BCP - (MBC.LS)

[Buysantander]

ESR diz que resultados do BCP foram "relativamente neutrais"
Os analistas da Espírito Santo Research (ESR) consideram que as contas semestrais ontem apresentadas pelo Millennium bcp foram "relativamente neutrais", tendo a evolução operacional do grupo saído dentro das expectativas.

Pedro Duarte

Segundo o 'Iberian Daily' de hoje da ESR, os resultados do BCP deverão ter um impacto 'neutral' no título, sendo que, na sua opinião, "o Grupo viu alguns sinais encorajadores na sua unidade doméstica, nomeadamente uma imporatnte recuperação nas receitas de comissões e uma boa evolução dos custos."

Por outro lado, a ESR diz ter visto "uma compressão significativa dar margens em Portugal, o que levanta algumas preocupações em relação ao impacto que o aumento do custo de financiamento poderá ter no resultado bruto da intermediação financeira no futuro."

O documento sublinha também "o impacto potencial nos rácios de solvência da evolução do fundo de pensões do grupo, devendo a administração dar provavelmente mais detalhes na 'conference call' com analistas, bem como os seus planos para eventuais vendas de activos."

Deste modo, a ESR nota que irá rever os seus números em relação a este conjunto de resultados, de modo a levar em conta o aumento das provisões e também para o abrandamento do crescimento das receitas.

A ESR tem uma recomendação 'Neutral-H' e um preço-alvo para o BCP de 1,80 euros, o que significa um potencial de valorização de 57% em relação ao preço de fecho de ontem.

Neutral-H o que é isto?? Quem é esta gente, Panic Buy já no BCP...Mas eles não sabem nada de finanças e contabilidade ou quê, os resultados do BCP foram excelentes o BES é que está fora da corrida no sector bancário. Com a quantidade de clientes que o BCP vai ganhar em Portugal o BES bem pode ir comprimir as margens pars outro país. Fiquem lá com o Brasil, e estejam calados, Buysantander assina o novo tratado de Tordesilhas que garante ao BES a hegemonia no mercado brasileiro e o BCP fica com os clientes do BES.

[tiagodandre]

Esta "dança de cadeiras" deverá prolongar-se logo depois da CC desta tarde...

Quem quiser acompanhar:

http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?p=irol-eventDetails&c=81243&eventID=1882427

Cump.


http://www.millenniumbcp.pt/pubs/pt/investidores/

Só por curiosidade, vamos lá ver o que o Santos Ferreira tem a dizer...vai começar agora...

[MikeC]

Os lucros do BCP não terão qualquer influência no titulo.A recuperação, se é que podemos falar em tal coisa, será apenas de muito curto-prazo. A verdade é que em termos puramente fundamentais este é dos bancos mais caros. Para se ter uma ideia, de forma a ficar com o mesmo PER que o Santander, o BCP teria que estar cotado a 0,8 euros. O BCP pode não ter ainda chegado ao fundo...
Aliás basta analisar o comportamento da acção para perceber o quão é influenciada pelas notícias do dia. Basta sair uma notícia de que os bancos americanos se mexeram para o BCP sofrer um terramoto.
Abraço

[Buysantander]

Buysantander vem aqui para vos dizer que sobre os diferentes PER entre alguns bancos não são comparáveis, pois é necessário avaliar o porquê da variação do resultado liquido. Assim em termos gerais o impacto da perda potencial no BPI penaliza os resultados do banco, mas no caso de o BPI não falir, e chegado o final de 2008 será dificil essa variável continuar a influenciar tão negativamente o resultado do banco. Pois as acções desvalorizaram de 7 euros para 2.5 perdendo assim 4.5 euros por accção. Mesmo que a acção BPI desvalorize para 0,30 centimos é expectável que no proximo ano os lucros do BCP aumentem mais de 200% pois o impacto da desvalorização já está incluido.

Uma acção como o BCP terá têndencia sempre a transacionar como um PER superior a um banco como o BPI pois o BCP apresenta uma tendencia para uma tendencia sustentada do lucro anual a uma taxa de crescimento mais elevada.
O BCP é um banco com uma estrutura maior e mais eficiente do que qualquer outro banco nacional. Tem uma estratégia de internacionalização definida em mercados com elevado potencial de crescimento.

Por estas razões e principalmente porque Buysantander está a comprar não é credivel qualquer preço perto de 0.50 centimos ou de 0.80 centimos, mesmo perante um cenário de crash...
Crash que já aconteceu e que Buysantander há muito que os alertou para isso.
Não se esqueçam que os totós de fato e gravata falam em crise, mas afinal qual crise, não há crise nenhuma...Isto era só uma fantochada para o Buysantander comprar barato, 

Suckers change, but Wall street never changes

[artista]

O Buysantander está muito confiante! 

Apenas gostaria de registar o que acontece nos fóruns ciclicamente, quando as quedas fortes tomam conta dos mercados as diferenças entre os mais optimistas e os mais pessimistas é enorme, fala-se em falências com uma grande facilidade, da mesma forma que se fala facilmente em valorizações "espetagnificas"...

Boa semana para todos

artista

[euro]

O Buysantander está muito confiante! 

Apenas gostaria de registar o que acontece nos fóruns ciclicamente, quando as quedas fortes tomam conta dos mercados as diferenças entre os mais optimistas e os mais pessimistas é enorme, fala-se em falências com uma grande facilidade, da mesma forma que se fala facilmente em valorizações "espetagnificas"...

Boa semana para todos

artista

Boa noite , tem razão e muita ARTISTA  já se falava de falência da TDU quando cotou a  0.72 á poucos dias atràs e passou  num ápice aos 1.24 perto de 80% de valorização  ; : ) por isso nada de pânicos e muita atenção com o que se lê ;  saudações

[.angel.]

Bueno.... esta semana, vou dar uma espreitadela ao Millennium BCP!!

Ora bem, o primeiro gráfico de mais longo prazo tem dois objectivos, mostrar o grande tombo que deu desde os seus máximos à mais ou menos 1 ano, e o toque no suporte de longo prazo (esse já vem de 2003)!!



Ora bem, a conjuntura para qualquer banco, nos tempos que correm não são as melhores... mas há quem já diga que estes movimentos já exageraram tanto que algumas destas empresas até já estão baratas... é possível que tal, seja assim... mas se há coisa que não domino são análises fundamentais.

Por isso... voltando aos gráficos... aquele suporte horizontal antigo continua intacto... tinha um valor de 1.10 em valores de fecho e nenhuma das últimas 2 semanas fechou abaixo desse valor (mas tentaram)!! Isto pode significar um aproximar-se de um movimento positivo a aproximar-se.
Uma entrada longa no valor de fecho da semana (1.20) e... imaginando que os suportes e resistências que marquei têm validade, apresentam um potencial de subida de cerca de 100%... e cerca de 10% de potencial de queda.



A decisão de entrada, obviamente que depende muito do perfil de cada um... na realidade, a maior parte dos sistemas, deve estar a indicar o MBC.LS como dando maior probabilidade na continuação da descida da cotação, no entanto, para investidores mais agressivos e que gostam de tentar apanhar fundos e topos (coisa muito complicada de se conseguir) têm a aproximação ao suporte de longo prazo para arriscar!

(relembro que estou a usar gráficos com velas semanais... quem usar velas diárias pode ter visões diferentes do que é aqui apresentado... aliás, até mesmo quem usar velas semanais, pode ter uma visão diferente!! )



Bons negócios a todos!!!

[talexandre]

Caro .Angel.,

Gostei da sua análise. Espero que tenha razão (reforcei @1.055€).

Vamos ver se dá para compensar algumas perdas que tenho tido...

[Homem do Protocolo]

Nota de Research da JPMorgan para o BCP publicada no dia 23 de Julho de 2008:

[Homem do Protocolo]

Nota de Research do Deutsche Bank para o BCP publicada no dia 23 de Julho de 2008:

[traderfialho]

Nota de Research do Deutsche Bank para o BCP publicada no dia 23 de Julho de 2008:

obrigado, isso é quase um serviço publico. de onde obtem tantos researchs diferentes? eu só consigo obter os do Banif porque sou cliente, não sei como obter de outras casas.

vou tentar deixar também os que conseguir por aqui

[artista]

Uma entrada longa no valor de fecho da semana (1.20) e... imaginando que os suportes e resistências que marquei têm validade, apresentam um potencial de subida de cerca de 100%... e cerca de 10% de potencial de queda.

Olá angel, esses cálculos parecem-me demasiado optimistas, mesmo que venha a fazer um movimento de subida, falar já em idas aos 2.40 parece-me muita fruta... concordo mais com o resto do raciocínio, tentar apanhar fundos é uma tarefa bastante arriscada!

Um abraço

artista

[tiagodandre]

Caso BCP 2008-07-28 19:10
Termina hoje prazo para pequenos accionistas aderirem ao processo de mediação

Os accionistas não qualificados em conflito com o BCP tem até às 24h00 de hoje para aderirem ao processo de mediação, que será depois conduzido pelos serviços da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM).

Diário Económico Online

Segundo uma fonte oficial da instituição, citada pela agência Lusa, a CMVM conta fazer um ponto de situação do processo de mediação voluntária de conflitos entre o BCP e os investidores não qualificados, na próxima quarta-feira.

A nova administração do BCP, tal como tinha anunciado na última Assembleia Geral de accionistas, publicou no final de Junho as condições para recorrer à mediação, as quais foram aceites pela CMVM, e estabeleceu o prazo, até hoje, para que os pequenos accionistas possam recorrer.

Os procedimentos e condições para a mediação, a convenção de mediação a ser assinada pelos investidores, os contactos dos mediadores nomeados pela CMVM e outras questões relacionadas com este processo estão acessíveis na página de Internet da entidade de supervisão dos mercados.

Estes litígios decorrem dos aumentos de capital realizados pela instituição em 2000 e 2001, nos quais os pequenos investidores compravam acções, frequentemente com recurso ao crédito concedido pelo próprio BCP, induzidos muitas vezes pelo banco, que fez na altura campanhas agressivas nesse sentido.

Na última AG, o presidente da instituição, Carlos Santos Ferreira, fez referência à existência de "entre 250 e 300" casos de reclamações registadas até à data.

A CMVM concluiu que o BCP violou as regras da intermediação financeira na venda agressiva de acções próprias durante esses aumentos de capital e decidiu a aplicar "uma coima de 3 milhões euros, com suspensão parcial da execução de 2,5 milhões, pelo prazo de dois anos", estando a suspensão pendente e algumas condições impostas e relacionadas com o processo de mediação.



Publicado 29 Julho 2008  00:01
Litígio entre BCP e pequenos investidores sanado em Março

O processo de mediação destinado a pôr fim ao litígio entre o Banco Comercial Português (BCP) e os pequenos investidores que adquiriram acções do banco nos aumentos de capital de 2000 e 2001 deverá estar concluído, no máximo, até ao final do primeiro trimestre do próximo ano.

As conversações entre as partes, mediadas pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), têm início já em Agosto e o objectivo do supervisor é ter o processo concluído até final de Março de 2009.

[.angel.]

Uma entrada longa no valor de fecho da semana (1.20) e... imaginando que os suportes e resistências que marquei têm validade, apresentam um potencial de subida de cerca de 100%... e cerca de 10% de potencial de queda.

Olá angel, esses cálculos parecem-me demasiado optimistas, mesmo que venha a fazer um movimento de subida, falar já em idas aos 2.40 parece-me muita fruta... concordo mais com o resto do raciocínio, tentar apanhar fundos é uma tarefa bastante arriscada!

Um abraço

artista

Yep... apanhar fundos é um método de trading bastante arriscado... quem o faz, deve-o fazer com muita disciplina e ter o método bem testado para que possa tirar daí frutos.

Quanto ao cálculo ser optimista... bem... diria que é apenas um potencial de subida... e não é completamente descabido se virmos que estou a usar barras semanais, por isso, estou a usar um horizonte temporal de mais médio/longo prazo!
Já agora, uma chamada de atenção... isto não era uma recomendação, não disse que ia subir, apenas chamei atenção a um cenário possível dando alguns pontos de referência... quem o achar válido e o quiser negociar, deve escolher a maneira correcta de o fazer.
(sei que não disseste que eu disse que era uma recomendação... mas achei melhor reforçar isto)

Por acaso isto deu-me mais uma ideia para o site... mais uma para a listinha para falar com o Pedro!


Espero ter ido em direcção ao teu comentário...


Bons negócios a todos!!

[MikeC]

buysantander entendo o teu raciocínio mas os PER existem precisamente para se efectuar comparações. Apenas referi a possibilidade de o BCP nao ter batido no fundo mesmo, embora admita que em termos de LP me parece um investimento possivelmente rentável. Depois da tempestade vem sempre a bonança (espero eu) mas a verdade é que em termos fundamentais o BCP apresenta ainda margem para descer.
A CP parece-me demasiado volátil e arriscado.
Abraços bolsistas