este motivo a minha expectativa continua a ser de que dia 4/7 estejamos acima do dia 27/6 sem que contudo , caso se confirme este cenário , estejamos ainda provavelmente no " fundo " do movimento de descida significativa do mercado.Os mínimos de Março devem ser ultrapassados.

30/6/08

O Dow Jones , abriu dia 27/6 em quebra tendo caído mais 107 pontos e terminando de novo próximo dos mínimos da sessão . Esta situação deveu-se à quebra do suporte que sustentava o índice no curto prazo e que acabou por conduzir a um " Sell-Off " .

As Zonas mais importantes a observar hoje são agora respectivamente os 11400 ( up) e os 11335 (down) .

No entanto pode existir a possibilidade de uma reacção técnica violenta até à fasquia dos 12000 pontos.

Acima dos 11900 pontos o Dow Jones poderá fazer uma abordagem aos 12000 pontos e acima dos 12000 pontos efectual um" Rally" aos 12250-12425 pontos .
Como esta quebra foi rápida e pronunciada é de elevada probabilidade uma reacção técnica de curto prazo como já foi referido.

Dos quatro principais índices do mercado dos EUA ( S&P500 , Russel e Nasdaq ) o Dow é o mais anémico em termos técnicos . Neste momento o mercado num todo pode-se afirmar que já , entrou em " Bear mode " .

Conclusão :

Neste momento assistimos a uma quebra nos Índices de referencia e os secundários estão a segui-los . A sugestão passa a ser de máxima prudência .

Ponto 2

Mercado Nacional

PSI 20

O Mercado nacional entrou em "Bear Market" , confirmando plenamente a rotura da linha de tendência de longo prazo que o suportava . O nosso mercado " over react " tanto em subida como em descida , pelo que do meu ponto de vista ,no estreito mercado nacional a posição deverá ser de " Total Cash Out " . .. , estamos em Bear Market ( Gráfico em Anexo ).

As posições constituídas , devem aproveitar eventuais reacções técnica de alta para serem liquidadas .

As Zonas de maior resistência no PSI 20 estão respectivamente nos 11290 pontos,11700 pontos e 12600 .

A Zona de maior resistência de curto prazo reside agora nos 10000-9800 pontos , antigo suporte de Longo Prazo .

Observação

Neste momento no mercado nacional mantenho-me totalmente "Cash Out " à excepção das empresas existentes na Carteira simulada .

Em observação passam a constar seis títulos :

Réditus
Teixeira Duarte
Ibersol
Sonae SGPS
BCP ( entre 1.20€ e 1€ )
Sonae Industria ( 2.12€ )

Ponto 3

A Carteira Simulada é um investimento de médio , longo prazo ( um ano a vários anos ) que explora " Mega tendências" de mercado, não devendo por isso ser encarada como elemento especulativo.

A carteira deve ser ponderada equitativamente na formação , não devendo existir títulos sobre ponderados na constituição da mesma , nem posições individuais com mais de 5% do conjunto.

Movimentação de Carteira

Posição Compradora em 30/6/08 :

Ouro
NY Gold mini, Sep 2008

Prata
NY Silver mini, Sep 2008

Nota : Esperar um eventual " Pull- back "em baixa , ou em alternativa acumular.

A minha cobertura está em 77.92% do total da carteira e eventualmente na situação referida de reacção técnica de alta,poderá baixar ligeiramente .

Tomada de posições curtas ( Short ) no mercado de Futuros em 10 Year US T-Notes Composite, Sep 2008 , aproveitando um eventual movimento de subida .
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Market Timing
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Curto prazo : Baixa
Médio Prazo : Baixa
Longo Prazo : Baixa

Mercado : " Oversold " é possível um" Pull- back " a qualquer momento .

Posição Geral : Cash Out - Todos os prazos .
Posição Técnica : Cash Out

Nota explicativa :

1)   Os indicadores subjacentes ao " Market Timing " são reservados e confidenciais , resultando da análise exaustiva dos mesmos em variadíssimos contextos de mercado em períodos muito alargados de tempo .
2)   Num mercado em Baixa ou em alta , os indicadores podem entrar em conflito , não resultando dai uma alteração da posição de " Cash Out " ou " Cash in " geral , no mercado . Essas situações derivam normalmente de reacções técnicas de curto prazo .
3)   Quando os indicadores estão alinhados ( todos com o mesmo sentido ) , estamos em Bull Market ou Bear Market .
4)   O Mercado entra em " Oversold " ou "Over bought " em situações de " picos " extremos de subida ou descida .Estas situações podem no entanto prolongar-se por períodos mais ou menos longos .
5)   A "Posição geral" é a visão geral do mercado e a " Posição Técnica " a visão imediata de curto prazo.

[email protected]

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Plataformas de Negociação

«Para o efeito de aquisição destes activos , são consideradas as plataformas Best Trading Pró , Gobulling , OreyiTrade,Saxo Bank ou outras equivalentes».

A carteira também poderá ser visualizada em http://finance.yahoo.com ( MY PORTFOLIOS ) , inserindo as respectivas datas de compra referidas nas notas diárias.

OBSERVAÇÂO IMPORTANTE

A presente " Nota do dia " tem carácter exclusivamente informativo e meramente indicativo, e não faz parte integrante, nem constitui, uma oferta de venda ou de compra de qualquer instrumento financeiro.

Nem tão-pouco faz parte integrante, nem constitui, uma confirmação de qualquer tipo de transacção.

Os comentários, informações, recomendações, previsões e/ou declarações contidos no presente documento reproduzem uma opinião meramente pessoal do autor do Post .

JoseABMachado · Junho 30, 2008, 11:30

Ouro e Prata

Fonte : StockCharts.com

JoseABMachado · Junho 30, 2008, 15:02

Market Call

ACÇÃO ANALISADA

A Acção analisada hoje é a ALTRI . Poderá ver esta análise em

http://youngentrepreneurnetworkers.ning.com/profile/JoseABMachado

Se pretender algum titulo especifico para ser analisado deixe o seu pedido na caixa de mensagens no fundo da página . Se existirem muitos pedidos sobre a mesma acção , serão tidos em conta .

Por norma todos os dias e sempre que possível , será analisada tecnicamente uma empresa diferente do PSI Geral .

[email protected]

NOTÍCIAS DO DIA
LÁ FORA...
Rio Tinto – Lakshmi Mittal está disposto a entrar na batalha pela a aquisição desta empresa;
Santander – Segundo a imprensa Italiana o banco controla mais de 2% do Monte Dei Paschi;
Deutsche Bank – O DB pode estar interessado nas operações do U.S. Citigroup na Europa;
Siemens – A empresa vai cortar 6450 postos de trabalho na Alemanha, como plano para poupar 1.2b€ até
2010. O grupo irá cortar 17200 postos de trabalho em funções administrativas em todo o mundo;
Ferrovial – O empréstimo de 14.2b€ para refinanciar parte da divida assumida pela construtora Espanhola
para adquirir o operador de aeroportos BAA foi formalmente lançado aos investidores na última sexta-feira;
Adidas – Espera que as vendas de produtos relacionados com o futebol atinjam o recorde, no próximo ano;
Clarins –. A família que controla o grupo de cosmética fez um Buyout de 3.6b€ oferecido aos accionistas
maioritários com a intenção de retirar a empresa de bolsa;
Acciona – A empresa está a considerar uma reorganização interna e a fusão de diferentes áreas de negócio.
A empresa paga 2.31€ de dividendo amanhã;
Iberia – Paga hoje um dividendo de 0.17€ por acção;
CÁ DENTRO...
EDP Renováveis – A empresa entra amanhã no Índice PSI20 em substituição com a Soares da Costa;
Galp – A empresa estima que a sua factura com compras de petróleo e gás natural ascenda a 9b€ em 2008,
um acréscimo de 3 a 3.5b€ face a 2007;
RESEARCH ESTA MANHÃ
BNP – HSBC reduz a recomendação de Overweight para Neutral;
Bayer – Deutsche Bank aumentou o price target 3% para 69€;
FCC – Merrill Lynch reduz a recomendação de Buy para Neutral;
Vodafone – Credit Suisse reduz o price target de 200P para 180P;
Alcatel-Lucent – Merrill Lynch aumenta a recomendação de Underperform para Neutral;
Union Fenosa – UBS reduz recomendação de Buy para Neutral

Fonte :

Espirito Santo Research

JoseABMachado · Julho 01, 2008, 10:09

Nota do dia 1/7/08

"Pensamento da semana"

O que é verdadeiramente a alta e a baixa?"A melhor resposta deu -a um velho amigo meu a um seu filho pequeno que lho perguntou:"A alta, meu filhinho, é champanhe, caviar, automóveis e mulheres bonitas...e a baixa, meu querido, é um copo de cerveja, duas salsichas, o autocarro e a tua mamã".

"André Kostolany ,Bolsa - A Grande Aventura

INFORMAÇÃO

Caro leitor , temos ao longo do tempo e para muitos, mesmo antes de existirem Fóruns organizados , trocado ideias e conceitos .
As minhas opiniões eram já conhecidas de muitos , mesmo muito antes deste excelente Fórum existir .
Espero poder continuar a contribuir de forma objectiva , clara e informal , para a promoção de ideias relevantes e de análises que sejam do seu agrado .

Agora poderá conhecer melhor quem sou ...

Numa " rede organizada de contactos" , a " Young Entrepreneurs Networkers "que não é um Fórum e promove a troca de experiencias profissionais e de vida activa entre os todos os seus elementos e em que na qual o convido a participar e partilhar as suas ideias também ,estou disponível e acessível a todos os cibernautas .

http://youngentrepreneurnetworkers.ning.com/

Nos Links " Minha pagina " e " Notes " , poderá saber melhor o meu percurso e identidade .
Espero pela sua participação e que goste . Se pretender ,deixe um "recado" no fundo da página .

INTRODUÇÃO

Teoria da Utilidade ( Continuação )

(... ) Esta teoria inicialmente exposta por John von Newmann e Oskar Morgentern num trabalho publicado em 1947 com o título " Teoria dos jogos e o Comportamento Económico " , resumidamente explica que cada individuo objectiva optimizar o valor esperado de alguma coisa definida , como " utilidade " e em que para o individuo é possível de encontrar uma relação de substituição entre a utilidade e o dinheiro .

De acordo com esta teoria , cada individuo tem uma preferência mensurável entre várias alternativas sob situação de risco . Esta preferência é denominada utilidade . A utilidade é medida em unidades arbitrárias , a que se convencionou chamar de úteis .

Através de questionários apropriados , pode-se determinar para cada individuo uma relação entre o dinheiro e o útil , que é chamada de " função de utilidade " .

Deve-se notar que a função de utilidade de um individuo pode mudar ao longo do tempo e é comum dizer-se que à medida que se fica mais velho , também se fica mais prudente , prudência que pode ser definida como maior aversão ao risco .

A partir de um certo grau de risco não há acréscimo de retorno esperado que faça as pessoas optar pelo investimento a não ser em casos que o montante da perca possa ser suportado sem sacrifícios pelo investidor .

E agora pense bem , não é este enquadramento que se define num mercado em baixa , quando a percepção do grau de risco é maior e que provoca a completa falta de resposta das acções ao valor por exemplo dos " Price Targets " por ausência de mais compradores que vendedores ?

Tenho por definição e por principio de que "o risco é proporcionalmente inverso à tendência" .
Pense nestes aspectos e chegue às suas próprias conclusões .

Até amanhã e tenha um bom dia .

[email protected]

Mercados

(...)«A Luz está sempre ao fundo do túnel , sejam qual forem as circunstancias do mercado . Por vezes existem crises conjunturais que lhe tiram o brilho e desorientam as pessoas ... , no entanto caro amigo ... , ela está lá . O seu trabalho é ser paciente e não desistir com os reveses .
Existe um livro notável que lhe demonstra de forma consistente a vitalidade subjacente e secular dos mercados ( Triumph of the Optimists http://www.amazon.com/Triumph-Optimists-Global-Investment-Returns/dp/0691091943 " O Triunfo dos optimistas " ) . Se poder leia-o e compre-o . Vai-lhe aclarar ideias e perspectivas »(...)

Vou manter o Outlook sobre o Índice Dow Jones Ponto 1 e a posição sobre a Carteira de Investimento Ponto 3 ,. No Ponto 2 , vou falar sobre o PSI20 e passar a manter igualmente também um outro Outlook , sobre este índice no " Mercado Nacional ".

No final do Post passa a existir um " Market Timing " e no" Market Call "da tarde a análise técnica de uma empresa nacional e a comparação gráfica da" performance " do PSI20 com o Fundo Santander Acções Portugal .

A "Nota Diária" é colocada sempre que possível entre as 9-10 horas da manhã e o " Market Call " entre as 14-15 horas da tarde .
Ponto 1

As boas noticias esta semana é que estamos provavelmente a caminho de um Pull- back . O mercado está em situação de " OverSold ".

Esta semana existe a possibilidade tal como na semana anterior , de terminarmos acima dos mínimos, pela primeira vez em muitas sessões .

Por este motivo a minha expectativa continua a ser de que dia 4/7 estejamos acima do dia 27/6 sem que contudo , caso se confirme este cenário , estejamos ainda provavelmente no " fundo " do movimento de descida significativa do mercado.Os mínimos de Março devem ser ultrapassados.

1/7/08

O Dow Jones , abriu dia 27/6 em quebra tendo caído mais 107 pontos e terminando de novo próximo dos mínimos da sessão . Esta situação deveu-se à quebra do suporte que sustentava o índice no curto prazo e que acabou por conduzir a um " Sell-Off " .

Ontem o Dow Jones , manteve-se num movimento de consolidação entre as zonas dos 11400 e 11280 . O Dow Jones mantém-se neste momento numa "bearish downtrend" . No entanto devemos olhar neste momento para a zona dos 11450 para uma eventual reacção técnica .

Caso o "breakout" ocorra em baixa , esta situação é potencialmente muito negativa . O Dow Jones está em cima de uma importante resistência de longo prazo . A rotura em baixa desta tendência pode projectar o índice para " Targets Suporte " que se encontram respectivamente nos 10700 -9750 pontos .
Essa situação terá implicações muito negativas para todos os mercados mundiais.

Acima dos 11900 pontos o Dow Jones poderá fazer uma abordagem aos 12000 pontos e acima dos 12000 pontos efectual um" Rally" aos 12250-12425 pontos .

Como esta quebra foi rápida e pronunciada é de elevada probabilidade uma reacção técnica de curto prazo como já foi referido.

Dos quatro principais índices do mercado dos EUA ( S&P500 , Russel e Nasdaq ) o Dow é o mais anémico em termos técnicos . Neste momento o mercado num todo pode-se afirmar que já , entrou em " Bear mode " .

Conclusão :

Neste momento assistimos a uma quebra nos Índices de referencia e os secundários estão a segui-los . A sugestão passa a ser de máxima prudência .

Ponto 2

Mercado Nacional

PSI 20

O Mercado nacional entrou em "Bear Market" , confirmando plenamente a rotura da linha de tendência de longo prazo que o suportava . O nosso mercado " over react " tanto em subida como em descida , pelo que do meu ponto de vista ,no estreito mercado nacional a posição deverá ser de " Total Cash Out " . .. , estamos em Bear Market ( Gráfico em Anexo ).

As posições constituídas , devem aproveitar eventuais reacções técnica de alta para serem liquidadas .O mercado está muito vulnerável a uma eventual rotura do suporte do Dow Jones Industrial assinalada em cima .

As Zonas de maior resistência no PSI 20 estão respectivamente nos 11290 pontos,11700 pontos e 12600 .
A Zona de maior resistência de curto prazo reside agora nos 10000-9800 pontos , antigo suporte de Longo Prazo .

Observação

Neste momento no mercado nacional mantenho-me totalmente "Cash Out " à excepção das empresas existentes na Carteira simulada .

Em observação passam a constar seis títulos :

Réditus
Teixeira Duarte
Ibersol
Sonae SGPS
BCP ( entre 1.20€ e 1€ )
Sonae Industria ( 2.12€ )

Observação : Os títulos em observação , são acções que por varias razões , entre elas o valor de cotação , merecem particular atenção e interesse .

Ponto 3

A Carteira Simulada é um investimento de médio , longo prazo ( um ano a vários anos ) que explora " Mega tendências" de mercado, não devendo por isso ser encarada como elemento especulativo.
A carteira deve ser ponderada equitativamente na formação , não devendo existir títulos sobre ponderados na constituição da mesma , nem posições individuais com mais de 5% do conjunto.

Movimentação de Carteira

Posição Compradora em 30/6/08 :
Ouro
NY Gold mini, Sep 2008
Prata
NY Silver mini, Sep 2008

Nota : Esperar um eventual " Pull- back "em baixa , ou em alternativa acumular.

A minha cobertura está em 77.92% do total da carteira e eventualmente na situação referida de reacção técnica de alta,poderá baixar ligeiramente .

Tomada de posições curtas ( Short ) no mercado de Futuros em 10 Year US T-Notes Composite, Sep 2008 , aproveitando um eventual movimento de subida .
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Market Timing
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Curto prazo : Baixa
Médio Prazo : Baixa
Longo Prazo : Baixa
Mercado : " Oversold " é possível um" Pull- back " a qualquer momento .
Posição Geral : Cash Out - Todos os prazos .
Posição Técnica : Cash Out

Nota explicativa :

1)   Os indicadores subjacentes ao " Market Timing " são reservados e confidenciais , resultando da análise exaustiva dos mesmos em variadíssimos contextos de mercado em períodos muito alargados de tempo .
2)   Num mercado em Baixa ou em alta , os indicadores podem entrar em conflito , não resultando dai uma alteração da posição de " Cash Out " ou " Cash in " geral , no mercado . Essas situações derivam normalmente de reacções técnicas de curto prazo .
3)   Quando os indicadores estão alinhados ( todos com o mesmo sentido ) , estamos em Bull Market ou Bear Market .
4)   O Mercado entra em " Oversold " ou "Over bought " em situações de " picos " extremos de subida ou descida .Estas situações podem no entanto prolongar-se por períodos mais ou menos longos .
5)   A "Posição geral" é a visão geral do mercado e a " Posição Técnica " a visão imediata de curto prazo.
[email protected]

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Plataformas de Negociação

«Para o efeito de aquisição destes activos , são consideradas as plataformas Best Trading Pró , Gobulling , OreyiTrade,Saxo Bank ou outras equivalentes».

A carteira também poderá ser visualizada em http://finance.yahoo.com ( MY PORTFOLIOS ) , inserindo as respectivas datas de compra referidas nas notas diárias.

OBSERVAÇÂO IMPORTANTE

A presente " Nota do dia " tem carácter exclusivamente informativo e meramente indicativo, e não faz parte integrante, nem constitui, uma oferta de venda ou de compra de qualquer instrumento financeiro.

Nem tão-pouco faz parte integrante, nem constitui, uma confirmação de qualquer tipo de transacção.

Os comentários, informações, recomendações, previsões e/ou declarações contidos no presente documento reproduzem uma opinião meramente pessoal do autor do Post .

Broker_Invest · Julho 01, 2008, 10:37

Depois de tantas quedas será que haverá força para as subidas, as acções já batem niveis minimos historicos, nunca assiti nada assim, isto parece que vai afundar de vez.!
JoseABMachado, quando é que aquela montanha de massa"trilois" vão entrar nos mercados financeiros.

Bons negocios. (Nesta altura é melhor estar quieto e nem olhar para a bolsa)

wamaral · Julho 01, 2008, 10:42

CitaçãoDepois de tantas quedas será que haverá força para as subidas, as acções já batem niveis minimos historicos, nunca assiti nada assim, isto parece que vai afundar de vez.!

Claro que sim, só que não vou ser eu ou tu a fazer isso, vai ser preciso mais guito, mas só quando for barato para essa malta de bolsos pesados, para poder aglutinar muita acçãozita.
Algo tipo Bear & Sterns a 2 dls.

anonimo111 · Julho 01, 2008, 11:10

Ai esta hoje mais um crach á Portuguesa, sao os estrangeiros a sairem do mercado...uma ova...o mercado cai porque a todos interessa preparar uma entrada nos titulos em valores bastante baixos.....vejam a Brisa ontem comprou fora de bolsa a 7 euros, a Zon iden, iden, a PT o mesmo e outros que desconhecemos.

voltara a subir bruscamente.....

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