BCP - (MBC.LS)

[mvlameiro]

Booa tarde a todos,

A apresentacao de resultados do BCP esta proxima. Deixo a previsao da Caixa BI e uma actualizacao do grafico.


Cumprimentos,

Mvlameiro


Resultado do BCP terá subido 364% no trimestre
Pedro Duarte   
04/05/09 09:54

   

O BCP, liderado por Carlos Santos Ferreira, terá registado uma melhoria do seu resultado no primeiro trimestre.

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Subida do BCP


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O CaixaBI estima que o BCP tenha registado um resultado de 68 milhões de euros até Março, contra os 15 milhões verificados no período homólogo do ano passado.

"Estimamos que a margem financeira atinja os 431,8 milhões de euros, aumentando 4,3% em termos homólogos, e que o resultado líquido ascenda a 68,3 milhões de euros, contra 14,7 milhões no primeiro trimestre de 2008", diz o CaixaBI em nota de análise hoje divulgada.

Em relação ao último trimestre de 2008, o lucro do BCP terá aumentado em 15,7%, precisa a mesma fonte.

O CaixaBI nota ainda esperar que o BCP irá apresentar uma nova deterioração do crédito malparado, que deverá atingir os 179,1 milhões de euros, "reflectindo o agravar da situação macroeconómica em Portugal e (sobretudo) na Polónia, nomeadamente para um aumento de 156,8% em termos homólogos".

Já em termos de capital, o CaixaBI diz acreditar que o BCP "não se encontra numa situação adequada", como o demonstra o facto do capital próprio de base do banco (chamado de 'Core Tier I') ser de apenas 5,8%.

"É nosso entendimento que a conjuntura permanece difícil para o sector financeiro (...). No caso do BCP, reforçamos a preocupação, no curto/médio prazo, com a operação na Polónia", sublinha o CaixaBI.

O BCP vai divulgar os seus resultados relativos ao primeiro trimestre de 2009 no próximo dia 11 de Maio, após o fecho do mercado. Às 9h50, o BCP subia 3,38% para 0,73 euros, com 7,31 milhões de acções negociadas.

[AnaLucescu]

O titulo BCP encontra-se num momento importante que nos permitirá aferir se o movimento de subida vai ou não ganhar maior força.
A zona dos 0.765 é uma zona de resistência muito importante e deverá ser testada amanhã, um fecho acima desse valor implica um teste á resistência seguinte em 0.865 que é o valor da sma200 dias.

Do ponto de vista fundamental, várias perspectivas têm sido apresentadas, e tudo é extremamente inexacto e subjectivo.
Ficamos a aguardar o movimento dos preços para saber melhor como vão as finanças do BCP.

Gostaria ainda de referir um ponto importante sobre a utilização de posições alavancadas por parte de especuladores:
- O especulador que constroi as posições a preços mais baixos tem maior segurança para aumentar a sua posição á medida que os preços vão evoluindo no sentido ascendente, é  importante por isso para o especulador reforçar as suas posições em momentos em que a duvida do publico é maior e diminuir as suas posições quando as certezas substituem as duvidas.

Take care
Ana Dacia Lucescu

[tiagopt]

O vencedor da sondagem semanal foi o BCP.
Depois de uma queda de 85%, podemos finalmente começar a falar em recuperação. Definitiva? Ainda é muito cedo para dizer com clareza, mas não será certamente fácil. Dos Estados Unidos parecem começar surgir os primeiros sinais de alívio da tão falada crise.

Na semana em que saíram os resultados dos Stress Tests não poderia deixar de falar sobre o assunto. Como já era de esperar, não houve grandes novidades. Alguns dos bancos de risco a necessitarem de capital, mas pouco! É como quem diz, "afinal a crise sempre os atingiu, mas isto até se resolve facilmente!". Pessoalmente não estava à espera de muito mais. Não é com alarido que as coisas se resolvem, agindo discretamente evita-se o agravar da desconfiança e ainda se consegue angariar capital junto dos investidores particulares (tarefa quase impossível há uns meses atrás, no apogeu do problema). Por mera coincidência (ironia), os dados do desemprego relativos ao mês de Abril saíram esta semana com uma surpresa positiva. Houve um abrandamento no aumento do número de desempregados. Boas notícias portanto, que suportariam a tese de recuperação económica, não fosse ter-se omitido um importante pormenor: Este abrandamento deveu-se sobretudo à contratação de trabalhadores temporários por parte do estado, para realizarem um censo que acontece apenas uma vez em cada década.

Parece-me claro que existem imensos dados que têm sido convenientemente divulgados de forma a diminuir a desconfiança dos investidores. Talvez seja essa a chave para a resolução de uma parte da crise económica... O BCP, a par dos seus congéneres, tem beneficiado com esse aumento de confiança no sector. Os investidores começam a perder o receio de nacionalizações e aumentos de capital, apostando nos bancos que foram arrastados com a corrente e (em alguns casos) injustamente penalizados.

Mas passemos à parte técnica, que é provavelmente o mais concreto no meio de tudo isto.
O canal descendente que acompanhava as quedas desde o início do bear market, há cerca de um ano e meio, foi finalmente quebrado em alta.
Embora esta quebra não signifique por si só que o bear market terminou e que vamos iniciar novo ciclo ascendente, é sem dúvida um sinal a ter em conta.
A acompanhar esta quebra chegaram também os fortes volumes, que são um factor essencial no início de uma nova tendência. Repare-se no comportamento dos volumes desde que o actual fundo foi atingido. Crescentes até ao toque na LTd, decrescentes na reacção em baixa e após as cotações terem tocado no suporte os volumes crescem novamente. Perfeita, a conjugação de subidas com volume. A quebra da LTd com volumes fortes e 2 gaps up são um sinal claro de que existe muita força compradora abaixo do actual nível.
Como disse acima, a quebra da LTd não significa que vamos assistir a uma incessante continuação do movimento ascendente. Existe uma resistência nos 0,86 e as sombras das últimas duas velas são a prova viva de que há pressão vendedora nesse local. É possível que assistamos a nova visita até ao suporte e, aí sim, com o reteste à linha quebrada, comece uma subida mais consistente.

Seria uma boa oportunidade de fazer uma tentativa de entrada longa, pois deixaríamos de ter uma eventual quebra da LTd como referência (que é sempre mau, já que o stop se afasta a cada dia que passa) e passaríamos a ter um suporte com alguma solidez. Caso a resistência dos 0,86€ ceda, é possível que este ressalto/início de bull market leve as cotações até ao suporte dos 1,12€.

Eu não estou muito inclinado para comprar BCP, pelo menos tão depressa. Como disse acima, continuo muito céptico em relação à resolução definitiva desta crise e, caso regressem as más notícias, o sector bancário será o primeiro a ressentir-se. Existem actualmente várias empresas a dar sinais técnicos muito convincentes e que nada têm a ver com o sector bancário. Estas sim, foram trazidas por arrasto e têm agora uma excelente oportunidade para brilhar.

[MJIM]

Boa tarde a todos,
gostaria de saber a opinião que os membros têm das análises e contra-análises feitas durante estes dias pelas várias casas de investimento para o BCP, sendo que falham as previsões em toda a linha e depois de sairemo os resultados que não terão sido assim tão maus, vêm lançar o panico com novas previsões (que desta vez sim, serão 100% acertadas).
Cada vez mais acho que o mercado é viciado pelas referidas casas, uma vez que as análises são feitas à medida das suas necessidades.

O BCP não está bem como não estarão outros, mas esta administração tem feito um bom trabalho que visa o futuro a médio e longo prazo, sendo que não podemos esquecer as atrocidades que se cometeram no passado e a conjuntura actual em que administração tem de trabalhar.

Cumptos,
MJ

[AnaLucescu]

O BCP testou de facto a sma200 dias como eu havia previsto no post anterior.
Dado o nivel elevado do indicador de sobrecompra e a coincidência de se efectuar simultaneamente um teste á média móvel de 200 dias, era prudente a tomada de mais valias por oposição é noticia fantástica de obtenção de resultados acima do esperado.

De momento a cotação veio encontrar o suporte horizontal no intervalo [0.685; 0,70] sendo que aqui poderá existir alguma pressão compradora que poderá significar um retorno á zona critica de [0.76; 0.77].

Do ponto vista da análise fundamental não creio que faça sentido que o BCP tenha um capitalização bolsista inferior ao BES pois o lucro global do BCP será provávelmente superior ao do BES no final de 2009.
A questão dos rácios de solvabilidade também é um factor que penso que pode determinar o evoluir das cotações.

A Eureko vendeu parte da participação no BCP considerando o titulo BCP um titulo de risco. Interessante...

Take care
Ana Dácia Lucescu

Take care
Ana Dácia Lucescu

[Borges_Morgado]

Penso que a venda da Eureko reflecte a perda progressiva de importância que teve na administração do banco. Esta situação já estava prevista desde a última assembleia-geral, ou se quisermos ir mais atrás, desde que Jardim Gonçalves e seus pares "desapareceram do mapa", e deve ser vista sob essa conjuntura mais política do que económica.

Quanto à subida ligeira de hoje, a meu ver denota que tanto o suporte como a resistência mais próximos desta acção (0,69 - 0,76) são claramente válidos e poderão ser as referências durante algum tempo.

[AnaLucescu]

O BCP tem se portado de acordo os cenários aqui apresentados.

Estamos em 0.785 e o titulo poderá na ultima semana de Maio realizar novo teste a sma200 dias em 0.854
Veremos se terá força para a superar se o fizer a proxima resistência estará em 0.93, valoresnão atingidos desde a primeira semana de Novembro de 2008.

Take care
Ana Dacia Lucescu

[Paulo35]

Boa tarde,

visto já à cerca de três semanas que não se tem comentado nada acerca do BCP, aqui fica uma pequeníssima análise dos últimos dias.

Após a quebra da LTd no início de Maio, foi testada a resistência nos 0,86€ que provou ser realmente uma forte resistência.

Assistimos nos dias seguintes, a uma correcção que acabou por formar um triângulo simétrico tendo também fechado os gaps dos dias 7 e 8 de Maio.

Como resultado deste triângulo, a acção veio a consolidar junto do suporte dos 0,76€, com preços de abertura e fecho muito próximos, denotando alguma incerteza quanto à evolução do título.

No passado dia 8, assistiu-se ao cruzamento da EMA30 com a EMA100 (circulo vermelho no gráfico) ambas em sentido ascendente o que nos reforça a ideia de uma possível recuperação.

NOTA: Chamo a atenção para a minha preferência na utilização das Médias Móveis Exponenciais em detrimento das Médias Móveis Simples por nos darem uma importância mais significativa ao movimentos mais recentes. Representei por isso no gráfico as duas Médias Móveis EMA100 e SMA100 para nos apercebermos melhor da diferença entre elas.

O comportamento dos volumes desde o início de Março em nítida acumulação e o cruzamento destas duas Médias exponenciais (EMA100 e EMA30) depois de um período de praticamente duas semanas de movimento lateral em cima de um suporte, fez-me estar bastante atento ao movimento subsequente ao triângulo. Todos nós sabemos que este tipo de triângulo, tanto pode quebrar em alta como em baixa, mas com a ajuda de outras indicações técnicas que tínhamos, tudo levava a crer que uma quebra ascendente estaria eminente, o que se veio a verificar logo após, nos dias 10, 11 e 12 de Junho.

No final do dia 12 (sexta-feira passada) os ROC7, 14 e 20 dias dão-nos sinal de entrada, sinal esse que já tinha sido dado pelo indicador estocástico no dia 10.

Perante todo este cenário, penso que vamos poder assistir nos próximos dias a um novo teste da fortíssima resistência dos 0,86€ e quem sabe mesmo à sua quebra. Isto, com a ajuda do optimismo que se tem vindo a verificar
acerca de uma possível continuação ascendente dos mercados por mais algumas semanas, adiando uma eventual correcção para mais tarde.

Próximas resistências: 0,92€ e 1,088€.

Fica a dúvida: Continuação do movimento lateral iniciado em Dezembro do ano passado, ou início de Bull? Agradeço a ajuda acerca dos fundamentais do BCP.

Chamo ainda a atenção que desde o dia 10 de Junho que entrei longo neste título, o que poderá de certa forma estar a influenciar esta análise.

Bons negócios,
Paulo Órfão

[siraiva69]

 Bank of America/Merrill Lynch subiu o preço-alvo para as acções do Banco Comercial Português de 0,60 para 0,67 euros. Apesar da melhoria da avaliação, em 11,6%, o novo "target" representa um potencial de desvalorização das acções de 12% face à cotação actual em bolsa.

O Merrill Lynch, adquirido pelo Bank of America, aumentou a avaliação das acções do BCP para 0,67 euros, um valor que atribui um potencial de desvalorização aos títulos de 12% face à cotação das acções em bolsa (0,768 euros).

Na análise divulgada hoje, a casa de investimento actualiza as avaliações dos bancos europeus para o espaço temporal até final de 2010.

O analista Sergio Gamez, numa análise ao sector bancário europeu divulgada hoje, mantém a recomendação de "underperform" para o único banco português incluído no estudo.

A casa de investimento diz que o BCP "não é imune às condições de mercado que criam riscos de descida às estimativas" e aponta como principais factores que podem afectar a avaliação do banco "o abrandamento cíclico nos seus mercados domésticos principais ( Portugal e Polónia)".

[serpim]

Boa tarde,
na qualidade de pequeno investidor e sem os conhecimentos de alguns dos membros deste clube, será que alguem me consegue fazer uma previsão para os proximos dias do titulo bcp.
Agradecia a vossa ajuda uma vez que não sei o que fazer com este titulo.

[Paulo35]

Boa noite,

na minha última intervenção em 14 de Junho, referi que, face às indicações que havia disponiveis na altura, o título estava suportado nos 0,76€ e deixei a dúvida "Continuação do movimento lateral iniciado em Dezembro do ano passado, ou início de Bull?"

O movimento lateral a que me referi tinha-se verificado durante Dezembro, Janeiro e inicio de Fevereiro entre o suporte dos 0,76 e a resistência em 0,86 (linhas horizontais amarelas) e voltou a ser válido a partir de 7 de Maio, (quando a resistência deste movimento travou a subia que se vinha a verificar nos dias anteriores) e quando o suporte nos 0,76 (uns dias depois) volta a travar a queda durante a última semana de Junho e a primeira de Maio.

Na altura falava-se numa possível continuação das subidas durante mais alguns mêses, e com o movimento que o título fez nos dias 10, 11 e 12 de Junho, tudo levava a crer, que provavelmente iríamos assistir a um reteste à resistência dos 0,86 e até mesmo o seu possível rompimento.

Tudo não passou de falso alarme e o título voltou ao seu suporte nos 0,76, no entanto, após ter funcionado como suporte no dia 18, o mesmo já não veio a acontecer dois dias depois em que o suporte foi quebrado violentamente o que provocou de imediato uma mudança de atitude.

Certamente que muitas ordens de stop foram accionadas nestes dias (e em que a minha foi uma delas) pois que o título passou a ter apenas um suporte válido, suporte esse criado a 24 de Fevereiro nos 0,557€ (mínimo da negociação deste dia que formou um hammer e reforçado no dia 5 de Março com a formação de outro hammer).
Para além disto, este suporte nos 0,557 surgiu muito pouco tempo após a anterior quebra violentíssima do suporte dos 0,76 em 17 de Fevereiro. O mesmo poderia estar na eminencia de acontecer!

Agora, falando um pouco do presente e fazendo a análise técnica ao título, a indicação que parece existir é a de uma continuação da queda da última semana com a agravante de existirem neste momento vários índices, tanto na Europa como nos EUA, que estão a activar uma formação chamada de cabeça e ombros e que tem uma poderosíssima implicação de quedas muito acentuadas. O BCP, não sendo excepção, se tudo cair, com certeza que também ela cairá!

Portanto meus amigos, não querendo influenciar ninguém, o meu ponto de vista é de que em momentos como este (e reforço mais uma vez que esta é apenas a minha atitude sendo que cada um deve decidir por si, nunca tentando influenciar ninguém nem se deixar influenciar) o melhor é aguardar de fora e assistir a uma definição dos movimentos num ou noutro sentido.
Se o título cair, não perco. Se subir, não ganho mas posso ir sempre a tempo de entrar com maior segurança.

Deixo-lhes ainda a actualização gráfica...

Bons negócios,
Paulo Órfão

[MikeC]

Paulo,


Concordo contigo, nomeadamente na conclusão que fizeste: não existe, de momento, qualquer vantagem em entrar no BCP, pelo menos a nível técnico (é duvido que a nível de AF).

A curto/médio prazo o cenário é de indefinição, já que a acção se encontra ligeiramente abaixo de duas resistência de médio prazo - 0,75 e 0,86 euros. A contribuir para esta situação encontra-se a LTD de longo-prazo (a azul) que poderá travar possíveis subidas.

A nível de quedas o cenário também é de indefinição já que após a quebra da LTA de médio prazo a acção começou a lateralizar, sendo o mais provável a ida ao encontra da LTD de longo prazo, sempre em processo de lateralização.

Abraço,
Miguel Costa

[Borges_Morgado]

O BCP está em vias de romper um triângulo formado desde meados de Junho, resta saber se para cima ou para baixo. Hoje e amanhã ditarão o seu rumo a curto/médio prazo.

Já acompanho há algum tempo o comportamento desta acção, e é impressionante a precisão com que surgem notícias desestabilizadoras assim que ela dá sinais de subida... não utilizo a palavra manipulação aqui, mas que é muita coincidência, lá isso é...

[serpim]

Boa tarde,
O BCP apresenta nas proximas horas os seus resultados do 2º trimestre, são superiores ao periodo homologo de 2008 e superam as expectativas em mais de 60% .
Alem disso tem uma operação de 700 M € em obrigações para instituições á espera de aprovação na SMBM, dos quais 300 M já estão reservados pela CGD, conseguirá assim aumentar os seus racios de salubridade sem fazer aumento de capital como fizeram outras instituições financeiras.
Será que é desta que esta cotada vai dar o ar da sua graça ??

Bons negocios

[Osprey]

Boa tarde,
O BCP apresenta nas proximas horas os seus resultados do 2º trimestre, são superiores ao periodo homologo de 2008 e superam as expectativas em mais de 60% .
Alem disso tem uma operação de 700 M € em obrigações para instituições á espera de aprovação na SMBM, dos quais 300 M já estão reservados pela CGD, conseguirá assim aumentar os seus racios de salubridade sem fazer aumento de capital como fizeram outras instituições financeiras.
Será que é desta que esta cotada vai dar o ar da sua graça ??

Bons negocios

Nao me parece mesmo nada acho que vamos ter o BCP por um bom tempo nestes niveis. A confiança neste titulo esta em baixa e para tirar deste poço em que o colocaram precisa de apresentar resultados verdadeiramente bons, estes resultados não são nada de especial com o credito mal parado em niveis preocupantes e se nao fosse as receitas extraordinárias, tinhamos um resultado muito mau a meu ver.

A Polonia esta a dar mais problemas actualmente que lucros, para angola acho que foram tarde.

É um banco complicado, nunca fui muito apreciador deste titulo mesmo quando estava nos 3 euros e nao é por estar agora nos 0,7 que o acho atractivo.  Mas existem pessoas mais intendidas no fórum que possam comentar o resultado do BCP.