É tempo de sermos bravos

[JoseABMachado]

Viva egas

... bem vindo ao debate . Seria positivo ver a intervenção de todos os participantes activos e inactivos .

Penso que ninguém deve ter veleidades de ter sempre razão e até os melhores caem . Veja-se o recente caso do Dr. João Rendeiro , um histórico do mercado nacional com um excelente reporte de bons sucessos .

[bp1511]

Na minha opinião, o fundo não deve estar aqui. Vimos os bancos centrais a injectar capital nos mercados como nunca, e só com essas injecções (ilimitadas) se conseguiu baixar a euribor. A confiança entre bancos não existe, existe sim confiança no aval que os estados membros deram aos seus bancos.

Se esta crise é a pior dos últimos "muitos" anos, e resolve-se em ano e meio podemos estar tranquilos que os próximos bear market resolvem-se em 15 a 30 dias.

Penso que os minimos da ultima crise no PSI têm que ser atingidos (no mínimo).

Se o mercado começar a subir já, dentro em breve temos outra crise, é que os problemas que deram origem a esta crise ainda não estão resolvidos. Voltariamos a ter o petróleo a 100 USD, a inflação iria disparar e os juros iriam ter que subir o que iria novamente sufocar a economia.

PS. Não deve ser de animo leve que as taxas de juro na América caminham para o 0%, o "culpado" desta crise foi Allan greenspan quando colocou as taxas a 1%. Ele adiou esta grande crise, será que a taxa 0% a vai conseguir adiar novamente?

[JoseABMachado]

Is it time to cash in on the fear?

As longtime readers of my advisory can tell you, I haven't been bullish on the stock market in years.


In fact, for the last couple years, I've been warning that stocks, in general, were vastly overpriced. Investors were too complacent. They had too little fear. By February 2007, I was explicitly warning that stocks had become too expensive to buy safely and we were near an important peak in the stock market.

It turns out that was very close to a huge top in asset prices. Stocks, bonds, commodities, foreign currencies all peaked over the next several months.


It was easy to see this peak coming with three key points: the number of stocks trading at reasonable prices (a lack of value), the amount of insider buying in the stock market (a lack of knowledgeable buyers), and the spread between emerging-market bonds and US Treasury bonds (a lack of fear). Reviewing these key data points today shows we're building an important bottom in stock prices. And it's why I'm telling everyone I know that this is one of the great buying opportunities of the last 30 years.


According to Bloomberg (the most comprehensive database on securities), 2,424 US-listed equities now trade with enterprise values (market cap minus net cash) that equal less than ten years of operating earnings, a price that's extremely cheap given the low interest-rate environment.


Looking through the list of cheap stocks, several great businesses jump out: ExxonMobil, Wal-Mart, Microsoft, Johnson & Johnson, McDonald's, etc. Any reasonable evaluation of the market would find plenty of safe and cheap stocks... thousands more than you would have found a year ago at the market's peak.


What about insiders?


Brian Heyliger covers insider buying and selling for my firm Stansberry Research. He follows corporate insiders on a full-time basis. He tells me insiders are buying more than ever.


Last month, the insider buy-sell ratio – which measures insider sentiment – reached its most bullish extreme in the last decade. Throughout this bear market, the ratio of buys to sells has been steadily increasing. In June, the ratio was in the high thirties – anything over 35% is bullish. But since then, the ratio doubled, hitting 63% in October... a level I've never seen before.

What about that lack of fear?


My favorite measure of fear is the spread between emerging-market debt and US Treasury debt – the so-called 'risk spread'. Institutional investors consider US Treasuries a 'risk-free' asset. Emerging markets have much lower credit ratings, higher inflation, and a much greater risk of defaulting on their debts.


Investors normally demand much higher interest rates from emerging-market economies. But... in big bull markets, near the very top, investors become so complacent, they begin to assume holding emerging-market debt is tantamount to holding US Treasuries. Looking back historically, you can see this spread is a great indicator of global tops and bottoms in stock prices. And as you can see below, after reaching a record low spread, this indicator is now moving back into bullish territory.



The world returns to normal



In about a year, we've moved from a period of complete complacency to absolute terror. Paradoxically – and this is hard for most people to understand – you want to be a buyer of equities when everyone else is panicking.


None of these factors mean that stocks have to go up or that they will. No one can predict the future – but you don't have to be perfectly right to do very well in the market.


Yes, our economy is struggling right now with huge problems. Enormous risks threaten America's leadership in the world, the dollar's status as the world's reserve currency, our energy supplies, the rule of law in this country, etc. But all of these risks – all of them – existed a year ago, when stocks were almost 100% higher, on average. And all of these risks will exist ten years from now, when stocks have gone up three or four times from their averages now.


To do well as an investor, you have to buy when stocks are cheap. And stocks only get cheap when most investors are afraid. So you have two choices: You can refuse to invest in stocks, or you can learn to buy stocks heavily when their prices offer you a reward for taking smart risks. That moment is right now.

[Jesse]

Olá,

Primeiro dou os meus parabéns ao Comentador pelo escreveu, para além de sintético foi realista. Realismo não é pessimismo.

Tentando eu também ser realista.

Mesmo com a maior subida semanal desde 1974 (semana passada) os indices
continuam com máximos e minimos sucessivamente inferiores.
Todos sabemos que nos ciclos de descida os rallys são mais fortes mas a tendência actual continua de descida.

No primeiro gráfico verificamos que o SPX não conseguiu, ainda, ter um máximo superior ao anterior.

No segundo gráfico está um cenário optimista mas com algum realismo acho.
Se a cunha descendente confirmar-se, o SPX tem como targuet os 1007.51.
Depois disso vejo a resistência dos 1044.31 como muito importante.

Foi tempo de ser "bravo" há 4 e 5 dias atrás.
Se o SPX após a consolidação que acredito que vá ter, conseguir aguentar-se, tendo um minimo superior ao anterior, se suceder, nessa altura pode ser um nova altura de ser "bravo".
Num ciclo de descida convém caminhar "passo" a "passo".

[JoseABMachado]

Viva Jesse

... obrigado por partilhar a sua perspectiva .

[Jesse]

Uma outra hipotese é o SPX já não fazer um máximo superior a 916 e em vez da cunha descendente temos um canal descendente que levaria o indice a novos minimos.

[Quim]

citação de jesse
"Foi tempo de ser "bravo" há 4 e 5 dias atrás.
Se o SPX após a consolidação que acredito que vá ter, conseguir aguentar-se, tendo um minimo superior ao anterior, se suceder, nessa altura pode ser um nova altura de ser "bravo".
Num ciclo de descida convém caminhar "passo" a "passo"."

Por mim Jesse, identifico-me totalmente com esta parte que retirei do seu post.
Entendendo nisto a análise do indice sem extrapolações para todas as acções ou
sectores.

Cumprimentos,
Quim

[Jesse]

Obrigado Quim.
Concluindo, quando tudo pode acontecer não acho que seja a altura ideal para ser bravo, o anterior ciclo de subida foi anulado no SPX, mas não foi anulado no DAX, não foi anulado no DOW, etc.
O cenário de novos minimos se calhar é até o mais provável mas não quero ser "pessimista."

[AnaLucescu]

Penso que hoje a bravura custou cara a muitos, pelo menos áqueles que se arriscaram nos outros mercados europeus...

No entanto eu gostaria de lançar a discussão sobre a hipotese de o indice PSI20 poder chegar aos 7000 pontos em breve.
Foi notável a sua firmeza hoje comparado com o resto dos mercados europeus.

[Vantage]

...
Eu não chamaria firmeza a um mercado com liquidez residual num dia atípico...
A abertura de amanhã é que será decisiva para definir se vamos ou não a mínimos de longo prazo...

cumprimentos

PS: Infelizmente o dia de hoje serviu mais para os portugueses subsidiarem as multinacionais espanholas (Zara, Mango, El Corte Ingles etc.) do que própriamente fazerem algo por si próprios...

[AnaLucescu]

Penso que pode vir ventos e tempestades que este indice está destinado a ir aos 7000 pontos em breve.
Estão a aguentar tudo EDP, PT, BCP, BPI até GALP...

[aquilinovale]

Penso que pode vir ventos e tempestades que este índice está destinado a ir aos 7000 pontos em breve.
Estão a aguentar tudo EDP, PT, BCP, BPI até GALP...

Também acredito que sim, ...
As empresas e os fundos de acções, não quererão passar um natal tão vermelho, por isso, certamente vão puchar os papéis.

O CABAZ de natal está a ser preparado, e só é necessário que algumas acções completem o "seu ciclo" de queda.

Com selectividade, é possível passar a época com bons lucros, e... aproveitar o inicio das quedas para sair, que certamente serão fortes depois dos balanços.

CumPrim/
AquilinoVale

[areis1]

Aposto no rallie de Natal e na bênção do Presidente (dos US, entenda-se).

Depois vamos para baixo, com a apresentação de resultados. Refazer os fundos...

Bons negócios

AR

[JoseABMachado]

Grupo Amorim cria "private equity" de 100 milhões
A Amorim Investimentos e Participações anunciou hoje a criação da Amorim Global Investors (AGI), uma companhia de "private equity" que pretende investir 100 milhões de euros na compra de empresas e participações financeiras.

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Nuno  Carregueiro
[email protected]


A Amorim Investimentos e Participações anunciou hoje a criação da Amorim Global Investors (AGI), uma companhia de "private equity" que pretende investir 100 milhões de euros na compra de empresas e participações financeiras.

Num comunicado o grupo liderado por Américo Amorim afirma que a AGI tem como objectivo "a explorar oportunidades de investimento em empresas com um bom histórico de rentabilidade, líderes no seu sector de actividade e com uma equipa de gestão de qualidade".

Numa primeira fase esta "private equity" pretende realizar investimentos, através de desinvestimento previstos por parte de grupos empresariais ou de processos de recapitalização de empresas, tendo previsto aplicar 100 milhões de euros por um período entre 3 a 5 anos.

"A criação da AGI demonstra que o Grupo Amorim mantém a sua confiança na evolução económica a longo prazo para empresas de qualidade e que poderão beneficiar deste novo ciclo para reafirmar a sua liderança no segmento em que actuam", refere Américo Amorim em comunicado.

A Amorim Investimentos e Participações é a companhia através do qual o Grupo Amorim controla a Corticeira Amorim, bem como outras participações.

O objectivo da AGI passa por "privilegiar sectores e regiões geográficas com potencial de crescimento a longo prazo e conta na fase inicial com uma equipa de gestão sólida e de méritos profissionais reconhecidos".

A AGI será liderada por Pedro Pinto Coelho, que está há dezoito anos na área de investimentos, tendo passado por Londres, Lisboa e São Paulo.

Foi recentemente administrador no Banif Investimento, em Portugal e no Brasil, responsável pela área de banca de investimento do Citigroup em Portugal e colaborador da Salomon, Banco Espírito Santo de Investimento e Banco Finantia.

[et]

Concordo que podemos estar perante o fundo deste bear market.
Já o defendi num post"Dia D".Nesse dia fizemos os minimos deste bear market.
Esta a custar subir sustentadamente mas é normal.Toda a gente esta bear e desatam a vender.Então fechos como os de ontem são optimos(abertura em queda e forte recuperação)
Penso que no nasdaq o valor a ter em atenção são os 1533.Ultrapassados temos uma larga onda 3 pela frente.
Cumprimentos