Sistema "Mix Dogemot" : Resumo 11º Mês

[Mr. Turn]

Apesar de ambos os índices DAX e NDX que constituem a carteira terem terminado praticamente aos mesmos níveis de cotação do mês transacto, os componentes oscilatórios do sistema de trading "Mix Dogemot" foram os grandes responsáveis pelos lucros estáveis obtidos pelo 11º mês consecutivo desde que foi constituído este pequeno portfolio experimental em trading real.
Mais exactamente 62,5% dos lucros mensais vieram do conjunto dos 4 sub-sistemas oscilatórios, 26,5% dos tendenciais e 11,0% dos divergentes.
Sinceramente, mais uma vez o digo, nunca esperei por uma performance sequer aproximada aos níveis conseguidos até agora. Só posso repetir uma vez mais, esperando que tal não se venha a concretizar já no próximo mês, era muito bonito conseguir 12 meses seguidos sem qualquer prejuízo parcial, que vai ser quase impossível manter esta "pedalada" no futuro e portanto estou mais que mentalizado para as perdas que inevitavelmente terão de aparecer. É bom não esquecer que os testes efectuados ao longo de 10 anos de mercados muito diferenciados indicam que é expectável esperar entre 3 a 5 meses de perdas por ano usando este sistema de trading num activo analisado de forma isolada. Se uma carteira hipotética possuir 2 activos diferentes pouco correlacionados, não é bem o nosso caso, seria de admitir obter em termos médios 2 a 3 meses negativos por ano.   
Enfim, por enquanto o panorama continua mágico para o "Mix Dogemot", ainda bem...até quando?
O objectivo principal do primeiro ano foi já claramente ultrapassado se compararmos os resultados até agora obtidos com os 34% ao ano conseguidos a longo prazo pela dupla "Buffett / Soros". Mas ainda é cedo para conclusões definitivas, por enquanto é como se comparássemos um conjunto de competidores de atletismo em que existe um bom sprinter (o "Mix Dogemot"), pouco ou nada favorito à partida, a competir e a liderar para já uma maratona contra os respectivos recordistas mundiais numa altura em que ainda não foram sequer percorridos os primeiros 5% da corrida, ou seja, 1 ano num total de 20.
Uma primeira curiosidade, ao fim de 11 meses o lucro médio por sessão foi de 164 Euros, o que em relação ao capital inicial significa um lucro líquido percentual em cada sessão de 0,43%.
Registaram-se entretanto outros marcos curiosos, com a rentabilidade da carteira DAX+NDX  atingida no final do 7º mês a ultrapassar pela primeira vez os 50% e agora, após o 11º mês a chegar à porta dos sempre agradáveis 3 dígitos dos 100% de rentabilidade. Isto tem de ser considerado uma excepção e não a regra ao longo de praticamente 1 ano de trading, há que estar ciente deste facto!
Isto significa simplesmente que à data presente a carteira vale sensivelmente o dobro do que valia no início, vamos lá a ver se é possível segurar e superar no final do primeiro aniversário o nível dos 3 dígitos, mas nisto dos mercados a incógnita futura tem sempre um peso omnipresente muito acentuado que não nos permite assegurar absolutamente nada daqui para a frente, embora estatisticamente o sistema de trading procure sempre a obtenção de lucros através da predominância de extracção dos estados emocionais considerados mais favoráveis.
O lucro líquido médio mensal da carteira em termos percentuais vai agora em 9,07% correspondentes a um ganho de 3436 Euros por cada mês de trading.

Voltando à análise da performance individual obtida por cada um dos 8 sub-sistemas que compõem o sistema de trading, aqui ficam os resultados até agora verificados:

-   Capital inicial: 30000+7886 = 37886 Euros.
-   Capital actual: 67887+9549/1,2253 = 75680 Euros.
-   Rentabilidade actual líquida (em Euros): 99,76%

-   Resultados do 1º sub-sistema "Tendencial Perdigas" (em Euros):
-   Trades longas fechadas positivas: +924+501+2448+1582+2451+(+28+8+126+378)/1,2253 = +8347 Euros (9 trades)
-   Trades longas fechadas negativas: -385-735-1195-705+(-20-8-52-132-20-68-64-87-72-57)/1,2253 = -3493 Euros (14 trades)
-   Trades curtas fechadas positivas: 0
-   Trades curtas fechadas negativas: (-128-105)/1,2253 = -190 Euros (2 trades)
-   Trades abertas positivas: +2096+1214+(+6+39)/1,2253 = +3347 Euros (4 trades)
-   Trades abertas negativas: 0
-   Sub-rácio Profit/Loss = 3,18 ( tem de ser > 1 , para ser considerado credível) e lucro total de 8011 Euros.
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-   Resultados do 2º sub-sistema "Tendencial Emocional" (em Euros):
-   Trades longas fechadas positivas: +2944+(296+292+24)/1,2253 = +3443 Euros (4 trades)
-   Trades longas fechadas negativas: 0
-   Trades curtas fechadas positivas: 0
-   Trades curtas fechadas negativas: -120/1,2253 = -98 Euros (1 trade)
-   Trades abertas positivas: +10784 = +10784 Euros (1 trade)
-   Trades abertas negativas: -132/1,2253 = -108 Euros (1 trade)
-   Sub-rácio Profit/Loss = 69,06 ( tem de ser > 1 , para ser considerado credível) e lucro total de 14021 Euros.
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-   Resultados do 3º sub-sistema "Anti-Tendencial Predictor" (em Euros):
-   Trades longas fechadas positivas: +1015+656+1196+1770+1356+(20+292+66+96)/1,2253 =  +6380 Euros (9 trades)
-   Trades longas fechadas negativas: (-180-117)/1,2253 = -242 (2 trades)
-   Trades curtas fechadas positivas: 0
-   Trades curtas fechadas negativas: -1158-84/1,2253 = -1227 Euros (2 trades)
-   Trades abertas positivas: +270 = +270 (1 trade)
-   Trades abertas negativas: 0
-   Sub-rácio Profit/Loss = 4,53 ( tem de ser > 1 , para ser considerado credível) e lucro total de 5181 Euros.
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-   Resultados do 4º sub-sistema "Oscilatório Perdigas" (em Euros):
-   Trades longas fechadas positivas: +945+610+1482+1449+272/1,2253 = +4708 Euros (5 trades)
-   Trades longas fechadas negativas: -68 = -68 Euros (1 trade)
-   Trades curtas fechadas positivas: +153/1,2253 = +125 Euros (1 trade)
-   Trades curtas fechadas negativas: (-148-128)/1,2253 = -225 Euros (2 trades)
-   Trades abertas positivas: +495 = +495 Euros (1 trade)
-   Trades abertas negativas: 0
-   Sub-rácio Profit/Loss = 18,18 ( tem de ser > 1 , para ser considerado credível) e lucro total de 5035 Euros.
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-   Resultados do 5º sub-sistema "Oscilatório Emocional" (em Euros):
-   Trades longas fechadas positivas: +264+388+610+1488+1344+(+124+4)/1,2253 = +4198 Euros (7 trades)
-   Trades longas fechadas negativas: (-60-168)/1,2253 = -186 Euros (2 trades)
-   Trades curtas fechadas positivas: +156/1,2253 = +127 Euros (1 trade)
-   Trades curtas fechadas negativas: -244+(-132-164)/1,2253 = -486 Euros (3 trades)
-   Trades abertas positivas: 0
-   Trades abertas negativas: -0/1,2253 = -0 (1 trade)
-   Sub-rácio Profit/Loss = 6,44 (tem de ser > 1 , para ser considerado credível) e lucro total de 3653 Euros.
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-   Resultados do 6º sub-sistema "Oscilatório 2011" (em Euros):
-   Trades longas fechadas positivas: +308+1035+110+355+(+72+164+164+104+136)/1,2253 = +2330 Euros (9 trades)
-   Trades longas fechadas negativas: -296-585+(-132-208-3)/1,2253 = -1161 Euros (5 trades)
-   Trades curtas fechadas positivas: +815 = +815 Euros (1 trade)
-   Trades curtas fechadas negativas: (-104-128-368)/1,2253 = -490 Euros (3 trades)
-   Trades abertas positivas: +1127+3/1,2253 = +1129 Euros (2 trades)
-   Trades abertas negativas: 0
-   Sub-rácio Profit/Loss = 2,59 (tem de ser > 1 , para ser considerado credível) e lucro total de 2623 Euros.
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-   Resultados do 7º sub-sistema "Oscilatório Homens do Sistema" (em Euros):
-   Trades longas fechadas positivas: +28+160+798+1848+(+84+40+92+68+204+30+48)/1,2253 = +3296 Euros (11 trades)
-   Trades longas fechadas negativas: -36-550-400+(-156-156)/1,2253 = -1241 Euros (5 trades)
-   Trades curtas fechadas positivas: 0
-   Trades curtas fechadas negativas: -344-172+(-144-368)/1,2253 = -934 Euros (4 trades)
-   Trades abertas positivas: +21/1,2253 = +17 Euros (1 trade)
-   Trades abertas negativas: 0
-   Sub-rácio Profit/Loss = 1,52 (tem de ser > 1 , para ser considerado credível) e lucro total de 1138 Euros.
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-   Resultados do 8º sub-sistema "Convergência / Divergência" (em Euros):
-   Trades longas fechadas positivas: 0
-   Trades longas fechadas negativas: -1540-518-756-30/1,2253 = -2838 Euros (4 trades)
-   Trades curtas fechadas positivas: 0
-   Trades curtas fechadas negativas: 0
-   Trades abertas positivas: 0
-   Trades abertas negativas: 0
-   Sub-rácio Profit/Loss = 0,00 (tem de ser > 1 , para ser considerado credível) e prejuízo total de 2838 Euros.

Daí que se possa actualizar o ranking geral:

1º) Sub-sistema "Tendencial Emocional": 1º lugar (69,06) + 1º lugar (+14021 Euros)
2º) Sub-sistema "Oscilatório Perdigas": 2º lugar (18,18) + 4º lugar (+5035 Euros)
3º) Sub-sistema "Tendencial Perdigas" : 5º lugar (3,18) + 2º lugar (+8011 Euros)
4º) Sub-sistema "Anti-Tendencial Predictor" : 4º lugar (4,53) + 3º lugar (+5181 Euros)
5º) Sub-sistema "Oscilatório Emocional" : 3º lugar (6,44) + 5º lugar (+3653 Euros)
6º) Sub-sistema "Oscilatório 2011" : 6º lugar (2,59) + 6º lugar (+2623 Euros)
7º) Sub-sistema "Oscilatório H. do Sistema" : 7º lugar (1,52) + 7º lugar (+1138 Euros)
8º) Sub-sistema "Convergência / Divergência" : 8º lugar (0,00) + 8º lugar (-2838 Euros)

-   Resultado global de trades positivas: +49811 Euros (67 trades) (média: +743 € / trade) (maior trade positiva = +10784 €)
-   Resultado global de trades negativas: -12987 Euros (52 trades) (média: -250 € / trade) (maior trade negativa = -1540 €)
-   Taxa de sucesso (SR): +67/119 = 56,3%
-   Rácio Global Profit/Loss (PLR): 49811/12987 = 3,84

É curioso verificar que, à semelhança do mês transacto, todos os sub-sistemas em geral melhoraram os seus rácios profit/loss e os seus lucros individuais acumulados com a excepção de dois deles que não executaram qualquer negócio aberto no corrente mês.
Por grupos esteve de novo em clara evidência o óptimo comportamento dos componentes oscilatórios, sem dúvida devido à forte lateralização que se tem feito sentir.
É bom recordar que os indicadores de lateralização no DAX e NDX apontam nesta altura para 63% e 81% respectivamente, o que confirma que o movimento "sideways" predominante dos índices parece ter vindo para ficar por uns tempos.
A taxa de sucesso e o rácio global Profit/Loss continuam a apresentar resultados bastante interessantes e claramente acima dos valores obtidos nos testes.

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Segue-se o resumo das rentabilidades mensais obtidas no âmbito do sistema de trading "Mix Dogemot":
-   Acumulado 1º Mês : 6,07% (73% ao ano)
-   Acumulado 2º Mês : 12,62% (72% ao ano)
-   Acumulado 3º Mês : 16,11% (64% ao ano)
-   Acumulado 4º Mês : 19,24% (58% ao ano)
-   Acumulado 5º Mês : 19,92% (48% ao ano)
-   Acumulado 6º Mês : 31,26% (63% ao ano)
-   Acumulado 7º Mês : 50,18% (86% ao ano)
-   Acumulado 8º Mês : 57,85% (87% ao ano)
-   Acumulado 9º Mês : 81,60 % (109% ao ano)
-   Acumulado 10º Mês : 92,94% (112% ao ano)
-   Acumulado 11º Mês : 99,76% (109% ao ano)


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No que respeita ao money management verifica-se a manutenção da mesma alavancagem anterior para o Nasdaq, que continua com um comportamento demasiado lateral para o gosto deste sistema de trading, bem como novo aumento por risco de posição de 8 para 9 Euros por ponto do DAX devido a novo avanço na performance de trading deste índice, com o qual tem existido uma perfeita empatia em relação às trades geradas pelo "Mix Dogemot".
Em termos percentuais registou-se neste mês o 6º maior drawdown deste portfolio, com   6,42% de descida pontual do capital, embora bastante longe, felizmente, do valor máximo atingido em Outubro de 2005 com 20,61%, o que vem confirmar que, com grandes probabilidades, terá sido já atingida a maior marca de drawdown do 1º ano de trading. Refira-se contudo que ainda não está dado por terminado o drawdown iniciado em 6 de Abril deste ano na altura em que o capital da carteira atingiu o record de equity no valor de 80.076 Euros.
Contudo é sempre impossível prever em que altura pode surgir um crash desastroso já que existe uma elevada probabilidade de tal evento poder estar relacionado com um acontecimento exterior natural ou provocado de características desastrosas terríveis.
Recorda-se contudo que estamos quase a entrar no 2º ano de trading onde é expectável que o drawdown máximo do sistema possa vir a atingir a assustadora percentagem de:
53% / Cubic Root (20) / Cubic Root (12/24) = 24,60%

Quanto à alavancagem máxima usada este mês no sistema, ela foi atingida em 29 de Março deste ano com 46 posições longas no DAX e 3 posições longas no Nasdaq, o que à respectiva data de fecho representava um risco em Euros de:
46 x 5.915 + 3 x 1.710 / 1,2026 = 276.356 Euros
Numa altura em que a carteira valia:
66.934 + 9.705 / 1,2026 = 75.004 Euros
Isto representa uma alavancagem pontual máxima de:
276.356 / 75.004 = 3,68
Este valor real obtido este mês fica algo aquém do valor optimizado teórico calculado pela fórmula de Kelly que permitia à partida utilizar uma alavancagem de:
10 x Kelly F + 1 = 10 x ((PLR + 1) x SR - 1) / PLR + 1 = 10 x ((3,84 + 1) x 0,563 - 1) / 3,84 + 1  =  5,49
O que significa que o "Mix Dogemot" se "cortou", ou foi demasiado receoso, numa percentagem razoável ao não tomar riscos mais elevados este mês. Regras são no entanto para ser cumpridas, para um trader discricionário isto é difícil de entender mas para quem segue um sistema de trading um dos factores críticos de sucesso é obedecer criteriosamente a esta disciplina rígida de seguimento mecânico, rotineiro e desemocionado de todos os sinais gerados. Note-se que o valor de alavancagem dado pela fórmula de Kelly subiu do mês passado de 5,37 para 5,49. Valores desta ordem de grandeza são impossíveis de manter em position trading por um período relativamente espaçado no tempo, sendo uma certeza que será de esperar por uma queda a curto prazo no valor optimizado de Kelly. 


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O que esperar dos mercados accionistas da carteira do "Mix" para o novo mês que aí vem?
Veremos, mas para já a previsão tem de ser muito cautelosa pois sabe-se que o clima de curto prazo existente é claramente pessimista, mais propriamente 53% no Nasdaq e 40% no DAX à data actual de acordo com os indicadores de medição emocional de curto prazo. Isto pode parecer negativo mas num regime de médio e longo prazo com um bias positivo estes períodos pessimistas de curto prazo são estatisticamente os mais favoráveis para a preparação de acumulação de posições longas numa altura em que os componentes oscilatórios vão de forma quase imperceptível e silenciosa acumulando posições compradoras.
No dia 18 de Abril é expectável que o DAX aumente pelo menos a sua exposição ao risco para 52 Euros por ponto, com a activação de uma ordem ao mercado a executar no âmbito do sub-sistema "Oscilatório Emocional". No entanto é possível que a correcção no caso do DAX possa atingir um valor situado algures próximo do range situado entre os 5760 aos 5840 pontos, o que a acontecer implicaria novo reforço de posições longas através do único componente oscilatório, o "Homens do Sistema", que ainda não "molhou a sopa" (comprou) neste último movimento correctivo.
No caso do NDX foi hoje, dia 17 de Abril, atingido um clima pessimista de curto prazo tal que permitiu a estreia das compras de reforço de posições longas por 2 dos 4 sub-sistemas oscilatórios, reforçando deste modo as suas posições de 9 para 15 USD por ponto do índice. Aparentemente o Nasdaq 100 tem um potencial de correcção que pode situar-se entre os 1630 aos 1655 no próximo mês antes de poder arrancar para um novo swing ascendente num cíclico e provável movimento sem tendência direccional clara ou com lateralização predominante em termos probabilísticos, se preferirem.
Em relação a divergências não se tem manifestado este factor ultimamente devido ao facto da força ascensional não ter tido uma desaceleração brusca evidente. Quando os mercados estão bastante laterais as consequências do funcionamento dos sinais de divergência são algo errantes, pouco confiáveis e pouco frequentes.
Em termos tendenciais, embora com uma monitorização cautelosa, os indicadores utilizados continuam propícios à continuação de um direccionamento situado entre um sentido pouco ascendente e outro horizontal predominante, pelo que as posições tendenciais longas se poderão prolongar por enquanto mas sob vigilância permanente.
Assim fica genericamente traçado o plano estratégico baseado na leitura dos sinais de regime considerados essenciais e que normalmente regulam o sentido dominante do money flow essencial a partir do qual é estatisticamente possível posicionar-nos de acordo com a tendência principal.

Resumindo e concluindo, os tempos são de muita indefinição, bastante monitorização e provável pausa do clima de euforia vivido durante este último meio ano. Já agora que estamos apenas a um mês do primeiro aniversário do sistema de trading seria ouro sobre azul a obtenção do 12º mês consecutivo de lucros. Será possível? Não sei, mas para os cépticos dos sistemas, se considerarmos à partida que poderiam existir 50% de probabilidades de obtenção aleatória de um mês rentável, para quem acredita que tudo isto não passa de pura sorte, a estatística diria que acertar 12 tentativas seguidas de cara ou coroa só aconteceria uma vez em 4096 tentativas...está quase!
Para os que acreditam que se devem tomar de preferência as boleias que o mercado oferece a favor da tendência talvez esta estatística esteja fora de qualquer contexto do tipo "roleta". Afinal as taxas de sucesso e profit/loss servirão para alguma coisa, de preferência para garantir o máximo de lucros possível ao longo do tempo.
Ou dito de outra forma, será descabido pensar que neste caso o sistema de trading faz o papel de verdadeiro casino e as cotações do mercado não são mais do que os jogadores que tentam apostar contra a casa?!


Turn

[Camisa]

bem, acho que em breve vais ter o pessoal dos grandes fundos de investimento mundiais a baterem-te à porta para lhes cederes o Mix Dogemot, porque os resultados que apresenta e também a protecção contra drawdowns inerente, fazem corar de vergonha muitos gestores de fundos por esse mundo fora...

Mais uma vez parabéns

[Mr. Turn]

Obrigado amigo T-Shirt!
Espero bem não ser mais "incomodado" por determinados indivíduos que dizem representar fundos de investimento que no passado me tentaram complicar a vida, vá-se lá saber porquê!
Quanto aos drawdowns é um facto que qualquer sistema de trading que se preze tem de olhar para esse factor com uma redobrada atenção visto que ao lidar com produtos alavancados o risco de ruína está sempre presente perante qualquer facto externo anormal que possa provocar um movimento incontrolado, um crash neste caso, que inevitavelmente poderá arrastar muitos lucros entretanto acumulados para o charco num abrir e fechar de olhos.
Podes crer que para mim esta questão do risco é o meu principal pesadelo e prioridade. Preservar o capital é a preocupação número 1, claramente!
Os lucros são apenas uma pequena recompensa que deriva do controlo que conseguirmos ter dos riscos entretanto corridos. Isto é, interessa muito mais num sistema de trading saber qual o rácio profit / loss ou profit / risk do que o valor isolado dos lucros obtidos se não houver consciência do risco implícito a esses lucros.
Abraço amigo e boa sorte nas tuas trades.
Turn