O facto de me ter retirado dos fóruns não me tem impedido de ir lendo, com a assiduidade que o pouco tempo livre me permite, diferentes contribuições e análises que muitos antigos companheiros destas lides deixam por aqui ficar.
Acho que o futuro está bem entregue e espero bem que os dois maiores fóruns de bolsa portugueses continuem a apostar na inovação, qualidade e formação cada vez mais enriquecedora de todos os que os lêem.
Também eu retirei muitos ensinamentos e excelentes boas ideias, algumas desgarradas e outras bastante inovadoras, que me permitiram prosseguir pequenos melhoramentos no sistema de trading que uso e que vou refinando em pequenos detalhes sempre que posso.
Como homenagem aos velhos amigos que sei que vou mantendo por estes sítios deixo-vos uma pequena contribuição actualizada da minha análise acerca do S&P500.
Um pequeno parêntesis para dizer apenas que a minha vida profissional associada a alguns novos projectos que entretanto tinha em mente e que se estão a concretizar, impedem-me naturalmente de continuar a fazer coisas que no passado ía efectuando pelo facto de ter nessa altura algum tempo disponível e que desfrutava imenso, entre elas escrever nos fóruns sobre mercados e análise técnica.
De facto, esta paixão pela bolsa e pelos mercados, aliada à minha experiência profissional num nicho pouco conhecido da Banca ligado ao sector do Project Finance e do Capital de Risco, tem-me feito empenhar ultimamente num projecto muito interessante que poderá desembocar numa colocação em bolsa de uma nova empresa de participações sociais, que criei há 2 anos com outros amigos e investidores, canalizando a sua estratégia em domínios de investimentos concretos existentes e de risco sectorial, provavelmente junto da nova plataforma PEX, concorrente em escala reduzida da Euronext, destinada a pequenas e médias empresas com elevado potencial de crescimento.
Enfim, não me posso adiantar muito nesta matéria até porque me encontro na fase de contactos com diversos Bancos para garantir a tomada da colocação de um possível aumento de capital que gostaria de dispersar numa OPV de dimensões reduzidas. Se um dia tiver oportunidade de abordar de novo este tema o máximo que posso adiantar é que poderei provavelmente estar a uns meses de entrar para a bolsa numa perspectiva diferente daquela a que me habituei como investidor privado, desta vez como maior accionista privado de uma empresa à qual gostaria de imprimir uma filosofia de aplicações de risco baseadas nas fórmulas de análise técnica que uso e que muitos conhecerão do passado.
Voltando de novo ao S&P 500 provavelmente alguns saberão que passei a comprado em futuros sobre o maior índice mundial em meados de Abril deste ano nos 879 pontos, principalmente porque os indicadores de tendência se encontravam maioritariamente positivos e se estava a iniciar um swing ascendente.
A minha posição presente é a de continuar comprado.
Deixo abaixo os gráficos com os indicadores que uso no meu sistema de trading, procurando em seguida dar os justificativos das minhas razões técnicas.
Acima do gráfico de evolução das cotações, em baixo, tenho ali 7 quadros diferentes com indicadores diversos.
No primeiro, de cima, com cor alaranjada, tenho o meu guia principal. Se estiver positivo ou acima da linha branca dos zeros significa que estarei com toda a probabilidade comprado, para tal sirvo-me de mais alguns outros indicadores que se situam abaixo para confirmar.
Presentemente o tal primeiro indicador alaranjado está nulo desde 19 de Junho inclusive. Estatisticamente isto quer normalmente significar que o S&P vai entrar numa fase de consolidação ou lateralização de curto prazo e não, como se poderia pensar maioritariamente, numa correcção negativa. O normal é manter as posições longas porque o retomar da tendência ascendente é o que os testes do passado indiciam que irá suceder com uma probabilidade de ocorrência superior a 60%.
O 2º indicador a contar de cima, vermelho num fundo branco, é crucial e negligenciado por muitos traders. O indicador em causa, chamado “NP-Auxiliar Conjunto LP” não é mais que um indicador de tendência de longo prazo, representa a soma dos 4 indicadores de médio e longo prazo mais significativos do meu sistema e é um mero indicador de confirmação ou autorização do negócio. Isto é, se o primeiro indicador, o laranja de cima, der sinal de tomada de posições de compra ( venda ) as posições só são de facto tomadas se o indicador da tendência de longo prazo não contrariar o referido indicador com um sinal diferente.
Já agora um pequeno refinamento recente baseado em testes ao longo de muitos anos em mercados muito diferentes: se as posições do sistema são longas a alavancagem ou grau de risco de tomada de número de contratos é o dobro das assinaladas no caso de sinais curtos. Isto só é possível porque o rácio de sucesso das posições longas compensa o das posições curtas, provavelmente porque as recuperações de mercados deprimidos ou do tipo bear costumam ser bastante rápidas, normalmente em forma de V, obrigam a uma saída mais rápida.
O 3º quadro de indicadores é igualmente um conjunto de indicadores de confirmação importante. Situam-se num ambiente de fundo cinzento. Vou começar pela linha preta grossa, representa o indicador que soma a totalidade dos indicadores que medem a força tendencial do mercado, pode variar entre o limite de –100 a +100 pontos e neste momento continua positivo a valer +13,04 pontos. Se passar a negativo significa que há o perigo iminente de cortar as posições longas, pelo que essa confirmação de fecho dessas eventuais posições longas é dada pelo outro indicador do quadro, aquele amarelo às bolinhas que associa a força tendencial à posição oscilatória do índice dentro do seu canal de trading, canal ou range que se encontra marcado no gráfico de baixo das cotações por 2 linhas cinzentas, a superior e a inferior que assinalam uma probabilidade de 95% das cotações evoluírem dentro do respectivo range limitado por essas 2 linhas, agora a marcarem uma possível evolução do S&P para as próximas sessões entre os 1023 e os 958 pontos, com o ponto médio nos 990 pontos.
Continuando o raciocínio, o indicador amarelo às bolinhas varia também entre os –100 e os +100 pontos, encontrando-se agora nos +8,32 , positivo e consequentemente a confirmar que ainda não é hora de fechar as posições longas.
O 4º quadro apresenta 2 indicadores em fundo branco, um a verde e outro a vermelho, o primeiro calcula estatisticamente o mínimo que o S&P500 cash poderá vir a efectuar na próxima sessão, neste caso 983,92 pontos e o vermelho o máximo previsível para a sessão seguinte, no caso concreto 993,12 pontos, antevendo a continuação de baixa volatilidade ou ausência de receios marcantes nos mercados americanos.
O 5º quadro apresenta alertas quanto à viragem de swings dominantes de curto prazo, no caso presente marca o valor zero o que significa que se deverá manter probabilisticamente a direcção do swing ascendente assinalado em termos de escala no indicador do 7º quadro, um indicador preto em fundo amarelo que marca a existência de um swing virado para cima iniciado no dia 1 de Julho. Este indicador ainda não cruzou a linha do zero que marca a fronteira dos 990 pontos, o tal ponto médio do canal de trading entre os 1023 eos 958 pontos.
Resta falar apenas do indicador que para mim é o mais importante deles todos e a base do eixo daquilo que acredito ser o fundamento em que se baseia todo este sistema de trading, o do 6º quadro, o indicador chamado “SV-Grau significativo de oscilação curto prazo”, podendo variar de 0 a 100 pontos, que representa a força maior ou menor de um cenário predominantemente tendencial, quanto mais afastado estiver abaixo dos 50 pontos, ou mais oscilatório ou sideways quanto mais acima dos 50 pontos este indicador se encontrar.
No presente podemos ver que se encontra a subir e no patamar dos 48,67 pontos o que significa que os indicadores tendenciais ainda prevalecem ligeiramente sobre os oscilatórios embora estes tenham vindo a ganhar cada vez mais força com o passar destes últimos dias.
Num cenário hipotético deste indicador vir a subir cada vez mais nas próximas sessões significa que os indicadores tendenciais passam a ter cada vez menos interesse e que o mercado poderá vir a estabilizar ou consolidar durante muitas e variadas sessões nos limites estabelecidos pelo canal de trading, comprando-se próximo dos 958 pontos e com swings ascendentes e vendendo-se na zona dos 1023 pontos em swings descendentes. Os indicadores estão aí para assinalarem e dispararem essas condições, limitar-se-ão a reagir àquilo que o mercado quiser fazer, so simple like this.
Até lá não vale a pena entrar em stress ou tentar adivinhar o futuro, o próprio mercado se encarregará de mostrar que condições e que indicadores iremos tomar em maior atenção para actuar em conformidade.
Desculpem todos aqueles que estivessem à espera que eu viesse aqui dizer que isto vai para cima ou para baixo. Simplesmente não sei, o que sei é que seguirei à risca a evolução desta panóplia toda de indicadores já que sei que se irão adaptando ao formato estatisticamente mais adequado ou de optimização de risco para ficarmos longos, curtos ou neutros. Para já e por enquanto, comprado e ponto final.
Boa sorte a vocês todos, com muita saúde e excelentes negócios.
Podem crer que foi um enorme prazer ter reatado e partilhado só por uns instantes estas pequenas linhas, serviu para matar saudades e deixar um grande abraço ( e beijinhos) a todos os amigos (as) que deixei nos fóruns.
Até sempre,
Cem
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