Autor: pataniscas de frango
Data: 29-09-2003 07:38
Boa tarde,
Já devem ter ouvido falar do “Sell in May and go away”, e não há dúvida que os meses entre Outubro e Maio têm valorizações bem superiores aos meses entre Junho e Setembro.
Não conheço as razões para este efeito, mas que deverão ter a ver com a natureza do ano fiscal, económico, de trabalho, escolar, climático, etc. Limitei-me a fazer as estatisticas de bastantes anos e estes são os resultados.
Mais uma vez, este efeito pode ser usado num sistema mecanico, ou incorporado num já existente, passando a estar mais comprado de Outubro a Maio, ou então, criando um sistema novo quase buy and hold, que está comprado de Outubro a Maio, e opcionalmente vendido de Junho a Setembro. Se somarmos a valorização média dos meses de Outubro a Maio, obtemos cerca de 11.8% (média dos vários índices).
Notas: Nos gráficos, a barra laranja é a valorização média de todos os dias de todos os meses. O gráfico com a média dos vários índices, é apenas uma indicação não rigorosa, calculada com o SPX, NDX, DAX, FTSE, SMI, MIBTEL, PSI20, NIKKEY, HSI, GSPTSE e AORD.
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