Quando entrou tudo à maluca nos mercados todos, que pode um sistema lento e mecanizado fazer enquanto a euforia dura?
A resposta é: se não usar stops e não estiver super-alavancado, nada, ou seja, é dormir uma soneca à beira de um chaparral!

Começando pelo PSI, estamos em Portugal e somos Portugueses, não é?
É o único índice que continua de forma clara em regime tendencial…para baixo, que pena! É daqueles shorts que já vem dos 5585 desde 31 de Janeiro, apenas com os roll-overs de Fevereiro para Março pelo meio. É incontestável que tecnicamente ainda não teve um swing de subida que se visse, e o actual parece estar a dar as últimas braçadas, desfazado do resto do planeta Terra. Acho chegada a altura de reforçar mais contratos curtos…

Depois temos “nuestros hermanos”, o IBEX, curiosamente também com posições abertas a 5585, só agora reparei na coincidência dos valores abertos no PSI, apenas com a diferença de serem posições longas, abertas a 10 de Março.
Pois para este bicho tenho aqui um alerta já para fechar posições e passar a neutro na 2ª feira se os futuros de Março se vierem encostar ao topo do canal actual de trading posicional, nos 6009 pontos. Será um pouco problemático acontecer de imediato mas não afasto de todo tal cenário. Nesse caso diria adeus definitivo aos longos na semana que vem. Paciência, acho que sendo um índice em regime claramente lateral atenuou bem as perdas de 5ª e 6ª feira no S&P e no DAX nos últimos 2 dias da semana, mas… está a chegar a hora do adeus, que pena, deu muito jeito nesta semanita!

O famigerado DAX, amado e odiado por tantos, como vai ele? Pois em termos de regime está exactamente na fronteira entre um regime lateralizado e tendencial…descendente! Não consigo arranjar, em position trading, qualquer justificação para encerrar esta trade de posições curtas iniciada em 5 de Fevereiro a 2605 pontos. Eventualmente começo a vislumbrar para o médio prazo uma nesga de trading range para o qual tende o actual regime, à procura de uma definição de cotações limitadas pelos níveis de 2530 acima e 2150 abaixo. Com a cotação presentemente situada na metade superior desse canal virtual, creio que as posições longas só deverão ser aconselhadas no range entre os 2150 aos 2340. Para quem está curto, é aguentar a borrasca, enquanto dura… a menos que os 2530 sejam claramente ultrapassados em subida a grande velocidade. Se for esse o caso há que reavaliar toda a situação, já que aí o mais provável é que os indicadores tendenciais passassem a positivos e que o regime passasse a ser maioritariamente tendencial ascendente, numa palavra, fechar curtos e abrir longos, que remédio!
Por enquanto o sistema lá vai continuando a mostrar o “sul”, só posições curtas!
O quê?! Que é lá aquela revoada toda a aproximar-se e a correr para cima? É o grupo dos touros da 5ª feira? O Campo Pequeno já abriu a temporada das touradas? Lá vem a Ana bullantejanad’aveiro e o César, e o Pedro e a maior parte da Comunidade CI comandados por um bravo holandês Trompetista, ai, ai, ai…“Surfer, safa aí a situação, mostra aí ao pessoal essa história do ADX…”

Do Nasdaq 100, acho que o Composite deve ser uma espécie de irmão gémeo mais velho, mas com mais uns anitos ( leia-se, pontos), pouco há a dizer.
É o único dos 5 índices da “105” com indicadores tendenciais positivos e com um regime oscilatório claríssimo, equivale a um comportamento num canal com uma inclinação levemente ascendente. Neste tipo de activos só podemos fazer uma coisa: tentar comprar junto à base do canal, foi por pouco que anteontem por 4 pontos não foi a essa base próxima dos 940 pontos, e fechar longos junto ao topo desse mesmo canal, um valor que provavelmente se situa numa zona difusa entre os 1050 aos 1060 pontos.
Enfim, tem um potencial de valorização entre 2 a 3%, no máximo, valor que provavelmente deverá visitar já na 2ª feira. Depois, bem, depois ninguém sabe o que pode acontecer mas tecnicamente o cenário mais equilibrado deverá ser um regresso do índice à casa dos 1000 pontos, um palpite com um valor igual a tantos outros. Posição? Neutra, neste índice já não molho a sopa desde 18 de Fevereiro…

Quanto ao S&P 500, temos também um regime maioritariamente lateralizado mas acompanhado por um bias tendencial descendente.
Por maioria de razão, junto ao topo de canais descendentes devemos…reforçar curtos!
Mas será que estamos junto a esse topo? Que leitura tenho eu desse canal para trading posicional? Pois consigo aqui deslindar uma base inferior de 780 pontos, valor aconselhado para fecho de posições curtas, e um topo nos 850 pontos. Ou seja, só deverá existir presentemente um potencial máximo de subida de cerca de 2% no S&P, e concordo que essa subida se esgote em definitivo na 2ª feira…as ondas solstícias/elliottianas não enganam, são como o algodão!
Posições actuais? Curtas desde 12 de Fevereiro nos 829,5 pontos, mas deviam ser curtíssimas e de preferência a reforçar ainda mais junto dos famigerados 850 pontos!

“Boby, Boby, se me andas a enganar com estes cenários todos extravagantes, já sei o que te faço, vais de castigo para a taberna do Ti Jacinto estagiar e aprenderes com o Nelinho e vem para cá o Tobias, que tem aspecto de gato arraçado bom para caçar ratos (=índices, em chaparralês!)”.

Bom fim de semana e excelentes negócios para todos,
Cem