Buenos días a todos desde Ginebra. Es jueves, 22 de Enero, y son las 10.15 h. en Suiza.
El euro ha visto frenado su orgullo frente al dólar ante los contradictorios mensajes que nos llegan desde el Banco Central Europeo (BCE) acerca de sus posibles actuaciones en el futuro. Ayer, miércoles, la divisa europea terminó la sesión alrededor de los 1.2620 dólares, en una jornada en la que los inversores decidieron dejar “para otro día” un nuevo ataque contra el billete verde.
A pesar de ello, las compras de euros se vieron favorecidas, sobretodo después de que nadie crea en los planes de Bush para reducir el déficit norteamericano en cinco años. Por otro lado, las declaraciones de Edgar Meister, uno de los miembros del Consejo del Bundesbank (el Banco Central Alemán), mostrándose contrario tanto a una intervención del BCE como a una rebaja de los tipos, también apoyaron las compras de euros.
Estas palabras de Meister fueron ratificadas por Nout Wellink, miembro del consejo del BCE, que ayer indicó que una rebaja de tipos no es necesaria para frenar al euro y que, de hecho, el avance del divisa europea no es alarmante.
Tras esta nueva postura de los líderes europeos, los inversores auparon al euro hasta sus máximos intradía, los 1.2669 dólares. En ese momento, apareció en escena el gobernador del Banco de Austria y se puso a recordar “en voz alta” que las autoridades monetarias puenden optar por vender euros en el Mercado del EUR/USD para hacer retroceder a la divisa europea.
Como era de esperar, estas palabras desencadenaron una toma de beneficios intradiaria que hizo caer al EUR/USD desde los 1.2669 hasta los 1.2600 dólares por euro, es decir, casi 70 pips de beneficio. Esta pequeña corrección se vió también favorecida por el buen dato de viviendas iniciadas en Estados Unidos, que superó ampliamente las previsiones.
En los últimos momentos de la jornada de ayer, los inversores reiniciarion sus compras de euros y el Mercado volvió a recuperar la cota de los 1.2600 dólares, en la que se mantuvo hasta el cierre de la sesión de las principales plazas europeas.
Desde luego, la recuperación del euro desde los 1.2340 hasta los 1.2669 dólares no es despreciable. Por ello, ahora sería necesario que este ”rally” (¡más de 3 puntos en un par de jornadas!) se consolide.
La consolidación implica un retroceso, un relajamiento, una toma de aire fresco... o como le queráis llamar. Y, en dicho proceso, el EUR/USD debería deslizarse hasta los 1.2440 dólares por euro, es decir, por debajo del importante soporte de los 1.2480 dólares por euro. A partir de ahí, las compras podrían reiniciarse a precios más baratos.
Esta consolidación/corrección del euro se vería, además, apoyada por las crecientes dudas respecto a si los líderes de finanzas del Grupo de los Siete (G7) tomarán alguna decisión monetaria cuando se reúnan el próximo mes. Desde luego, algunos funcionarios europeos están preocupados por la fortaleza del euro, pero viendo lo que pasó en el G7 de Dubai, es probable que no quieran hacer, esta vez, ninguna mención explícita. (Como recordaréis, en la reunión en Dubai los ministros del G7 hicieron una llamada a unos tipos de cambio más flexibles, un pedido al que el Mercado respondió revalorizando al euro frente al dólar durante semanas y meses).
De todos modos, los inversores pueden optar por retrasar esa consolidación necesaria y empujar al EUR/USD al alza, hacia el máximo de ayer (primero), hacia la resistencia de los 1.2680 dólares por euro (después) y hacia el área de los 1.2715/30 (por último.) Y, para los más ambiciosos y valientes, aún queda el atractivo objetivo alcista de los 1.2800 dólares por euro.
Mientras tanto, el yen sigue recuperando terreno frente al billete verde, generando plusvalías a la baja en el Mercado del USD/JPY (dólar/yen), después de que las “buenas intenciones” de Bush, en su discurso sobre el Estado de la Unión acerca de sus planes para reducir el déficit, no convenzan a los inversores. Así, el USD/JPY cotiza esta mañana, mientras redacto estas líneas, por debajo de los 107 yenes por dólar.
Los soportes de este Mercado (objetivos a la baja) son: 106.45, 106.25 y 105.90 yenes por dólar. Y las resistencias (objetivos al alza) se localizan en estos niveles: 106.70, 107.07, 107.30, 107.65 y 107.90 yenes por dólar.
Por su parte, la Libra Esterlina (Mercado GBP/USD) se mantiene en niveles frente al dólar de 1.8350 dólares por libra, después de que la publicación de las minutas de la reunión del Banco de Inglaterra del 7 y 8 de Enero llevara a pensar en la posibilidad de unos mayores tipos de interés en el Reino Unido, lo que impulsó a la Libra a cotizar en torno a los 1.8370 dólares.
Las resistencias de este Mercado se hallan en los 1.8370, 1.8395 y 1.8420 dólares por libra.
Los soportes se encuentran en los: 1.8305, 1.8270, 1.8230 y 1.8210 dólares por libra.
En unos minutos, el BCE publicará su boletín mensual del mes de Enero (recordad que en Diciembre, el BCE subió sus previsiones de inflación para 2004, aunque mantuvo sus perspectivas de crecimiento). A las 13.30 h. (hora de Ginebra) se celebra el consejo de gobierno del BCE. No está previsto ningún anuncio sobre tipos de interés. Y, a la misma hora,
A las 14.30 h. se publicarán en Estados Unidos las peticiones semanales de subsidio al desempleo, augurándose una subida de 4.000 peticiones, hasta las 347.000. Y, por último, a las 16.00 h. Estados Unidos comunicará el Índice de Indicadores del mes de Diciembre, para el que se estima un alza del 0.20%.
Como siempre, podeis consultar vuestras plataformas de operaciones para seguir estando al día de los sucesos de la jornada.
¡Feliz sesión!
Por Gracia Bodelón
Economista, Responsable del Departamento Hispano
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