1. A sessão

Os bears ainda aguentaram com 1, com duas, mas 3 boas notícias fizeram a maralha entrar a comprar e não há nada a fazer. Agora, podemos ter duas atitudes perante estes factos:

1) Zangarmo-nos com o mercado e com as surpresas que estes eventos aleatórios trazem;

2) Compreendê-las, aceitá-las como normais, e mais: lucrar com elas.

A tentação de cair na 1ª hipótese é enorme. A mim está sempre a acontecer-me. Mas a segunda opção é claramente a mais inteligente. É que em quase todas as sessões são divulgadas notícias inesperadas que mexem com o intraday. Podemos sofrer com elas, ou adaptarmo-nos e viver com elas.

Agora, como é que se faz isso? Não deve ser fácil, senão eu já tinha descoberto ... mas vamos pensando, caminhando passo a passo, algum dia chegaremos à solução. O trading baseado em notícias tem um nome, tem uma teoria, que é o «Event Trading». Existem traders que apenas actuam baseados nisto. Eu até tenho aqui um livro em casa, ao qual nunca prestei muita atenção, que se chama «Event Trading - Profiting from economic reports and short term market inefficiencies». Mas vou levá-lo de fim de semana para Castelo de Bode, pode dar-me algumas pistas.

Vamos à sessão de hoje, no concreto:

1.1. DAX



O DAX, derivado de uma operação nos futuros dos states antes da abertura da Europa, não abriu em gap down. Abriu antes unchanged, com os futuros nos 2.458 pontos. É importante ver o comportamento dos futuros durante a noite (na www.cnnfn.com têm um gráfico com isso), pois se existirem grandes mexidas antes da abertura da Europa é porque os homens do sistema estão a manipular. E, como o DAX caiu muito e está oversold, o público está ansioso para «comprar barato». Por isso bastou um sopro nos futuros S&P e NDX para levar o DAX da abertura nos 2.458 ao midpoint do body da negra anterior, que estava nos 2.490 (algum «excitado» matinal ainda comprou a 2.491).

Esse era um short óbvio, convencional, deu 50 pontos quase directos (os futuros dos states passaram de francamente positivos a negativos em poucos minutos, obra dos homens do sistema). Veio abaixo, quebrou o mínimo da sessão, e temos os compradores matinais (seguidores dos futuros dos states) a stopar e os day traders a comprar, a ver o que é que dava, sem muita convicção, mas a criar uma linha de procura junto aos mínimos de ontem. É o chamado «bottom fishing».

E resultou. Às 13:30 saiu o relatório das encomendas de bens duráveis, que subiram 3,3%, contra 1% esperado pelos economistas. A reacção não foi nada de especial. Não é aí que está focada a atenção dos traders.

Mas, quando pouco depois foi divulgada a notícia no Egipto que o Saddam ia mesmo destruir os mísseis Al-Samoud nas próximas 48 horas, o DAX disparou que nem um louco, dos 2.465 aos 2.520 pontos, em cerca de 1 minuto. Era impossível antecipar a notícia, e dificílimo ainda apanhar o DAX a preços compensatórios.

Mas, calma lá, nos 2.520 temos a Resistência. E se o movimento até lá era complicado de aproveitar (um day trader deve passar a maior parte do tempo sem posições, para poder aproveitar as oportunidades quando elas surgem), shortar aí já era óbvio, a zona 2.516-2.526 nos futuros é uma zona de resistência forte, como temos visto nas Mensagens anteriores.

Deu 60 pontos.

Como caiu depressa demais, os day traders começaram a comprar, e a seguir saiu a 3ª boa notícia do dia: o FBI anuncia que o alerta laranja vai novamente passar a alerta amarelo. Novo disparo, novo confronto com a resistência e nova derrota dos bulls. Os states ainda subiram muito mais, passaram os midpoints nesta notícia, mas o DAX já não acompanhou. Se não tivésse sido o puxanço no pré-fecho, teria fechado claramente abaixo da resistência. Assim, fechou lá ao pé, nos 2.513 pontos (o cash ficou acima dos futuros, que fecharam a 2.499,5, por causa desse puxanço no pré-fecho).

Isto dito assim até parece que é fácil, e que eu consigo fazer estes trades que são «óbvios». Puro engano. Isto só é assim tão óbvio à posteriori. Eu só faço 20 pontos por dia, e quando consigo, desligo até ao dia seguinte, deixo passar as oportunidades. É por deixar passar a maioria que consigo agarrar algumas ... se não limitarmos as possibilidades, perdemo-nos no emaranhado de números e emoções. Pensem nisto.

1.2. S&P 500



Apesar da notícia do Saddam ir destruir os mísseis (cumprindo a Resolução da ONU abre a possibilidade de evitar a guerra - só em teoria), ainda assim, o S&P estava a respeitar na íntegra os pontos de referência. Deu duas cabeçadas nos 833 (midpoint da vela negra anterior), e estava determinado a vir para baixo, quando saiu a notícia da passagem a code yellow. O público entrou a comprar, e passando dos 833 disparou stops dos day traders todos que tinham estado a shortar nesse valor e foi uma algazarra por ali acima. Muito poucos ganham nestes movimentos, mas é assim que o mercado funciona, temos de voltar ao início desta Mensagem e debruçarmo-nos sobre a questão de forma inteligente. O disparo ainda teve o atrevimento de passar dos 840, uma tripla resistência, embora apenas momentaneamente.

Depois começou a descair, mas a zona dos 832-833, anterior resistência intraday, era agora um suporte intraday, logo surgiram aí compradores que susteram o preço e o levantaram um pouco até ao fecho, nos 837 pontos.

2. Amanhã

2.1. DAX



(Esta parte vai ter de ser muito rápida que já são 3 da manhã)

Resistências do DAX: 2.519-2.530 (cash)/2.559-2.575 (fecho de gap - futuros) e 2.690-2.700 (dupla resistência descendente, são as linhas a verde no gráfico).

Suportes do DAX: 2.433-2435 (mínimos das duas últimas sessões)/2.254-2.304 (target da fase de distribuição anterior).

2.2. S&P 500



Resistências do S&P: 840 e 852,5

Suportes do S&P: 827 e 806

Amanhã saem muitos relatórios económicos. Aqui ficam quais são e as expectativas:

1) Before the opening bell, the government plans to report a preliminary reading on gross domestic product for the fourth quarter. Economists surveyed by Briefing.com have a consensue forecast of 1 percent growth, up from an initial fourth-quarter reading of 0.7 growth.

2) Just after trading begins, investors will get a revised report on the University of Michigan consumer sentiment index for February, which Wall Street expects to fall in line with the preliminary reading of 79.2.

3) But the Chicago Purchasing Managers Index might cast a negative tone. Economists expect it fell to 52.5 in February from 56 in January. The report is scheduled for shortly after the markets open.

2.3. Nasdaq Composite



Resistências do Nasdaq Comp: 1.332 (máximo dos últimos 3 dias e midpoint da negra de 2ª feira) e 1.347-1.352 (último máximo relativo).

Suportes do Nasdaq: 1.317 (LT ascendente de curtissimo prazo - possibilidade de triângulo ascendente)/1.292 (último mínimo relativo) e 1.262 (mínimo de Fevereiro).

Esta parte não podia ser mais descritiva. Prefiro assim, considero mais útil do que uma informação pejada de opinião. Assim, aproveitando estes pontos de referência, cada um poderá formular a sua opinião e acompanhar o desenvolvimento da sessão.

Uma boa noite !
César Borja