Todos los sabéis ya: el dólar alcanzó ayer sus máximos anuales frente al euro, después de que los datos macroeconómicos que se publicaron en Estados Unidos, tanto los inventarios como las ventas minoristas, resultaran mucho mejores de lo esperado.
Así, todo indica que el aumento de tipos en Estados Unidos puede llegar antes de lo esperado, lo cual aún favorece más al dólar. De hecho, no son pocos los inversores que están ya descontando una subida de tipos, después de que el presidente de la Reserva Federal de San Francisco asegurara el domingo, en una entrevista, que el precio oficial del dinero en Estados Unidos podría elevarse hasta el 3.5%.
En este escenario, el Mercado del EUR/USD ha perdido la referencia de los 1.20 dólares (lo que no sucedía desde el pasado mes de diciembre) y ha estado a punto de perforar el suelo de los 1.19 dólares (hecho inédito desde el pasado mes de noviembre).
Antes de conocerse, ayer, los datos macro norteamericanos, la previsión de buenas cifras había desatado ya olas de compras de billetes verdes. Además, los datos de creación de empleo en Estados Unidos que conocimos la semana pasada continúan fortaleciendo a la divisa estadounidense en detrimento de la divisa comunitaria.
Los buenos recorridos están siendo los principales protagonistas en los mercados de divisas. El pasado jueves, el euro ya dejó de cotizar por encima de los 1.21 dólares, su nivel más o menos habitual en sesiones anteriores. Los inversores venden euros, sin pensárselo dos veces, ante cualquier buena noticia procedente de Estados Unidos. Las estadísticas demuestran que la primera economía del mundo podría estar recuperando la senda de la mejoría, por lo que no se descartan nuevas bajas del EUR/USD en las próximas jornadas.
El optimismo fue generalizado ayer entre los inversores, que vendieron euros para hacerse con dólares. Después de marcar un mínimo intradía de 1.1899 dólares, la divisa única ha reaccionado levemente, hasta situarse en el entorno de los 1.1940 dólares. De todos modos, la psicología del mercado sigue favoreciendo al dólar, por lo que la tendencia del EUR/USD sigue indicando « Sur ». Las dos resistencias más importantes en estos momentos son la de los 1.2150 y la de los 1.2220 dólares por euro, mientras que los objetivos bajistas son, por orden descendente, los siguientes : 1.1900, 1.1850 y 1.1820 dólares por euro.
En todo caso, no hay que perder de vista la situación en Irak, que podría originar vaivenes en los mercados, normalmente muy sensibles a la evolución de la situación geopolítica en ese país. Por supuesto, en caso de que se recrudezca la amenaza contra Estados Unidos, la tendencia del EUR/USD podría cambiar, desencadenándose nuevas ventas de dólares y compras de euros. Hasta ahora las buenas perspectivas de crecimiento económico en EE.UU. han logrado compensar favorablemente la incertidumbre en Irak, hasta el punto de que todo el mundo apuesta porque el euro vaya a perder, definitivamente, el soporte de los 1.1900 dólares.
Frente al yen, el dólar tambien ha recuperado un buen terreno, algo más de un 1%. La divisa nipona se ha tomado un respiro después de las revalorizaciones que experimentó en las últimas sesiones gracias a los buenos datos macroeconómicos publicados en Japón. Así, el Mercado del USD/JPY (dólar/yen) ha llegado a superar los 107 yenes por dólar y las compras siguen dominando este Mercado. La siguiente resistencia es la de los 107.90, mientras que el soporte más importante sigue siendo el de los 105.60 yenes por dólar.
Por su parte, el Mercado de la Libra Esterlina (GBP/USD) continúa generando plusvalías a la baja, siendo el soporte clave el de los 1.7900 dólares por libra, mientras que los techos se sitúan en los 1.8130, 1.8200, 1.8380 y 1.8450.
Finalmente, el Mercado del USD/CHF (dólar frente al franco suizo) continúa fuerte, a pesar de las puntuales tomas de beneficios que van teniendo lugar durante la jornada. La resistencia más cercana que tiene, ahora, el USD/CHF es el nivel de los 1.3080 dólares por franco suizo. En caso de tomas de ganancias, comprobad lo que ocurre en los soportes de los 1.2870 y los 1.2740-20 francos suizos por dólar.
Esta mañana, la atención ha estado en las cifras de inflación de marzo de Alemania y Francia, que ya se han conocido al comienzo de la jornada. El país germano ha presentado una inflación del 0.3%, lo que supone el segundo ascenso de los últimos tres meses, mientras que el IPC de Francia ha repuntado hasta el 0.4% versus el 0.5% de febrero.
Esta tarde será Estados Unidos quien coja la batuta macroeconómica al presentar también su dato de IPC de marzo y su balanza comercial de febrero, previsto en ambos casos para las 14:30 hora suiza. Para el primer indicador se pronostica un alza del 0.3%, mientras que para el segundo se espera una reducción del déficit hasta 42.500 millones de dólares, frente a los 43.100 millones del mes anterior. A la misma hora, también en Estados Unidos se anuncia el indicador de ingresos reales.
Como siempre, estas cifras y cualquier actualización sobre el Mercado durante la sesión las hallaréis en nuestra página web (versión en español) o, mejor aún, en vuestras mismas plataformas de inversión.
Éxitos para todos y hasta pronto.
Por Gracia Bodelón
Economista, Responsable del Departamento Hispano
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