Posible revalorización por los rumores q´apuntan a l´aprobación de Monti del plan y precio de l´ampli 25% a 30% descuento s/cot. pa tenedores y precio de cot pa los de+.
Alstom monte en Bourse sur des espoirs de revalorisation
PARIS, 6 juillet (Reuters) - Alstom ALSTOM poursuit sa hausse mardi à la Bourse de Paris sur des espoirs de revalorisation liés à l'anticipation de conditions de recapitalisation moins mauvaises que prévu et de partenariats industriels aboutissant à des cessions d'actifs.
Vers 11h55, le titre, qui avait progressé de 7,78% lundi sur l'information faisant état d'une augmentation de capital dès la semaine prochaine, gagne 6,19% à 1,03 euro dans 34 millions de pièces échangées (73% du volume quotidien moyen des 30 dernières séances) alors que le DJ Stoxx recule de 0,3%.
Depuis le début de l'année, Alstom accuse encore une baisse de 17,6%. La chute est de 58% par rapport au plus haut de 2,43 euros atteint le 17 février dernier.
La Commission européenne doit avaliser mercredi le nouveau plan de sauvetage du spécialiste français des infrastructures d'énergie et de transport. Mais, selon des sources bruxelloises, elle va exiger que les partenariats industriels demandés dans un délai de quatre ans aboutissent à la création de sociétés dans le capital desquelles Alstom devra être minoritaire.
Par ailleurs, des informations commencent à circuler sur l'augmentation de capital qui doit être lancée la semaine prochaine en cas d'accord de l'assemblée générale de vendredi.
Selon La Tribune, qui ne cite pas ses sources, l'augmentation de capital de 1 à 1,2 milliard d'euros devrait se faire à un prix offrant une décote de 25% à 35% par rapport au cours actuel tandis que la conversion d'une partie de la dette en capital, qui pourrait porter sur un montant jusqu'à 1,2 milliard - se ferait à un prix proche du cours actuel.
"Ce sont des éléments positifs. Les partenariats avec perte de contrôle signifient qu'il y aura des cessions d'actifs forcées. Il y a donc une revalorisation à attendre", dit un analyste financier d'une grande banque française.
Alstom s'est déjà engagé auprès de l'exécutif européen à céder pour environ 1,5 milliard d'euros de chiffre d'affaires, la moitié des actifs concernés ayant déjà été identifiés.
"Quant au prix de l'augmentation de capital, une décote de 25% à 35% est classique lors d'émissions avec droit préférentiel de souscription", ajoute-t-il sous couvert d'anonymat, un black-out ayant été imposé sur les études des équipes de recherche des banques travaillant avec Alstom.
Certains investisseurs redoutaient ces dernières semaines une émission avec une décote allant jusqu'à 50%.
Un autre spécialiste d'un grand courtier parisien souligne que toutes les incertitudes se sont pas levées. Il cite la nécessité d'avoir un quorum de 25% pour que l'assemblée générale puisse valablement délibérer. Pour lui, le taux de participation des actionnaires permettra de mesurer la confiance dont bénéficie le groupe. Il évoque également la durée de la présence de l'Etat dans le capital. L'Etat devrait avoir une participation d'un peu plus de 30% et la Commission européenne souhaite qu'il la revende dans un délai de quatre ans./WEM
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