Ideias que podem dar 100% de lucro de médio prazo

[hollies]

O título que queria sugerir e não inclui no post Anterior é:

Cytori Therapeutics Inc (CYTX)

Não a deixo aqui esmiuçada é certo, pq não costumo fazer análises, pesquiso, recolho a informação se me interessar, coloco-a em portfólio e vou seguindo, estabeleço valores de entrada e pecientemente espero que atinja algum desses valores, e aí entro. Sair parece-me mais dificil, pq até agora tenho saido sempre cedo demais, tenho optado por estes dias a vender metade e continuar com a outra metade. Mas tenho tb me disciplinado, tomando dertermidada atitude está tomada, e não lamentar, vendi a esse preço ganhei, e pronto, não interessa se subiu mais.

Luís Carvalho

[Antunes]

Caro Francisco,

Antes de mais, seja bem vindo a este excelente forum onde as ideias podem ser expressas em qualquer altura, seja cedo demais, a tempo ou mesmo tarde demais (*).  

Sobre o seu estudo aprofundado da WPCS, dou-lhe os meus parabéns pois está muito completo e, mesmo para quem não está muito à vontade, fácil de entender. Só não percebi porque a considera uma empresa cíclica?

Se me permite vou opinar um pouco sobre a WPCS: gosto da baixa dívida de longo prazo mas não gosto do retorno sobre os capitais próprios e da margem líquida. Esse 2 últimos indicadores levam-me a crer que esta é mais uma empresa de produtos. Por isso, não recomendo como investimento de longo prazo (para sempre). No entanto, isso não quer dizer que não possa vir a ser uma boa aposta especulativa pois está, de facto, muito castigada em termos de cotação.

(*) - Isto não era para o Francisco perceber pois refere-se a situações passadas e relativas a outros espaços menos democráticos...

Cumprimentos,

Antunes

[hollies]

Viva Antunes,

O título deste Tópico é:'Ideias que podem dar 100% de lucro de médio prazo'. O longo prazo embora tb possa ser considerado, o objectivo é o médio, e a 'wpcs' encaixa bem no médio prazo, tem potencial para atingir os valores descritos por Francisco e superá-los, se a economia entretanto recuperar, e não me parece que esta wpcs vá desaparecer em três, quatro, cinco anos. O 'para sempre' hj para mim é relativo, há grandes empresas de facto, com muitos anos e aí permanecem fortes, sólidas, mas tb há empresas emergentes a fazer-lhes frente, e com um futuro prometedor. E hj em dia é cada vez mais dificil conservar numa só empresa um produto inovador, há sempre empresas que tratam de copiar, uma boa empresa, e que poderemos considerar para sempre é aquela que fabrica algo que mtas poucas outras empresas consigam copiar, ou entrar nessa área de negócio, mas essas já têm as cotações inflacionadas, a mim não interessa entrar nelas e ganhar uma migalha.

Cumprimentos,

Luís Carvalho

[marujo]

Parabéns Francisco ,
Qual a tua opinião sobre :
1. Os EPS têm vindo a cair
2. Os activos intangíveis são cerca de 2/3 dos activos totais com relevo para o Goodwill.
    ( o Goodwill ) vale o que vale )
2. A empresa tem opções e warrants que podem ser exercidos e que obrigarão a emitir mais 2,5 M de acções ou seja mais 36 % passando de 6,9 M para 9,4 M.

[Antunes]

Viva Antunes,

O título deste Tópico é:'Ideias que podem dar 100% de lucro de médio prazo'. O longo prazo embora tb possa ser considerado, o objectivo é o médio, e a 'wpcs' encaixa bem no médio prazo, tem potencial para atingir os valores descritos por Francisco e superá-los, se a economia entretanto recuperar, e não me parece que esta wpcs vá desaparecer em três, quatro, cinco anos. O 'para sempre' hj para mim é relativo, há grandes empresas de facto, com muitos anos e aí permanecem fortes, sólidas, mas tb há empresas emergentes a fazer-lhes frente, e com um futuro prometedor. E hj em dia é cada vez mais dificil conservar numa só empresa um produto inovador, há sempre empresas que tratam de copiar, uma boa empresa, e que poderemos considerar para sempre é aquela que fabrica algo que mtas poucas outras empresas consigam copiar, ou entrar nessa área de negócio, mas essas já têm as cotações inflacionadas, a mim não interessa entrar nelas e ganhar uma migalha.

Cumprimentos,

Luís Carvalho

Caro Luís Carvalho,

Sim, o objectivo desta ideia é de facto o médio prazo. De qualquer forma, para esse horizonte eu disse:

"No entanto, isso não quer dizer que não possa vir a ser uma boa aposta especulativa pois está, de facto, muito castigada em termos de cotação."

Mas deixe-me lhe dizer o que espero que aconteça nesse prazo e que explica de certa forma o preço ao qual o mercado avalia a WPCS e muitas outras empresas:

• Os bulls irão perceber que, afinal, a verdadeira recuperação ainda não começou;
• O desemprego saltará em breve para cima da barreira psicológica dos 10%;
• Ficaremos a saber num futuro não muito distante algumas coisas que ainda só alguns desconfiam, nomeadamente:
   a) O gabinete de estatísticas Chinês é muito mais aldrabão do que o Americano;
   b) Os grandes bancos Europeus (UBS, Deutsche Bank, Commerzbank,...) estão também tecnicamente falidos como os seus congéneres Americanos e Ingleses só que estes conseguiram, até agora, esconder ou disfarçar mais ou menos isso.

Cumpts.

Antunes

[hollies]

Esperemos que a situação não seja assim tão grave, em relação ao desemprego é de facto. Pelo menos que não se concretizem as outras alíneas, e que a recuperação esteja à vista. Há que aguardar. É que se a sua previsão estiver correcta, a 'wpcs' do francisco não irá cumprir os 100% no curto/médio prazo, mas pelo menos eu fiquei com essa ideia, que é uma empresa em boa situação financeira e que há que contar com ela. Parece-me ser uma boa aposta.

Cumprimentos

L C

[franciscotramos]

Também Costumo Seguir o mercado Americano, e em geral procuro estas 'small cap's' com bom potencial de crescimento, esta parece-me ser uma delas, uma empresa a funcionar em três sectores, embora com toda a competitividade, parece-me uma boa aposta. Olhando para o histórico a 5 anos ela atinjiu o máximo nos $13.73, com um preço médio a rondar os $7, e sendo uma empresa que está em crescimento, estes valores vão ser superados com certeza. Penso contudo que poderá andar por agora nos valores em que está, ir aos $4, tb poderá voltar descer, ir para perto dos $ 3,e cair abaixo dos $3 em dias de queda mais forte, abaixo dos $3.50 considero entrar neste título.

Parabéns Francisco, esta 'wpcs' é sem dúvida uma boa ideia,fizeste um escenlente trabalho, uma boa análise, juntaste a informação que tinhas,  expusestes, e destes bons argumentos para acreditares que esta empresa vai crescer, vai criar valor, e que vale a pena investir nela. Espero que partilhes mais boas ideias no futuro. Estarei Atento.

Sigo várias pequenas empresas, tenho um portfólio de 30/40 small caps, ando a seguir mais agora as biotecnológicas, têm sido aquelas que me têm dado maior retorno a curto prazo, há uma que deixo aqui e me parece interessante, e talvez se enquadre naquelas que procures, embora esta talvez demore mais a atingir o objectivo de 100% a curto prazo.

Luís Carvalho

hollies, muito obrigado pelo comentário. Se estás também a investir em small-caps tenho todo o gosto em trocar ideias contigo.

O título que queria sugerir e não inclui no post Anterior é:

Cytori Therapeutics Inc (CYTX)

Não a deixo aqui esmiuçada é certo, pq não costumo fazer análises, pesquiso, recolho a informação se me interessar, coloco-a em portfólio e vou seguindo, estabeleço valores de entrada e pecientemente espero que atinja algum desses valores, e aí entro. Sair parece-me mais dificil, pq até agora tenho saido sempre cedo demais, tenho optado por estes dias a vender metade e continuar com a outra metade. Mas tenho tb me disciplinado, tomando dertermidada atitude está tomada, e não lamentar, vendi a esse preço ganhei, e pronto, não interessa se subiu mais.

Luís Carvalho

Posso-te dizer que já acompanho a CYTX faz uns meses e que faz parte da minha carteira (não esta carteira experimental dos 100%), depois se quiseres podemos trocar informação.

Sobre o seu estudo aprofundado da WPCS, dou-lhe os meus parabéns pois está muito completo e, mesmo para quem não está muito à vontade, fácil de entender. Só não percebi porque a considera uma empresa cíclica?

Obrigado pelos comentários Antunes.

A WPCS é ciclica, pois depende bastante do ciclo económico, nomeadamente de tendências de novos investimentos em infra-estruturas ou upgrades estruturais. Tendo custos relativamente fixos, tem todas as caracteristicas de uma "cyclical".

Se me permite vou opinar um pouco sobre a WPCS: gosto da baixa dívida de longo prazo mas não gosto do retorno sobre os capitais próprios e da margem líquida. Esse 2 últimos indicadores levam-me a crer que esta é mais uma empresa de produtos. Por isso, não recomendo como investimento de longo prazo (para sempre). No entanto, isso não quer dizer que não possa vir a ser uma boa aposta especulativa pois está, de facto, muito castigada em termos de cotação

A WPCS atingiu o breakeven de vendas há pouco mais de 2 anos, é uma "quasi-startup" e ainda não tem maturidade suficiente para se tirar esse tipo de conclusões por essa via.

[franciscotramos]

Parabéns Francisco ,
Qual a tua opinião sobre :

Obrigado pelo comentário marujo, esse tipo de questões "pertinentes" revela que tens excelentes capacidades analiticas e tenho todo o gosto em comentar.

1. Os EPS têm vindo a cair

Num outra perspectiva tem vindo a subir, até 2006 não deu lucro e agora dá, mas onde quero chegar é que se não se mantiver em perspectiva a empresa e o ciclo, podem-se retirar conclusões erradas por uma simples análise dos eps anuais, principalmente numa empresa com estas caracteristicas.
A empresa é uma "quasi-startup", com caracteristicas ciclicas, que atingiu o breakeven de vendas em 2007, claramente no topo de um ciclo económico, nesse contexto parece-me compreensível que o seu EPS tenha caido em termos anuais de 2007 para 2009 como o de quase todas as ciclicas.
Mas o meu foco aqui é 2010 e 2011 (atenção que 2010 contabilisticamente para a WPCS teve como primeiro trimestre Abril-Julho deste ano), onde prevejo (e se prevê) um crescimento muito substancial.

Os resultados do último trimestre, se anualizados dariam 0.25 de EPS para 2010 (o ano contabilístico actual), a previsão da própria empresa é que este ano andará no intervalo 0.31-0.34 e eles tem sempre vindo a ser conservadores no passado, o que tendo em conta o ciclo (neste caso de investimentos e novos investimentos no sector) parece-me bastante conservador, eu estou à espera de valores fortes nos 3 trimestres que faltam neste ano contabilístico.
Para 2011 e principalmente pelo catalizador que referi (plano de broadband expansion com investimento de 20Bl a 350Bl), pelo plano de pacote de estimulo e pelo próprio mercado de 30Bl em que operam e tem vindo a ganhar maturidade e nome, espero um crescimento bastante mais acentuado.

2. Os activos intangíveis são cerca de 2/3 dos activos totais com relevo para o Goodwill.    ( o Goodwill ) vale o que vale )

o Goodwill vale o que vale, sim, mas os valores contabilísticos dos negócios também valem o que valem e é para isso mesmo que existe o Goodwill caso contrário só se compravam activos pelo valor contabilistico ou menos.
Este valor deve-se ao facto da WPCS ter feito 17 ou 18 aquisições ao longo dos últimos anos, que em média foram feitas acima do valor contabilístico (dai o goodwill), o que é perfeitamente normal, visto que a muitas delas representaram na verdade investimentos em know-how tecnologico e "capital humano", valores que cotam sempre muito acima dos valores contabilísticos (basta olhar para exemplos de empresas com essas características para verificar que é um facto, valores contabilisticos muito baixos e valores de mercado muito altos).

Neste caso o Goodwill corresponde a menos de 40% dos activos, e eu não estaria tão focado nos activos intangíveis como total, visto que os receivables por exemplo são na maior parte ao estado ou a grandes corporations.

Por estas razões considero o Balanço bastante saudável, e possivelmente é uma das razões da empresa estar tão subavaliada, pois numa primeira análise (apenas numérica) pode-se ter a percepção oposta.

2. A empresa tem opções e warrants que podem ser exercidos e que obrigarão a emitir mais 2,5 M de acções ou seja mais 36 % passando de 6,9 M para 9,4 M.

Só podem ser exercidos ao strike-price, e o strike médio desse conjunto situa-se a 6.60$ (salvo erro, mas com toda a certeza acima de 6$), muitas das options tem strikes acima de 12$, desta forma o poder dilutivo desse conjunto é muito reduzido, ou por outro prisma, oxalá que os exerçam

Espero ter ajudado, cumprimentos,

[Antunes]

Obrigado pelos comentários Antunes.

A WPCS é ciclica, pois depende bastante do ciclo económico, nomeadamente de tendências de novos investimentos em infra-estruturas ou upgrades estruturais. Tendo custos relativamente fixos, tem todas as caracteristicas de uma "cyclical".

A WPCS atingiu o breakeven de vendas há pouco mais de 2 anos, é uma "quasi-startup" e ainda não tem maturidade suficiente para se tirar esse tipo de conclusões por essa via.

Bem, nesse caso as empresas são quase todas cíclicas pois a grande maioria depende dos ciclos económicos...

Deve ser por isso que não invisto muito em startups...

Antunes

[Broker_Invest]

Os argumentos do Francisco são consistêntes e muito bons, mas a meu ver e com a minha experiência profissional na área das Telecoms que já vai acima de 10 Anos, acho que a WPCS para subreviver neste sector extremamente concorrido e com margem de lucro limitada, a WPCS tem que ter algum parceiro forte e estratégico no sector "ex:CISCO" para poder subreviver nesse meio, caso contrário ela morre a nascença. Vou dar-te o caso da empresa onde eu trabalho é uma subcontratada da PT, que praticamente 85% do volume de negocio provêm da PT, logo todos os serviços que a PT "não" quer fazer vende esses serviços à minha empresa, logo ela vive dos serviços prestados, por aqui vejo tipo de empresa é WPCS, ela tem que estar associada a um grande, caso contrario Bye-Bye.


Bons negócios.

P.s Qualquer dia falo com o meu Patrão e digo-lhe para por empresa na bolsa, lol

[franciscotramos]

Bem, nesse caso as empresas são quase todas cíclicas pois a grande maioria depende dos ciclos económicos...

Desculpa, mas não entendi, como defines uma empresa ciclica?

Deve ser por isso que não invisto muito em startups...

Antunes

Não se trata de uma startup, está numa fase mais à frente, já atingiu breakeven de vendas e já está posicionada no mercado, é uma "quasi-startup".

Vou dar-te o caso da empresa onde eu trabalho é uma subcontratada da PT, que praticamente 85% do volume de negocio provêm da PT, logo todos os serviços que a PT "não" quer fazer vende esses serviços à minha empresa, logo ela vive dos serviços prestados, por aqui vejo tipo de empresa é WPCS, ela tem que estar associada a um grande, caso contrario Bye-Bye.

Nenhum cliente da WPCS representa mais de 10% das receitas, os clientes estão bem deviersificados a nível nacional (US) e geográfico (Australia e China, mercados a aumentar quota nas receitas da empresa).

Não concordo com essa necessidade absoluta de estar associada a uma grande empresa para garantir a sua sobrevivência, ela opera principalmente nos estados unidos, muito diferente do cenário que comparou em Portugal.

cumprimentos,

[Antunes]

Desculpa, mas não entendi, como defines uma empresa ciclica?

Um empresa cíclica é uma empresa que vende determinado produto cujo preço varia ciclicamente. Exemplos de empresas cíclicas são as produtoras de pasta e papel, de materiais básicos (pasta, aço, cobre, zinco, etc...), de produtos petrolíferos, de metais preciosos, etc... Estas empresas são cíclicas pois os seus lucros dependem muito do preço de mercado ou de referência dos seus produtos.

Exemplos de empresas cíclicas em Portugal são a Portucel e a Galp. No caso da Portucel, os seus resultados dependem fortemente do preço de mercado da pasta de papel. Em relação à Galp, os seus resultados dependem também muito do preço do barril de petróleo que, quanto mais elevado, melhor.

A WPCS é quanto a mim uma empresa serviços tecnológicos.

Cumprimentos,

Antunes

[hollies]

"...Não concordo com essa necessidade absoluta de estar associada a uma grande empresa para garantir a sua sobrevivência, ela opera principalmente nos estados unidos, muito diferente do cenário que comparou em Portugal."

Muito diferente mesmo. Não há qualquer comparação, As posssibilidades nos EUA, diria, são ilimitadas. Portugal seria para aí uma aldeia nos Estados Unidos. E não entendo pq não há-de sobreviver(como diz broker - Invest), se já existe há práticamente dez anos,está de boa saúde financeira num momento de crise, e tem boas perspectivas de crescimento.

Francisco em relação a trocarmos informação sobre titulos Norte Americanos, se estiveres disponível, gostaria muito. Pelas tuas análises, pelo teu 'esmiuçar' consegues ir fundo no estudo de uma determinada empresa. Eu, não consigo chegar tão longe, por não saber certas coisas, entendo-as, mas fazer esse tipo de análise que fazes, não sou capaz. Gosto muito  de pesquisar empresas, e é o que me dá mais prazer em todo o processo de investimento em Bolsa, faço essencialmente pesquisa, recolho informação, e tb sigo regularmente algumas análises e opiniões no 'Seeking Alpha'...nomeadamente a de  Mike Havrilla, no sector biotecnológico, é o sector no qual estou mais exposto, mas tenho outros Títulos em Carteira, ainda assim tento diversificar ao máximo.

Se não te importares, deixo-te aqui mais alguns títulos, que me parecem ter  potencial, deves conhecer, pode ser que tenhas uma ou outra coisa a dizer sobre eles.

Estas duas empresas operam na China(tenho-as em carteira há alguns meses já):

China Cablecom Holdings Ltd. (Public, NASDAQ:CABL)

China Direct Industries, Inc. (Public, NASDAQ:CDII)

Deixo mais estas que tenho vindo a seguir:

Conolog Corporation (Public, NASDAQ:CNLG)

ION Geophysical Corporation (Public, NYSE:IO)

USEC Inc. (Public, NYSE:USU)

Fiz uma incursão às 'Penny stock's', com um orçamento mto reduzido, para conhecer melhor esse universo, mas cedo percebi que é de evitar, pelo menos no meu modo de investir em bolsa, mas ficaram-me estas empresas, que me deixaram curioso em relação ao futuro delas, mantenho-as em carteira:

Universal Detection Technology (Public, OTC:UNDT)

Superlattice Power, Inc. (Public, OTC:SLAT)

MUNDUS GROUP INC NEW (Public, PINK:MNDP)

O resto da minha Carteira é composta por empresas maiores como a Intel, Dell, nas quais entrei a um bom preço há alguns meses, outras, pequenas/médias empresas como  a Harbin Electric, Inc. (HRBN); iRobot Corporation (IRBT); Stratasys, Inc. (SSYS) - Também a preços de saldo. E tenho uma carteira de biotecnológicas: accp,actc,lgnd,sppi,thld... entre outras e sigo outras tantas.

Cumprimentos,

luís Carvalho

[Antunes]

Caro Luís Carvalho,

Gostava de lhe colocar uma questão relativamente à Conolog Corporation (CNLG): O que procura nesta empresa?

Antunes

[hollies]

Viva Antunes,

Deixe-me dizer-lhe desde já que não possuo conhecimentos técnicos ao nível do Francisco, para lhe dar uma resposta categórica sobre o que espero da Conolog , com uma argumentação com base nos fundamentos económicos da empresa, penso quando me coloca essa questão, tem em mente isso, por ter percebido que a empresa não está com uma saúde financeira por aí além, e pelo próprio ramo do negócio, pelos produtos desta empresa  não se dirigirem directamente a milhões de pessoas, não fabricar produtos que milhões de pessoas possam consumir diáriamente. Faço este reparo porque há uma grande franja de investidores que se restringem a um tipo de empresa, a empresa para as massas, e deverão ter boas razões para isso, o Grande Warren Buffet, é um bom exemplo disso, e é considerado um dos maiores investidores do mundo. Esta Conolog é uma empresa especializada em equipamentos de comunicação de alta confiabilidade e componentes para fins militares:'VRC, PRC and GRC family of radios, the Mark series of torpedoes and guidance for the Patriot missile and Captor'. Eu não sou especialista neste sector, mas fácilmente intuo que esta Conolog é uma empresa especializada em alta tecnologia, e fornece equipamento, que muitas poucas empresas estarão habilitadas fazer, ao exercito dos EUA. Como competidores directos tem a Spectrum Control (spec) e a Microwave Filter (mfco.ob).O equipamento que a Conolog  fabrica , vende, O Exército dos EUA gasta mtos milhões de dólares em equipamento militar, isso todos sabemos, e entre eles lá estarão os aparelhos da Conolog, se tiver paciência vá a este endereço http://www.reuters.com/finance/stocks/keyDevelopments?rpc=66&symbol=CNLG.O&timestamp=20090810110000 , e vê as ordens de compra no valor das centenas de milhar de cada vez, neste tipo de equipamento. Para além do Sector Militar, esta empresa tb fornece equipamentos a outros sectores mais comerciais, telecomunicações, agencias de noticias, transportes etc...A Conolog podia era ter um Site mais interessante, parece-me pobre, e pouco elucidativo,  tem uma subsidiária a Iniven (www.iniven.com) e aí sim já se tem uma melhor ideia aquilo que fabrica.
É uma das empresas que sigo, entre mtas outras, o que me levou a colocar esta em vez de outra, foi pq parece ter despertado de um torpor que durou algum tempo.Também não espero que suba mto a breve prazo, penso que irá depender da própria empresa, da capacidade que irá ter nos próximos tempos. Uma das primeiras coisas que faço quando recolho inormação sobre uma empresa, é olhar para o gráfico do histórico de cotações, e a Conolog atingiu valores que poderei dizer impressionantes, embora tb tenha pelo meio stock splits, e tenha vindo constatemente a descer (período de 10 anos, tirando aquele valor exagerado da bolha tecnológica), questiono-me sempre, o que teve esta empresa de notável para ter atingido tais valores e que agora aparentemente já não tem, e esteja a um valor tão baixo, é a recessão?...A situação Financeira da empresa?... foram só expectativas demasiado elevadas dos investidores que a colocaram tão lá em cima no passado?...O período histórico, 11 de Setembro, a Invasão do Iraque? ou possui algo que a poderá levar outra vez a valores mais altos?  uma situação, um novo conflito poderá fazê-la de novo subir?... é uma empresa que continua activa, lançou há pouco tempo uma nova tecnologia, um detector de cabo de fibra óptica que permite ver qualquer falha sem ser necessário cortar o cabo. Será que voltará surpreender?... haverá algum catalisador para a colocar de novo a um preço mais alto?...  O Futuro Dirá.


Deixo a terminar alguns fragmentos de noticias do passado:

Corporation (Nasdaq: CNLG), an engineering and design company that provides digital signal processing solutions to global electric utilities, announced today that shipments for the month of October 2008 totaled $214,000, representing an increase of 180% compared to shipments for the month of October 2007.

Conolog Corporation announced that for the months of August and September, 2008, the Company booked a total of $668,000 in new orders for scheduled deliveries. These orders do not include its CM100 product, which will be introduced by year's end.

Conolog Corporation announced that for the month of October 2008, the Company booked a total of $398,000 in new orders for deliveries by January 2009, excluding the CM100 to be introduced by year-end.

Conolog Corporation announced that the Company has received orders from North American utilities for 120/160 PDR/PTR systems valued at over $800,000 for immediate delivery.

Já agora posso perguntar-lhe quais são os Titulos que tem em Carteira e os que Acompanha?...Tem alguma linha orientadora de investimento?... Tem preferencia por algum sector?...se quiser responder...

Cumprimentos,

Luís Carvalho